大昌期貨觀點

近日半導體族群的弱勢，除受川普加徵關稅的因素外，更嚴峻的是，美中未來對峙加劇與川普大美國思維下，恐要求台積電未來最先進製程若赴美，這將是半導體的浩劫與考驗，外資因此相對保守，對與半導體連動性較高的台股布局高水位的空單，昨日貫破賣權首波大量22400點後趕底，失守季線及半年線與5、10日線等，多方防守點全部淪陷，出現落枕頭部型態的雛形，考驗季線的支撐力道，昨晚美股第三季GDP季增年率2.8%、10月PCE指數年增2.8%，...

美國晶片禁令，以及關稅政策和供應鏈移動、川普對台半導體不友善等因素影響，與台股連動性較高的半導體獨憔悴，自然影響外資對台股保守的態度，導致盤面權值股與指數受到壓抑，昨晚美股三大指數齊紅，就”廢城絆倒體”指數受季線反壓跌逾1%，台積電ADR則跌0.67%，台股季線防守平盤開出，隨即受5日10日線壓制，類股上在墨西哥設廠的鴻海、緯創影響明顯，航運股領跌翻黑，高價股方面一片漆黑，午盤後台積電也難敵賣壓翻黑同步破底破季...

美股選後與台股連動性較高的半導體類股，反倒受美國晶片禁令，以及關稅政策和供應鏈移動、川普對台半導體不友善等因素影響，費半指數獨弱，壓抑台股表現，人還未上任就出招，川普揚言上任就會簽署命令，對加拿大、墨西哥兩國進口產品加徵25%關稅；也將對所有中國進口至美國的產品加徵10%關稅，關碎戰狼煙起引發國際股市賣壓，外資有同樣態度，昨日內資歡舞之際，外資期貨加碼空單限縮多方表現空間，散戶加碼多單造成籌碼上壓力，技...

上周日線技術指標從低檔收斂，以及5日線上揚，外資期貨空單退防，指數推升月線城下，前晚美四大指數漲多跌少，僅費半受輝達拉回收黑，加上棒球上歡騰氣氛，雖原本走強的航運股休息，但台股開局在權值股普遍上揚帶動下走升，指數一棒扛出區間上緣與月線大牆之外，突破區間上緣多方表態，有化解m頭轉w底型態的企圖，但結構上仍是調整及整理階段，位處多空慣性轉換點，雙方都不會輕易拱手讓人，前一日費半弱勢加台幣貶值，月線下彎，...

技術上面臨中線多空轉折的季線與半年線保衛戰，尤其在技術籌碼消息三方偏弱的情況下，背水一戰有跌不得壓力，受美四大指數全數收高，台積電ADR上漲1.53％，今天由台積電跳空領軍衝鋒保底，權值聯發科、台達電跟進，AI概念股助攻，電子類回魂勁揚逾2%重回主流，中小型股也都有戲份，帶動指數開高走強，收復5日和10日均線後稍受月線壓制，是回測季線與箱形區間下緣支撐有守反彈到上緣的範本，經今日拉抬後，日線技術指標從低檔往上收...

近日左右台股兩大因素，其一在外資期貨空單結算後並無減，空單仍高於4萬口，壓抑多方氛圍，散戶多單增加，籌碼壓力仍在，其二輝達財報雖優於市場預期，但營收成長趨緩，有利多出盡的聯想盤後股價下跌，導致台股AI族群承受壓力，加上憂心俄烏戰爭升級的新變局，美股漲跌互見，今日雖然航運受惠歐洲線漲價題材帶旺成維資金避風港，上市上漲家數相對多，但難敵權值股普遍低迷，當中鴻準表示僅出貨風扇，液冷零組件還在送樣階段，出現...

台股昨日走季線防守，量能未明顯放大的技術性反彈走勢，昨晚美股擺脫稍早俄烏戰況升高帶來的陰霾，主要指數呈現漲多跌少，台積電ADR上漲1.17%，偕同鴻海及聯發科等電子權值股開高，台股同步開高，但結算前外資期貨空單仍逾4萬口，散戶多方部位，上頭5日10日短均線壓制，在籌碼與技術反壓與觀望輝達財報氣氛，台積電與半導體走低翻黑拖累，指數一同震盪翻黑，結算指數難逃壓低在月線與季線之間，5日線失守但至少是走平有利於賣壓減...

今日台股電子權值股強勢領漲，航運與重電族群全面復電，多頭氣勢如虹。指數盤中最高達 22906.69 點，大漲逾 360 點，終場收於 22848.80 點，上漲 302.26 點，成交值放大至 3551.74 億元，盤面呈現季線後的跌深反彈，指數站回 5 日均線，OTC 表現相對較強。但成交量仍不足，月線壓力猶存，加上近期拉回所形成的短均線反壓，短線恐維持「上有壓、下有撐」的整理格局。市場焦點將聚焦本週三，台指期結算及週四輝達財報，特別是 AI 伺...

從期權結構來看，外資期貨高水位空單和散戶多方部位，造成籌碼上的壓力， 另外從買賣權未平倉量各自大幅增加，說明多空已做好結算準備，因此結算前可預期將空單效益放到最大，短期台股因此受到壓抑，類指數上，電子族群與台積電和半導體，仍受川普態度與關稅和禁令影響增添變數，近期相對偏弱而高檔回落，資金移動金傳權值助攻，從金融類put/call ratio上揚趨勢，說明官方捍衛季線與半年線的企圖，今日受選後美股漲勢退潮，主要指...

指數已進季線與半年線的警戒區，此處是半年線和8/6中長期上升趨勢線位置，是短中期結構的攻防，今日早盤走的是季線的防守反彈意圖挑戰5日線，但5日10日線和月線同步下彎，日KD和MACD指標轉向助跌，台股技術、籌碼、消息三方脆弱，半導體疑慮未除，再受廣達昨日公布Q3財報堪憂跌超過半根停板帶動，AI概念股今日成重災區，電腦及周邊成為最弱勢族群，台積電收平盤，鴻海開高走低，表現較佳多為跌深反彈格局，AI熄火傳產、官兵出籠金...

台股技術、籌碼、消息三方承壓，受美股隨著上檔獲利了結賣壓漸增，指數漲跌互見，惟費半賣壓較重台積電ADR連四天收黑，台股隨著台積電開低，最終台積電力收平盤、AI散熱題材股走揚，電傳金再挫上市近千家下跌，鴻海、聯發科等權值股下跌影響，指數開平震盪盤中跌勢擴大，呈現連續第五天回檔，川普強勢作風再加上馬斯克，將帶來極大不確定性，以及對台半導體與高關稅導致通膨加劇都是影響台股表現的主因，而台幣貶值、外資持續調節...

台股昨日大跌接連摜破五日線、十日線與月線大關，位處三條短均線下方，結構上偏屬脆弱格局，5日線10日線下彎，僅靠月線引力震盪整理的形式拉撐，昨晚行情降溫美四大指數全面下跌，台積電ADR下跌1.18%，川普政策不確定性持續壟罩台股，外資期貨空單高水位，台積電隨ADR跳空開低，跌破月線支撐，電子權值跟跌帶動，指數尾盤壓低，目前5日，10日線和月線同步下彎，日KD和MACD指標轉向助跌的負向表列，需慎防近日波動恐將放大，尤其外...

美股選後兩樣情，川普概念股持續發酵，帶動金融、小型股等族群表現強勢，特斯拉與比特幣為首的加密貨幣大漲、也激勵相關類股走揚，帶動美股費半指數外的三大指數同步創高，而半導體在7奈米產品輸中禁令，以及關稅可能造成的供應鏈移動與大美國主義下，三星、東京等多家半導體也都收到通知，恐掀起一波半導體戰火蔓延，牽動全球半導體勢力板塊的消長，拖累費半下挫逾2.5％，輝達跌1.6%、台積電ADR大跌3.55%，以半導體為主軸的台灣難...

台股結構上外資期貨部位空單仍高位，現貨上也沒明顯回流，加上近期上市下跌家數呈現多數，多由台積電與特定權值股撐盤，顯示市場對推升力保有疑慮，整體逼近前高導致買盤追價謹慎，指數強中帶弱在高點與月線之間整理，昨晚費半收低外，主要受美國商務部已向台積電發函，禁止特定7奈米或更先進的精密晶片出口至中國所影響，台指盤中下殺逾300，指數開低破5日線回測月線，11/1上來趨勢線稍被破壞，但在10日與20日均線上的防守，以及...

解鈴還須繫鈴人，10/18台積電法說所留下的回檔波，今天由台積電走高帶動，逼近前高，在昨日台美股海歡騰一片之際，外資期貨部位加空未退讓，現貨僅小買，顯示在慶祝後對行情推升有存疑之心，昨晚聯準會如市場預期降息1碼，推動美股漲勢延續，台積電ADR大漲超過4%激勵台股開高，鴻海、廣達等權值股同步走高，帶動整體電子類股指數上漲，金融保底，傳統產業股除航運類漲逾2%外，其他相對多數走跌，指數整體在挑戰前高時遇到壓力陷入...

美國總統大選落幕，美股隨著火箭升空四大指數全數飆漲，輝達漲逾4%特斯拉升14.75%，但台積電受川普提出將對台灣進口的晶片課徵關稅影響，台積電獨憔悴ADR下跌1.3%台指夜盤收跌，台股同步開低一度隨著台積電回探月線，拿掉不確定性的緊箍咒後與月線保護下，市場對台積電的衝擊淡化今日走勢守成，而有特斯拉與虛擬貨幣念股飆漲帶動，3大權值股上漲，鴻海集團股及其他AI股普遍勁揚，指數在消化賣壓後價量齊揚翻紅，台股跟隨美股的慶祝...

美大選大致底定，不確定因素排除，雖然川普要台灣繳交保護費等相對不友善的言論，政策相對有利於美國內需股、軍工與航太、加密貨幣、鋼鐵等傳統產業，但產業的韌性自然有不利條件下的做法，或許轉移都勝過不確定性，昨晚公布10月ISM非製造業指數升至56，遠超乎市場預期，並創逾2年新高，激勵美股四大指數同步走揚，台積電ADR上漲2.19%，但台股開盤觀望美國大選壓抑開平，隨即台積電盤中拉升重返月線關卡之上領軍台股向上，指數隨之...

美大選市場靜待結果出爐，盤面氛圍轉趨觀望，主要四大指數收挫台積電ADR下跌0.72%，台股跟權值股台積電與鴻海而同步開低，先靠國際工具機展登場機器人概念股漲勢凌厲，傳產族群的航運及鋼鐵撐盤，後頭靠著台積電走高翻紅，帶動電子與指數翻紅，台股測試半年線與季線後，連三根紅k陸續收復5日線與月線，展現短線多方低接意願，全月未平倉 put/call ratio值回升，VIX指數小減，11 /1長紅k 中點和季線持續的走揚為下檔短線重要支撐，...

繼失守短均5日及10日線後，月線也告淪陷，股質疏鬆的架構上，傾向反應利空利多鈍化的格局，昨晚美大型科技股引領大盤走高，費半指數同步勁揚，台積電ADR上漲1.16%，台股開局呈現相對弱勢，泛鴻海集團將強弱一分為二，鴻準AI、蘋果雙題材亮燈漲停，鴻家軍漲勢凌厲，但各類股普遍呈現下跌陷入整理，整體市場買盤仍觀望，受台積電12點後走跌以及5日線下切的壓制影響，指數翻黑留上影線收月線之下，台股的風暴目前位於月線東南東方，以...

台股在台積電法說後凍漲，外資隨著大選時間逼近，觀望濃厚對台股僅隨盤是浮動調整，欠缺實質買盤動力，加上散戶期貨籌碼偏多，現貨集中融資在3,200多億元的高水位，籌碼上先天不利衝高，在今日之前仍以輪動方式保持大盤熱度，但市場追捧股有了結賣壓現象，也常呈現下跌家數多於上漲家數，造成股質的流失，整體多方動能減緩打亂籌碼和技術面，股質鬆動最害怕跌倒，川普一席話讓台灣半導體摔了一跤淪重災區，台積電ADR收盤慘跌4.31％...

台積電的獲利能力與展望，是指數低檔支撐的底氣，而外資隨著大選時間逼近，觀望氣氛更加濃厚，態度上大選結束後才會有比較明朗，最近成交量都低於5日均量，買盤不濟高點低慣性打亂籌碼亂技術面，日KD指標交叉向下延伸，MACD指標柱狀體零軸下，所幸資金輪動與均線大致上仍屬多頭排列的保護，整體仍維持高檔震盪型態，眼下是下降的5日線與上揚10日線的對決，是10/18缺口的上下拉扯，是中小型股和出現較大拉回強勢類股的平衡，是買賣...

台股今日開盤表現亮眼，一開即大漲逾百點，午盤雖一度下探，但隨後再度反彈，終場收漲155.93點，順利站回10日線。本周累計下跌138.82點，周線翻黑。 昨夜美股表現分歧，台積電ADR續跌逾1%，不過台積電重整步伐，帶動加權指數上漲超過150點，然而，本周指數仍然下跌138點，周線未能守住紅盤，今日外資大舉回流，買超179.15億元，三大法人合計買超180.11億元，多家重量級企業看好未來營運，市場信心穩固，基本面依舊健康。 短線震盪...

指數同步台積電法說會後利多出盡跟跌不跟漲，慣性上轉向高點低的技術性調整跡象，吞噬缺口與10日線，直取首波買賣權分布23300~23600區間的下線，主因在美國大選在即，市場觀望氣氛濃厚，美主要指數收黑，台積電ADR逆勢上漲，但追價意願企圖不足影響持股信心，且近期盤面下跌家數居多現象，多數電子股反屬修正段，漲勢集中在特定類以致未能有效連動大盤，今日更是盤中台積電奮力穩盤，但輝達AI晶片設計瑕疵議題發酵，AI族群熄火下跌...

美國公司財報與展望和中東局勢，以及總統大選的逼近，美市場呈現觀望的態度，短線外資對台股現貨隨盤勢動態調整，期貨呈現空單避險增加，都壓抑外資積極買進的衝動，而國內背景，台積電法說會後重演利多出盡，到跟跌不跟漲利多不漲地戲碼，昨晚聯準會較慢降息步調，殖利率攀上波段新高，導致四大指數開低走低，台積電ADR收跌1.72%、輝達小跌0.08%，台積電持續回檔整理，老二鴻海及聯發科均開低，壓抑大盤指數，電子走跌金融撐不住...

目前短期均線、月線、日指標等呈現續揚，仍在多方氣勢的延續段，不過，隨著指數逐步進入前高套牢區與美國總統大選在即，短線震幅恐會加劇，以5日線為盤旋，以首波買賣權分布23300~23600之區間，需要類股輪動格局化解逢高賣壓，以週五的低點與缺口為短線多方防守點，前一日台指期率先回落， put/call ratio值下降，以及外資空單加回與VIX指數增加現象，稍露危象，今日台積電開低與受到實彈射擊干擾，指數盤中破5日線及上述缺口，盤...