今朝の10分市況解説

▼この動画でわかること ・1994年のメキシコで、政治の事件とアメリカの利上げが重なり、資金が引き揚げられて外貨準備が減ったこと ・外貨準備が減るあいだに、返す元本がドルに連動する短い国債（テソボノス）が外貨準備より多くなり、12月にペソを決めた幅の中に保てなくなったこと（12月20日の上限の引き上げ、22日の変動相場への移行） ・1ドルが12月19日の約3.47ペソから年末に約5.33ペソになったこと、その後の米国とIMFなど...

▼今日の要点 ・日経平均は65,324円で898円高（+1.39%）と7営業日ぶりに反発。前日の3,318円安の3割には届かなかった。TOPIXは4,066.00（+1.67%）、グロース市場250指数は779.18（+2.99%）。プライム市場の値上がりは1,292銘柄、値下がりは228銘柄、売買代金は7兆6,686億円。 ・米コアウィーブの株価が15日に反発し、AI投資の持続性への懸念がいったん和らいだとの見方から、東京エレクトロンなどAI・半導体関連が買い戻されたと報...

▼今日の要点 ・昨日の東京は、日経平均が3,318円安の64,426円（-4.90%）。下げ幅は過去3番目の大きさ。一昨日の米消費者物価の上振れとSOX指数-4.30%を受けて、アドバンテストやレーザーテックなど半導体株に売りが集まった。 ・米9月の生産者物価指数（PPI）は前月比+1.3%（予想+0.5%）、小売売上高は+0.8%（予想+0.3%）。それでも米10年債利回りは5.09%へ下がった。AI企業の借金への不安から米国債が買われたと報じられている。N...

▼この動画でわかること ・「老後2000万円」は、2019年6月の金融審議会 市場ワーキング・グループ報告書が、夫65歳以上・妻60歳以上の夫婦のみで世帯主が無職の世帯の、毎月の不足額の平均（報告書は約5万円と書き、もとの厚生労働省の資料では月5.5万円程度）に、12か月と30年を掛けた単純計算であること（5.5万円×12か月×30年＝1,980万円） ・報告書が公表されてから大臣が受け取らないと決めるまでの経緯と、大臣が会見で挙げた...

▼今日の要点 ・日経平均は64,426円で3,318円安（-4.90%）と6日続落。下げ幅は過去3番目の大きさで、一時は3,600円を超えて下げた。TOPIXは3,999.34（-2.38%）で約2か月ぶりに4,000を割り込み、グロース市場250指数は756.53（-3.21%）。プライム市場の値上がりは564銘柄、値下がりは948銘柄、売買代金は10兆1,401億円。 ・前日の米国で9月のCPIが予想を上回り、追加の利上げの見方が強まった。米国のクラウドの会社コアウィーブの社...

半導体の受託製造の最大手TSMCの、2026年7-9月期（10/15（台湾時間）発表）の決算を、初心者向けに10分で読み解きます。 ▼要点 ・売上は1兆4,942億台湾ドル（前年同期比 +50.9%）、米ドルでは467.2億ドル（+41.2%）で、7月に会社が出した見通し（446億〜458億ドル）の上限を上回りました。純利益は7,631億台湾ドル（+68.7%） ・粗利率は66.4%で、前の四半期の67.7%から1.3ポイント低下。会社は2ナノの立ち上げを理由に挙げ、10-12...

▼今日の要点 ・昨日の東京は、日経平均が33円安の67,744円（-0.05%）で5日続落。一時600円超上げたが、午後にASMLの決算が出たあと半導体株が売られた。銀行業は-2.61%で業種別の最大の下げ。 ・米9月の消費者物価指数（CPI）は前年比3.7%（予想3.6%・前月3.4%）、コアは2.6%（予想2.5%）。10月の利上げの確率は22.1%から43.7%へ上がり（CME FedWatch）、NASDAQ100は29,951ドル（-2.02%）、S&P500は7,719ドル（-1.11%）、NYダウは5...

▼ 要点 ASML（オランダ・露光装置）が10/14（現地時間）に発表した2026年7-9月期は、売上116.6億ユーロ（前年同期比+55%）で四半期の過去最高、営業利益51.7億ユーロ（+110%）、粗利率57.5%（会社の予想55〜57%を上回る）。会社は、今の計画どおりの生産では2027年と2028年の顧客の需要を満たしきれない見通しだと説明しました。保守と改造の売上が粗利率を押し上げた仕組み、2026年の売上見通し（440億〜450億ユーロ）、純利益に...

▼この動画でわかること ・国債の金利は、政府が返せるかだけでなく、中央銀行が国債を買い続けるかの見通しでも動くこと ・米10年国債の利回りが、2013年5月はじめの1.6%台から9月には3%近くまで上がった経緯。5月22日にバーナンキ議長が買い入れを減らす可能性に触れる前から、上がり始めていたこと（出所 米財務省・FRB の議事要旨と記者会見） ・実際に減らすと決めたのは12月で、上昇のうちどれだけが見通しのせいかは分けられ...

▼今日の要点 ・日経平均は67,744円で33円安（-0.05%）と5日続落。一時630円高の68,408円まで上げたが、14時ごろにASMLが7〜9月期の決算を出したあと、東京エレクトロンなどがマイナスに転じて失速した。TOPIXは4,096.78（-0.34%）、グロース市場250指数は781.58（-1.94%）。プライム市場の値上がりは604銘柄、値下がりは892銘柄。 ・東証の業種別の指数で銀行業が下落率1位（-2.61%）。プライムの銀行株69銘柄はすべて下げた。前日...

▼今日の要点 ・昨日の東京は、日経平均が1,253円安の67,778円（-1.82%）で4日続落。一方でTOPIXは5.86ポイント高の4,110.67（+0.14%）。キオクシアHDが13.28%安、アドバンテスト1社で日経平均を約483円押し下げた。株価の高い半導体株の下げが日経平均に大きく出て、銀行・商社・石油株は買われた。 ・昨日の米国はS&P500が7,805ドル（-0.02%）、NASDAQ100が30,569ドル（-0.31%）、NYダウが51,670ドル（-0.35%）。JPモルガンの1株...

▼この動画でわかること ・利上げは、お金を借りにくくして買いたい人を減らす道具で、原油の値段そのものは下げられないこと ・中央銀行は、値上がりが広い範囲に広がり、物価の予想を押し上げる「二次的な波及」を見て判断すること（日本銀行 植田総裁・ECB ラガルド総裁の講演） ・2008年のECBが7月に利上げした理由（エネルギーと食料の値上がりが、値段と賃金に広がるのを防ぐ）と、10月に利下げした理由（金融危機で景気の下...

▼今日の要点 ・日経平均は67,778円で1,253円安（-1.82%）と4日続落。下げ幅は一時1,900円を超えた。TOPIXは4,110.67で5.86ポイント高と続伸し、プライム市場の値上がりは1,140銘柄、値下がりは380銘柄だった（日経の集計）。グロース市場250指数は797.04（-1.19%）。 ・日経平均への寄与（株探の集計）は、東京エレクトロン -450円・ソフトバンクグループ -399円・アドバンテスト -261円・キオクシア -165円・イビデン -121円。5社...

▼今日の要点 ・3連休明けの東京。日経225先物の夜間終値は68,350円で、先週末の日経平均の終値69,031円より681円低い。土曜朝の夜間終値69,085円から、祝日の取引と夜間で735円下げた。 ・昨日の米国はS&P500が7,807ドル（-0.06%）、NASDAQ100が-0.71%、NYダウが+0.38%。中国のCXMTが次の世代のDRAMの開発を進めたと伝えられ、マイクロンが約3.9%下落。NYダウはセールスフォースの格上げで上昇。原油WTIはサウジアラビアへの攻撃を...

▼この動画でわかること ・国の中央銀行がお札を決まった量の金と替える約束（金本位制）と、その約束を守るための2つの備え（手元の金と外貨・外国から借りられる信用） ・1931年、外国のお金が一斉に引き揚げられ、約2か月で金と外貨を合わせて2億ポンドを超える額が流れ出し、ニューヨークとパリで用意した信用もほぼ使い切って、9月21日にイギリスが約束を止めた経緯（出所 英国議会の記録 Hansard） ・止めたあとポンドが約3割...

▼今日の要点 ・今日12日（月）の東京はスポーツの日で休場。次の東京は13日（火）。日経225先物の夜間終値は69,085円で、先週末の日経平均の終値69,031円（-11円・3日続落、週間では+721円で4週続伸）とほぼ同じ水準。 ・今週いちばん大きな材料は14日（水）21:30の米9月CPI。前年比の予想は3.7%（前回3.4%）、コアは2.5%（前回2.4%）。10月27〜28日のFOMCで再び利上げがあるかの見方に関わる（先週末時点で利上げを見る割合は2割...

▼この動画でわかること ・二人以上の世帯の約9割（89.2%・2024年）が生命保険（個人年金保険を含む）に入っていて、加入している世帯は1年に平均35.3万円の保険料（個人年金保険を含む）を払っていること（生命保険文化センターの調査） ・公的医療保険の高額療養費と遺族年金という国の保障の中身と、患者調査（2023年）と生活保障に関する調査（2025年）で見た入院の日数と自己負担。必要なお金から国の保障や貯えを引いて保険で...

▼この動画でわかること ・1979年のボルカー・ショック、1992年のポンド危機、1994年の債券大虐殺、2015年のスイスフラン・ショック——中央銀行が出てくる4つの事件で、約束の効き目を決めていたのは、金利の高さでも中央銀行の大きさでもなく「市場がその約束をどこまで信じたか」だったこと。 ・信じ方が毎回ちがうこと。信じなかった（1979）→ 疑った（1992）→ 言われていないのに信じた（1994）→ 信じ切った（2015）。どちら向き...

▼先週の要点 ・日経平均は10月9日に69,031円で終え、前の週末（68,309円）から721円高。6日に70,684円と終値で約3か月ぶりに7万円台に乗せたあと、7日から9日まで下げた。9日はファーストリテイリング1銘柄が日経平均を約244円押し下げた。 ・米10年債利回りは週の途中で一時5.35%と2002年以来の高さをつけ、週末は5.24%（前の週末から0.03ポイント低下）。7日の10年債の入札は応札倍率2.77倍と好調だった。8日にはOpenAIの売上が...

▼この動画でわかること ・ヘッジファンドLTCMを率いたジョン・メリウェザー。1997年末、ファンドは出資者におよそ27億ドルを返しましたが、取引の量は減らさなかったようで、持っている資産は資本の28倍になりました（米大統領の金融市場作業部会の報告書）。 ・1998年、価格差が縮むと見込んで取引を積み増したところで差が広がり、8月の1か月で18億ドルの損。本人は出資者への手紙で、借入が損失を大きくしたと認め、縮むまでの...

▼この動画でわかること ・1995年のベアリングス銀行、2001年のエンロン、2014年のマウントゴックス、2022年のFTX——商売も時代も国もちがい、崩れ方も「隠した・大きく見せた・盗まれた・回した」とばらばらなのに、4回とも、お金を動かす人と、それを確かめる人が分かれていなかったこと。帳簿の数字を別の目で確かめる仕組みが、働いていませんでした。 ・事件のたびに、確かめる仕組みが足されてきたこと。エンロンのあと、アメ...

▼今日の要点 ・次の東京は13日（火）。12日（月）はスポーツの日で休場。日経225先物の夜間終値は69,050円で、昨日の日経平均の終値69,031円（-0.02%・3日続落）とほぼ同じ水準。 ・トランプ大統領が「11月の中間選挙の前にはイランを攻撃しない」と投稿し、原油が下落。S&P500 7,812ドル（+0.59%）、NASDAQ100 30,883ドル（+0.51%）、NYダウ 51,655ドル（+0.83%）と3指数そろって反発。一方、ミシガン大学消費者信頼感指数（速報...

▼この動画でわかること ・ニュースに出た株、出来高が急に増えた株、前の日に大きく動いた株を、個人投資家が買い越しやすいことを示した論文（バーバーとオディーン、2008年） ・何千もある株から選ぶ手間が、なぜ「目に入った株を買う」偏りを生むのか ・検索が急に増えた株がいったん上がり、その後ほぼ元に戻る傾向（ダほか、2011年）と、話題の株を買う前に確かめたいこと ▼チャプター 0:00 問い 1:42 方法 3:15 発見 5:39 そ...

▼今日の要点 ・OpenAIの年換算の売上が9月時点で約500億ドルと、投資家の推計（約700億ドル）を約200億ドル下回ると英フィナンシャル・タイムズが報じ、AI関連株が売られた。NASDAQ100は-1.39%の30,726ドル、S&P500は-0.47%、NYダウは+0.10%。TSMCは7〜9月の売上が過去最高（前年比+50.94%）でも株価は下げた。 ・原油WTIはペルシャ湾のタンカー攻撃やメキシコ湾のハリケーンで一時5%超上昇し、+3.29%の91.18ドル。トランプ大統領...

▼この動画でわかること ・暗号を解いていた数学者ジム・シモンズが、ルネサンス・テクノロジーズとメダリオン・ファンドをつくるまで ・相場の先を読まず、データの中の小さなくせを「偶然ではないか」確かめてから、コンピューターに売買させたやり方 ・金融の人ではなく科学者を集めた理由と、個人がまねできること・できないこと ▼チャプター 0:00 数学者 2:37 会社へ 3:50 くせを探す 5:50 人を集める 7:12 学び 9:09 クイズ ▼...