Investujte opatrně

Když se něco stane hojným, levným a dostupným téměř každému, obvykle to přestává být zdrojem výhody. Co to znamená pro investování v éře AI? V novém dílu podcastu Investujte opatrně se ptáme, jak se může změnit povaha investiční práce, kde mohou vznikat nová rizika a kde možná zůstane prostor pro skutečnou investiční výhodu.

Co mají společného firmy, které dokážou vytvářet bohatství po dlouhá léta? V tomto díle si povíme, podle čeho lze rozpoznat opravdu výjimečný podnik — od vysokých výnosů kapitálu přes konkurenční výhodu a pricing power až po roli managementu. A připomeneme si i to nejdůležitější: výjimečná firma ještě nemusí být výjimečnou investicí, pokud je koupena za příliš vysokou cenu.

Dividendy jsou mezi investory mimořádně oblíbené. Často jsou vnímány jako bezpečný příjem nebo dokonce jako „peníze zdarma“. Ve skutečnosti však dividenda sama o sobě žádné nové bohatství nevytváří. V tomto díle podcastu Investujte opatrně se na dividendy díváme bez emocí a iluzí. Vysvětlujeme, co dividenda skutečně je, proč její výplata znamená především přesun kapitálu z firmy k akcionářům a jak...

AI je dnes nejmocnějším narativem finančních trhů. Pohlcuje kapitál, média, politiky i firemní strategie. Ale jak to celé vypadá, když odložíme příběhy a podíváme se na čísla? V této epizodě rozebíráme optimistickou variantu AI narativu, jeho sliby o nové průmyslové éře a obrovském růstu produktivity. Stejně tak ale konfrontujeme data: rekordní CAPEX technologických gigantů, historické paralely př...

Účetnictví je jazyk byznysu – a tenhle díl mu pomůže rozumět. Od mantry „EBITDA je zahřívací kolo, závod vyhrává FCF“ přes ROIC vs. WACC a ROIIC (kvalita růstu) až po to, proč může mít Amazon current ratio záporné a přesto excelovat. Dostanete rychlou „mapu“, co s čím porovnávat (EBIT vs. OCF, FCF vs. CAPEX-intensity, P/E vs. Price/FCF vs. FCF/EV), zmíníme oborová specifika a kapesní seznam „red f...

Které trhy jsou označovány jako rozvíjející se? Proč na nich investovat či neinvestovat? Proč je sledovat? Která rizika jsou pro ně specifická? Jak je to s jejich historickou výkonností? Jak vypadá jejich aktuální ocenění?

Co může investor dělat, když akciové trhy prudce padají? Jak na to být připraven psychicky? Co znamená být pánem situace? Jak z propadů trhů co nejvíce vytěžit? Co by investor naopak dělat neměl?

Tento díl představuje Danovu novou knihu nazvanou Skryté investiční poklady. Dozvíte se, jak a proč vznikla, čím je její obsah jedinečný, proč je aktuální, o čem se v ní můžete dočíst a jak vám může pomoci hledat atraktivní investiční příležitosti na akciových trzích. Moderuje Dan Tržil.

Dnes jsme se spolu s Danielem Gladišem zaměřili na investování do akcií v jednom konkrétním odvětví, a to v bankovnictví. Hodně investorů se investování do bank vyhýbá. Je to správné? Jak se zorientovat v bankovním sektoru? V čem je odlišná finanční analýza bank? A kde hledat unikátní investiční příležitosti? To vše se v tomto podcastu dozvíte. Investujte opatrně.

Svět se potýká s nedostatkem energií a s jejich rostoucí poptávkou. Potřeba současně uspokojit rostoucí poptávku po energii a transformovat její zdroje na čistší z investičního pohledu bude ovlivňovat výnosy jednotlivých tříd aktiv a rozdílně dopadá na konkurenceschopnost jednotlivých států a firem. V tomto díle se podíváme na globální energetický trh, zaměříme se na klíčové rozdíly mezi bohatými...

Rozmach pasivního investování v posledních letech změnil fungování trhů, jejich chování a charakter. Jaké změny dominance pasivního investování na trzích přinesla? Plní ještě pasivní investování svou původní funkci? Jak může aktivní investor využít současného stavu trhů ve svůj prospěch?

Jak bude vypadat společnost Berkshire Hathaway, až z jejího čela odejde Warren Buffett? Zůstane i nadále atraktivní investicí? Jak se změní její vedení a akcionářská struktura? Na co si dávat pozor? Jaký odkaz po sobě Warren Buffett zanechá? Jaká je současná vnitřní hodnota společnosti? Dá se něco vysledovat z Buffettových investic?

Kdy převádět majetek na své děti? V dalším díle podcastu Investujte opatrně vás Daniel Gladiš provede procesem darování majetku svým dětem. Proč nad darováním peněz přemýšlet už teď? Darování peněz nebo převádění kapitálu na své děti by neměla být jednorázová věc, ale dlouhodobý proces, kterému předchází řádná příprava obou stran. Čemu se při takovém darování vyvarovat? A v jakých všech formách mů...

V tomto díle podcastu si povíme, jak vzniká bohatství. Podíváme se do historie, na výnosy jednotlivých tříd aktiv a také na to, čím zbohatli nejbohatší lidé planety. Povíme si, jak tyto dvě věci spolu souvisí, proč tomu tak je, co lze očekávat do budoucnosti a jak toho všeho lze využít při svých investicích.