השקעות לעצלנים - פודקאסט על כסף, השקעות והחיים עצמם

באוקטובר 2019, בשעה 01:30 בלילה, הונפה סכין ונרצחה אישה. היא הייתה בעלת תואר שני, מצטיינת, מפרנסת עיקרית בבית, נציגת אגודת הסטודנטים באוניברסיטה. באותה שנה נרצחו עוד 16 נשים על ידי בני משפחתן - אבל היא, מי דמיין?  הרוצח אלירן מלול הוא טפיל ללא זהות עצמית - שדבק בבת הזוג שלו דבקות חולנית ואלימה. לא תמיד הוא היה רוצח, עד אותו הלילה. אלימותו עטתה תחפושות שונות, צורות לא-פיזיות ולא-קינטיות, אופנים שעי...

כשאדם רוצה לפתוח תיק השקעות הוא לא עושה את זה כי חסר לו כסף לקניות בסופר, אלא כי הוא רוקם מחשבות ותוכניות על העתיד. בשוק ההון לא מתעשרים מהר ועכשיו, וייקחו עשורים עד שיהיה אפשר ממש להתפרנס מאותו התיק. עשורים רבים של צמיחה, של התרסקויות, ואם אתם משקיעים פאסיביים טובים - עשורים רבים של לא-לעשות-כלום, ולעיתים אפילו הלא-לעשות הזה יהיה כרוך במאמץ לא מבוטל. "מה היא סיבולת התנודתיות שלך?" זו שא...

אג"חים זו ההשקעה שהכי הרבה משקיעים בה אבל לא יודעים מה היא. בפודקאסט הזה אני מתכוון להתיר את הקשר הזה, לכו תדעו, אולי אצליח. כמו שאני חופר לכם חדשות לבקרים, מאז ימי המהפיכה החקלאית אנשים משקיעים באותם הדברים בדיוק: בעלות על קרקע (בימינו נקרא: נדל"ן) מומחיות (בימינו נקרא: עסקים/מניות) חוב חוב, על אף הקונוטציה השלילית, הוא דבר טוב כי הוא יוצר ערך רב לחברה. לאופה שיש את כל הכישורים להקים מא...

האזנה מהנה! להזמנת הספר השקעות לעצלנים לחצו פה: https://lazyinvestor.info/TheBook הסכם ממון, קודם כל ולפני הכל - לא נכתב עבור המתחתנים. הוא נכתב עבור הילדים שיהיו להם בעתיד. את ההשלכות הטובות של הפרק הזה ירגישו המאזינים בעוד שנים רבות. וייתכן ובטווח הקצר הוא "ייכנס בין הרגליים" להרבה מאוד זוגות שמדלגים לחופה. אבל אני כל כך בטוח בנחיצות שלו - שהפקתי אותו למרות הכל. פרידה היא תמיד מבאסת, א...

אני אשתף אתכם בתסכול גדול של אבא של "השקעות לעצלנים". לפעמים אני מרגיש כאילו אני יושב גלמוד בדוכן מכירות במרכזו של שוק סואן, מוקף בבסטיונרים שמעיפים סחורה בצעקות ומקח. שקט מדי, ראציונלי מדי. השקעות טרנדיות תמיד היו שם לצד ההשקעות המסורתיות. נוצותיהן תמיד צבעוניות יותר, והריגוש בלרכוש בעלות עליהן נותן ערך שההשקעות המסורתיות פשוט לא יכולות לתת. במאה ה-17 הייתה זו שגעת הצבעונים ("טוּלי...

קופת גמל IRA - חשבון ההשקעות שאף אחד לא ישווק לכם. מדינת ישראל מתחלקת ל-2: כאלו שאין להם מושג מה זה IRA, וכאלו שיודעים אבל לא מספיק. לאף אחד אין אינטרס שתדעו מה הוא חשבון ההשקעות הזה, כי אף אחד לא מרוויח ממנו. הוא פטור ממס, אז המדינה לא מרוויחה ממנו. הוא זול מאוד, אז בתי ההשקעות לא מתעשרים ממנו. אתם בעצמכם מנהלים אותו, אז מנהלי ההשקעות לא מתפרנסים ממנו. בקיצור, לאף אחד אין אינטרס שקרן ההשתלמות שלכ...

כבר יותר משנה שהפודקאסט הזה באוויר, מאות אלפי ישראלים האזינו לו, אלפים מהם פתחו תיק השקעות והתחילו להשקיע בקרנות סל מחקות מדדים, וביום בהיר אחד פתאום הכתה בי התובנה - לא הקדשתי ולו פרק אחד כדי להסביר מה היא קרן סל מחקת מדדים, איך היא בנויה, ואיך אפשר לסמוך עליה שתחקה את המדד? שאלה ששואלים אותי המון היא "למה לחקות את המדד, ולא לקנות את המדד עצמו?" זו שאלה מצויינת ואינטיליגנטית, ובשביל לענ...

תאונות מס זה מושג שלא קיים בספר הלימודים של דיני המיסים. לחוקרי מס הכנסה ממש לא אכפת אם לא-דיווחתם בזדון או בשוגג. בתי המשפט מתייחסים להעלמת מס כמו שהם מתייחסים לגניבה, ומהסיבה הזו בדיוק אנשים רגילים מוצאים את עצמם בסיטואציות קשות מאוד, שהם לא דימיינו שיגיעו אליהן. מי שרוצים להשקיע במדדי מניות עולמיים - יכולים לעשות את זה, אבל מי שיתפתה להצעות של ברוקרים זרים, יכול למצוא את עצמו בחובת דיווח על כל...

יש הרבה שיעורים מעולם המודיעין והריגול שלא יעברו את מבחן הצנזורה הצבאית, אבל יש מעט מאוד שכן - והם יכולים ללמד אותנו הרבה על התפקיד של הכסף בחיים שלנו. בפרק הזה נלמד על איך הכסף תמיד מייצג משהו אחר, עמוק ואנושי יותר, גם כשנדמה שאנחנו סה"כ מתמקחים על מחיר. נלמד על ניהול סיכונים ומניעת כשל-נקודתי, על התמדה וזמן - המחיר של שקרים והערך של מסירות. להזמנת רומן המתח "קנטאור" (הוצאת ידיעות...

עולם הקריפטו מתחלק ל-3: אלה שממש מתעניינים בו, אלה שלא מתעניינים אבל גם לא אדישים, והאדישים. מי שחוקר לעומק - בסוף קונה מטבעות דיגיטליים. הם כבר מושקעים עד מעל לצוואר במחקר, זמן ואנרגיה. מי שלא מתעניין אבל מסתקרן - גם קונה. הם מפחדים שהם מפספסים משהו גדול. נשארו האדישים, ואני. לא משנה לאן פניתי, ואת מי שאלתי - לא הצלחתי למצוא משקיע אחד, אחד(!) בקריפטו שהצליח לשכנע אותי ששווה לי גם לקנות את המטבע ה...

לשווקים, כמו לטבע, יש מחזוריות. ובטבע יש טורפים ויש ניצודים. הבעיה עם הג'ונגל הפיננסי היא שהרבה פעמים המשקיע האקטיבי חושב את עצמו לטורף, ואז מגלה בדיעבד שהוא היה חלק ממערכת אקולוגית של בעלי מקצוע שמזהים מרחוק טרף קל. העיתונאי מתמקצע בלרתק את המשקיע האקטיבי למסך או לדפי העיתון. הברוקרים מתמקצעים בלעשות כסף מפעולות של משקיעים. מנהל ההשקעות מתמקצע בלהפוך את המשקיע האקטיבי - ללקוח משלם. חובבן בעול...

"אוקיי, ומתי אני אהיה עשיר?"  – כך שואלים אותי על אסטרטגיית "השקעות לעצלנים".  אין לי תשובה מגניבה לתת. התשובה נעה בין "בעוד הרבה זמן," ו-"לאט לאט".  אין רגע נוצץ. זה לא אקזיט, וזה לא ישנה את רמת החיים שלכם מן הקצה אל הקצה מחר בבוקר. "אבל אני רוצה יותר כסף, ובשנים הקרובות" הם עונים לי. אבל השקעה פאסיבית זו התעשרות איטית, ומי שרוצים לשנות את רמת החי...

גם כשאתם גרים בדירה שבבעלותכם - אתם משלמים עלויות דיור גבוהות. מצד שני,גם חוזה שכירות טוב - הוא נכס של ממש. הפרק הזה הולך לגרום להרבה מאוד אנשים להרגיש חוסר נוחות סביב אמירות נדל"ניות שהם גדלו עליהן וכל מטרתן היא לדרבן אתכם לרכוש דירת מגורים. הרצון הבלתי מוסבר של ישראלים רבים לנעוץ יתד בטאבו גורמת להם ליטול סיכונים גדולים, ולעתים מבחינה משכנתאית, הסיכונים האלה פשוט גדולים מדי. עליות הריבית הא...

השנה (2023) השתנה המנגנון הפנסיוני, לטובה?  עד היום, במשך שנים רבות, המדינה הנפיקה אג"ח עם ריבית אטרקטיבית מאוד, שהיה מיועד רק לקרנות הפנסיה. לכאורה נחמד, כי זה היה אחלה כסף לכלל החוסכים (כל אזרחי ישראל). מה הבעיה? שעל כל "מתנה" שהמדינה נותנת יש מי שמשלם, והוא…. הציבור. כן כן, את/ה ואני.הוצאות הריבית של האג"ח האטרקטיביות האלו הסתכמו למיליארדים רבים(!) מכספי משלם המיסים. עכשיו,...

"לא תהיה לכם פנסיה!" זו אמירה שטותית שלא מבוססת על דבר, ומתעלמת מכך שהמנגנון הפנסיוני הוא קודם כל מנגנון ביטוחי. אבל אין מה לעשות, לבורות הפיננסית בעניין הפנסיה יש סיבה: אם היו מעמידים את כל הנושאים הפיננסים אחד ליד השני בסדר סקסיות יורד, כנראה שנושאי הפנסיה היו האחרונים, וביטוח השארים היה מהרחוקים שבהם. המנגנון הפנסיוני הוא קשה להבנה, קשה להסברה, ונושא יחס הפוך של אטרקטיביות נמוכה וחשיב...

הכל התחיל מפוסט קטן בו הסברתי למה לדעתי, מטבעות קריפטו הם לא רק השקעה גרועה - אלא הימור עם הייפ. את הפוסט הזה העליתי באינסטגרם וקיבלתי קיתונות של רותחין ממאות מעריצי קריפטו שהשתלחו בי וגרמו לי לתהות - למה אף משקיע נדל"ן לא ייעלב אם יבקרו את אפיק ההשקעה שלו? למה משקיע בשוק ההון יצחק בביטול כשמישהו יעיז להעליז את השוק, ולמה משקיעי הקריפטו כל כך רגישים להשקעות שלהם? אחד ממפקדי צבא הקריפטו שתקף א...

בתכל'ס, למה משקיעים פאסיביים מנצחים את המשקיעים המקצועיים? אני מרבה לצטט את אותם שלושה מחקרים פורצי דרך: המחקר של יוג'ין פאמה, המחקר של וויליאם שארפ, והמחקר של מארק קורהארט, מחקרים שהיו שריקת פתיחה לגזיליון מחקרים אחרים שנעשו בשאלת האפקטיביות של ניהול ההשקעות. אבל הפעם החלטתי לפשט את הכל לכדי פרק פודקאסט של עשרים ומשהו דקות. יהיה שם דג דניס שמגשים משאלות, פקקים באיילון וגם פְּרִימֶט מלומד,...

שכירים? סיכוי רב(!) שהפרק הזה יחזיר לכם 8,000 ש"ח לחשבון הבנק, באופן מיידי. אם יש לישראלי הממוצע אובססיה קיומית - זו האובססיה לא לצאת פראייר. התובנות שיכול היה לרכוש את אותו המוצר בזול יותר, שאולי פספס הטבה או שיכול היה לקבל שכר גבוה מדי - הן תובנות קשות מנשוא לישראלי המצוי. אנחנו נדלג על תחנות דלק ש"יקרות" יותר באגורות בודדות, נתמקח עם נציגי סלולר עד הסוף המר, ומה האבסורד? שאת הכסף הגדול באמת אנח...

מה הסיכוי של אדם עני להפוך בחייו לעשיר? או לפחות סתם להתברגן? מה הסיכוי של ילד שמנת לאבד את המציאות הנוחה בה גדל? אני מניח שאתם מאזינים לפודקאסט הזה כי אתם רוצים יותר. זה יכול להיות מעצבן לרצות יותר, אבל תתנחמו בעובדה שזו נקודת המוצא של רובינו המוחלט. בן-זומא אמר "איזה הוא העשיר - השמח בחלקו" אבל מה לעשות, כמה שנרצה להיות שמחים עם מרצפות טרצה שומשום 20*20 - זה מאוד מאוד קשה. החדשות הטובו...

"דירת ביניים" היא אסטרטגיה נדל"נית לגידור מחירי הנדל"ן, למי שרוצה בעוד כמה שנים (יותר מ-4, פחות מ-10) לקנות דירת חלומות למגורים, ונדגים אותה בפרק הזה באמצעות דירה קטנה בשכונה ד' בבאר שבע. בתחילת 2012 פחדתי שכשאגדל לא תהיה לי דירה.  הייתי אז בן 23 והייתה לי משכורת סבירה פלוס מעבודה במשרה בטחונית זוטרה. באותם שנים לא היה לי את הידע שיש לי היום, אבל בזכות הוריי ידעתי שהדבר הנכ...

הצלחה מלאה - כך אני מכנה את השנה הזו. מבחינתי. אז מה אם התיק שלי "השיל" מעליו שש ספרות? השוק הדובי הזה הוא החמישי במספר שהתיק שלי עובר מאז שנולד. אני אפילו לא יודע כמה בדיוק הוא השיל, אבל רמת העניין שלי בכך נמוכה מאוד משתי סיבות: ראשית, הוא עדיין ברווח משמעותי, שנית, היעד של תיק ההשקעות שלי הוא בערך שנת 2062, ככה שערכו בשנת 2022 רלוונטי בערך כמו דעותיה הפוליטיות של ביתי שעדיין לא מלאה לה...

לכל החלטה שלנו בחיים יש השלכות, וכשמדברים על כסף - אז ההשלכות אדירות. מי שיעצור לכמה שעות מרכבת הקריירה ויעשה תכנון אפקטיבי של עתידו הפיננסי, יגרום לכך שבעתיד יותר כסף שלו יהיה תוצאה של רווחים מאשר מהקריירה החשובה שלו. גם מבוגרים לקראת פרישה צריכים לתכנן את עתידם הפיננסי - ואם לא יעשו את זה, יכולים למצוא את עצמם ממשיכים לעבוד גם בשנים בהן הם אמורים לנוח. בגלל שתכנון פיננסי הוא מעשה ראציונלי שכל שב...

ה-1 בספטמבר הגיע וההורים נושמים לרווחה כי מערכת החינוך הישראלית (הידוע גם בשמה - בייביסיטר להמונים) חוזרת לפעול. עבור ההרווקים והרווקות שבינינו זה עוד יום רגיל, אבל יש לי חדשות טובות - הניוזלטר החודש הוא במיוחד עבורכם! בעקבות שיחה עם אחד מעוקביי יצא לי לחשוב על השנים בהן הייתי רווק וחיפשתי את אהבת חיי. בהתחלה זה היה "פריסטייל", רציתי בת-זוג חכמה מספיק כדי שתעניין אותי, בוגרת מספיק כדי לר...

קרן ההשתלמות שלי מיועדת לירושה. לעולם לא אהנה מהכסף שהפקדתי בה ומהתשואות שהיא תקבל, ובפרק היום תבינו מדוע. כשקרן ההשתלמות באה לעולם, היא הייתה אמורה להיות סוג של מימון עבור השתלמויות מקצועיות לעובדים, ולפעמים גם דמי כיס בשביל שנת השבתון. אף אחד לא דמיין שהיא תהפוך לכלי צבירת עושר עבור משקיעים שמתכננים את תשלום המס שלהם. בפרק הקודם סיפרתי לכם על שיעורים בצניעות פיננסית שלמדתי מאבי, ואיך הם מלווים א...

השבוע נפרדתי לעד מאבי שהיה מורה גם במקצועו וגם בטבעו. השיעורים שהוא לימד אותי ישארו איתי לנצח, ושלושה מהם בחרתי לשתף השבוע בפודקאסט שלי. שלושת השיעורים האלה קשורים באופן מובהק לכסף. כמובן שהוא לימד אותי שיעורים רבים שאינם פיננסים, אבל בגלל שהוא הסתכל על החיים בצורה הוליסטית, ולימד אותי בהתנהגותו שכסף אף פעם לא עומד בפני עצמו, אלא תמיד מייצג משהו, אני חושב שהשיעורים האלה טובים לא רק לכיס, אלא גם לח...