Analisi dei mercati finanziari di Pictet

Nel nuovo aggiornamento strategico, Andrea Campisi, Senior Investment Manager del Team Multi Asset Euro, passa in rassegna i principali fattori che stanno guidando i mercati finanziari. Tra i temi al centro dell'analisi: Evoluzione del conflitto in Medio Oriente e impatto sui prezzi dell'energia Decisioni di FED e BCE e prospettive sui tassi d'interesse Crisi fiscale e politica francese e consegue...

L'estate è stata caratterizzata da una volatilità crescente, con l'attenzione degli investitori concentrata su due temi chiave: le tensioni geopolitiche in Medio Oriente e l'evoluzione del ciclo dell'intelligenza artificiale. Le difficoltà di transito nello Stretto di Hormuz hanno mantenuto alta la pressione sui prezzi dell'energia, alimentando i timori inflazionistici e influenzando le aspettativ...

Luglio è stato caratterizzato da tre temi principali: la tregua raggiunta tra Stati Uniti e Iran, l'evoluzione dell'ecosistema dell'intelligenza artificiale e le prospettive di politica monetaria delle principali banche centrali. L'accordo temporaneo sul fronte geopolitico e la ripresa dei flussi di greggio hanno favorito una significativa discesa dei prezzi del petrolio, riducendo le pressioni in...

Giugno è stato dominato da tre temi chiave: il conflitto in Medio Oriente e i suoi effetti sui mercati energetici, l'accelerazione degli investimenti nell'intelligenza artificiale e le prospettive dell'economia globale. Nonostante la ripresa delle ostilità nell'area dello Stretto di Hormuz, l'impatto sui prezzi di petrolio e gas è rimasto più contenuto rispetto alle attese grazie alla crescente ca...

La fase positiva avviata dopo il cessate il fuoco di inizio aprile ha riportato i principali mercati azionari sui massimi storici, sostenuti dal graduale ridimensionamento dei rischi geopolitici e da una stagione degli utili particolarmente solida. A trainare i mercati sono soprattutto gli investimenti legati all'intelligenza artificiale, con una forte crescita degli utili nei settori dei data cen...

Il mese è stato fortemente influenzato dal conflitto in Medio Oriente e dalle tensioni attorno allo Stretto di Hormuz, che hanno alimentato volatilità sui mercati e timori per l'inflazione. Tuttavia, il cessate il fuoco annunciato a inizio aprile ha contribuito a migliorare il sentiment degli investitori e a ridurre i rischi più estremi per il mercato energetico. La graduale normalizzazione dei fl...

Gennaio è stato un mese di forti rotazioni sui mercati finanziari, segnato da tensioni geopolitiche, volatilità e cambiamenti di scenario. Dopo un inizio “risk on” trainato dall’AI e dalle materie prime, le tensioni tra Stati Uniti, Iran e Groenlandia hanno penalizzato Wall Street e accentuato la divergenza tra hardware e software. Dal Giappone è arrivata ulteriore volatilità, con rendimenti in ri...

I mercati finanziari hanno iniziato il 2026 con slancio, con gli indici azionari ai massimi storici sia negli Stati Uniti che in Europa e nei principali Paesi emergenti. Sul fronte geopolitico, l’azione militare USA in Venezuela e le nuove tensioni tra amministrazione americana e Federal Reserve stanno influenzando i mercati, portando a un aumento dei rendimenti obbligazionari e a forti rialzi di...

In questo audio facciamo il punto sulla situazione macroeconomica globale a fine 2025 e sulle prospettive per il 2026. I dati privati mostrano un lieve rallentamento nel manifatturiero e una buona tenuta dei servizi, con inflazione ancora sopra i target sia negli USA che in Europa, dove però l’industria mostra segnali di ripresa. In Cina, invece, il settore immobiliare resta debole. Le previsioni...

Ottobre è stato un mese di contrasti economici. Il "shutdown" del governo statunitense e i default di alcune società nel settore delle auto usate hanno generato incertezza sul credito privato, complicata dalla mancanza di dati economici chiari. Tuttavia, il presidente della Fed, Jerome Powell, ha lasciato intravedere un possibile ritorno a una politica monetaria più tradizionale, portando a un aum...

A settembre i mercati finanziari hanno registrato buone performance, con forti rialzi sia per azioni che per obbligazioni, soprattutto nei Paesi emergenti. L’economia americana si è mostrata solida, grazie a una crescita superiore alle attese, anche se alcuni dati sono stati distorti dalle dinamiche delle tariffe. Le previsioni su crescita e inflazione sono state riviste leggermente al rialzo, ma...

Nei mesi estivi si sono consolidati i trend emersi in primavera: i mercati USA restano trainati dal tech, mentre in Europa banche e difesa attirano attenzione. I rendimenti sono risaliti soprattutto sulle scadenze lunghe e l’oro si è rafforzato; nel complesso però il quadro resta equilibrato. Sul fronte politico è emersa una nuova incertezza: pressioni sull’indipendenza della Fed, che possono aver...

Aprile è iniziato con l'annuncio dei dazi di Trump, causando un forte impatto negativo sui mercati USA. Anche i bond, considerati un rifugio sicuro, hanno subito una perdita del 4%. Di fronte a questa situazione, Trump ha moderato la sua posizione, mantenendo le tariffe universali al 10% e rinviando quelle reciproche per la maggior parte dei paesi, tranne la Cina, che ha risposto con dazi fino al...

Le recenti perdite delle borse sono legate ai dazi imposti dagli USA il 2 aprile, mirati a eliminare il deficit commerciale. Le aliquote variano dal 10% per paesi come Regno Unito e Australia, fino al 40% per Vietnam, Cambogia e Sri Lanka. La Cina affronta un dazio del 34%, mentre l'Europa è al 20%. Prodotti come acciaio e semiconduttori sono esenti. Gli USA potrebbero subire uno shock di offerta,...

Recentemente, eventi geopolitici ed economici hanno avuto un impatto significativo sui mercati finanziari. Negli USA, la guerra tariffaria è aumentata con dazi del 25% su Canada e Messico e un ulteriore 10% sui prodotti cinesi. Queste misure, sospese fino ad aprile, hanno causato incertezza e una correzione del 7% su S&P 500 e del 10% sul Nasdaq. La competitività nordamericana è minacciata, co...

Le prime settimane del secondo mandato non consecutivo di Trump hanno portato un'ondata di ordini esecutivi, con oltre 90 provvedimenti immediati che influenzano dazi, immigrazione e spesa pubblica. La nuova amministrazione punta a una crescita del 3% annuo, sostenuta da tagli fiscali, deregolamentazione e un incremento della produzione energetica, con l’obiettivo di ridurre il costo dell’energia...

Nelle ultime settimane si è osservato un aumento dei rendimenti obbligazionari, nonostante i tagli dei tassi da parte delle banche centrali. Questo è dovuto a una revisione delle aspettative di ulteriori tagli, poiché l'economia americana si mostra resiliente, con dati sull'occupazione migliori del previsto. L'insediamento di Trump e le sue politiche economiche, che includono tariffe, freno all'im...

Nelle ultime settimane, i mercati hanno reagito alle politiche della nuova amministrazione repubblicana di Trump, che includono controllo dell'immigrazione, tariffe su Cina e altri paesi, taglio delle tasse e deregolamentazione. Queste politiche hanno portato a un aumento delle aspettative di inflazione e al rafforzamento del dollaro, con buone performance delle piccole e medie imprese e dei titol...

Le recenti elezioni presidenziali americane, con la vittoria del partito repubblicano, hanno influenzato positivamente i mercati finanziari USA, superando gli indici europei e portando a un apprezzamento del dollaro del 4%. Le politiche di Trump, come la riduzione delle tasse e la deregolamentazione, favoriscono piccole e medie imprese e settori come finanziario, energetico e farmaceutico. Tuttavi...

Il focus è principalmente sull'intervento della Federal Reserve che, con un ciclo di allentamento monetario, ha rassicurato gli investitori grazie a dati positivi sull'occupazione e una riduzione del tasso di disoccupazione negli USA. Tuttavia, l'Europa ha visto una crescita e un'inflazione inferiori alle attese, suggerendo la necessità di ulteriori tagli da parte della BCE. Anche la Cina ha intro...

Agosto ha portato un growth scare, ovvero una maggiore apprensione per la crescita economica, accompagnata da oscillazioni di mercato ed enfatizzata dai carry trade. L’esempio più evidente è quello del Giappone, dove si sceglie di indebitarsi in yen per investire in borsa. La violenta correzione del mercato del 9% nelle azioni globali è tuttavia stata recuperata entro la fine del mese, e i bond ha...

Il mese si apre con due elementi importanti da prendere in considerazione: le elezioni tenutesi in diversi paesi e il taglio dei tassi della BCE. Di particolare interesse dal punto di vista geopolitico sono le elezioni in Francia, che hanno portato a risultati inaspettati che prossimamente vedremo concretizzarsi, e il preludio delle elezioni americane, che destano preoccupazione in tutto il mondo....