Diário SA

Neste episódio do Diário SA, analisamos em detalhes o resultado do 4º trimestre de 2025 da BR Partners (BRBI11), destacando os principais números do período, a dinâmica do modelo de negócios e os fatores que influenciaram o desempenho do banco de investimento. Ao longo do episódio, comentamos: O resultado do 4T25, com foco em receitas, margens e geração de caixa A natureza mais cíclica e volátil d...

Neste episódio do Diário SA, analisamos em detalhes o resultado do 4º trimestre de 2025 do Itaú Unibanco (ITUB3), destacando os principais números do período, a qualidade do lucro e os fatores que explicam o desempenho do banco. Ao longo do episódio, comentamos: O desempenho do resultado do 4T25, com foco em lucro e rentabilidade A evolução da margem financeira, em um cenário de juros ainda elevad...

Neste episódio do Diário SA, analisamos em detalhes o resultado do 4º trimestre de 2025 do Bradesco (BBDC3), destacando os principais números do período, a evolução operacional ao longo do ano e os pontos que merecem atenção do investidor. Ao longo do episódio, comentamos: A performance do resultado do 4T25, com foco em lucro, rentabilidade e eficiência A evolução da margem financeira e o impacto...

Neste episódio especial do Diário SA, a conversa vai além das planilhas e fórmulas tradicionais de valuation. A partir do livro “ Valuation: Como Precificar Ações ”, de Alexandre Póvoa, discutimos como a avaliação de empresas é, antes de tudo, um exercício de julgamento, disciplina e respeito ao capital. Falamos sobre por que não existe um único preço justo, como a taxa de desconto é o ponto mais...

No episódio de hoje do Podcast Diário SA, analisamos em detalhe o Relatório Gerencial de novembro de 2025 do fundo imobiliário CPTS11 (Capitânia Securities II), com foco no desempenho do mês, na composição da carteira e nas perspectivas de geração de renda para os próximos meses. O destaque do período foi a aquisição estratégica de participação no AD Shopping FII (ADSH), reforçando a atuação ativa...

No episódio de hoje do Podcast Diário SA, analisamos o resultado gerencial do fundo imobiliário CPTS11, com foco no desempenho recente, na composição da carteira e no papel dos CRIs dentro da estratégia do fundo. Ao longo do episódio, discutimos como o CPTS11 vem se posicionando no atual cenário de juros, avaliando a qualidade dos ativos de crédito imobiliário, o nível de risco da carteira e a con...

Neste episódio do Diário SA, analisamos a Vamos (VAMO3) com foco no desempenho do 3T25 e, principalmente, nas prévias operacionais do 4T25 divulgadas ao mercado. Começamos com um resumo do terceiro trimestre, destacando os pontos-chave da operação, como ocupação da frota, retomadas e evolução da receita. Em seguida, avançamos para as prévias do quarto trimestre, avaliando o crescimento da locação,...

Neste episódio do Diário SA, analisamos em profundidade o momento da PRIO (PRIO3). Começamos pelo resultado do 3º trimestre de 2025, um período de ajustes operacionais e transição, e avançamos para os dados operacionais de outubro, novembro e dezembro, que mostram uma recuperação clara da produção mês a mês. Também detalhamos o fato relevante da consolidação do campo de Peregrino, explicando por q...

Neste episódio especial do Diário SA, falamos sobre uma estratégia simples, pouco usada e extremamente poderosa para quem investe em ações no longo prazo: ganhar dinheiro enquanto espera o preço ideal para comprar uma ação. Muita gente acredita que só existem duas opções na bolsa — comprar agora ou ficar de fora. Mas existe uma terceira alternativa, que envolve o uso básico de opções de venda (put...

A São Martinho (SMTO3) não pode ser analisada como uma empresa comum. Ela opera por ciclo agrícola, depende do preço do açúcar e exige uma leitura muito diferente da maioria das companhias da bolsa. Neste episódio especial do Diário SA, explicamos de forma simples como funciona o ciclo da cana-de-açúcar, por que o setor vive um ciclo de baixa da commodity, como isso impacta o resultado, o valuatio...

Selic Vai Cair… Mas o Déficit e o Dólar Podem Estragar Tudo Neste episódio especial do Diário SA, a análise vai além da narrativa simples de “juros vão cair”. O foco aqui é entender por que a Selic deve entrar em ciclo de queda, mas por que esse corte tende a ser limitado, mesmo com juros reais extremamente elevados. O debate passa pelo déficit fiscal persistente, pelo ano eleitoral, pela ausência...

Por que os juros iriam cair se a inflação ainda preocupa? Essa é a pergunta que muitos investidores fazem — e que poucos episódios explicam de verdade. Neste episódio especial do Diário SA, o foco não está apenas no impacto da queda dos juros, mas nos motivos reais que podem forçar essa mudança de ciclo. Juros muito altos não afetam apenas investimentos: eles sufocam a economia, elevam o número de...

Neste episódio do Diário SA, falamos sobre um dos movimentos mais poderosos do mercado financeiro: a queda da taxa de juros e o impacto direto nas empresas alavancadas. Quando os juros estão altos, boa parte do resultado operacional de muitas companhias é consumida pelo custo da dívida. Com a redução da Selic, esse dinheiro deixa de ir para os credores e passa a cair direto no lucro do acionista....

Neste episódio especial do Diário SA, vamos direto a um dos paradoxos mais confusos — e mais comuns — do mercado financeiro: por que, muitas vezes, a empresa melhora, mas a ação cai? Muita gente entra na Bolsa acreditando que bons resultados, mais lucro e geração de caixa automaticamente levam a uma alta nas ações. Mas o mercado não funciona de forma tão simples assim. Ao longo do episódio, discut...

Neste episódio especial do Diário SA, fazemos uma análise profunda do Banco do Brasil (BBAS3), indo muito além do resultado trimestral. O foco aqui é entender o que realmente aconteceu em 2025, por que o agronegócio virou um ponto de pressão, como a inadimplência disparou, o impacto direto nas provisões (PDDs) e no lucro do banco, além das perspectivas para 2026. Discutimos também se o momento atu...

Neste episódio especial do Diário SA, a análise vai além do resultado trimestral e entra no que realmente importa para entender a WIZ Co (WIZC3). O foco aqui não é apenas o lucro contábil, mas principalmente a geração de caixa, a redução consistente da dívida, a leitura correta do resultado da controladora e os contratos que sustentam o valor da companhia no longo prazo. Ao longo do episódio, disc...

Muitas vezes a ação sobe quando anuncia um dividendo — e isso leva muita gente a acreditar que houve criação de valor. Mas será que houve mesmo? Neste episódio especial do Diário SA, a conversa vai além do senso comum para explicar por que o preço de uma ação pode subir após o anúncio de dividendos, mesmo quando o valor já existia dentro da empresa. Você vai entender: Por que o dividendo não cria...

Muita gente entra na Bolsa achando que encontrou o dinheiro fácil: recebeu dividendos, ganhou ações em bonificação ou participou de uma subscrição e acredita que “ganhou algo a mais”. Mas será que ganhou mesmo? Neste episódio especial do Diário SA, a gente desmonta um dos maiores erros de interpretação do investidor iniciante — e até de muita gente experiente — quando o assunto é dividendos, bonif...

Neste episódio, analisamos o impacto de um possível dividendo extraordinário no valuation da Grendene. A empresa negocia com caixa elevado no balanço, o que traz segurança, mas também reduz a eficiência do capital. Discutimos como a distribuição desse excesso de caixa pode alterar o preço da ação no curto prazo e, ao mesmo tempo, destravar valor econômico no médio e longo prazo. Explicamos o ajust...

Neste episódio, analisamos a virada de percepção do mercado em relação ao IRB Brasil Resseguros, após a recomendação de compra do JP Morgan e o anúncio de um programa de recompra de ações. A elevação do rating, acompanhada do aumento do preço-alvo, impulsionou fortemente o papel e reacendeu o debate sobre o novo momento da companhia. Também discutimos o verdadeiro significado da recompra: o uso da...

Neste episódio do Diário SA, o foco é em um dos conceitos mais importantes — e muitas vezes mal compreendidos — da análise de ações: o fluxo de caixa. Aqui, vamos explicar de forma simples, direta e prática por que olhar apenas o lucro contábil pode enganar o investidor e por que o fluxo de caixa costuma ser a métrica que mostra a realidade do negócio no dia a dia. Ao longo do episódio, os apresen...

Neste episódio especial, apresentamos um guia completo e direto sobre como analisar ações na Bolsa Brasileira. Explicamos os pilares essenciais para entender uma empresa de verdade — desde o modelo de negócio, qualidade das margens, estrutura financeira, riscos externos e, finalmente, valuation. O conteúdo foi pensado para ajudar o investidor a interpretar resultados trimestrais, comparar empresas...

A Westwing apresentou um 3T25 marcado por continuidade na melhoria operacional, avanço de margens e fortalecimento do seu modelo baseado em Private Label, que atingiu o maior nível da história. Mesmo com um GMV menor, a empresa mostrou mais eficiência, melhor rentabilidade e registrou lucro líquido positivo após anos de prejuízo. O trimestre reforça a transformação estratégica da companhia, com co...

No episódio de hoje, analisamos o resultado do 3T25 da Enjoei, que apresentou melhora operacional consistente e avanço de margem, mesmo com desafios em crescimento de volume. A receita líquida atingiu R$ 70,1 milhões, novo recorde da companhia, enquanto o lucro bruto subiu para R$ 39,5 milhões, puxado por menor cancelamento, melhor conversão e ajustes inteligentes de incentivo. O EBITDA ajustado a...

No episódio de hoje, analisamos os resultados da Blau Farmacêutica no 3T25, um trimestre marcado por estabilidade de receita, forte avanço de margem bruta e conclusão do turnaround da Bergamo, que se tornou um dos grandes destaques operacionais da companhia. Além disso, falamos sobre os efeitos do desinvestimento da Prothya, que impactou positivamente o lucro, e sobre a dinâmica dos segmentos Hosp...