雪球·财经有深度

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫腾讯这一年来，来自乔令。 毫无疑问，这一年来整个互联网行业的调整至今还难言见底，流量王腾讯持续86周的调整，市值跌去了60%。 重新审视腾讯的基本面，依然掌握着互联网最多的用户，依然是社交关系的绝对巨头，依然是全球最赚钱的游戏公司，金融...

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫投资的困境，来自流水白菜。 13-14年，我做过一个假设：假如一只股票，九年低迷，价格远低于价值，到第十年，价值回归，前九年不涨甚至大跌，第十年股票大涨，持有十年，年回报百分10。 这种情况是否会出现？答案是可能的，但对一般投资者而言，你...

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫旅游板块国庆后会反转吗？来自评研阁。 旅游是我比较看好的一个板块，尤其免税、机场和酒店，逻辑非常清晰，因为随着经济的发展，大家的需求会越来越高，这点用马斯洛需求理论看的非常清晰。 我国的现状是，多数人处于温饱和小康阶段，所以现阶段...

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫困境反转型投资机会探讨，来自二马由之。 这里我先对于困境反转做一个说明。首先是企业陷入了困境，这里面包括行业处于萧条周期，企业自身的经营出现了问题等等，总之是企业陷入困境了。其次，我们更为强调的是反转。就是企业的经营是能够反转的。...

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫非典型周期下的投资，来自ice_招行谷子地。 有粉丝问我为何美国进入加息周期了，美国的银行反而下跌了呢？你不是说银行受益于加息周期么？当时我简单的答复了一句：因为加息节奏过猛过快，美国的经济将会很快步入衰退周期，银行并没有充分享受到加...

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫投资该不该用杠杆，来自危机猎人。 昨天和几个朋友聊天，聊起该不该用杠杆的事，今天就这个话题谈谈我的想法。首先看看大师们是怎么做的。 大佬们与杠杆 巴菲特和芒格：芒格说过一句话，大意是：“我们所做的就是用3%成本的资金，能产生13%收益的资...

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫全球对光伏的三种渴求强度，来自价值学习笔记。 未来全球对光伏的渴求，有三种强度，依次递增。越往后，对光伏装机的驱动力就越强。这三种渴求强度，分别如下： 第一个层面的渴求，就是渴求用光伏来替代煤电。本质上，这只是一种改善性的需求，并...

投资不适合偏执,来自虎猫复利笔记 安迪格鲁夫的《只有偏执狂才能生存》主要说的是英特尔的改革与发展。而在投资领域，偏执却无法生存。 从某种意义上来说，越跌越买的价值投资是强者思维，因为他们相信市场先生是错的，自己才是对的。市场先生在给自己送钱，哪能不接？ 而跟随趋势追涨杀跌的趋势投资者反而是弱者思维，看到股价没有如预期般上涨，果断止损割肉，想着是自己错了，一定有什么东西没看清楚，先出来再说。 这两种方法...

案例3、海康威视：景气度波动不影响核心逻辑，但边际变化无法给出明确方向 海康威视的半年报中，无论是营收、净利润还是现金流，都是连续几个季度下滑。不过再看看“隔壁的”大华股份，还要更惨一些。 海康威视的核心逻辑是传统安防业务向人工智能化业务的全面转型，影响股价的两个重要边际变化是：传统安防业务在政府财力和企业总投资下降的形势下能否稳住，能否找到更多AI业务的落地场景。 从财报中透露的政府业务、企事业业务和中...

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫财报分析中的边际思维，来自思想钢印9999。 常常有人问我：“市占率40%+的绝对龙头，行业空间广阔，近三年ROE都是15%+，不到20倍估值，为啥就是不涨？” 为啥呢？因为你的研究只进行到总体分析状态，而股价涨不涨要进行边际分析。 边际分析是一个经...

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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫我所经历的牛熊，来自不明真相的群众。 我大概从上世纪90年代末开始关注股市，到今天，观察、经历了三次比较大的牛熊转换，分别是2000-2001年，2007-2008年，2021-2022年。 2000-2001年牛熊转换，有两件非常重要的事情： 1、科网股的极高估值泡沫...

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