CLOSE THE DEAL - M&A & Private Equity Podcast

Zehntausende Mittelständler suchen jedes Jahr eine Nachfolge, und viel zu oft findet sich niemand. Das liegt selten an fehlenden Menschen, sondern daran, dass kaum jemand Nachfolge überhaupt als Karriereweg kennt. Was passiert, wenn jemand mit 23 Jahren, mitten im Studium und fast ohne Eigenkapital, einfach die Hand hebt und sagt, das übernehme ich? Mein Gast ist Munay Zamorano von der Female Foun...

Wenn hundert Gründer im Raum sitzen und gefragt werden, wer von ihnen zu einem klassischen Venture-Capital-Fonds passt, gehen fast alle Hände hoch. Tatsächlich passen nur die wenigsten. Dazwischen liegt eine große Lücke aus Wachstumsunternehmen, denen die Blockbuster-Logik des Risikokapitals ebenso wenig gerecht wird wie der Leverage-Ansatz klassischer Private-Equity-Häuser. Wer finanziert diese F...

Wer durch Zukäufe wächst, steht früher oder später vor derselben Frage: integrieren und Synergien heben oder die übernommenen Firmen eigenständig weiterlaufen lassen? Die meisten Käufer entscheiden sich für Vereinheitlichung. Ein Konzern mit über 400 Gesellschaften und mehr als 20 Milliarden Euro Umsatz macht es konsequent anders und hält sogar Töchter, die seit Jahren keine Gewinne mehr schreiben...

Vor drei Jahren herrschte War for Talents, heute kämpfen Berufseinsteiger um die begehrten Plätze im Investment Banking, in der Beratung und im M&A. Viele führen das auf KI zurück, doch der eigentliche Knick bei den Einstellungszahlen kam mit der Wirtschaftskrise, während gleichzeitig die Zahl der Bewerber drastisch gestiegen ist. Was bedeutet das für eine Generation, die ihren Einstieg in gen...

Wer ein Target aus einem Konzern herauslöst, übernimmt mit dem operativen Geschäft auch eine über Jahre gewachsene IT-Landschaft, die sortiert, getrennt und neu aufgestellt werden muss. Allein die SAP-Trennung verschlingt schnell sechs bis neun Monate Vorbereitung, und ein erheblicher Teil der Probleme ist häufig selbst dem Verkäufer unbekannt. Mein Gast ist Dr. Gunther Kemény, Gründer und Managin...

Fast 2.000 Softwareunternehmen weltweit, über 80 Beteiligungen allein in Deutschland, und trotzdem kennt kaum jemand den Namen des Eigentümers. Constellation Software kauft, hält und lässt Unternehmen eigenständig weiterlaufen, ohne Exit-Druck, ohne Rebrandings, ohne Zentralisierungsdrang. Wer als Gründer oder M&A-Berater nicht versteht, wie dieses Modell funktioniert, läuft Gefahr, an einem d...

Im Smallcap-M&A wird viel über Prozesse geredet, aber selten so offen über Zahlen. Was kostet ein Mandat wirklich an Zeit, an Ressourcen, an Geduld? Welche Deals kommen durch, welche nicht, und warum? Und wie verändert sich das Geschäft, wenn KI-Tools immer leistungsfähiger werden und gleichzeitig PE-Häuser beginnen, direkt beim Inhaber anzurufen? Mein Gast ist Martin Franz, Managing Director...

Ein klassischer Investmentbanker verlässt den Job, reist drei Monate um die Welt und startet dann mit einem TikTok-Account, der in zehn Wochen auf über 70.000 Follower wächst. Was wie ein Lifestyle-Schwenk klingt, hat eine andere Vorgeschichte: die Insolvenz einer Boutique, ein geplatztes Startup-Vorhaben und die Erkenntnis, dass das bisherige Leben nicht das eigene war. Mein Gast ist Alexander Pf...

Buy & Build gehört seit Jahren zum Standardrepertoire europäischer Finanzinvestoren, aber zwischen dem Zusammenkaufen von Unternehmen und dem echten Aufbau von Marktführern liegen Welten. Die meisten Investoren sprechen von Integration, tatsächlich gelebt wird sie aber selten konsequent genug, um dauerhaften Wettbewerbsvorteil zu schaffen. Und in einer Zeit, in der KI schon im Gartenbau Aussch...

Im Februar 2026 erlebten Softwarewerte an den Börsen einen der heftigsten Abverkäufe der letzten Jahre. Die Sorge: Vibecoding und agentische KI könnten ganze Geschäftsmodelle in der B2B-Software über Nacht obsolet machen. Ausgerechnet jetzt investiert einer der weltweit größten Softwareinvestoren weiter Milliarden in dieses Segment – weil missionskritische Software resilienter ist, als viele glaub...

60 Milliarden Euro an notleidenden Krediten, Hunderte Mittelständler mit auslaufenden Finanzierungen und Banken, die regulatorisch längst an ihre Grenzen stoßen: Der Druck auf den deutschen Unternehmensmarkt wächst. Und doch bleibt die entscheidende Frage oft unbeantwortet – wer schließt die Lücke, wenn der klassische Bankkredit nicht trägt und ein Einstieg von Finanzinvestoren nicht gewünscht ist...

Private Markets sind längst zum Herzstück moderner Unternehmervermögen geworden. Doch wer Kapital über Generationen hinweg anlegen will, steht vor einer besonderen Aufgabe: Wie baut man ein Portfolio, das über Jahrzehnte trägt – diversifiziert, kapitaleffizient und unabhängig vom Temperament einzelner Entscheider? Mein Gast ist Dr. Moritz Kübel, CEO von Perpetual, dem unabhängigen Investment Offic...

Einen eigenen PE-Fonds aus dem Zerfall einer großen paneuropäischen Beteiligungsgesellschaft heraus zu gründen, ist eine Sache. Ihn erfolgreich durch das erste Closing zu bringen, parallel dazu erste Deals zu machen und das alles ohne fertiges Kapital im Rücken – eine ganz andere. 80 Prozent aller neu aufgelegten PE-Fonds in Europa scheitern schon vor dem ersten Closing. Wer trotzdem den Schritt w...

Über 200.000 Unternehmer in Deutschland suchen eine Nachfolgelösung – und gleichzeitig entsteht eine neue Generation von Übernehmern, die weder aus der Familie kommt noch den klassischen PE-Weg geht. Das Modell heißt Entrepreneurship Through Acquisition, kurz ETA, und ist in der DACH-Region noch jung, aber wächst rasant. Meine Gäste sind Michael Müller von fennec.ventures und Alexander Rast von Ra...

KI-Meeting-Assistenten gibt es mittlerweile viele – doch die meisten stoßen dort an ihre Grenzen, wo es wirklich darauf ankommt: in vertraulichen M&A-Calls, bei der präzisen Erfassung von Finanzkennzahlen oder in persönlichen Gesprächen, bei denen ein sichtbarer Bot die Atmosphäre verändert. Wer in Deal-Meetings auf genaue Zusammenfassungen angewiesen ist, merkt schnell, dass die meisten Tools...

Viele Unternehmer kennen das Gefühl: Das Unternehmen läuft zwar, aber nur, wenn sie selbst permanent involviert sind. 60-Stunden-Wochen und wenig Zeit für die Familie sind die Folge, während an Themen wie eine Steigerung des Unternehmenswerts oder gar die Verkäuflichkeit kaum zu denken ist. In dieser Episode beleuchten wir, warum eine hohe Inhaberabhängigkeit für den strategischen Wert eines Betri...

Unternehmensbewertungen, Wachstumsstories und Investmententscheidungen stehen und fallen mit einer zentralen Frage: Wie belastbar sind die zugrunde liegenden Annahmen? Gerade in unsicheren Märkten wird diese Frage immer kritischer, und Daten rücken von einem unterstützenden Werkzeug ins Zentrum jeder Transaktion. Statista hat sich hierbei als einer der weltweit führenden Kanäle etabliert, wenn es...

Finanzierung ist oft der entscheidende Faktor, ob eine Transaktion gelingt oder scheitert. Neben klassischen Bankdarlehen und Eigenkapital gibt es Instrumente, die deutlich flexibler sind, im hiesigen Markt jedoch oft noch zu selten genutzt werden. Gerade wenn starre Kreditrichtlinien und langwierige Entscheidungsprozesse den Transaktionsfluss blockieren, wird die assetbasierte Finanzier...

Die globale Logistikbranche hat in den letzten Jahren Extreme erlebt: Von der pandemiebedingten Überhitzung und explodierenden Frachtraten bis hin zur geopolitischen Volatilität und der anschließenden Normalisierung. In diesem komplexen Umfeld ist M&A weit mehr als ein reines Transaktionsgeschäft – es ist ein zentrales Instrument zur Portfoliotransformation und zur Sicherung der langfrist...

Vom Silicon Valley mit zwei Exits im neunstelligen Bereich direkt in die Produktionshallen des deutschen Fleischerhandwerks: Dieser radikale Wechsel steht für die Suche nach echter unternehmerischer Substanz fernab von überromantisierten Start-up-Hypes. Es ist die bewusste Entscheidung für einen Markt, der durch gnadenlosen Preisdruck und komplexe Strukturen geprägt ist, aber gerade deshalb enorme...

Private Equity ist nicht gleich Private Equity. Zwischen Midcap- und Largecap-Investoren liegen oft nicht nur unterschiedliche Dealgrößen, sondern völlig unterschiedliche Denkweisen, Prozesse und Hebel zur Wertschöpfung.  Mein Gast heute ist Robin Mürer, Co-Managing Partner bei FSN Capital. Mit ihm spreche ich nicht nur über seinen Weg vom Physikstudium und Unternehmertum...

Private Equity spricht seit Jahren über Value Creation – doch oft bleibt unklar, was damit wirklich gemeint ist. Reicht Financial Engineering noch aus, oder braucht es echte operative Verantwortung, um Unternehmen nachhaltig weiterzuentwickeln?  Mein Gast ist Dr. Helge Hofmeister, Managing Partner und Co-Founder von BID Equity. Mit ihm spreche ich über operative Wertschöpfung, warum...

In wenigen Jahren von null auf über 600 Millionen Euro Umsatz zu wachsen – und dann den nächsten Schritt zu einem europäischen Zusammenschluss zu gehen: Das ist im Handwerks- und Gebäudetechnikmarkt alles andere als selbstverständlich.  Mein Gast ist Maurice von Dalwigk, CEO der Builtech Group. Mit ihm spreche ich über den Aufbau von Builtech mit AUCTUS im Rücken, über die...

Der SaaS-M&A-Markt bleibt in Bewegung: Bewertungen stehen unter Druck, Käufer sind selektiver geworden, Churn-Raten steigen – und gleichzeitig verändert KI ganze Geschäftsmodelle. Für Gründer, Investoren und Berater ist es schwieriger denn je, den Markt richtig zu lesen und fundierte Entscheidungen zu treffen.  Genau deshalb freue ich mich besonders auf Dirk Sahlmer. Er ist...

Wenn wir über Unternehmensverkäufe sprechen, denken viele sofort an große Deals, komplexe Strukturen und professionelle Berater. Die Realität sieht aber oft ganz anders aus: Die meisten Unternehmen in Deutschland sind klein oder sehr klein – und trotzdem stellen sich ihren Inhabern genau dieselben Fragen, wenn sie über einen Verkauf nachdenken. In dieser Insights-Folge gehen wir ganz pra...