Market Intelligence שמוליק בן אריה – Pioneer

בין מלחמות לכוכבים סיכום רבעון 2 של 2026 ישראל, ארה”ב, AI, ריבית וההשקעות למחצית השנייה איך הסתיימה המחצית הראשונה של 2026, ומה צפוי למשקיעים בהמשך השנה? בפרק מיוחד המבוסס על הוובינר החצי שנתי של פיוניר, אנחנו מסכמים את כל מה שקרה בכלכלה הישראלית והאמריקאית ברבעון השני של השנה, מנתחים את המגמות המרכזיות בשווקים ומציגים את התחומים שלדעתנו צפויים לעמוד במוקד בחודשים הקרובים. בפרק נדבר על: ישראל סיכו...

לרגל 250 שנה לעצמאות ארצות הברית, עצרנו לרגע את סיכום השבוע המסורתי ובחרנו להסתכל על התמונה הגדולה באמת. האם הכלכלה האמריקאית נמצאת בעיצומו של השוק השורי הארוך והמשמעותי ביותר בהיסטוריה? מה הפך את ארצות הברית למעצמה הכלכלית המובילה בעולם, והאם היתרונות שהובילו אותה במשך מאות שנים עדיין קיימים גם בעידן של בינה מלאכותית, מהפכת הטכנולוגיה והחוב הממשלתי הגדל? בפרק ננתח:• כיצד התפתחה הכלכלה האמריקאית ל...

השבוע בפודקאסט נסכם את כל מה שקרה בוול סטריט ונבין מה באמת עמד מאחורי התנודתיות בשוק. נדבר על: סיכום שבוע המסחר בארה”ב – מי הוביל את העליות והירידות במדדים המרכזיים ומה היו הכוחות שהניעו את השוק.  דחיית הנפקת OpenAI – למה ההנפקה נדחתה, כיצד המשקיעים הגיבו, ומה המשמעות של המהלך עבור שוק ה-AI והטכנולוגיה בכלל.    העלאות המחירים של אפל – האם מדובר בתחילתו של גל התייקרויות בעולם הטכנולוגיה בעקבות עלוי...

שבוע מסחר נוסף הסתיים בוול סטריט, ואנחנו עושים סדר בכל מה שחשוב למשקיעים. בפרק השבוע נדבר על:  סיכום שבוע המסחר בארה”ב מי הוביל את העליות, מי נשאר מאחור ומה עומד מאחורי התנועה במדדים.  וול סטריט ממעוף הציפור תמונת מצב עדכנית של ה־S&P 500, הנאסד”ק, ראסל 2000 והסקטורים הבולטים בשוק.  החלטת הריבית של הפד מה השתנה בהודעה האחרונה, מה אמרו חברי הוועדה, ומה השוק מתמחר לגבי המשך הדרך.  ספייסX והמרוץ ל...

השבוע בוול סטריט סיפק למשקיעים לא מעט דרמות והזדמנויות. בפרק החדש ננתח את הרוטציה המסתמנת בשוק, כאשר הכסף הגדול מתחיל לזרום מחברות הצמיחה הגדולות אל מדד הראסל 2000 ומניות הערך. נדבר על אחת ההנפקות המדוברות ביותר בהיסטוריה הנפקת SpaceX, הטירוף סביב החברה והמשמעות האפשרית שלה למשקיעים ולשווקים בשנים הקרובות. נבחן כיצד הרגיעה בגזרה האיראנית הובילה לירידה חדה במחירי הנפט ולראלי במניות, ומה זה אומר לגב...

מה קרה ביום שישי האחרון בוול סטריט? בפרק הזה אנחנו מפרקים את הסערה בשווקים. נצלול לנתוני דו"ח התעסוקה והאכזבה מדו"ח ברודקום (Broadcom), ונבין איך הם מטלטלים את שוק המניות, האג"ח והתחזיות לריבית. בהמשך, נדבר על נבואת הזעם החדשה של המיליארדר ריי דליו, שטוען שבועת ה-AI נמצאת בשלב מסוכן של בעיית נזילות, ונבחן את אירוע השנה: ההנפקה ההיסטורית של SpaceX בנאסד"ק. לבסוף, נכין אתכם לשבוע...

השבוע בפודקאסט של פיוניר ניהול הון:  ה-S&P 500 משלים שבוע תשיעי ברציפות של עליות ושובר שיאים חדשים, למרות שהאינפלציה בארה”ב עדיין רחוקה מיעד הפד.  ננתח את ההצהרה הדרמטית של ג’ף בזוס על ביטול מס ההכנסה לחצי התחתון של המשתכרים בארה”ב – ומה המשמעות הכלכלית של מהלך כזה.  נדבר על ההשקעה של סמסונג ו-SK Hynix ב-Anthropic ועל השווי שמתקרב לטריליון דולר, ונשאל האם מהפכת ה-AI רק בתחילתה או שהציפיות כבר...

איך קורה שוול סטריט פשוט מסרב לרדת למרות כל האיומים? בפרק השבועאנחנו צוללים לעומק המגמות הכי חמות בשוק ההון האמריקאי, מנתחים את ענקיותהטכנולוגיה והקמעונאות, ומביטים קדימה אל הנתון המאקרו-כלכלי שיקבע את הטון לימיםהקרובים. מה   מחכה   לכם   בפרק ?  השוק   שלא   עוצר :  ניתוח המומנטום של השוק האמריקאי והסיבות לכךשכל ניסיון לירידות נתקל בגל קונים חדש.  אנבידיה  (NVIDIA):  בדיקת דופק של המנייה המובילה...

 בפרק השבוע אנחנו צוללים לעומקם של האירועים המרכזיים שמניעים את השוק ומנתחים לאן נושבת הרוח. מה מחכה לכם בפרק? • סביבת המאקרו והאינפלציה הדביקה: הזינוק בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב ל-10 שנים לרמה של 4.6% ממשיך להדאיג את המשקיעים. נסביר כיצד החשש מאינפלציה מתמשכת (הנתמכת בין היתר במחיר הנפט) מהווה הגורם הרוחבי שלוחץ על מכפילי הרווח של חברות הצמיחה והטכנולוגיה. • האכזבה הגיאופוליטית (טרא...

איך יכול להיות שמדד ה-S&P 500 רושם את החודש החזק ביותר שלומאז 2020, דווקא כשמחיר חבית נפט חוצה את רף ה-100 דולר והריבית הגבוהה כאן כדילהישאר? בפרק השבוע אנחנו צוללים לעומק הדינמיקההמרתקת של שוק ההון האמריקאי ומפרקים את הגורמים שמניעים את העליות הנוכחיות אלמול סיכוני המאקרו המצטברים. מה בפרק היום? חגיגה ב-Wall Street: ניתוח החודש ההיסטורי שלהמדדים המובילים והסיבות לכך שהשוק מתעלם (בינתיים) מחשש...

שבוע נוסף של תהפוכות ושיאים בשווקים מאחורינו, ואנחנו כאן כדי לעשות סדר בבלגן. בפרק השבוע אנחנו צוללים לעומקם של המדדים המובילים ומנתחים מה דוחף את הנאסד"ק לשיאים חדשים והאם הראלי הזה מבוסס על יסודות איתנים או על אופוריה זמנית? מה בפרק היום? • הטכנולוגיה בראש: ניתוח הזינוק במדדים והכוחות שמתדלקים את הריצה של סקטור הטק. • ענקיות האנרגיה: מבט מקרוב על אקסון (Exxon) ושברון (Chevron) איך נראית מפת...

שבוע מסחר דרמטי במיוחד הסתיים בעליות חדות במדדים המובילים, ובראשן  S&P 500  והנאסד״ק דווקא על רקע מתיחות ביטחונית ואי־ודאות גלובלית. בפרק ננתח מה עומד מאחורי הראלי האגרסיבי, האם מדובר בתחילתו של גל עליות חדש או תיקון טכני בלבד, ואיך מניות ה-AI והשבבים ממשיכות להוביל את השוק קדימה. נצלול לנתון המרכזי של השבוע מדד המחירים לצרכן (CPI) עם פער מעניין בין אינפלציה כללית שמפתיעה כלפי מעלה לבין ליבה ש...

אחרי חמישה שבועות של ירידות ופחד מסטגפלציה, השוק שוב נצבע בירוק אבל האם מדובר בשינוי מגמה אמיתי או רק בתיקון טכני לפני הנפילה הבאה? בפרק השבוע אנחנו מנתחים את האירועים הדרמטיים ששלטו בשווקים: • הקאמבק של וול סטריט: למה המשקיעים הפסיקו לפחד מהמיתון ועברו להתמקד בחוסן הכלכלי? • חידת התעסוקה: נתון המשרות הדהים את האנליסטים. נסביר למה "חדשות טובות לכלכלה" הן "חדשות מורכבות לשוק האג&quot...

בשבוע שבו השווקים השלימו את רצף הירידות הארוך ביותר מאז שנת 2022, אנחנו מנסים להבין האם מדובר בתיקון בריא או בשינוי מגמה עמוק יותר. בפרק השבוע, שמוליק בן אריה מנתח את הטלטלה בשוק ההון וצולל לעומקם של האירועים שמעצבים את תיק ההשקעות שלכם: • סיכום שבוע המסחר: ניתוח טכני ופסיכולוגי של רצף הירידות ב-S&P 500 ובדאו ג'ונס, והסיבות לכך שהנאסד"ק כבר נמצא עמוק בטריטוריית התיקון. • משבר השבבים ו...

איך מסכמים רבעון שבו הכלכלה הישראלית מתמרנת תחת אש, בזמן שהשוק האמריקאי מנסה להבין אם הבינה המלאכותית היא ברכה או בועה? בפרק הזה אנחנו צוללים לעומק האירועים שעיצבו את התיק שלכם ברבעון האחרון. נדבר על העמידות (והסדקים) בכלכלת ישראל בצל המלחמה, ננתח את הדילמה הבלתי אפשרית של הפד בין מהפכת ה-AI ללחצי האינפלציה, ונבדוק מה באמת קורה בשוק האנרגיה. לסיום, אנחנו פותחים את "הקופסה השחורה" של עולם...

השוק האמריקאי נכנס לשבוע שלישי של ירידות – והפעם זה כבר נראה אחרת. ה-S&P 500 שובר רמות תמיכה קריטיות, הנאסד״ק מאבד גובה, והשאלה המרכזית היא: האם מדובר במימוש בריא אחרי ראלי ה-AI – או תחילתו של שינוי מגמה עמוק יותר? בפרק הזה אנחנו מנתחים את שלושת הכוחות המרכזיים שמניעים את השוק עכשיו: הגיאופוליטיקה – שוק שנמצא במצב של “מצור”, עם תנודתיות גבוהה ואי-ודאות שמכתיבה את הטון  הפד – נאום ניצי של פאואל...

שבוע דיברנו על שלושה נושאים מרכזיים: 1️⃣ שלושה שבועות אדומים בוול סטריט אחרי ראלי ארוך בשוק האמריקאי, ראינו שלושה שבועות של תיקון.חלק מהסקטורים נפגעו יותר  במיוחד חברותתעופה וצריכה מחזורית  בעוד שמניות האנרגיהדווקא נהנו מעליית מחירי הנפט. 2️⃣ האינפלציה בארה״ב , הסיפור האמיתי מאחורי הנתונים ניתחנו את נתון ה-CPI האחרוןואת נתון ה-PCE שפורסם ביום שישי.למרות ירידה באינפלציה הכללית, האינפלציה בשירותים ע...

סיכום שבוע המסחר בוול סטריט – אינפלציה, נפט והמתיחות עם איראן.כמו בכל יום ראשון, גם השבוע סיכמנו בפודקאסט את שבוע המסחר האחרון בארצות הברית והסתכלנו קדימה לשבוע הקרוב. דיברנו על השילוב המורכב בין המתיחות הגוברת בין איראן לארצות הברית לבין העלייה במחירי הנפט והחשש לחזרת האינפלציה, אל מול נתון התעסוקה החלש יחסית שהתפרסם ביום שישי האחרון בארה״ב. בנוסף הסתכלנו קדימה לנתונים המרכזיים של השבוע הקרוב – מ...

בפרק השבוע דיברנו על שלושה נושאים מרכזיים שמטלטלים אתהשווקים:  1.    בית המשפט שביטל את המכסים של טראמפ – החלטה דרמטית שמערערת אתמדיניות הסחר שלו ומעלה מחדש את אי-הוודאות סביב מלחמת הסחר. ניתחנו מה המשמעותלשווקים, לדולר ולסנטימנט המשקיעים. 2.    נתוני הצמיחה והאינפלציה שפורסמו ביום שישי – צמיחה חלשה לצדאינפלציה עקשנית. השילוב הזה מעלה מחדש את החשש מסטגפלציה ומציב את הפד בדילמהמורכבת במיוחד. 3.    ...

השבוע בשוק האמריקאי קיבלנו נתון אינפלציה מתקרר של‎2.4%‎ במקביל לשוק עבודה חזק ואבטלה של ‎4.3%‎ לכאורה חדשות מושלמות… אבל דווקא כאן מתחיל הפרדוקס: למה בתנאים כאלה הפד עדיין לא ממהר להוריד ריבית, ומה זה אומר לקראת כהונת יו"ר הפד החדש קווין וורש ב-2026? בפרק ניתחנו את מדד המחירים לצרכן (CPI) מה באמת ירד, מהעדיין דביק, ולמה שוק האג"ח מתנהג אחרת מהכותרות בעיתונים. בנוסף התכוננו לדוחות הקרובים...

שבוע תנודתי במיוחד בוול סטריט הסתיים בירידות חדות, בהובלת סקטור התוכנה וה-SaaS שספג מכירות אגרסיביות על רקע חששות מהאטה בצמיחה ומהוצאות הון כבדות. למרות דוחות חזקים מצד גוגל ואמזון ושיפור ברווחיות, השוק בחר להתמקד בזינוק ב-CapEx והעניש את המניות בירידות חדות, תזכורת לכך שבסביבת ריבית גבוהה, תזרים חשוב יותר מהבטחות עתידיות. בפרק אני מנתח האם התיקון של יום שישי מסמן תחתית או שמדובר ב-bear trap, מה א...

בפרק השבועי של עדכון השווקים האמריקאיים אנחנו עושים זום-אין על שלושה נושאים שמזיזים את וול סטריט – ומשפיעים ישירות על כיוון הריבית, המניות והסנטימנט הגלובלי:  דרמת נגיד הפד הבא – מינויו של  Kevin Warsh  בסוף השבוע מעלה שאלה קריטית: האם הוא יהיה נגיד “נוח” לבית הלבן של טראמפ, או דווקא נץ מוניטרי שיחזיר משמעת אינפלציונית? ניתוח האינטרסים, האיתותים לשווקים והמשמעות לריבית.  דוחות הענקיות ה-AI ו־ROI –...

בשבוע סוער במיוחד בשווקים האמריקאיים, אנחנו עושים סדר בתמונה: איך איום המכסים של טראמפ על אירופה הצליח להפיל את השווקים ביום אחד – ומה מלמדת ההתאוששות המהירה על רמת הרגישות של השוק לגאופוליטיקה ב-2026. ננתח את החלטת הריבית הקרובה של הפד והאם הרעש הגיאופוליטי באמת משנה את התוכניות של פאוול. נדבר על הצניחה החדה במניית אינטל, הבעיות בייצור, והפער שהולך ונפתח מול ענקיות השבבים ובראשן NVIDIA. ולבסוף –...

בפרק השבועי ניתחנו את מוקדי הלחץ וההזדמנות בשווקים האמריקאיים. פתחנו בסיפור המאקרו-כלכלי שמניע את השווקים: הדרמה סביב הפד, חוסר הוודאות לגבי מינויים עתידיים והזינוק בתשואות האג״ח – ומה זה אומר בפועל על מניות, על מכפילים ועל תמחור סיכון. משם עברנו לעונת הדוחות, עם הבנקים כברומטר לכלכלה: ניתוח עומק של הדוחות של JPMorgan, Bank of America ו-Wells Fargo, והמסר שהם שולחים לגבי מצב הצרכן, האשראי והצמיחה...

קישור להקלטת הוובינר *”סיכום שנת 2025 ותחזיות ל-2026"* שקיימנו , ב-14 בינואר,2026, עם *שמואל בן אריה*, דירקטור וסמנכ"ל השקעות-שוק מקומי בפיוניר.