theexp.me

IBM - ยักษ์ใหญ่ 115 ปี ทรานส์ฟอร์มสู่เครื่องจักรเงินสด AI และปันผลแกร่ง 31 ปีซ้อน ใครจะเชื่อว่ายักษ์ใหญ่ที่เคยถูกมองว่าเป็นเทคยุคเก่า วันนี้กำลังกลายเป็นหนึ่งในผู้ชนะของยุค AI ที่จับต้องได้จริงที่สุดตัวหนึ่งในตลาด! IBM ในงบล่าสุดกวาดยอดจองด้าน Generative AI สะสมไปแล้วทะลุ 7,500 ล้านดอลลาร์ โดยมีหัวใจหลักคือ Red Hat OpenShift ที่ครองมาร์เก็ตแชร์คอนเทนเนอร์อันดับ 1 ของโลกถึง 45% และเมนเฟรม zSystems...

ทำไม Warren Buffett ถึงบอกว่าตัวเขา มีดีเอ็นเอของ Philip Fisher อยู่ 15 เปอร์เซ็นต์ หลายคนคงรู้จัก เบนจามิน เกรแฮม ในฐานะบิดาแห่งการลงทุนแบบเน้นคุณค่า แต่รู้ไหมครับว่า เบื้องหลังความสำเร็จมหาศาลของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ ยังมีปรมาจารย์อีกหนึ่งคนที่บัฟเฟตต์ให้ความเคารพอย่างสูง ชายคนนั้นชื่อ ฟิลลิป ฟิชเชอร์ บิดาแห่งการลงทุนในหุ้นเติบโต หรือ Growth Investing ครับ ย้อนกลับไปหลังวิกฤตเศรษฐกิจปี 1929 ตลาดหุ้น...

สายทองแดงตันแล้ว เมื่อ Laser กำลังกลายเป็น HBM ตัวต่อไปของ AI ชิปการ์ดจอจะแรงแค่ไหนก็ไร้ความหมายครับ ถ้าสายส่งข้อมูลช้าเป็นเต่าคลาน รู้ไหมครับว่าในดาต้าเซ็นเตอร์ยุคนี้ สายส่งสัญญาณทองแดงแบบเดิมกำลังจะไปต่อไม่ไหวแล้ว เพราะพอข้อมูลวิ่งแตะระดับ 1.6 เทราบิตต่อวินาที สัญญาณไฟฟ้าจะดรอปและความร้อนจะพุ่งสูงจนส่งข้อมูลได้ไม่เกินเมตรครึ่ง นั่นทำให้หุ้นกลุ่มชิปแสงอย่าง Lumentum เด้งขึ้นมา 10% และ Coherent บว...

หุ้นเทคแทบไม่จ่ายปันผล แต่กองทุน 4 หมื่นล้านนี้จ่ายเงินปันผล 11% ทุกเดือนได้อย่างไร สวัสดีครับน้อง EXP เองครับ เรารู้กันดีว่าหุ้นเทคระดับโลกอย่าง NVIDIA, Apple หรือ Microsoft มักจะกอดเงินสดไว้พัฒนาธุรกิจ และจ่ายเงินปันผลน้อยมากไม่ถึง 1% แต่วันนี้ กองทุน JEPQ ของ JPMorgan มูลค่ากว่า 42,200 ล้านดอลลาร์ กำลังจ่ายเงินปันผลสูงถึง 11% ต่อปี แถมจ่ายตรงเข้าบัญชีคุณทุกเดือนครับ ความลับของ JEPQ คืออะไร? กอง...

Warner Bros. Discovery - ค่าปรับวันละ 7 ล้านดอลลาร์ที่ดีลควบรวมสื่อยักษ์ต้องจ่ายถ้าช้ากว่ากำหนด ลองนึกภาพขายบ้านในราคาที่ตกลงกันไว้แล้ว แต่เขียนในสัญญาว่าถ้าผู้ซื้อไม่โอนเงินให้ทันวันที่กำหนด ต้องจ่ายค่าปรับเพิ่มให้ทุกวันที่ช้า นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงกับดีลที่ Paramount Skydance จะซื้อ Warner Bros. Discovery เจ้าของ HBO Max และ Harry Potter ในราคา 1.1 แสนล้านดอลลาร์ เส้นตายคือ 30 กันยายน 2026 ถ้...

ตลาดหุ้นบราซิลขยับ 3% ก่อนเลือกตั้งจริงไม่กี่วัน — เพราะแค่โพล บราซิลจะเลือกตั้งประธานาธิบดีรอบแรก 4 ตุลาคมนี้ ระหว่าง Lula ประธานาธิบดีคนปัจจุบันที่ลงสมัครสมัยที่ 4 กับ Flávio Bolsonaro แต่ตลาดหุ้นไม่รอผลจริงเลย แค่โพลล่าสุดบอกว่าคะแนนสูสีจนแทบตัดสินไม่ได้ ดัชนี Ibovespa เคยพุ่ง 3.05% ในวันเดียว ส่วนพันธบัตรรัฐบาลก็ร่วงลงต่ำสุดในรอบหลายเดือน เพราะตลาดมองว่า Flávio Bolsonaro คุมงบประมาณเข้มกว่า กล...

กำแพงความจำถล่ม เมื่อ HBM4 ดึงให้ฮาร์ดดิสก์เซิร์ฟเวอร์ขาดตลาด หลายคนคิดว่าปัญหาคอขวดของ AI จบลงที่ชิป HBM บนการ์ดจอใช่ไหมครับ? แต่รายงานล่าสุดจาก TrendForce ในปี 2026 กำลังบอกเราว่า นั่นเป็นเพียงแค่จุดเริ่มต้นครับ ตอนนี้ชิป HBM กำลังจะกลืนกำลังการผลิตแผ่นเวเฟอร์หน่วยความจำทั่วโลกไปถึง 30% และดันให้ราคาชิป HBM4 ในปี 2027 พุ่งแตะระดับ 15.28 ดอลลาร์ต่อหนึ่งกิกะไบต์ หรือมีโอกาสขึ้นราคาเป็นเท่าตัว และแ...

ซื้อธนาคารจีนได้ในราคา 60 เซนต์ต่อสินทรัพย์ 1 ดอลลาร์ กองทุนนี้ทำได้ยังไง สวัสดีครับ น้อง EXP เองครับ ทุกคนรู้จัก KWEB กองหุ้นเทคจีนที่ร่วงหนักปีนี้ แต่รู้ไหมครับว่ามีกองจีนอีกตัวที่ร่วงน้อยกว่ามาก นั่นคือ FXI FXI ไม่ได้ถือสตาร์ทอัพจีน แต่ถือธนาคารรัฐยักษ์ใหญ่อย่าง China Construction Bank และ ICBC เป็นหลัก น้ำหนักรวมธนาคารรัฐและประกันสูงถึง 35.90% ของกองทุน ที่น่าทึ่งคือธนาคารเหล่านี้เทรดที่ P/B แ...

ปลั๊กไฟฝรั่งเศสอายุ 160 ปี วันนี้รายได้ 32% มาจากธุรกิจหล่อเย็นดาต้าเซ็นเตอร์ AI แล้ว รู้ไหมว่าบริษัทที่ทำสวิตช์ไฟและเต้ารับข้างฝาบ้านคุณ วันนี้กำลังผลิตระบบหล่อเย็นให้ชิป AI ที่ร้อนจนพัดลมธรรมดาเอาไม่อยู่ แร็คเซิร์ฟเวอร์ AI รุ่นใหม่อย่าง Nvidia GB200 กินไฟสูงถึง 120-132 กิโลวัตต์ต่อแร็ค ขณะที่การระบายความร้อนด้วยลมทำได้สูงสุดแค่ราว 30-40 กิโลวัตต์เท่านั้น ทางออกเดียวคือของเหลว เพราะน้ำเก็บความร้อ...

เกาหลีแบนสองตลาด IPO หาย 48.7% ใน 1 ปี — ทำไมบริษัทเกาหลีหนีไป Nasdaq ครึ่งปี 2026 เงินระดม IPO เกาหลีใต้หายไปครึ่งหนึ่งเหลือ 1.13 ล้านล้านวอน เพราะกฎใหม่ห้ามบริษัทลูกจดทะเบียนแยกจากบริษัทแม่ที่จดอยู่แล้ว SK Ecoplant กับ HD Hyundai Robotics ต้องพับแผน IPO ไปเลย ส่วน Kakao Mobility เลือกทางหนีไป Nasdaq สหรัฐฯ แทน จ้างแบงก์ระดับโลกยื่นเอกสารไปแล้ว แต่จุดพลิกคือ 22 กันยายนที่ผ่านมา บอร์ดของ Kakao Cor...

ลืมชิปการ์ดจอไปก่อน เมื่อคอขวดใหม่ของ AI ย้ายมาอยู่ที่ CPU ลืมสงครามชิปการ์ดจอไปชั่วคราวครับ เพราะในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา คอขวดของ AI ได้ย้ายมาอยู่ที่ชิป CPU เรียบร้อยแล้ว เมื่อวันที่ 21 กันยายน 2026 หุ้นของ AMD เพิ่งสร้างสถิติครั้งใหญ่ด้วยการทะยานขึ้นแตะมูลค่าบริษัท 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยราคาหุ้นปิดเหนือ 610 ดอลลาร์ และพุ่งขึ้นมาแล้วกว่า 185% ในปีนี้ครับ แต่ตัดภาพมาที่คู่แข่งอย่าง Intel ซีอ...

MOO ไม่ได้ถือเกษตรกร มันถือคนขายปุ๋ยให้เกษตรกร — เปิดห่วงโซ่เกษตร 2026 ต่อจากบทความ DBA (11 ก.ย.) วันนี้เจาะ MOO (VanEck Agribusiness ETF) กองหุ้นเกษตรใหญ่สุดในกลุ่ม AUM $1.24 พันล้าน ผลตอบแทน YTD นำ DBA แต่ 3-5 ปีย้อนหลังกลับแพ้ Correlation แค่ 0.30 คำนวณห่วงโซ่คุณค่าจริงพบว่า ปัจจัยการผลิต+เครื่องจักรกิน 59% ของกอง ส่วนเกษตรกรตัวจริงมีแค่ 7% พร้อมหลักฐานจากงบ CF Industries, Deere, Corteva, ADM,...

บริษัทเดนมาร์กเล็กๆ ที่ถือออเดอร์ล่วงหน้า 13,000 ล้านยูโร ล็อกกำลังผลิตยาวถึงปี 2029 ลองจินตนาการดูว่ามีสินค้าตัวหนึ่งที่ทั้งทวีปยุโรปต้องการ แต่ทั้งทวีปผลิตได้จากแค่ 3 บริษัทเท่านั้น นั่นคือสถานการณ์ของสายเคเบิลไฟฟ้าแรงสูงใต้ทะเลที่ใช้เชื่อมฟาร์มลมนอกชายฝั่งกับแผ่นดินใหญ่ และเชื่อมกริดไฟฟ้าข้ามประเทศ NKT A/S จากเดนมาร์กคือหนึ่งใน 3 บริษัทนั้น การผลิตสายเคเบิลระดับ 525,000 โวลต์ ที่ต้องวางอยู่ใต้ท...

ฮ่องกงกินตลาด IPO โลก 212,400 ล้านดอลลาร์ฮ่องกงใน 6 เดือน — Bitkub จะไปจดทะเบียนที่นั่นจริงไหม ครึ่งปีแรก 2026 ฮ่องกงมี IPO ใหม่ 87 ดีล ระดมทุนรวม 212,400 ล้านดอลลาร์ฮ่องกง (ตัวเลขทางการจาก HKEX) โต 94% จากปีก่อน ดีที่สุดในรอบ 5 ปี ดีลใหญ่สุดของปีคือ Luxshare ซัพพลายเออร์ Apple ที่ระดมทุนคนเดียว 24,270 ล้านดอลลาร์ฮ่องกงต้นเดือนกรกฎาคม หลังครึ่งปีแรกปิดพอดี กลไกคือกฎที่ผ่อนลงเมื่อ 24 กรกฎาคม 2026 ใ...

จุดจบยุคแชทบอท เมื่อ Meta Muse กำลังสูบพลังงานทั้งดาต้าเซ็นเตอร์ รู้ไหมครับว่า AI ที่เรากำลังใช้กันอยู่ กำลังเปลี่ยนไปแบบที่เราไม่ทันรู้ตัว เมื่อวันที่ 8 กันยายน 2026 ที่ผ่านมา Meta เพิ่งปล่อยผู้ช่วยอัจฉริยะที่ชื่อว่า Meta Muse ออกมา และภายใน 17 วัน ยอดดาวน์โหลดโดยประมาณทะลุ 3.4 ล้านครั้งเป็นที่เรียบร้อยครับ สิ่งที่น่าตกใจไม่ใช่แค่ความฉลาดของมัน แต่คือพฤติกรรมการกินทรัพยากรครับ ย้อนกลับไปปี 2023 เ...

ETF กลาโหม ITA ธีมถูก แต่กองอาจผิด — ทำไม? งบกลาโหมยุโรปโต 14-20% ต่อปี ขณะที่การใช้จ่ายจริงของสหรัฐฯ กลับทรงตัวถึงหดตัว แต่ ITA ถือหุ้นสัญชาติสหรัฐฯ 100% เพราะกฎดัชนีบังคับ พลาดโอกาสรับอานิสงส์จากบริษัทยุโรปอย่าง Rheinmetall, Thales, Saab ไปเลย แถมเมื่อผ่าโครงสร้างรายได้จริงจาก 10-K ยังพบว่าเกือบ 44% ของกองทุนผูกกับวัฏจักรการบินพาณิชย์ ไม่ใช่อาวุธยุทโธปกรณ์ เรียนรู้วิธีเช็คน้ำหนักรายประเทศและโครง...

ราคาทองขายได้จริง สูงกว่าต้นทุนขุดถึง 207% ในไตรมาสเดียว ต้นทุนขุดทองคำเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 1,459 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ไตรมาสที่ผ่านมาบริษัทนี้ขายทองได้จริงที่ 4,483 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนต่างพุ่งกว่า 200% นี่คือหุ้น Agnico Eagle Mines (AEM) บริษัทเหมืองทองรายใหญ่จากแคนาดา ที่เลือกทำเหมืองเฉพาะในประเทศการเมืองมั่นคงเท่านั้น ไตรมาส 2/2026 กระแสเงินสดอิสระทำสถิติสูงสุด 1,335 ล้านดอลลาร์ คืนเงินผู้ถือหุ้น...

27 ก.ย. นี้ คำว่า "eco-friendly" อาจทำให้บริษัทคุณโดนปรับ 4% ของยอดขาย เริ่ม 27 กันยายน 2026 กฎหมาย EU (Directive 2024/825) แบนคำโฆษณาสิ่งแวดล้อมที่พิสูจน์ไม่ได้ เช่น "eco-friendly" "green" "ย่อยสลายได้" ทั่วทั้ง 27 ประเทศสมาชิกทันที ไม่ต้องรอมีคนร้องเรียนก่อน แค่ใช้คำโดยพิสูจน์ไม่ได้ก็ผิดแล้ว ค่าปรับขั้นต่ำผูกกับยอดขายทั้งบริษัทในประเทศนั้น ไม่ใช่แค่ค่าโฆษณ...

Yield พันธบัตรพุ่งสูงสุดตั้งแต่ 2007 แต่ Nasdaq ยังทำ record ได้ไง Weekly Market Recap 21 ถึง 27 กันยายน 2026 จาก TheEXP.me สัปดาห์นี้ yield พันธบัตร 10 ปีสหรัฐฯ แตะ 5.2% สูงสุดตั้งแต่ปี 2007 แต่ระบบ scan อ่าน Net Score หุ้นสหรัฐฯ +28.8 คริปโต +28.8 ดัชนีโลก +26.7 ค่าเงิน/ทองคำ +45.5 ฮ่องกง -11.8 ไฮไลต์ 1) PMI สหรัฐฯ ร้อนกว่าคาดที่ 58.4 ดัน yield 10 ปีแตะ 5.2% สูงสุดตั้งแต่ปี 2007 MOVE index พุ่งจ...

เช็กลิสต์ 6 ข้อ ปิดซีรีส์ DR ไทย ก่อนคุณจะซื้อ DR ตัวถัดไป 6 ตอนที่ผ่านมาสอนแยกกันหมด ตอนนี้รวมเป็นเช็กลิสต์เดียวที่ทำซ้ำได้ทุกครั้ง ก่อนซื้อ DR ทุกตัวให้เช็กรหัสจากหน้า iNAV ของผู้ออกโดยตรงก่อนเสมอ แล้วดูว่าข้างในคือหุ้นเดี่ยวหรืออ้างอิงกองทุน/พันธบัตร เช็ก spread กับ iNAV ก่อนกดซื้อ เลือกช่องทางที่เหมาะกับหุ้นแต่ละตัวแทนที่จะใช้ช่องทางเดิมทุกครั้ง ที่สำคัญที่สุดคือเช็กว่าพอร์ตกระจุกตัวหรือเปล่า...

SKYY กองคลาวด์ที่ 1 ใน 7 เท่านั้นที่เป็นคลาวด์จริง เปิด Top-25 holdings ของ SKYY มาแจกแจง 4 หมวดเอง พบว่ามีแค่ราว 1 ใน 7 ที่เป็นคลาวด์อินฟราล้วนๆ อย่าง Cloudflare ที่เหลือคือ hyperscaler (Microsoft, Amazon, Google), ซอฟต์แวร์ SaaS ที่แค่รันบนคลาวด์ (สัดส่วนสูงสุด 35%) และฮาร์ดแวร์ที่ขายให้คลาวด์ หุ้นอันดับ 2 ชื่อ Everpure ที่แทบไม่มีใครรู้จัก แท้จริงคือ Pure Storage ที่เปลี่ยนชื่อและ ticker ต้นปี...

1,250 ล้านดอลลาร์ ซื้อบริษัทที่ขายก๊าซให้ตัวเอง — ดีลปิดแล้วของเจ้าตลาดก๊าซสหรัฐฯ Expand Energy ผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ปิดดีลซื้อ Twin Eagle ธุรกิจขนส่ง-ทำตลาดก๊าซ มูลค่า 1,250 ล้านดอลลาร์ สำเร็จเมื่อ 16 ก.ย. 2026 ปริมาณผลิตไตรมาส 2 โต 3.9% แต่ราคาขายก๊าซกลับลดลง 17.4% ทำรายได้พลาดเป้า และหุ้นตัวนี้เทรดที่ EV/EBITDA ต่ำกว่าคู่แข่งอย่าง EQT เกือบครึ่ง เหมือนชาวนาที่ปลูกข้าวแล้วตั...

IPO ฮอตพันล้าน แต่บริษัทได้เงินแค่ 301 ล้าน เพราะ 68% เป็นหุ้นเดิม ไตรมาส 2 ปี 2026 ตลาด IPO สหรัฐฯ ระดมทุนรวม 104,800 ล้านดอลลาร์ แรงสุดในรอบหลายปี แต่ IPO ฮอตอย่าง Jersey Mike's (JMKE) เปิด prospectus จริงพบว่า หุ้นที่ขาย 68.3% เป็นหุ้นเดิมที่ Blackstone และผู้ก่อตั้งขายทำกำไร ไม่ใช่หุ้นใหม่ บริษัทได้เงินจริงแค่ราว 301 ล้านดอลลาร์ และหลัง IPO ผู้ถือหุ้นเดิมยังคุมสิทธิ์โหวต 86.3% ผ่านโครงสร้า...

DR อ้างอิง NVIDIA มี 6 รหัส ถือกี่ตัวก็คือหุ้นเดียว กับดักที่คนถือ DR มักพลาด กระดาน DR ไทยมี DR อ้างอิง NVIDIA พร้อมกัน 6 รหัสจากคนละโบรก คือ NVDA01, NVDA03, NVDA06, NVDA19, NVDA23, NVDA80 ถ้าคุณถือ 3 ใน 6 นี้ นั่นไม่ใช่การกระจายความเสี่ยง แต่คือการถือหุ้นตัวเดียวซ้ำ 3 รอบ เหมือนสั่งพิซซ่า 6 ร้านคนละยี่ห้อ แต่ทุกร้านสั่งวัตถุดิบจากโรงงานเดียวกัน ถ้าโรงงานมีปัญหา พิซซ่าทั้ง 6 ร้านพังพร้อมกันหมด แม...

IJR vs IWM: กองที่คัดกำไรเข้มงวดกลับแพ้กองที่รับหมดในปีนี้ เพราะอะไร 21 วันหลังจากเล่าว่า Russell 2000 มีหุ้นขาดทุนปนอยู่ราว 40% วันนี้มาดูคู่แข่งที่ใช้กติกาคัดกรองต่างกันสุดขั้ว — IJR (S&P SmallCap 600) กับ IWM (Russell 2000) กองไหนชนะจริง ประเด็นสำคัญที่นักลงทุนต้องรู้: 1) กติกาต่างกันจริง: S&P SmallCap 600 บังคับบริษัทต้องมีกำไรเป็นบวกทั้งไตรมาสล่าสุดและ 4 ไตรมาสย้อนหลัง ก่อนเข้าดัชนีได...