Jong Beleggen, de podcast

De theorie uit, de praktijk in: tijd voor een diepgaande analyse! Deze aflevering op de snijtafel: Toast (TOST). Een Amerikaans techbedrijf dat verticale software maakt voor restaurants. Een beetje de Shopify van de horeca. Zó verticaal geïntegreerd zag je een bedrijf nog nooit! We duiken in het verdienmodel, het management, de cultuur en wat Toast allemaal doet voor restaurants. Met e...

Die naam zal niet bij iedereen een belletje doen rinkelen. Maar we kunnen veel leren van deze hidden gem onder de beleggers! Met een twintig jaar lange outperformance op de S&P 500 is zijn stijl het bestuderen waard. In het bijzonder zijn kijk op pricing power. Tarasoff speurt naar bedrijven waar er nog een inefficiëntiegat gaapt tussen de prijs die bedrijven vragen en de waarde die ze ku...

Stress! Vroeg of laat krijgt elke belegger ermee te maken. Bijvoorbeeld wanneer je het lange tijd slechter doet dan de benchmark en je het gat steeds groter ziet worden. Pim komt met een verklaring voor de Grand Canyon die hij de afgelopen 12 maanden zag ontstaan. Milou verleent EHBO (Eerste Hulp bij Onderprestatie). Goed PDT-nieuws, je kunt nu chatten met je portfolio! Verder: een nuance bij het...

Als fondsbeheerders in slechts 49% van de gevallen winnende aandelen weten te selecteren… wat betekent dat dan voor waar het rendement te halen is? Precies – de uitvoering. Schoffelt meteen het hele idee dat beleggen vooral over stock picking zou gaan onderuit. De trefkans is een dubbeltje op zijn kant, maar je gedrag heb je zelf in de hand! Je wil je winners meer laten winnen dan je...

Multiples zijn misschien wel de meest misbruikte instrumenten in de beleggingswereld. Maar wie de totstandkoming ervan leert begrijpen, wordt daar vrijwel zeker een betere belegger van. In deze aflevering dus ruim baan voor de multiple en zijn componenten: groei, de ROIC en het rendement dat je eist voor het risico dat je neemt. Alledrie hebben ze onderlinge invloed. Tijd om dat verder uit te plui...

Een nieuwe aflevering in de terugkerende serie Grote Beleggers! Met wederom een bijzonder type: Sir John Templeton (1912-2008). Deze ‘koopjesjager’ slaagde erin over een uitzonderlijke periode van 38 jaar een jaarlijks rendement van 14,5% te halen. Hij was een pionier in waardebeleggen, en een hele contraire: wanneer er maximaal pessimisme heerst, stapt hij in. En wanneer iedereen laai...

Is er zoiets als ‘het Jong Beleggen, de Snelkookpan?’ Als je kijkt naar het niveau van luisteraars die één of twee jaar geleden begonnen zijn, zou je zeggen van wel! In deze aflevering hoor je cijferman Steven die zoekt naar compounders en Skip, die Pims ongelijk wilde bewijzen door te laten zien dat een arts wél kan beleggen. We gaan in gesprek over cijfers vs. he...

Er is een grote, langdurige verschuiving gaande op de beurs. In toenemende mate is de waarde in een bedrijf namelijk onzichtbaar. Waar fysieke zaken als fabrieken en machines op de balans komen te staan als activa, verdwijnen investeringen in niet-tastbare zaken als software, onderzoek en data als kostenpost. In die zin wordt beleggen steeds moeilijker – hoe ga je daarmee om? Tech-expert Qui...

Er is meer onder de zon dan de bedrijven van taalmodellen. Tijd voor een verkenning door de AI-industrie. Tech-expert Marc Langeveld is te gast en brengt de hele AI-waardeketen in beeld. Van de halfgeleiders tot de datacenters en de enterprise data-waardeketen. Dat gaat dus over TSMC, Nvidia, ASML, Arista, CrowdStrike en nog veel meer! Maar … hoe moet je snelle groeiers in deze industrie wa...

Voor de laatste keer in deze driedelige miniserie komt de GOAT aan het woord. De allerlaatste lessen die je écht van Buffett moet kennen. En hoe je ze toepast! Want zomaar wat cherrypicken in zijn strategie, dat zit er niet in. Aan bod komen onder andere bedrijfsrisico en hoe belangrijk het is om verder te kijken dan alleen het bedrijf: ook de sector moet je goed kennen. Daarnaast is Pim he...

Na eindeloos de beste bedrijven bestudeerd te hebben, tijd om dat eens om te draaien. Invert! Hoe falen de allerbeste bedrijven? Twee termen van twee denkers om dat beter te begrijpen in deze aflevering: creatieve destructie (Schumpeter) en disruptieve innovatie (Christensen). Relevant, zeker in tijden waarin AI alles en iedereen gaat ‘disrupten’ – als we de koersdalingen moeten...

De toekomst van veel bedrijven staat door AI op losse schroeven. Maar gelukkig zijn er altijd nog de tijdloze lessen van Buffett, waar wij in onzekere tijden op terug kunnen vallen! We laten de GOAT zelf aan het woord, in het bijzonder over onze omgang met Mr. Market. Lees: gedrag, emotionele stabiliteit, temperament… en Buffett vertelt zijn aandachtspunten voor managements. Tel daar nog ee...

Als beleggers vergaren we steeds meer kennis. Maar gaan we ook écht vooruit? Wat blijkt: leren is geen lineair proces, en de meeste mensen zitten vast in ‘fase 3’: de competente middelmaat. Precies weten hoe het moet is nog geen garantie voor goede beslissingen, en uiteindelijk kan alle nuance en rationaliteit meer kwaad dan goed doen. Hoe breek je door naar de volgende fase? Pl...

Nu het jaar écht is afgesloten, is het de hoogste tijd voor een terugblik op 2025. Het jaar van Trumps handelstarieven, een zwakke dollar en natuurlijk AI – kortom, een hobbelig jaar. Reflectiemodus AAN. Wat waren de prestaties, hoe hebben we gehandeld en wat zijn de nieuwe inzichten? Pim zette de leuke feitjes op een rij en construeerde een “what-if”-scenario: heeft zijn...

Wij van Jong Beleggen wurmen ons natuurlijk met plezier tussen al het familiegeweld, met een kers(t)verse aflevering. Ditmaal: mental models. Denk aan circle of competence, maar ook het lollapalooza-effect. Het zijn denkregels waarmee over beleggen kunnen nadenken, situaties begrijpen en beslissingen nemen. Pim pikt er drie uit om nader te bestuderen: intuition pumps. Boende rationalist en de focu...

Geld uitgeven is een kunst, als we Morgan Housel mogen geloven. Eentje die slechts weinigen beheersen. In zijn nieuwe boek The Art of Spending Money legt de schrijver uit hoe je ervoor zorgt dat je de baas wordt over je geld, in plaats van andersom. Pim en Milou delen de lessen die hen het meest aanspreken. In gesprek over onafhankelijkheid, het minimaliseren van toekomstige spijt, en is het leven...

Het Orakel van Omaha. Is daar nog niet alles over gezegd? Welnee. We kunnen niet lang genoeg naar deze man luisteren. Uit een enorme lading luisterwaardig materiaal visten we de beste uitspraken van Buffett. In deze aflevering lopen we ze langs aan de hand van zijn investeringsfilosofie, die sterk is geworteld in de basisprincipes van zijn mentor Benjamin Graham: Mr. Market, Margin of Safety en Bu...

Rendement, rendement, elke belegger heeft het erover maar: waar komt het precies vandaan? In deze aflevering zoeken we het uit tot op de bodem. Van omzetgroei, via winst per aandeel, naar de multiple. Want we hebben het wel altijd over fundamentele eigenschappen van bedrijven, maar de invloed van wat de markt bereid is te betalen moet je ook niet onderschatten. Om dat te illustreren, voorbeelden d...

De Chinese Warren Buffett, noemen ze ‘m ook wel. Maar eigenlijk is deze grote investeerder daar te uniek voor. Na een korte duik in zijn verleden onderzoeken Pim en Milou aan de hand van zijn eigen uitspraken hoe deze man het presteert om over een periode van 30 jaar een gemiddeld jaarlijks rendement van zo’n 30% te maken. Naar schatting, want de man is in nevelen gehuld. Dat heeft met...

Beleggen is kunst. En als het geen kunst is, dan is het wel topsport! Om een goede, geweldige of GOAT-belegger te worden zijn er vijf vaardigheden om tot in de puntjes te beheersen. In deze aflevering bespreken we ze met belegger Jan Klein Poelhuis. De breedte én de diepte in: in hoeverre moet ‘de beste’ worden een doel zijn voor de gemiddelde belegger? Wat kunnen wij verbeteren...

Je kent hem misschien als schrijver van het boek ‘100-baggers’, maar in deze aflevering behandelen we Chris Mayer even als ‘grote’ belegger. Zijn trackrecord is weliswaar nog jong, maar zijn beleggingsstrategie is heel interessant en bovendien goed praktisch uitvoerbaar voor de particuliere belegger. Verwacht veel tips over kenmerken van aanstaande 100-baggers, aandacht voo...

Je kent hem misschien als schrijver van het boek ‘100-baggers’, maar in deze aflevering behandelen we Chris Mayer even als ‘grote’ belegger. Zijn trackrecord is weliswaar nog jong, maar zijn beleggingsstrategie is heel interessant en bovendien goed praktisch uitvoerbaar voor de particuliere belegger. Verwacht veel tips over kenmerken van aanstaande 100-baggers, aandacht voo...

Riemen vast! In deze aflevering springen we als beleggers als het ware in de zijspan van een stevige motor met een uitstekende chauffeur. Want dat is in feite wat je doet, wanneer je belegt in bedrijven met een owner-operator aan het roer: je legt je vertrouwen in het management en kunt vervolgens meerijden onder dezelfde voorwaarden. Pim presenteert zijn (nog niet) gepatenteerde blokjesmatrix waa...

Het zijn de Pac-Mannetjes onder de bedrijven: serial acquirers. Het ‘opeten’ van andere bedrijven is hun expertise, ze groeien door anderen over te nemen. Het is een aangeleerde vaardigheid die door de hoge hoeveelheid overnames steeds beter getraind wordt, en daardoor een competitief voordeel wordt. Maar hoe leer je de beste herkennen en waarderen? Dat is een behoorlijke uitdaging. Mi...

Deze aflevering gaat over familiebedrijven, en dan met name investeringsholdings. Bedrijven waar het management skin in the game heeft, dus. Families beleggen tenslotte met eigen kapitaal, wat maakt dat ze er bij voorbaat voorzichtiger mee omspringen dan doorsnee fondsmanagers. Waar die laatsten zich vaak druk maken om het volgende kwartaal, denken families eerder in generaties. Het lijkt makkelij...