FINANCE Podcast

Die Verwaltung von Avalen galt lange Zeit als einer der letzten analogen Prozesse in ansonsten weitgehend digitalisierten Treasury-Abteilungen. Vielerorts werden die Garantiezusagen immer noch in Leitz-Ordnern gesammelt und dokumentiert. Doch das ändert sich jetzt. „Der Anteil komplett digital ausgestellter und verwalteter Avale ist noch immer gering, aber er wächst jetzt erkennbar. An einem echte...

Die Zahl der erfahrenen CFOs ist begrenzt, aber der Bedarf nach ihnen wächst. Das hat Folgen für die Besetzung der Finanzvorstandsposten im Dax: Im vergangenen Jahr wurde dort ein Viertel der CFO-Posten neu besetzt, und immer öfter rücken Manager nach, die zum ersten Mal Finanzchef werden. Moritz Trebeljahr, Consultant in der Praxisgruppe Financial Services bei Russell Reynolds Associates, beschre...

Wie wird ein CFO ausgetauscht – und welche Rolle spielen dabei Leistung, persönliche Interessen und Macht? Die Besetzung von Top-Positionen findet meist hinter verschlossenen Türen statt. In seinem Buch „Hinter den Kulissen der Mächtigen“ gibt Heiner Thorborg Einblicke in eine Branche, die selten offen über ihre Mandate spricht. Thorborg kennt das Headhunting seit fast 50 Jahren. Bei FINANCE TV ge...

Der Private-Equity-Markt wächst: Mehr Fonds, mehr Boutiquen, mehr M&A-Plattformen als je zuvor. Doch paradoxerweise wird es für Kandidatinnen und Kandidaten nicht leichter, sondern schwerer, einzusteigen. Der Grund: Die Konkurrenz ist massiv gewachsen, Künstliche Intelligenz verändert Jobprofile radikal – und gute Praktika sind heute kein Differenzierungsmerkmal mehr. Wer trotzdem erfolgreich...

Lange vegetierte der Rüstungssektor in der Schmuddelecke. Doch diese Zeit ist vorbei: Seit einigen Monaten drängen Midmarket-Investoren verstärkt in den Sektor. Einige Finanzinvestoren investieren sogar ausschließlich in Defense-Unternehmen. Ein solches Beteiligungsvehikel ist GW Defense Invest, hinter dem die ehemalige Capiton-Partnerin Roumyana Schnettler und ihr langjähriger Kollege Alexander G...

Fast jede vierte geprüfte Bilanz weist wesentliche Mängel auf – und die Wahrscheinlichkeit, von der Bafin geprüft zu werden, war nie höher als heute. Seit der Reform durch das Finanzmarktintegritätsstärkungsgesetz (FISG) verantwortet die Bafin die Bilanzkontrolle kapitalmarktorientierter Unternehmen allein – ein Systemwechsel mit spürbaren Konsequenzen für CFOs und Finanzvorstände. In der neuen Fo...

Buy and Build, Expansion ins Ausland, und nebenher noch die Einführung eines ERP-Systems und der Aufbau einer starken zweiten Managementebene: Das ist kein untypisches Value-Creation-Programm für ein Private-Equity-Investment im deutschen Mittelstand. Früher, als das Geschäft noch ruhiger und der Performancedruck geringer war, wurden diese Werthebel von verschiedenen Eigentümern nacheinander beweg...

Wer bei einer Big-Four-Gesellschaft oder einer Top-Strategieberatung startet, hat oft mehr im Sinn als den Partnertitel. Beide Häuser gelten als Karrieresprungbretter in die Wirtschaft. Die einen bieten laut FINANCE-Recherche einen vergleichsweise klaren Weg bis zur Partnerschaft, die anderen befördern stärker nach Leistung und Potenzial. Doch was bedeutet das für den Arbeitsalltag – und für die C...

Die elektronische Rechnung kommt: Ab dem 1. Januar 2027 müssen Unternehmen mit mehr als 800.000 Euro Vorjahresumsatz elektronische Rechnungen in strukturierter Form versenden können. Doch wie gut sind Finanzabteilungen darauf wirklich vorbereitet? Die Antwort: Schlechter, als viele denken, sagt Oliver Rauschil, Senior Director Digital Sales für Zentraleuropa bei Quadient. „Der häufigste Irrtum ist...

Offene Rechnungen, Mahnungen, ausbleibende Zahlungen: Forderungsmanagement gehört in vielen Unternehmen zu den unangenehmen, aber entscheidenden Aufgaben. Genau hier setzt das Fintech Debtist an und will den klassischen Inkassoprozess digitaler, schneller und einfacher machen. In dieser Folge von „Im Fokus“ spricht Jakob Eich, Chef vom Dienst des FINANCE Printmagazins, mit Matteo Benedetti , Co-Gr...

Es waren Deals, die in der Private-Equity-Branche ein gewisses Aufsehen erregt haben, weil bei ihnen Finanzinvestoren in komplizierten Carve-outs sehr anlagenintensive Geschäfte von Großkonzernen übernommen haben: Aequita hat Chemieaktivitäten von Lyondell Basell gekauft und Mutares Chemiegeschäfte von Sabic sowie das Regasifizierungsgeschäft des finnischen Wärtsilä-Konzerns. Dem Vernehmen nach si...

Zulieferer brechen weg, Banken ziehen sich zurück, und die Schlüsselkomponenten für Elektroautos werden längst woanders produziert. Die deutsche Automobilindustrie steckt in einer Strukturkrise, die kein kurzfristiges Konjunkturtief ist, sondern das Ergebnis von zu langem Zögern, fehlenden Anreizen und einem globalen Wettbewerb, der keine Rücksicht auf Industrietraditionen nimmt. Bernd Richter, Ma...

Die Stimmung in der deutschen Wirtschaft bleibt angespannt: Hohe Energiekosten, wachsende Bürokratie und ein zunehmend kritischer Blick auf den Standort Deutschland setzen viele Unternehmen unter Druck. Zugleich stellt sich die Frage, ob klassische Stärken wie Qualität und Engineering noch ausreichen, um im internationalen Wettbewerb zu bestehen. In der neuen Folge von „Im Fokus“ spricht Jakob Eic...

Der deutsche Mittelstand ist heute internationaler aufgestellt als je zuvor. Dabei brauchen Unternehmen Bankpartner, die global mitgehen. Wie die Commerzbank mit ihrem Netzwerk aus Filialen, Repräsentanzen und Korrespondenzbanken weltweit präsent ist und welche Vorteile dieses Drei-Säulen-Modell in der Praxis bietet, erläutert Christian Toben, Head of Financial Institutions Emerging Markets der Co...

Die Zeiten, in denen sich CFOs bei der Finanzierung ausschließlich auf ihre Hausbank verlassen konnten, sind vorbei. Gestiegene Risikoaversität auf Bankenseite, belastete Cashflows durch Energiekosten und Transformationsdruck: Die Herausforderungen für die Unternehmensfinanzierung sind vielschichtig. In diese Lücke stoßen bankenunabhängige Finanzierungsformen wie Sale-and-Lease-Back und Sale-and-R...

SAP baut seine KI-Funktionen für Unternehmen derzeit konsequent aus. Unter dem Schlagwort „Autonomous Enterprise“ geht es dabei um mehr als einzelne Assistenzfunktionen: Perspektivisch sollen Systeme Prozesse zunehmend selbstständig unterstützen, vorbereiten und in Teilen auch autonom ausführen. Gerade für CFOs und Finanzabteilungen ist das relevant: Denn im Finanzbereich gilt eine Null-Fehler-Tol...

Die Immobilienbranche hatte in den vergangenen Jahren keinen leichten Stand. Steigende Zinsen und fallende Immobilienwerte belasten die Unternehmen. So auch Vonovia: Der Dax-Konzern sitzt auf einem Schuldenberg von rund 40 Milliarden Euro. Das bedeutet mehrere Milliarden Refinanzierungsbedarf pro Jahr und Finanzierungskosten, die intern mittelfristig auf bis zu 4 Prozent hochlaufen sollen. FINANCE...

Fast 440 Jahre hat die Berenberg Bank überdauert – eine Hamburger Institution, die für Tradition und Erfolg gleichermaßen stand. Doch was seit dem Sommer über Deutschlands älteste Privatbank bekannt wird, hat das Bild erschüttert: überraschende Abberufung des kompletten Vorstands, Bilanzungereimtheiten, Corporate-Governance-Probleme. „Die Verunsicherung innerhalb der Bank ist groß“, sagt FINANCE-C...

Rückläufige Kundenzahlen, sinkende Margen, steigender Warenbestand – und Händler, die trotzdem auf die nächste Saison warten: Marcus Katholing, Geschäftsführer und Gesellschafter von Pluta Management, kennt dieses Muster nur zu gut. Der Restrukturierungsexperte hat zahlreiche Handelsunternehmen in der Krise begleitet, zuletzt Rofu Kinderland – ein komplexer Fall, bei dem die Gläubiger dem Insolven...

Fragmentierte Märkte, fehlende Nachfolgen, massiver Transformationsdruck: Im deutschen Small-Cap-Markt schlummert für Private Equity enormes „Buy and Build“-Potenzial – wenn man weiß, wie man es hebt. „Besonders in den Bereichen technische Gebäudeausrüstung, ‚Testing, Inspection and Certification‘, Property Services, Govtech und Healthtech kann Private Equity Nutzen stiften“, findet Christian Futt...

2025 war ein schwieriges Jahr für Börsengänge – doch Pfisterer hatte damals den Sprung aufs Parkett geschafft, als eines der wenigen deutschen Unternehmen. Seitdem hat der Energieinfrastrukturspezialist auf ganzer Linie geliefert. Von Quartal zu Quartal lieferte der Pfisterer gute Zahlen, der Aktienkurs hat sich mehr als verdoppelt. Im FINANCE TV-Talk blickt Co-CEO und CFO Johannes Linden auf das...

Private Equity steht am Wendepunkt, denn die Ära günstiger Finanzierungen, hoher Leverages und klassischer Multiples-Arbitrage ist vorbei. Stattdessen sorgen steigende Zinsen und makroökonomische Unsicherheiten dafür, dass die klassischen Wertsteigerungshebel wie „Buy and Build“ alleine nicht mehr ziehen. Welche Konsequenzen hat das für die Branche und ihren Value-Creation-Ansatz? Das erläutern Be...

Der Mittelstand als idyllisches Bayern-Klischee? Ein Irrtum. Zwischen Rheinland-Pfalz, Hessen und den östlichen Bundesländern – inklusive der Chip-Hochburg Sachsen – verantwortet Sascha Malsy seit Juli als Bereichsvorstand Mitte/Ost das Mittelstandsgeschäft der Commerzbank. Der ehemalige Generalbevollmächtigte der ING bringt M&A-Erfahrung, internationales Know-how und eine klare Devise mit: „A...

Software ist out, Business Services ist in: So lässt sich vermutlich der aktuelle Investitionsfokus von Private-Equity-Investoren in Deutschland beschreiben. Doch wie behauptet man sich als Sektorspezialist in einem Markt, in den plötzlich auch andere, zum Teil sektorfremde Investoren drängen? „Der Wettbewerb hat sich deutlich intensiviert. Auch Software-Investoren fischen mittlerweile im Business...

Künstliche Intelligenz soll Prozesse beschleunigen, Mitarbeiter entlasten und Unternehmen produktiver machen. Doch in der Praxis wächst in vielen Firmen vor allem eines: die Rechnung. Während KI-Anwendungen vor wenigen Jahren oft noch kostenlos oder sehr günstig nutzbar waren, schlagen heute Token-Preise, Lizenzgebühren und wachsende Nutzungsvolumina immer stärker zu Buche. Wie schwer sich Unterne...