Finanzpodcast der Shareholder Value Management AG

Nun ist unser Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value seit einigen Monaten auf dem Markt und zeigt in den turbulenten Zeiten eine stabile Entwicklung. Insgesamt konnten wir mit der Auswahl von 25 Top-Unternehmen aus unserem Anlageuniversum ordentliche Zuwächse erzielen – 7,5 Prozent seit Jahresstart. Beim aktuellen Rebalancing sind drei neue Titel aufgenommen worden: ✅ Apple ✅ ASML ✅ SCOR Aber es...

„Wette nie gegen die Fed!“ Wie auch immer die US-Notenbank ihre zukünftige Geldpolitik ausrichtet, man kommt als Investor nicht dagegen an. Die Fed wird auch zukünftig entschlossen gegen die anhaltend hohe Inflation vorgehen. Das bedeutet, die Zinsen werden weiter ansteigen und auch weiterhin hoch bleiben. Sie muss, um am Kern der Inflation zu rütteln, der Wirtschaft weh tun. Hohe Zinsen belasten...

Microsoft ist vor allem bekannt als ein weltweit führender Softwareanbieter. Das Betriebssystem Windows und die Büroprogramme der Marke Office bilden die Hauptsäule des Unternehmens. Im Cloud-Bereich hat die Azure-Lösung in den vergangenen Jahren wichtige Impulse für den Erfolg geliefert. Durch KI-Anwendungen wie ChatGPT ergeben sich nun völlig neue Möglichkeiten, denn Microsoft hat sie schon in s...

Tech is back! Nach einem schwächeren letzten Jahr schossen die Notierungen der großen Technologiekonzerne seit Anfang des Jahres in die Höhe. Unser Portfoliowert Meta, der sowohl im Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen als auch in unserem Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value prominent vertreten ist, legte über 30 Prozent zu. Trotz Entlassungswellen bei großen Tech-Unternehmen wie Google mit 12.0...

Trotz steigender Zinsen durch die US-Notenbank Fed und die EZB zeigen sich die Anleger optimistisch und treiben die Börsen weiter nach oben. Dabei sind die Analysten weniger positiv gestimmt und schrauben ihre Gewinnerwartungen nach unten. Auf der anderen Seite werden die Kursprognosen weiter nach oben geschraubt. Die Börse scheint mit ihrem Optimismus wieder der Zeit voraus zu sein, man geht davo...

Die Bilanzsaison ist angelaufen - bisher ohne größerer Überraschungen, die Zahlen sind nicht besonders gut, aber das war auch erwartet worden. Wie geht es nun weiter? Zwei Dinge bestimmen langfristig die Entwicklung an den Aktienmärkten ganz entscheidend mit: Die Zinspolitik und die Gewinnentwicklung der Unternehmen. Wie ist es um die Unternehmen derzeit bestellt und noch wichtiger, wann kommt die...

Zwei Faktoren bestimmen den weiteren Verlauf an der Börse: Notenbanken und Quartalszahlen. Die Quartalszahlen waren bislang erfreulich – u.a. überrascht Tesla mit hohen Zugewinnen. Auch die US-Wirtschaft ist im 4. Quartal trotz hoher Inflation und steigenden Zinsen kräftig gewachsen. Die Notenbanken bleiben restriktiv. Nach Einschätzungen von FED-Chef Jerome Powell und EZB-Chefin Christine Lagarde...

Auch mit Sagrotan & Co. lässt sich an der Börse Geld verdienen. Reckitt Benckiser, der britische Hersteller von Reinigungsprodukten, verfügt über ein breites Markenportfolio und verkauft täglich rund 20 Mio. Produkte. Das sorgt für stabiles und überdurchschnittliches Wachstum. Um das auch künftig sicherzustellen, arbeitet Reckitt an der Diversifikation der Absätze, vor allem der Bereich Gesund...

Was für ein Start ins Jahr! Der Optimismus ist an die Börsen zurückgekehrt und hat den DAX seit Jahresanfang um mehr als 8 Prozent nach oben getragen. Nicht zuletzt der Rückgang der Inflation lässt die Anleger wieder aufs Parket strömen, denn damit hat vor allem die Fed Spielraum für eine weniger aggressive Zinspolitik. Auch die sinkenden Energiepreise machen Hoffnung: Gibt es nur eine leichte Rez...

Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen. Am 15. Januar 2008 ging unser Flaggschiff an den Start. Der ursprüngliche Fokus auf europäische Small- und Midcaps hat sich im Laufe der Zeit deutlich weiterentwickelt. Auch heute ist der Fonds eine gute Wahl für Anleger. Denn als vermögensverwaltender Fonds kann er flexibel auf aktuelle Marktbewegungen reagieren und die Aktienquote steuern. Wir gehen auch i...

Ein neues Jahr läuft, aber für Optimismus an den Börsen gibt es erst einmal keinen Anlass. Die Probleme des letzten Jahres sind größtenteils noch vorhanden und ungelöst, die sich abzeichnende Rezession ist in den Gewinnrevisionen der Unternehmen noch nicht ausreichend berücksichtigt. Ein Einstieg an den Börsen wäre verfrüht, denn wir erwarten, dass es zunächst noch eine Weile bergab geht und haben...

Mit dem letzten Rebalancing des Frankfurter Modern Value Index in diesem Jahr kommen gleich vier neue Titel in den Index. Der Index ist die Grundlage für unseren Frankfurter UCITS-ETF - Modern Value (WKN: FRA3TF). Alle drei Monate setzen wir die Gewichtung der 25 Titel im Index auf die Ausgangsposition von jeweils vier Prozent zurück. Dabei überprüfen wir, ob sie noch unseren Erwartungen mit Blick...

Das Pendel schlägt schnell um an den Börsen: 2021 brachte Rekorde für alle maßgeblichen Anlageklassen. 2022 folgte der drastische Absturz. Ohne Frage wird 2022 in die Geschichtsbücher eingehen. Viele bekannte Narrative an den Kapitalmärkten, wie die erfolgreiche defensive Ausrichtung von Portfolios mit Aktien und Anleihen, die eine positive Rendite liefern, haben in den vergangenen zwölf Monaten g...

Mit dem letzten Rebalancing des Frankfurter Modern Value Index in diesem Jahr kommen gleich vier neue Titel in den Index. Der Index ist die Grundlage für unseren Frankfurter UCITS-ETF - Modern Value (WKN: FRA3TF). Alle drei Monate setzen wir die Gewichtung der 25 Titel im Index auf die Ausgangsposition von jeweils vier Prozent zurück. Dabei überprüfen wir, ob sie noch unseren Erwartungen mit Blick...

2022 war Inflation das große Thema an den Börsen, 2023 dürfte die Rezession in den Fokus rücken. Das ist für Aktien nicht grundsätzlich negativ. Zum einen gibt es Unternehmen, die durch strukturelle Wettbewerbsvorteile auch in Rezessionsphasen stark sind, zum anderen sieht es so aus, als ob die Unternehmen 2023 Rekorddividenden ausschütten. Gut laufen dürften im kommenden Jahr vor allem Unter...

Manchmal tauchen Produkte auf, die dann über Nacht nicht mehr aus dem Alltag wegzudenken sind. Das Smartphone gehört auf jeden Fall dazu. In einen anderen Kontext gehören ohne Frage Diagnose-Tests zur Schnellerkennung von Krankheiten. Durch Corona wurden Schnelltests oder die deutlich genaueren PCR-Tests zu einem festen Bestandteil unseres Alltags. DiaSorin erlebte durch Corona auch eine Sonderkon...

Die Börsenwelt scheint wieder in Ordnung zu kommen. JPMorgan erwartet für den MSCI World aktuell einen durchschnittlichen jährlichen Ertrag von 10 bis 15 Prozent – deutlich mehr als die 3,6 Prozent die vor einem Jahr prognostiziert wurden. Und angesichts der sich abzeichnenden Rezession dürften die Notenbanken weniger restriktiv handeln, als befürchtet. Aber die Notenbanken alleine werden die Börs...

Hohe Schwankungen stehen für unsichere Börsen. Sie beschreiben das Bild der letzten Wochen und Monate. Wie sollten Anleger in solchen Phasen handeln? In der Vergangenheit erwies sich Gold oft als effektiver Krisenschutz. Doch dieses Jahr nicht, alle Assetklassen sind gefallen. In dieser Episode behandelt Heiko Böhmer das Thema ausführlich. Wie ist der Goldmarkt aufgestellt und warum passt Gold in...

Die Stimmung an den Kapitalmärkten bleibt gedrückt. Denn die kürzlichen Erholungsbewegung an den Börsen fand mit den jüngsten Äußerungen von Fed-Chefs Jerome Powell ein jähes Ende. Doch es gibt Hoffnungszeichen. Wir diskutieren diese Episode die Auswirkungen der Gaspreisentwicklung, die Lieferkettenproblematik und vieles mehr. Kapitelmarken 00:00-01:00 Wie hoch werden die Zinsen noch steigen? 01:0...

In dieser Episode stellt Heiko Böhmer mal wieder eine Aktie vor. SAP ist der größte Softwarehersteller Europas. Die Transformation in der sich der Konzern gerade befindet macht die Aktie aus unserer Sicht besonders spannend, denn das Cloudgeschäft ist traditionell sehr profitabel und wachstumsstark. Mehr erfahren Sie in dieser Folge. Kapitelmarken 00:00-01:47 SAP der globale Tech Champion 01:48-03...

In dieser Folge wollen wir erste positive Signale an den Finanzmärkten diskutieren. Die insgesamte Stimmung ist zwar immer noch alles andere als optimistisch, aber einige Entwicklungen haben zu einer Erholung an den Märkten geführt. Vor allem professionelle Anleger bleiben aber passiv - das ergab das aktuelle Fund Manager Survey der Bank oh America. Viele Unternehmen konnten mit ihren Bilanzen abe...

Die Börsen erlebten in der letzten Tagen eine Erholung - eine willkommene Abwechslung. Ist der Abschwung damit schon geschafft? Wir denken nicht, da die vielen Krisenherde der Welt weiterhin brennen. Die Panik entweicht aber allmählich. Schlechte Nachrichten setzen die Börsen nicht mehr so stark unter Druck. Die kurzfristige Anlegerstimmung hellt sich vielerorts auf. Wie schätzen wie den weiteren...

In dieser Folge steht die weiterhin schlechte Stimmung der Anleger an den Kapitalmärkten im Vordergrund. Wir beobachten aktuell im wahrsten Sinne des Wortes Panik an den Märkten. Die Aktienquoten liegen unterhalb des Niveaus zur Zeiten der Finanzkrise. Sicherlich ist Vorsicht angesichts der Umstände angebracht. Aber wir als antizyklische Investoren betrachten Phasen des Ausverkaufs auch immer als...

Die Stimmung an den Börsen ist weiterhin schlecht. Doch so langsam sollte der Tiefpunkt erreicht sein. Denn gerade institutionelle Investoren haben bereits die Segel gestrichen. Erste Anzeichen von Kapitulation sind bereits spürbar. Sollten Anleger jetzt antizyklisch wieder in den Markt einsteigen? Frank Fischer, Fondsmanager des Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen, gibt in der aktuellen Folge...

Die Lage an den Finanzmärkten ist weiterhin mit vielen Unsicherheiten und Problemen behaftet. Ist hier ein baldiges Ende in Sicht? Wenn es nach Frank Fischer, CEO und CIO der Shareholder Value Management AG geht, wird es noch etwas dauern, bis wieder Licht am Ende des Tunnels zu erkennen ist. Wie er die Marktlage einschätzt, hat er im Gespräch mit Clara Ankner in unserem heutigen „Value Kompakt Sp...