Marisa Wu · AI Strategy

英伟达的市值超过$4万亿，建立在一个前提上：全球所有想用AI的公司，都必须买它的GPU。这个前提，在这一周同时被三家公司从三个方向挑战。OpenAI发布了自己的第一块芯片Jalapeño，专门用来跑AI推理，声称成本比英伟达GPU低50%。Qualcomm花$39亿买下了AI推理优化软件公司Modular，明确说目标是"和英伟达竞争"。Anthropic把Claude直接装进了Slack，让企业员工在自己的工作流里完成AI任务，不需要额外的英伟达算力接口。三件事，三条...

6月22日，Oracle在年度财报里写了一句话，在全球科技圈引发了震动："AI技术在我们运营中的应用，已经导致，并可能继续导致员工数量的减少。"这不是一个道歉，也不是一个预警——是一个财务事实的陈述。过去一年，Oracle裁了21000人，同期资本开支从212亿美元涨到557亿美元，几乎全部流向AI数据中心。这件事之所以让人震动，不只是因为21000这个数字，而是因为Oracle是第一家在正式SEC申报文件里，把"AI"直接写进裁员原因的大公司。它...

这一周有三条新闻，乍一看毫无关联。ChatGPT的市场份额跌破50%，Gemini和Claude在瓜分它的用户。OpenAI同一周挖走了Transformer的联合发明人和AlphaFold的诺贝尔奖得主，两个全球顶级AI科学家。马斯克花$600亿买下了全球最热的AI编程工具Cursor。三件事，三家公司，三个行业。但它们说的是同一件事：用户是表面，入口才是命。ChatGPT正在失去的，是用户打开手机第一个想到的那个位置。而OpenAI、马斯克，都在用完全不同的方式，抢...

上周Anthropic被美国一道管制令“锁”了——对所有外籍用户关掉最强模型，连加拿大客户都一夜没法用。三天后，一家你可能没听过的加拿大公司Cohere说：政府和投资人的咨询“爆单”了；不到一周，加拿大几家公司直接砸$2.2亿自建本土AI算力栈。Cohere凭什么接得住？因为它4月就和德国Aleph Alpha宣布合并（合并后估值约$200亿）提前押注“主权AI”。这叫非对称优势：不跟你拼谁更强，而是你出事那一刻我正好能接住。每一次行业危机，都是提...

这一周，三件事同时发生：Anthropic让AI独立操控机器狗，速度是最快工程师团队的20倍（而那个团队，手里还用着上一代AI）；Google的医疗AI登上《Nature》，治疗方案准确率95%、压过初级医生的72%；Meta据报道把三到五成核心软件工程师调去做数据标注，内部抗议。机器人工程师、医生、软件工程师——三个“最难被替代”的职业，同一周被从三个方向推了一把。但真正的底牌不是“AI变强了”，而是：专业技能的“溢价”正在被重新定价。这不是A...

Goldman Sachs刚出了一份报告，开头第一句话是：2026到2031年，全球要往AI基础设施里砸$7.6万亿。这个数字比美国全年联邦预算还大。Amazon、Google、Microsoft、Meta，光今年就要花$7250亿，比去年涨了77%。听起来像AI赢了？但Goldman自己在脚注里藏了一句话：这整个数字，建立在一个没人确认过的假设上。而卡住这场豪赌的，不是钱，不是芯片，是电。全球数据中心空置率已经到1%，在建项目92%已被预订完，Goldman估计2026年全球算...

6月9日，Anthropic发布了Fable 5——一个能在3小时内把零日漏洞变成可用攻击脚本的AI模型。他们在里面加了"安全套"，说这样就可以给普通人用了。3天后的周五晚上，美国商务部长亲自给CEO写信，要求立刻封锁所有外国人的访问权限。Anthropic认为这不合理，但还是照做了——直接对全球所有用户关闭，包括自己的外籍员工。这件事发生在他们递交IPO申请两周后，SpaceX上市的同一天晚上。普通人看到的是"AI又出事了"，但真正的问题是：当一...

这一周，SpaceX以1.77万亿敲钟、OpenAI递表8520亿、Anthropic排队9650亿，三家全球最贵私人公司一周内集体冲向公开市场。表面是“AI军备竞赛上市潮”，但放在同一张桌子上看，真相更冷：私募已托不住估值，最早进场、信息最全的钱正借公开市场有序离场，把风险交给普通人的账户。我的判断是——这一周不是AI在赢，是聪明钱在最高点找接盘的人。看清你站在牌桌哪一边，比看好不看好AI更重要。 This is a public episode. If you would l...

一、先记一张图:钱在他们之间怎么转圈 把AI圈想成一条产业链,从上到下: ① 卖铲子的——Nvidia(英伟达):卖AI芯片。所有人挖金子都得先买它的铲子。 ② 算力房东——CoreWeave这类:花钱买一大堆Nvidia芯片,再租给大公司用,收租金。 ③ 造大脑的——OpenAI、Anthropic:用这些芯片做AI模型(ChatGPT、Claude)。 ④ 给钱的金主——微软、亚马逊、谷歌、Meta、软银:投钱给“造大脑的”。 关键的一层( 金主投出去的钱,很多又被拿去买芯片、租算力,转一圈...

这一周，AI圈发生了四件事，但其实是同一件事。苹果把Siri的灵魂交给了Google Gemini，用的还是英伟达的芯片——两个最大的竞争对手同时进了苹果的核心系统。OpenAI看到这一幕，开始准备起诉。与此同时，Google融了$800亿，Anthropic悄悄递交了IPO申请。钱在哪里流，权力在哪里聚集，这一周说得非常清楚：不选边站，就等着被选。 【英文版】 This is a public episode. If you would like to discuss this with other subscribers or...

这不是一篇新闻分析。这是我做这个IP的原因，写给那些还没睡着的人。我最害怕的未来不是AI取代工作，是人类在梦中以为自己在掌控一切。上周Anthropic联合创始人在梵蒂冈承认：我们不知道自己造出了什么。教皇签了AI时代的人类尊严保护通谕。这一天终于来了。我做这件事，是因为清醒的人类才有还手之力。 This is a public episode. If you would like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, vi...

2026年5月19日，Andrej Karpathy在X上宣布：加入Anthropic。这个决定震动了整个AI圈——不是因为他换了工作，而是因为他做了一个选择：没有回OpenAI，没有去Google，选了Anthropic。全球最懂预训练的人，用脚投票告诉你他认为接下来的前沿在哪里。这不是一次跳槽，这是一次站队，是AI实验室人才战里最清晰的信号之一。 This is a public episode. If you would like to discuss this with other subscribers or get access to bonus...

2026年5月20日凌晨4点，Meta同一套邮件系统发出两种通知：8,000人收到失业信，7,000人收到"征召令"——被调入四个全新AI部门。这不是两件事，这是同一件事的两面：把人力预算里"无法放大AI价值"的那一批人清出去，把"可以成为AI部队"的那一批人重新编队。HR备忘录说，这次重组"会让工作更有意义"。凌晨4点的邮件，是这个时代最冷酷的一句话 This is a public episode. If you would like to discuss this with other subscribers or...

In February 2026, Elon Musk called Anthropic "misanthropic and evil." On May 6th, 2026, he handed them the entire Colossus 1 supercomputer — 220,000 Nvidia GPUs, 300+ megawatts of compute power — at an estimated $5-6 billion annual revenue. From "evil" to "no one set off my evil detector," nothing changed except one thing: the interest structure. This isn't a contradiction. This is power dynamics...

2026年2月，马斯克说Anthropic"仇视人类、邪恶"。2026年5月6日，他把Colossus 1——22万颗英伟达顶级GPU、300兆瓦算力——整体租给了Anthropic，估算年收入$50-60亿。从"邪恶"到"没有触发我的邪恶探测器"，中间什么都没发生。变的只有一件事：利益结构变了。这不是反转，这是权力博弈最真实的样子——没有永远的敌人，只有永远的利益。 This is a public episode. If you would like to discuss this with other subscribers or get acce...

Most business owners know AI can do something. What they don't know is where to start without killing the company in the process. This piece isn't about model parameters or compute costs. It's about why no one around you speaks your language when it comes to this decision — and what real AI transformation actually feels like: the day after, everyone feels like the work got lighter, but nobody felt...

大多数老板不是不知道AI能做什么，而是不知道从哪里开始不会死。这篇文章不谈模型参数，不谈算力成本，只谈一件事：为什么你身边没有人能用你的语言帮你做这个决定，以及真正的AI落地应该是什么感觉——第二天上班，大家觉得活儿轻了，但谁也没觉得天塌了 This is a public episode. If you would like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit ngmarisa.substack.com

Something is happening quietly, and almost nobody is talking about it clearly. In the age of AI search, advertising has found a new disguise — it's showing up dressed as knowledge. When you ask Doubao, Kimi, or DeepSeek,openai "which is better?", the "objective analysis" AI delivers might be content that was deliberately engineered by a brand. This isn't a conspiracy theory. It's the result of a s...

有一件事正在悄悄发生，而且几乎没有人在谈论它。 AI搜索时代，广告找到了一种新的伪装方式——它开始穿着知识的外衣出现在你面前。当你问豆包、Kimi、DeepSeek"哪个更好"，AI给出的那个"客观分析"，背后可能是一家品牌精心工程化的内容。这不是阴谋论，这是一个叫GEO（生成式引擎优化）的策略被大规模滥用的结果。广告是饮料，知识是纯净水。问题是，现在有人开始往纯净水的瓶子里装饮料。你喝的时候，看不出区别。 This is a publi...

On April 24th, Google announced an investment of up to $40 billion in Anthropic — $10 billion in immediate cash, with $30 billion tied to performance milestones. Amazon followed with $25 billion. But read the contract terms: Anthropic will use this capital to purchase compute from Google Cloud and AWS. The money flows back. Google invests with the left hand, collects cloud revenue with the right....

4月24日，Google宣布向Anthropic投资最高$400亿，先付$100亿现金，剩余$300亿绑定里程碑。同期Amazon追加$250亿。但合同条款揭示了这笔交易真正的逻辑：Anthropic拿到钱后，要用来购买Google Cloud和AWS的算力——巨头左手投钱，右手收租。更荒诞的是，Google同时在开发Gemini，Claude的直接竞争对手。这不是押注，这是锁定AI时代最大付费客户的最贵方式。无论哪个模型赢，算力都必须从Google这里过。模型是租客，算力才是地产。 Thi...

Microsoft launched its first-ever large-scale buyout program in 51 years, covering roughly 7% of US employees (~8,750 people). Meta simultaneously confirmed layoffs of 8,000 employees (10%) effective May 20th. Both companies explicitly tied these cuts to AI infrastructure spending. The Big Four's 2026 capex will exceed $630 billion — up ~70% from 2025. This isn't an industry contracting. It's an i...

微软51年历史上首次推出大规模买断计划，覆盖约7%美国员工（约8,750人）；Meta同步确认5月20日起裁员8,000人（10%）。两家公司都把这轮裁员与AI基建支出直接挂钩。四大科技公司2026年Capex合计超$6,300亿，较2025年增长约70%。这不是行业在收缩，而是行业在换血——把人力预算腾出来，换成GPU机架和液冷算力。薪资预算在退场，电力与硅片正在上桌。两种组织的竞争力差距，最终不是效率，是认知速度。 This is a public episode. If y...

In public, Musk calls orbital data centers "the ultimate future of AI infrastructure." In SpaceX's IPO filing, the same ambition is described as relying on "unproven technologies" that "may never become commercially viable." Same person. Two completely different audiences. This isn't contradiction — it's the oldest art in capital markets: vision leverage to inflate valuation, legal fortress to iso...

马斯克公开演讲里，轨道数据中心是"AI基础设施的终极未来"。SpaceX的IPO招股文件里，同一件事被描述为"依赖未经验证的技术，可能永远无法商业化"。同一个人，公开场合一套，法律文件一套。这不是矛盾，这是资本市场里最古老的一门艺术：愿景杠杆，用来拉升估值；法律堡垒，用来规避责任。两者的落差，就是叙事套利空间——也是估值泡沫的真实边界 This is a public episode. If you would like to discuss this with other subscribe...