הכסף של החיים עצמם

-- שימו לב לדיסקליימר בסוף התיאור-- ילין סיימו את 2023 בראש הרשימה של קרנות ההשתלמות. אבל בואו, לדבר תשואות במונחים של שנה זה נחמד אבל זה גם יכול להטעות ולא להציג את הסיפור האמיתי. אז נלך עשור אחורה, בקרנות ההשתלמות, הם לגבי בחלק העליון של הטבלה. בשנים האחרונות הם גם מובילים במסלול המנייתי.  עכשיו לא, זה לא פרסומת לילין לפידות. ניתן להם לשים ממומן ברשתות וכאלה אבל כן עניין לדבר עם הבעלים והמייסד י...

השינוי בעולם הכלכלי שהחל ב-2022 ונמשך בשיא העוצמה לתוך 2023 שובר את הכלים שינה ועדיין משנה סדרי עולם. אחרי שנים של ריבית אפסית ואינפלציה נמוכה – הכול השתנה, והשתנה מהר. הריבית זינקה בחדות לכמעט 5% והנה בתחילת ינואר נגיד בנק ישראל הוריד את הריבית ברבע אחוז והיא עומדת נכון על הקלטת פרק זה על 4.5%.  כשמסתכלים קדימה רואים בעיקר אי-ודאות.  רוב הציפיות לשנה הקרובה מדברות על המשך הורדת ריבית. כנראה בצורה...

יש פרקים כאלו שאני מקליט ואחר כך נשאר עוד עם מלא מחשבות, ותהיות ונסיונות למצוא לזה פתרונות. עשינו פה בעבר פרקים על הפנסיה ועל איך המנגנון עובד וצללנו לביטוחים. אבל הפרק הזה,  זה היה לצלול למשהו קצת נסתר, משהו שהכרתי בצורה טובה ועדיין  זה קצת הפך אותי.    אם נחשוב על זה, כל חודש אנחנו חייבים להפקיד לפנסיה. חייבים הכסף מגיע למנהלי ההשקעות של הקרן והם משקיעים לפי מסלול ההשקעה. אם אנחנו במחקה מדד, ירכ...

לצד המנטרה השלטת ברשתות על מחקה מדד ומניות - מנטרה שטובה לטווחים ארוכים ולמשקיע שמוכן לקחת סיכונים - יש גם עולם שלם ומופלא של אגרות חוב. עולם שלפעמים חי לצד המניות, לפעמים הוא האלטרנטיבה שלהן. במילה, אגרת חוב היא הלוואה סחירה. המשקיע שקונה אגרת חוב למעשה נתן הלוואה לחברה או לממשלה. אז ברור שהגדרה הזאת אנחנו אפילו לא מתחילה להיכנס למורכבות וליופי של שוק האג״ח. שוק שמצד אחד נחשב סולידי יותר, מצד שני...

מבחן ה-8,000 ₪. שמעתם עליו?  אחת לכמה שנים עיתון כלכליסט עושה סקר מקיף ושם הוא שואל שאלה אחת: האם הייתם יכולים לעמוד בהוצאה חד פעמית ובלתי מתוכננת של 8,000 שקל?  ב-2023 57% אמרו שוואלה, לא ממש. זה יהיה קשה עד בלתי אפשרי.   הנתונים האלו בעצם הופכים את שעון החול. מחייבים פעולה. כי נרצה או לא, מקרי חירום קורים, הוצאות בלתי מתוכננות קורות ואז השאלה עד כמה אנחנו שבירים מול זה?  הפרק של היום ידבר בדיוק...

** מוזמנים לעקוב אחרי הפודקאסט, להשאיר לנו תגובות בתוך הפרק - איך היה לכן? מה לקחתם? ** _________________________ תקופה מוזרה של מלחמה לצד סוג של שגרה, או לפחות מנסים. והרבה מחשבות ותחושות ואז גם עולות השאלות הכלכליות הפחות כיפיות - כמו כמה יש במקרה ו….  ביטוחים זה לא נושא הכי כיף לדבר עליו אבל הוא חשוב. בטח אם לכל אזרח או אזרחית שעובדים יש ביטוחים מובנים בתוך הפנסיה. ופנסיה זה לא רק המנגנון המבאס...

הלוואי שנעבור הימים האלו מהר, בצורה טובה, בצורה הכי מכרעת שיש והכי חשוב - שישובו הביתה.  איפה שלא מסתכלים עכשיו על יוזמות, על הגיבורים והגיבורות, רואים גם הרבה אור. ואלו ימים שלמרות הקושי ואולי בגללו אנחנו גאים להיות חלק מהדבר המופלא הזה שנקרא עם ישראל. ואפרופו הימים הקשים ומלא מחשבות ותחושות, צצות גם השאלות הכלכליות - מה ההשלכות המלחמה על הכלכלה שלנו? מה יהיה עם הדולר האם הריבית תרד והאם צריך לצא...

בשנים האחרונות אפשר לסכם את עולם ההשקעות במילה אחת: S&P, ואם רוצים שתי מילים - S&P500. מדד הדגל של הבורסות בעולם, זה שעיני כל המשקיעים נושאות אליו נכנס למיינסטרים, מגמה שברובה מבורכת, מבוססת על הנתונים היסטוריים, שבאמת קשה עד בלתי אפשרי לנצח את המדד הזה. ושוב, זה העבר ולא בהכרח שזה גם העתיד.  המגמה הזאת נכנסה לנו גם לתיקים הפנסיונים. פתאום כל בית השקעות מתגאה במסלול אס.אנדפי 500. אפילו רואים שלטי...

פרק 27, אני תומר ורון ואתם בפודקאסט הכסף של החיים עצמם ואפרופו הכסף של החיים של עצמם, הפרק של היום הוא על המוסד הזה שבו שומרים את הכסף של החיים עצמם. בואו נתחיל עם כמה נתונים  ברבעון השני של 2023 הבנקים הרוויחו 7.6 מיליארד שקל. זה רווח נקי. כלומר אחרי כל ההוצאות. וזה בשלושה חודשים כן? בחצי השנה הראשונה של 2023 הכנסות הריבית שלהם, בניכוי הריבית שהם משלמים על הפיקדונות זינקו ב- 40% והסתכמו בכ-30 מיל...

בפעם הראשונה שרק דיברתי עם רונן מנחם, כלכלן השווקים הראשי של מזרחי טפחות לבוא לפרק השקל איפשהו סביב 3.60. בבוקר שהקלטנו הוא כבר עבר את ה-3.80. והנה הפרק עומד להתפרסם ואני לא יודע בדיוק מה יהיה שער השקל מול הדולר אבל יודעים מה, זה בדיוק הקטע.  השקל שהיה מטבע חזק, יציב, הפך בחודשים האחרונים לתנודתי מאוד. ככה זה שהמטבע שלנו פוגש כמויות אדירות של אי ודאות. מה עם החקיקה המשפטית? האם אנחנו בדרך למשבר חו...

להיות עצלנים או פאסיביים זה לא תמיד דבר רע, בטח כשמדובר בהשקעות. בשנים האחרונות יותר ויותר אנשים רוצים להיצמד להשקעות מחקות מדד.  אנשים יוצאים מהשבלונה של השקעה דרך מנהלי השקעות אל השקעה בסיסית, פשוטה והמספרים ההיסטוריים מראים שזה עובד. בשנים האחרונות גם קרנות פנסיה כבר הצטרפו לטרנד ופתחו בצורה מאוד חלקית ולפעמים בעייתית מסלולי מחקי מדד ((מי פה ב-S&P 500?)  אבל כנראה שהשאלה פאסיבי או אקטיבי - בהשק...

פרק חובה על עולם מעניין – עולם החסכונות וההשקעות קצרות הטווח שעכשיו הוא לגמרי בכותרות עם הרבה רעש של פרסומות, קמפיינים, כתבות בעיתונים, בטלוויזיה. הבנק הזה מציע ככה וככה על העו"ש, האפליקציה הזאת מציעה יותר. איפה אפשר לקבל עוד פיפס על הכסף שהשארנו בעו"ש?  בפרק הזה אנחנו נתחיל בלקחת צעד אחורה - נדע ליזום ולא להגיב לפרסומות שלא בטוח שמתאימות לנו. נפרק את האלטרנטיבות הקיימות - מה זה קרן כספית? פיקדונו...

🍝🥛🍵לא מזמן משרד האוצר הגיע לועדת הכלכלה בכנסת לדיון על שוק המזון. כולנו כנראה יודעים ששוק המזון לא הכי תחרותי אבל היה מדהים לפתוח את המצגת ולראות עד כמה... ישראל מככבת שם במקום הראשון - הלא מחמיא - בריכוזיות. וזה לא רק שוק המזון - כמעט בכל ענף צריך לפתוח סתימות, להתמודד עם קבוצות לחץ, להכניס שחקנים חדשים כדי להגביר את התחרות ובכך להוריד מחירים ובתקווה גם לשפר שירות. מי שהייתה אחראית לפתוח את הס...

המלצת האזנה! 🎵🎙️ ב-2016 הייתה רפורמה מאוד משמעותית. לא, לא קשור לרפורמה המשפטית אלא רפורמה פיננסית – כזאת שאמורה לשנות את מגרש המשחקים. קחו את משה כחלון במשרד האוצר, תוסיפו לזה מפקחת על הבנקים יותר פתוחה רעיונית וקיבלתם את הפרדת חברות כרטיסי האשראי מהבנקים הגדולים. פועלים היה צריך למכור את ישראכרט ולאומי את לאומי קארד. המטרה – להחליש את הגדולים. לעורר תחרות. לעשות טוב לצרכן. האם זה קרה? אז היום נ...

מתי כספי כתב איך זה שכוכב אחד מעז - ובפרפרזה - אפשר לשאול היום איך זה שבנק קורס - איך הוא מעז בכלל?! ועוד יותר מבנק אחד? והתשובה היא שהם מעזים כי הריבית עלתה, כי אחד היה חשוף להייטק, השני לא לא הפסיק להסתבך בפרשויות מוזרות, כי הם לא ניהלו סיכונים נכון. כשצוללים לדוחות רואים מספרים די משוגעים. סילקון ואלי למשל עבד 40 שנה וקרס אולי בפחות מ-40 שעות. הפאניקה ואובדן אמון הם האויבים הגדולים ביותר של הבנ...

בחודש אוגוסט 2022 קרה בישראל משהו שלא קורה כל יום, וגם לא ממש קרה משהו כמו 50 שנה. הושק בישראל באופן רשמי בנק חדש. דיגיטלי. וואן זירו שמו. והנה חצי שנה אחרי, ועדיין אין רעידת אדמה בשוק הבנקאות. אבל אולי זה יקרה? כמאמר השיר " אימפריות נופלות לאט אז אולי בנקים נבנים לאט, אולי עושים מהפכה לאט? בסקר שעשה בנק ישראל בסוף 2022 - כמעט 40% מהאנשים ציינו שהעמלות זה הדבר שהכי מפריע להם בבנקים. ובמקום השני -...

דירוג האשראי של ישראל, ביום יום ביטוי שלא מעניין הרבה אנשים והנה בתקופה האחרונה הוא לא יורד מהכותרות הוא מרחף מעל השיח של מדינה שלמה. האם הוא יפגע? והאם אנחנו צריכים להתרגש מזה כאזרחים? כי מה זה בכלל אומר אומר עלינו? והנה ממש במקביל הממשלה מאשרת תקציב מדינה לשנת 2023-2024. בואו נצלול קצת לתהליך התקציב - איך בכלל בונים תקציב ומאשרים אותו? מה החוקים שמגבילים את המדינה? כמה גירעון מותר? כמה ריביות המ...

פרק 18 ואנחנו עם אריק פינטו, המנכ"ל של בנק הפועלים לשעבר והיום יו"ר חברת אברא טכנולוגיות וגם יו"ר המועצה הלאומית לספורט. ישבנו לשיחה ארוכה לדבר על מלא דברים -  על הגבלת שכר הבכירים בבנקים  - על הסיפור של ביט שיצא מבנק הפועלים והפך למונופול בתחום התשלומים,  - על בנקים דיגיטליים - פפר, וואן זירון, אש - והאם הם התקווה לתחרות,  - על הקנסות האדירים שקיבלו הבנקים בפרשיות המס בארה"ב  - על הרווחים האדירים...

אני מארח היום אורחת מיוחדת ומאוד נחמדה - אריאלה רנדלשטיין, ארגנטינאית במקור וכבר הרבה שנים ישראלית נלהבת. היא מנהלת את מערך המשכנתאות של בנק הפועלים בשנה וחצי האחרונות ולפני כן הייתה 20 שנה בבנק מזרחי טפחות אז היא ראתה משכנתא או שתיים בחיים שלה. ונדבר איתה על האטה בשוק, על מחירי הנדל"ן שמתחילים להראות שינוי מגמה, נדבר איתה על העלאות הריבית החדות שפשוט מקפיצות לרובנו את ההחזר, איך היא רואה את זה מה...

בואו נתחיל ישר עם כמה שאלות: האם אפשר להשקיע במדדים בשוק ההון במקום בדירות? ספוילר - המספרים אומרים שכן אבל בואו, זה לא רק מספרים. למה מי שמוכר דירה יחידה ועושה רווח יפה ונאה לא משלם מס אבל מי שמוכר מניות ואג"חים משלם 25% מס ריאלי? איפה חברות ההייטק הישראליות? וויקס, מאנדיי, פייבר ואחרות - המטה שלהן בתל אביב, אז למה הן נסחרות רק בארצות הברית? מה התחליף של הבורסה לפיקדון הבנקאי. האם הוא יעניק לנו ת...

אפשר להתחיל כאן: https://linktr.ee/tomervaron ____ _______ _______ _________ _______ את האמת, רציתי לעשות פרק על הממשלה החדשה, רפורמות דרושות ומה האתגרים של שר האוצר החדש. הזמנתי לצורך כך את פרופ' אבי בן בסט פרופ' לכלכלה מהאוניברסיטה העברית. בן בסט ישב בעשרות ועדות ציבוריות, לרפורמות הכי גדולות במשק. הוא היה בעברו  ראש חטיבת המחקר בבנק ישראל. היה מנכ"ל משרד האוצר, וכתב עשרות ספרים על המדיניות הציב...

אם היינו עושים תחזית ל-2022 עם הכלכלנים הכי טובים, לא נראה לי שמישהו מהם היה קרוב לתוצאות האמת של השנה המשוגעת הזאת, עם העלייה הסופר מהירה בריביות וההתפרצות האינפלציונית. עכשיו יודעים להסביר, ויש סיבות הגיוניות,  אבל כדי לראות עד כמה זה השתנה מהר, אפשר להסתכל אגב על תחזית שבנק ישראל הוציא בינואר 2022 שבה הוא חזה העלאת ריבית אחת בשנה הזאת ואינפלציה לגמרי בשליטה. (וזה ממש לא רק הוא). והשנה הזאת לימד...

האיש שמנהל תיק משכנתאות של 110 מיליארד שקל ונמצא בשוק המשכנתאות כבר יותר מ-20 שנה אומר שהוא לא זוכר תקופה כזאת אבל בשורה התחתונה הוא חושב שלא נראה ירידת מחירים בשוק הדירות, והוא גם די בטוח בזה.  ועדיין, אי אפשר שלא לדבר על הטלטלה בשוק הנדלן, הדירות והמשכנתאות. בשנים האחרונות שוק המשכנתאות למשל לא הפסיק לזנק ולשבור שיאים. ב-2021 למשל הציבור לקח משכנתאות חדשות בהיקף של 116 מיליארד שקל. ואז באה...

בואו נגיד את האמת, השנים האחרונות היו חלום בשוק ההון כשהשווקים עולים ושוברים שיאים. האינפלציה הייתה נמוכה והריביות אפסיות מה שהופך את ההלוואות לזולות יותר . והנה באה שנת 2022 ושברה את הכלים. היא בעיקר גרמה לנו לרענן את זיכרוננו שהריביות יכולות לעלות (בטירוף). שאינפלציה נמוכה זה לא עובדה מוגמרת, ושהמסמכים יכולים להיות אדומים בשווקים במשך חודשים ארוכים. וכן, הסיכון יכול להתממש. האמת משוגע מאז תחילת...

כשמדברים על פנסיה, בעצם מדברים על רמת החיים שלנו בעוד 20-30 שנה. ותמיד בהרצאות אני שומע את המשפט הזה: "גם ככה לא תהיה לנו פנסיה כשנגיע לפרישה" וזה תמיד חצי מרגיז אותי וחצי מפתיע. למה שלא תהיה? אני תמיד עונה בהרצאות שפנסיה זה לא מוצר מושלם, אבל זה רק אומר שצריך לעשות תיאום ציפיות עם החיסכון הפנסיוני שלנו ולהבין - כמה הוא יהיה פחות או יותר? אז נכון, הוא לא יחליף ב-100% את המשכורת שלנו זה די ברור, אב...