15 minuti di finanza

Taiwan è ovviamente il tema della settimana per la centesima puntata del podcast...quale è la situazione reale attorno all'isola di Formosa? Quali sono gli interessi in gioco?

Successivamente all'ultimo rialzo dei tassi di interesse statunitensi il presidente della F.e.d. Jerome Powell ha dichiarato che i banchieri centrali sono oramai in linea con il "tasso neutrale" e che i prossimi passi saranno guidati dai "dati". Ha messo la parola fine alla c.d. "forward guidance" e i mercati hanno festeggiato. Analizzo in questa puntata il contenuto delle sue dichiarazioni cercan...

Il ribasso del prezzo del petrolio non riflette la allarmante condizione dell'offerta globale. Il calo della domanda, indotto dai maggiori costi alla pompa e dalla azione delle Banche Centrali, non è sufficiente per ristabilire l'equilibrio dei prezzi e maschera la situazione reale. Altri indicatori fondamentali, per non parlare delle scelte di politica economica, sono più indicativi della direzio...

Stiamo dirigendoci verso un nuovo equilibrio monetario, ancorato alle materie prime? Ne parliamo in questo episodio soppesando gli argomenti a favore e quelli contrari. Potete approfondire seguendo questi link: Zoltan Pozsar - Bretton Woods III: https://static.bullionstar.com/blogs/uploads/2022/03/Bretton-Woods-III-Zoltan-Pozsar.pdf Odd lots - This Is Zoltan Pozsar's Vision For Bretton Woods III:...

Il dollaro e l'euro raggiungono la parità. I motivi sono impliciti nel mercato di questi mesi, ma le implicazioni negative per le imprese americane potrebbero riflettersi nella incipiente e nelle prossime stagioni degli utili.

In quest'ultimo episodio dedicato ai widow maker del contemporaneo mercato ribassista ci occupiamo di un classico tra i classici, lo spread BTP/BUND che è rimasto sotto controllo grazie alla promessa di uno scudo ad hoc per contenere i differenziali di rendimento obbligazionario tra i paesi europei. Il rialzo dei tassi da parte della BCE però incombe ed il tempo stringe...

Il secondo episodio dedicato ai contemporanei widow maker del mercato ribassista, si sofferma sull'indice della volatilità, il vix, che fino ad oggi non è stata una scommessa redditizia per i suoi fautori.

Ci sono alcune scommesse che stanno lasciando molti trader a bocca asciutta. Si tratta dei c.d. widow maker, i fabbricanti di vedove, come vengono chiamati in gergo. Nel primo episodio dedicato a questo tema parliamo del widow maker per eccellenza, ovvero lo yen.

I numeri ancora elevati dell'inflazione hanno spinto le borse al ribasso e lo SP500 nel bear market. I rendimenti dei titoli di stato occidentali sono ormai tutti in territorio positivo e continuano a crescere, nel tentativo di tenere a bada con il rialzo dei tassi l'aumento dei prezzi. Guardiamo con attenzione a questa nuova situazione perché le obbligazioni con rendimenti positive sono tornate e...

La fine dei lockdown cinesi (si spera) coincide con 33 misure di supporto all'economia che dovrebbero fornire sostegno al ciclo economico del gigante asiatico...

Siamo qui a chiederci se torneremo mai ad un funzionamento "normale" delle supply chain mondiali. Ci sono 4 grosse sfide da affrontare e difficilmente possiamo immaginare che tutto sarà come prima. Sono problematiche difficili da superare, ma possono schiudere nuovi temi di investimento per gli investitori, soprattutto sul lato tecnologico.

Con il suo post di lunedì scorso la presidente della B.C.E. Christine Lagarde ha chiarito la nuova (si fa per dire) politica monetaria europea. Questa dichiarazione ha già manifestato le sue prime conseguenze sul cambio EUR/USD, ma è solo la cima della montagna...

Venerdì 27 maggio 2022 dalle ore 19.30 alle 20.30, 5 minuti di finanza si fa LIVE, con un convegno intitolato "Investire oltre la crisi: il ruolo delle Banche Centrali". Presso HUB 0.5.22 via Trento 3F int.2 a Castello di Godego (TV). Per partecipare: panizzon.a@copernicosim.com

In questo episodio parliamo del dollaro pigliatutto di questi mesi. Perché è così forte e cosa potrebbe cambiare gli equilibri monetari sono i temi della puntata.

Guerra a parte, l'evento più importante per i mercati finanziari in questo 2022 è il quantitative tightening della F.e.d. In questo episodio con 10 domande e risposte vi spiego cos'è, come funziona, cosa è successo nel passato quando la Banca Centrale Americana ha ristretto il suo bilancio e quale situazione affrontiamo oggi.

Tra i beneficiari dei rincari delle materie prime troviamo il Brasile. Simbolicamente ne analizziamo la situazione perché l'equazione materie prime = paesi produttori è forse troppo elementare per focalizzare i propri investimenti dal punto di vista geografico. Capiamo perché con questo esempio sudamericano.

Quali sono i numeri concreti (in termini di barili) di un embargo petrolifero europeo ai danni della Russia? Ne discetto in questo episodio, sempre guardando a chi ne beneficerà nel medio periodo.

Il rialzo dei tassi di interesse in questa fase del ciclo non può essere considerato solo con riguardo al mondo obbligazionario, ma pure a quello azionario. La sensibilità al rialzo dei tassi è più elevata per alcune tipologie di asset class e l'andamento delle borse di questi mesi non si discosta da quanto avvenuto nei cicli precedenti.

Nonostante la belligeranza e i giorni oscuri sulle borse nazionali, il complesso progetto di ristrutturazione economica (e sociale) cinese avanza attualmente a suon di interventi fiscali, monetari, politici. E' difficile oggi vedere l'orizzonte degli eventi di queste grandi manovre, ma credo si possa comprendere meglio il disegno complessivo facendo un ragionamento macroeconomico.

Nello scorso episodio abbiamo affrontato il tema della difesa (estrema) dall'inflazione. Lo scenario mondiale è però così complesso, tra inflazione e rallentamento globale, che un simile atteggiamento non basta per valorizzare i propri risparmi. E' necessario organizzarsi guardando a tutte le asset class, senza dimenticare che il tempo negli investimenti è un galantuomo.

Complice il conflitto ucraino l'inflazione già alta potrebbe ulteriormente peggiorare. In questo episodio illustro come possiamo difendere il valore dei nostri risparmi. A sintesi della puntata potete scaricare la guida di Copernico dedicata al tema a questo link: https://www.copernicosim.it/guida-proteggere-capitale/

2,7 milioni di barili al giorno in 4 mesi sono la quantità di petrolio e l'orizzonte temporale in cui il piano di riduzione del consumo di oro nero, proposto la settimana scorsa dall' Agenzia Internazionale per l'Energia, potrebbe contribuire a ridurre la domanda energetica: secondo l'A.I.E. questo gap di produzione è attualmente incolmabile ed il nodo potrebbe venire al pettine già la settimana p...

In questa settimana diverse Banche Centrali del mondo si esprimono sul loro posizionamento di rialzo (o meno) dei tassi di interesse: sette giorni molto importanti per capire cosa attendersi dalle istituzioni in risposta alla severa impennata inflazionistica causata dalla guerra.

La sommatoria delle sanzioni nei confronti della Russia (e del suo petrolio) ha incendiato tutte le materie prime, non solo quelle energetiche, innescando un fenomeno detto BACKWARDATION.

La corsa dell'oro nero sembra inarrestabile. Non è una situazione causata dalla solo dalla follia di Putin e potrebbe essere arrestata da 5 fattori diversi.