EZ Kan

美股市況速解

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I'm EZ，曾任外銀投資策略師，現從事投資工作。臉書分享機構報告觀點和個人心得，請搜尋〝Ez的讀報筆記〞。--Hosting provided by SoundOn

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20231109／標普連八紅、股債雙漲。大型股、小型股走勢分化。油價回落，能源股挨刀、航空股則受惠 08.11.2023 4:46

今天是11月9日星期四 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 一舉一動備受關注的FED主席──鮑威爾，昨天在「研究與統計部門成立100週年」的慶祝活動中致詞，談話內容僅針對經濟學家在模型建構上保持靈活性，並沒有給出對未來貨幣政策或經濟前景的觀點。 . 終場美股漲跌互見，標普小幅收高0.1%、連續第八個交易日上漲，創...

20231108／憂心需求放緩，利率回跌，油價挫逾4%。三劍客、美股七雄領漲，美股連7升。ECB官員再傳降息聲，歐元走貶、美元收高 07.11.2023 6:15

今天是11月8日星期三 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 經濟數據部分，中國10月份貿易盈餘下滑(777.1億美元→565.3億美元)、低於市場預期(820億美元)；美國9月份貿易赤字則持續增加(-583億美元→-615億美元)、超過市場預期(-599億美元)。市場解讀，中國出口數據疲弱透露出全球的需求面放緩跡象、增添經濟衰退風險的...

20231107／關注本週鮑威爾發言，投資人買大不買小？顧忌本週美財政部發債，利率回揚、美元收高。留意澳央今日是否升息 06.11.2023 5:13

今天是11月7日星期二 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 投資人持續樂觀預期美、歐央行明年降息的可能性，同時也靜待本周稍晚Fed主席鮑威爾即將在週三、四發表談話。整體盤勢相對平穩，唯獨本週美國財政部發債需求使得美債利率走高、美元回彈。 . 終場美股五大指數普遍收高，唯獨費半指數小跌0.28%、羅素2000則重挫...

20231103～20231106／預告／錸福創辦人EZ Kan至輕井澤考察日本殖利率曲線控制(YCC)政策對經濟的影響，Podcast告假乙次 01.11.2023 1:49

待 EZ 考察完畢後，再跟大家分享日本YCC政策對輕井澤、東京大生活圈的經濟發展影響 . 【本集Podcast背景音樂】 Positive Ideas by 2TECH-AUDIO | https://2tech-audio.bandcamp.com Music promoted by https://www.free-stock-music.com . -- Hosting provided by SoundOn

20231102／FED鷹派暫停、ISM製造業PMI下滑，美債利率「達陣」後力竭？股債兩市收高、費半連二紅。日圓-瑞郎隨利差收斂而升值 01.11.2023 5:58

今天是11月2日星期四 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 萬眾矚目的美國FOMC利率會議，FED一如市場預期連續第二次不升息，維持基準利率上限在5.5%不變，被視為「鷹式暫停／hawkish pause」。而在聲明稿中，FED有指出近期美債利率上升導致金融環境和信貸條件收緊，可能對經濟和通膨帶來壓抑效果。而未來是否會升息，...

20231101／再平衡操作推升美股。經濟數據引導利率走揚。歐元降息見曙光？日央續寬鬆、日圓重貶 31.10.2023 5:01

今天是11月1日星期三 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 投資人屏息以待FED利率會議，而短線上反映中東地緣衝突避險情緒的原油期貨價格回落，下跌1.17%、收在每桶81.35美元。投資情緒回穩搭配月底再平衡操作，終場美股五大指數全部收漲，費半指數漲幅0.96%表現最好。 . 情緒面部分，恐慌指數VIX續跌8.15%、收在18.1...

20231031／月底美股反彈！電動車需求放緩，拖累安森美財測惡化、股價重挫逾二成，費半走勢獨哀傷。日圓回彈，憧憬日央調整YCC政策 30.10.2023 5:02

今天是10月31日星期二 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 即便中東地緣衝突持續發燒，不過，本週市場焦點放在台灣時間星期四凌晨兩點即將公布的美國利率決策會議結果。而股市在歷經前一週的修正之後，昨天有所反彈。 . 終場美股五大指數普遍收高，標普500指數上漲1.20%、道瓊上漲1.58%、那指上漲1.16%、羅素2000上...

20231028／埃克森美孚-雪佛龍財報失利、拖累能源股。標普進入回調區域。美元、債市基本持穩。日幣升，顧忌日央干預？ 27.10.2023 5:28

今天是10月28日星期六 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 經濟數據部分，美國9月份PCE年增率(3.4%)符合預期並低於前個月水準(3.5%)；核心PCE年增率(3.7%)同樣是符合預期並低於前期水準(3.9%)。不過，美國9月份個人支出月增率(0.7%)呈現上升的情況(前個月0.4%)，同時也比市場預估水準(0.4%)更高。另外，密大調查民眾...

20231027／股市、債市向前看？臉書財報拖累大科技股走勢，投資人買小不買大；利率回跌，憂心未來經濟表現。盤後財報公佈，福特、亞馬遜兩樣情 26.10.2023 5:24

今天是10月27日星期五 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 經濟數據部分共有三項，首先 [1] 美國Q3的GDP季增率4.9%，優於市場預期、並創下近兩年來新高，主要受到消費支出成長(4%)的推動。其次是 [2] 美國9月份耐久財訂單月增率(4.7%)大幅超越市場預期(1.8%)。最後則是在勞動市場 [3] 初領失業救濟金人數上升到21萬...

20231026／晶片股風向球財報指引乏力，費半挫逾4%。房市數據強勁，美債利率及美元指數續升，日圓貶破150大關 25.10.2023 4:20

今天是10月26日星期四 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 谷歌(GOOGL)、德儀(TXN)財報不如預期，拖累相關類股集體走跌。另外，即便房貸利率持續攀升，但是美國9月份新屋銷售數據依然優於市場預期、創2022年2月以來新高，使得投資人對於FED維持利率Higher-For-Longer的預期轉強，10年期美債利率上漲14.26個基點、收...

20231025／PMI優預期、美元走強。長天期利率隨空方回補而走跌？標普止跌，羅素-費半漲幅居前。財報佳，微軟盤後漲破3% 24.10.2023 4:20

今天是10月25日星期三 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 經濟數據部分，美國10月份Markit製造業PMI(50.0/估49.5)、服務業PMI(50.9/估49.8)表現都優於市場預期，而製造業PMI高於50也代表美國製造業脫離了衰退狀態，數據支持美國經濟基本面穩健的觀點，推升美元走強。 . 長、短天期美債利率表現不一，並未受到經濟數...

20231024／避險基金喊水會凍，十年期美債利率破5%後回跌；股市買大不買小、抄底上半年領漲族群 23.10.2023 5:13

今天是10月24日星期二 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 市場對於FED維持利率HFT(Higher-For-Longer)的觀點，推升美國十年期公債利率在美股盤前一度飆升10.2個基點、衝破5%大關、創2007年以來新高。疊加上中東地緣衝突和眾議院混亂的局勢依然懸而未解，都拖累美股早盤開低。 . 盤中，傳出知名避險基金大咖(Bill Ac...

20231021／葉門攪局、週末降臨，資金短暫回流美債、黃金以避險。標普續挫、跌破200日均線，下看4200整數關卡 20.10.2023 4:18

今天是10月21日星期六 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 利空消息不斷，大致歸納為三點： . [1] 葉門向以色列發射飛彈，但遭到美國軍艦攔截並擊落，地緣衝突又有所升溫 . [2] 美國眾議院議長持續難產，而在新議長出爐前，眾議院基本呈現停止運作狀態。而先前勉強通過的臨時撥款案，距離到期日(11/17)只剩下不到一...

20231020／利率何以驚驚漲？鮑威爾推測是經濟好、QT所致。股債兩市持續修正，恐慌指數VIX升破20%，美十年期公債利率近5% 19.10.2023 5:37

今天是10月20日星期五 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 中東地緣衝突持續發酵，油價續漲2.32%升破90大關、來到每桶90.37美元；金價上漲0.94%、來到每盎司1986.80美元。而昨天發表談話的FED主席鮑威爾，雖然暗示著11月、12月可能維持利率政策不變，但仍然認為當前的通膨水準過高，預計經濟需要放緩、勞動市場要由...

20231019／地緣衝突再受矚目，晶片禁令續作痛，財報表現不一，觀望氣氛拖累股市走跌。特斯拉盤後財報差、股價恐續跌 18.10.2023 5:38

今天是10月19日星期四 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 中東地緣衝突似乎又有新的發展，傳出迦薩醫院遭到襲擊、造成500人死亡，事件再度引發各國關注。伊朗呼籲對以色列實施石油禁運，但人在以色列的拜登則表示攻擊醫院的並不是以色列。金融市場擔心地緣衝突可能擴大，油價上漲1.73%、來到每桶88.16美元；黃金上...

20231018／零售銷售強勁，美債利率續揚；晶片禁令恐不利輝達，費半盤中一度跌逾3%；澳洲央行動向推升澳幣 17.10.2023 4:15

今天是10月18日星期三 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 昨天公布的美國9月份零售銷售月增率(0.7%/估0.3%)連續第六個月正成長、來到0.7%，遠超過市場預期的0.2%程度。數據公布後引發投資人對於FED維持高利率時間的不安，美債利率大幅走揚、美股早盤開低。另外，傳出有美國官員透露，最新公布的晶片出口限制令恐怕...

20231017／以巴衝突呈局部化，避險情緒降溫、美元回落。股市憧憬財報季，羅素-費半領漲 16.10.2023 4:09

今天是10月17日星期二 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 投資人觀察重點逐漸轉往美股財報季，中東地緣衝突進入第十天，隨著涉入國家並未有擴大的跡象，戰爭帶來的影響也開始呈現局部化，對市場帶來的不確定性相對有所淡化。在市場憧憬美股財報季可能表現出色之下，終場美股五大指數全部上漲。其中，羅素2000指數上...

20231014／以巴衝突加劇、油金雙漲；資金回流避風港，美債-美元-日圓-瑞郎走高。賣壓淡化銀行股財報利多 13.10.2023 5:30

今天是10月14日星期六 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 昨天打頭陣公布財報的美國銀行股表現出色，推動美股早盤開高。然而，美國消費者信心數據表現低於預期、家庭對通膨的預期上升，同時以巴衝突情勢加劇，使得市場避險資金回流美債、美債價格反彈，而美債利率及美股則同步回落。終場美股四大指數只有道瓊小幅上...

20231013／CPI意外走高，利率、美元回彈；股債雙殺，中概股-羅素2000-英鎊-澳幣跌幅居前 12.10.2023 5:36

今天是10月13日星期五 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 最新公布的經濟數據顯示，由於租金成本上升，美國9月份消費者物價指數(CPI)年增率維持在3.7%，高於市場預期(3.6%)。即便核心CPI年增率有所下滑，從4.3%降至4.1%、符合預期，但廣義通膨居高不下，仍使得市場對於FED年內升息的預期轉強，美債利率再度走揚，美...

20231012／中長天期利率續落，標普連四升，劍指4400點。歐元漲、日圓貶回149。留意債市信用利差擴大跡象，關注今日CPI表現 11.10.2023 6:27

今天是10月12日星期四 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 最新公布的經濟數據顯示，美國9月份生產者物價指數(PPI)年增率和月增率都高於市場預期水準，核心PPI同樣如此。另外，FED公布FOMC會議紀要，內容顯示決策官員對於是否需要進一步升息存在不同觀點，但所有人都認為在通膨回到2%之前，利率需要保持在具限制性水...

20231011／中國-伊朗-FED官員-百事-情緒面，五項因素激勵美股續揚；利率漲跌互見；美元-日圓隨避險需求走貶 2023-10-11 10.10.2023 4:20

今天是10月11日星期三 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . . . 利多因素推升美股走揚，包括 [1] 傳出中國政府可能推出刺激措施，增發規模至少1兆人民幣國債，用於水利項目等基礎建設，預估這項新一輪刺激措施能幫助GDP達到5%成長的目標。另外，[2] 伊朗否認參與哈馬斯對以色列的突襲，降低市場對於衝突升級的擔憂，以及...

20231010／以巴衝突、美伊關係受矚；油-金-能源-軍工漲！升息預期降溫，股債雙漲、日圓-瑞郎升值 09.10.2023 4:22

今天是10月10日星期二 . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . 在以巴兩國(以色列、巴勒斯坦)爆發地緣衝突之際，伊朗總統讚許巴勒斯坦激進組織哈瑪斯本次攻擊行動，使得外界猜測哈瑪斯可能得到伊朗撐腰。美國國防部派出航空母艦(福特號)打擊群前往東地中海，表達對以色列的支持立場。 . 就投資層面而言，市場擔心美伊衝突加深後...

20231007／非農數據意外強，美債利率再走揚。股市跌深回彈，費半報復性回升2%。美元指數漲勢乏力、由紅翻黑 06.10.2023 5:51

今天是10月7日星期六 . 經濟數據部分，眾所矚目的美國9月份非農數據意外增加33.6萬人，大幅超越市場預期水準(17萬人)；失業率維持在3.8%(估3.7%)，平均時薪月增率0.2%(估0.3%)，整體數據顯示勞動市場依然強勁，數據出爐後使得美債利率再度走揚，美股早盤承壓，隨後逐步回穩、由黑翻紅。終場美股四大指數全數收漲，其中又以費半漲幅2%最為強勁。 . 關於非農就業，市場分析師認為，這次數據上升主要來自於休閒和餐飲、醫療照護和商業...

20231006／靜待非農數據出爐，股市蟄伏、利率續落。ETF價格存在違和感，恐加劇日內震盪情形 05.10.2023 7:32

今天是10月6日星期五 . 經濟數據部分，[1] 初領和續領失業救濟金人數都低於市場預期，顯示勞動市場仍穩健，而 [2] 美國8月份貿易逆差來到2020年以來新低水準，反映出美國目前在消費以及資本設備的需求面疲弱。 . 由於市場焦點放在今晚的非農就業數據表現，用以研判FED利率決策動向。整體投資觀望氣氛濃厚，不僅美債利率、美元指數持續小幅回落，美股四大指數也都在終場收小跌、並未走出明確方向，其中，費半指數跌幅0.52%表現最弱...

20231005／小非農驟降爆冷門，美債利率回落、股市反彈逾1%；非必需消費和科技股領漲；油價意外崩逾5%，又在埋衰退的故事線？ 04.10.2023 6:16

今天是10月5日星期四 . 小非農──ADP就業數據──就業數據僅增加8.9萬人，遠低於市場預期的15.3萬人以及前一期的17.7萬人水準，大幅緩解了投資人對於勞動市場持續發燒可能引發薪資與物價螺旋上升，導致FED維持鷹派的擔憂。美國10年期公債利率終場下跌7.94個基點、收在4.7329%。美股評價面壓力獲得舒緩，標普守穩4200關卡，終場四大指數漲幅均超過1%，其中又以費半指數漲幅1.43%表現最佳。 . 情緒面部分，恐慌指數VIX驟降6.07%、來到18...