CLOSE THE DEAL - M&A & Private Equity Podcast

Künstliche Intelligenz übernimmt in der Transaktionsberatung immer größere Teile der analytischen Fleißarbeit, von der Auswertung des Datenraums bis zur ersten Financial Due Diligence. Damit stellt sich die Frage, was aus dem klassischen Ausbildungsweg wird, wenn Berufseinsteiger die prägende Kleinarbeit gar nicht mehr selbst erledigen müssen. Mein Gast ist Stefan Frühauf, Partner, Mitglied der Ge...

Wer ein tech-getriebenes Unternehmen aufgebaut hat, steht beim Verkauf vor einer eigenen Herausforderung. Strategische Käufer erkennen den Wert eines von Gründern geprägten Geschäfts oft erst, wenn ihn jemand richtig übersetzt, und genau daran entscheidet sich am Ende der Preis. Mein Gast ist Daniel Grözinger, Partner bei Parklane Capital. Mit ihm spreche ich über seinen Weg vom Internetunternehme...

Viele Käufer finden ihr Wunschunternehmen und scheitern erst danach an der Finanzierung. Woran liegt es, dass Banken bei Übernahmen so oft absagen, und wie lässt sich eine Transaktion von Anfang an finanzierbar aufstellen? Mein Gast ist Nicolas von Westphalen, Experte für Akquisitionsfinanzierung bei DEALCIRCLE. Mit ihm spreche ich über den Kapitaldienst als zentrale Hürde, die Rolle von Eigenkapi...

Private Equity galt in Deutschland lange als undurchsichtige Welt, eng verknüpft mit der Heuschreckendebatte der frühen 2000er Jahre. Dabei entscheidet gerade in dieser Anlageklasse die Fondsauswahl über Renditen, die extrem weit auseinanderliegen, während private Anleger an die besten Adressen kaum herankommen. Mein Gast ist Thomas Weinmann, Gründer und Managing Partner von REIA Capital. Mit ihm...

Wer im Private Equity Karriere macht, kommt meist aus dem Investmentbanking oder der Beratung. Für den Aufbau großer Gruppen aus inhabergeführten Mittelständlern zählt aber vor allem das Verständnis dafür, was in einem Unternehmen jeden Tag passiert. Mein Gast ist Andi Klein, Managing Partner bei Triton Partners. Mit ihm spreche ich über seine elf Jahre bei Procter & Gamble, den Aufbau des Sma...

Seit diesem Sommer arbeiten KI-Agenten direkt im Datenraum, mit genau den Rechten des Nutzers, der sie eingeloggt hat. In der Debatte um KI im Deal-Prozess bleibt dabei eine Frage meist offen, nämlich wer haftet, wenn der Agent eine kritische Klausel übersieht. Mein Gast ist Jens Hohnwald, Director EMEA bei Ideals. Mit ihm spreche ich über MCP-Server im Datenraum, die Verlagerung der Due Diligence...

Eine eigene M&A-Boutique zu gründen klingt nach Freiheit und nach den ersten großen Erfolgshonoraren. Davor liegen allerdings Monate ohne Einnahmen, aufgebrauchte Ersparnisse und Mandate, die trotz voller Arbeit im Sand verlaufen. Mein Gast ist Nicolai Preussner, Gründer von CAPVIA. Mit ihm spreche ich über die eineinhalb Jahre bis zum ersten Erfolgshonorar, den Aufbau eigener Lead-Kanäle, den...

Amerikanische Käufer zahlen für europäische Technologieunternehmen regelmäßig Bewertungen, die im Heimatmarkt niemand aufruft. Woran liegt dieser Unterschied wirklich, und was müssen Verkäufer mitbringen, damit ein US-Stratege überhaupt zuhört? Mein Gast ist Herwig Springer, Mitgründer von i5invest. Mit ihm spreche ich über die Bewertungslücke zwischen Europa und den USA, warum der Einstieg beim K...

Jeder in der M&A-Branche sucht den Unternehmer, der irgendwann entscheidet, dass es reicht. Wenn er im Prozess ist, ist es für den Erstkontakt allerdings längst zu spät, und damit stellt sich die Frage, ob sich ein Unternehmensverkauf aus öffentlich zugänglichen Daten Jahre im Voraus prognostizieren lässt. Mein Gast ist Tilo Walter, Gründer und Geschäftsführer von Palturai. Mit ihm spreche ich...

Der deutsche Mittelstand diskutiert Künstliche Intelligenz vor allem als Effizienzthema, während das Umsatzpotenzial kaum eine Rolle spielt. Gleichzeitig fehlt vielen Unternehmen der Zugang zu den Methoden, mit denen die deutsche Tech-Szene in den vergangenen Jahren Milliardenbewertungen aufgebaut hat. Mein Gast ist Thuy-Ngan Trinh, Geschäftsführerin von A11. Mit ihr spreche ich über ihren Weg von...

Ein Plattform-Relaunch ist selten geräuschlos. Wenn zwei Marktplätze zu einem verschmelzen und rund 100.000 Nutzer über Nacht in einer neuen Umgebung aufwachen, treffen technische Entscheidungen direkt auf laufende Mandate und Kaufprozesse. Mein Gast ist Florian Adomeit von DUB. Mit ihm spreche ich über die Gründe für die Zusammenführung von DUB und AMBER, die Pannen der Go-Live-Nacht, die neuen F...

Diese Folge wurde erstmalig am 21.05.2025 ausgestrahlt. Search Funds galten lange als amerikanisches Phänomen, bis die Gründerszene das Modell für den deutschen Mittelstand entdeckte. Doch wo genau fängt ein Search Fund an, wo hört ein Management Buy In auf, und wie viel eigenes Kapital braucht ein Searcher wirklich? Mein Gast ist Florian Adomeit von DUB. Mit ihm rolle ich das Thema als Deep Dive...

Eine M&A-Beratung komplett von Null aufzubauen, ist schon in ruhigen Zeiten ein Kraftakt. Ausgerechnet in einer Phase, in der etablierte Boutiquen fusionieren oder ganz aufgeben, ein europaweites Team von über 160 Beratern aus dem Boden zu stampfen, wirft die Frage auf, wie so etwas gelingt und ob der Markt auf einen weiteren Anbieter überhaupt gewartet hat. Mein Gast ist Christian Ramme, Mana...

Attraktive Mittelständler bekommen inzwischen bis zu zehn Kaufanfragen am Tag, und fast alle davon landen ungelesen im Papierkorb. Wie erreicht man einen Inhaber, der längst abgestumpft ist gegen generische Massenansprache, und bringt ihn tatsächlich ins Gespräch? Meine Gäste sind Jean-Christophe Irigoyen und Jan Steinbächer, die bei WTS Advisory das Buy-Side-Geschäft verantworten und ausschließli...

Der deutsche Mittelstand steht vor einer gewaltigen Nachfolgewelle, und ausgerechnet der Beruf, der sie bewältigen soll, ist kaum greifbar: M&A-Berater ist kein geschützter Begriff, und einen klaren Einstiegspfad gibt es nicht. Zwischen Investmentbank, Business Broker und Nachfolgemoderator liegen ganze Welten, und gerade im kleinteiligen KMU-Segment zählt am Ende oft das Gespür für den Mensch...

Über fünf Jahre lang kannten die Bewertungen von Private-Equity-Portfolios nur eine Richtung, nämlich nach oben. Jetzt fällt der maßgebliche Marktindex erstmals wieder, während Exits ausbleiben und Fonds auf ihren Assets sitzen. Mein Gast ist Dr. Michael Drill, CEO von Lincoln International in Deutschland, dessen Investmentbank weltweit tausende PE-Portfolios bewertet. Zwei Jahre nach seinem erste...

Zehntausende Mittelständler suchen jedes Jahr eine Nachfolge, und viel zu oft findet sich niemand. Das liegt selten an fehlenden Menschen, sondern daran, dass kaum jemand Nachfolge überhaupt als Karriereweg kennt. Was passiert, wenn jemand mit 23 Jahren, mitten im Studium und fast ohne Eigenkapital, einfach die Hand hebt und sagt, das übernehme ich? Mein Gast ist Munay Zamorano von der Female Foun...

Wenn hundert Gründer im Raum sitzen und gefragt werden, wer von ihnen zu einem klassischen Venture-Capital-Fonds passt, gehen fast alle Hände hoch. Tatsächlich passen nur die wenigsten. Dazwischen liegt eine große Lücke aus Wachstumsunternehmen, denen die Blockbuster-Logik des Risikokapitals ebenso wenig gerecht wird wie der Leverage-Ansatz klassischer Private-Equity-Häuser. Wer finanziert diese F...

Wer durch Zukäufe wächst, steht früher oder später vor derselben Frage: integrieren und Synergien heben oder die übernommenen Firmen eigenständig weiterlaufen lassen? Die meisten Käufer entscheiden sich für Vereinheitlichung. Ein Konzern mit über 400 Gesellschaften und mehr als 20 Milliarden Euro Umsatz macht es konsequent anders und hält sogar Töchter, die seit Jahren keine Gewinne mehr schreiben...

Vor drei Jahren herrschte War for Talents, heute kämpfen Berufseinsteiger um die begehrten Plätze im Investment Banking, in der Beratung und im M&A. Viele führen das auf KI zurück, doch der eigentliche Knick bei den Einstellungszahlen kam mit der Wirtschaftskrise, während gleichzeitig die Zahl der Bewerber drastisch gestiegen ist. Was bedeutet das für eine Generation, die ihren Einstieg in gen...

Wer ein Target aus einem Konzern herauslöst, übernimmt mit dem operativen Geschäft auch eine über Jahre gewachsene IT-Landschaft, die sortiert, getrennt und neu aufgestellt werden muss. Allein die SAP-Trennung verschlingt schnell sechs bis neun Monate Vorbereitung, und ein erheblicher Teil der Probleme ist häufig selbst dem Verkäufer unbekannt. Mein Gast ist Dr. Gunther Kemény, Gründer und Managin...

Fast 2.000 Softwareunternehmen weltweit, über 80 Beteiligungen allein in Deutschland, und trotzdem kennt kaum jemand den Namen des Eigentümers. Constellation Software kauft, hält und lässt Unternehmen eigenständig weiterlaufen, ohne Exit-Druck, ohne Rebrandings, ohne Zentralisierungsdrang. Wer als Gründer oder M&A-Berater nicht versteht, wie dieses Modell funktioniert, läuft Gefahr, an einem d...

Im Smallcap-M&A wird viel über Prozesse geredet, aber selten so offen über Zahlen. Was kostet ein Mandat wirklich an Zeit, an Ressourcen, an Geduld? Welche Deals kommen durch, welche nicht, und warum? Und wie verändert sich das Geschäft, wenn KI-Tools immer leistungsfähiger werden und gleichzeitig PE-Häuser beginnen, direkt beim Inhaber anzurufen? Mein Gast ist Martin Franz, Managing Director...

Ein klassischer Investmentbanker verlässt den Job, reist drei Monate um die Welt und startet dann mit einem TikTok-Account, der in zehn Wochen auf über 70.000 Follower wächst. Was wie ein Lifestyle-Schwenk klingt, hat eine andere Vorgeschichte: die Insolvenz einer Boutique, ein geplatztes Startup-Vorhaben und die Erkenntnis, dass das bisherige Leben nicht das eigene war. Mein Gast ist Alexander Pf...

Buy & Build gehört seit Jahren zum Standardrepertoire europäischer Finanzinvestoren, aber zwischen dem Zusammenkaufen von Unternehmen und dem echten Aufbau von Marktführern liegen Welten. Die meisten Investoren sprechen von Integration, tatsächlich gelebt wird sie aber selten konsequent genug, um dauerhaften Wettbewerbsvorteil zu schaffen. Und in einer Zeit, in der KI schon im Gartenbau Aussch...