ממעוף הציפור - כלכלה והשקעות חכמות

״ההשתוללות הלא רציונלית בשווקים באה והולכת, החיפוש אחר ערך נותר תמיד״ (גיא שׂפּיר, חינוכו של משקיע). היום אנחנו בפרק מיוחד, בו שחר מראיין את מארק שארוגרדסקי, שותף מנהל בקרן הגידור קפלר קפיטל, קרן שכל פעילותה ממוקדת בהשקעות ערך גלובליות. בפרק מארק מדבר על התפתחותו כמשקיע, על האתגרים שהיו וישנם, ועל החוויות שלו מ15 שנות פעילות בשוק ההון. פרק חובה לכל פעילי שוק ההון ואלו שבדרך. האזנה נעימה. מעבר לאתר...

בפרק המרתק הזה, נעסוק בקבוצת עמוס לוזון יזמות ואנרגיה בע"מ - חברה מרתקת שמתמחה בתחום היזמות והאנרגיה. נתחיל עם סקירה של הקבוצה, ונשתף פרטים על התחומים המובילים שבהם הם פועלים. נדבר על תחנת הכוח דוארד ונעסוק בהרחבה בפסק הבוררות שניתן השבוע. נחקור את אתגרי המאקרו הניצבים בפני הקבוצה ואת האתגרים הכלכליים שהם פוגשים במהלך הפרויקטים. זהו פרק מרתק לכל מי שמתעניין ביזמות, נדל״ן ואנרגיה. האזנה נעימה. מעבר...

בפרק הזה אנחנו נדבר על נושאים כלכליים חשובים אשר משפיעים על המחירים של הקפה בהקשר הכלכלי הכללי. לאחר מכן נעבור לעקום התשואות האמריקאי, שהוא מדד חשוב למעקב אחר מצב הכלכלה העולמית. נמשיך לדון בציפיות לאינפלציה שחזרו אלינו השבוע ועל הסכמי החוב בשוק הישראלי. בפרק זה, נעיין בכל הנושאים הללו ונציג את המידע החשוב ביותר לכל מי שמעוניין להבין את השוק הכלכלי העולמי והישראלי . האזנה נעימה וסופ"ש נעים! אשראי...

השבוע נפגשנו לשיחה מרתקת עם הגב׳ גלית בן נאים מאגף הכלכלנית הראשית במשרד האוצר. בשיחה למדנו על המגמות השונות בתחום הנדלן. בין היתר על מאפייני המשקיעים, מאפייני הזוגות הצעירים הפעילים בשוק ונתונים הנוגעים ליזמים. גלית חשפה אותנו לקומץ מהנתונים, ואלה היו מרתקים. הפרק הזה הוא פרק חובה למשקיעים בשוק ההון ונדל״ן גם יחד. האזנה נעימה וסופ"ש נעים! שוק הנדל״ן תמיד עולה? מיתוס או עובדה? https://bit.ly/3WEoF...

מידע חדש שעולה מתוך נתון התעסוקה שפורסם בשבוע שעבר מאותת על נתונים תומכים בירידה באינפלציית השכר. משבר הנזילות בשווקים מחריף עם הנפקות משמעותיות של Treasury bills מה אשר עשוי בבוא בעת להגיע לפתחן של חברות רבות. סכר קחובקה באוקראינה הושמד השבוע, דבר שהביא להטבעה של אזורים נרחבים במחוז חרסון, דבר שעשוי להחריף משבר חקלאי ואת הסיכוי של אוקראינה לייצא בעל הנוכחית. כל זאת ועוד הרבה - בפרק ה33 ממעוף הציפ...

המלחמה בין רוסיה לאוקראינה עדיין מתרחשת, ובפרק זה נדבר על המצב הנוכחי בזירה הצבאית בין המדינות, ובכל ההשלכות הכלכליות והגיאופוליטיות של המלחמה. כמו כן, נדבר על דו"ח ה-FOMC Minutes האחרון, שיכול לתאר לנו מהי המדיניות הכלכלית של ארצות הברית הנדרשת בימים אלו. נפעיל את הכלים שלנו לניתוח המשכי של המאמץ לקידום הכלכלה האמריקאית, ונתרכז בתובנות הכלכליות המתגלגלות מהדו"ח האחרון. נדבר על תקרת החוב בארצות הב...

בפרק הנ"ל נטפל במספר נושאים עיקריים המשפיעים על הכלכלה העולמית והמקומית. נדון בעקום התשואות והשפעתו על האזרח הממוצע, כמו גם במצב הדיור בארצות הברית ובישראל ובהשפעות השינויים האחרונים על המשכנתאות. בנוסף, נחקור את ההחלטה המשמעותית של הוועדה המוניטרית וההשפעות שלה על הכלכלה העולמית והישראלית. ולבסוף, נבחן את דו"ח המפקח על הבנקים שסקר את המערכת הבנקאית ב-2022 ונתמקד והשפעתו על הכלכלה והבנקאות במדינת...

בפרק המדובר, המדבר על מאקרו כלכלה, התפרסמו נתונים על עקום התשואות ופעילות דו"חות הבנקים ו סוכנות הדירוג, כמו גם המשך תופעת האינפלציה והציפיות לעליית ריבית. הפרק מנתח את הנתונים הללו ומספק תובנות מעניינות על המצב הנוכחי של הכלכלה למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconvalue/ למעבר לדף קהילה ״ממעוף הציפור״ בפייסבוק: https://www.facebook.com/groups/807405...

בפרק הזה, דובר על הנושאים המאקרו כלכליים הבאים: עקום התשואות, נתוני שוק העבודה והמשמעויות, נתוני מדד המחירים לצרכן שהתפרסם בארצות הברית ודוח של קרן המטבע העולמית על המצב הכלכלי בישראל. דיון רב התנהל על העקום המרבי של התשואות, וכיצד הוא יכול להשפיע על כלכלת העולם. בנוסף, דיברנו על נתוני שוק העבודה והמשמעויות שלהם על המצב הכלכלי, וכן נתוני מדד המחירים לצרכן וכיצד הם משפיעים על הכלכלה האמריקאית. סקרנ...

אמש העלה הפדרל ריזרב את הריבית ב25 נקודות בסיס נוספות, ההעלאה ה10 השנה והחדה ביותר מאז 1980. על אף ההעלאה, ניכר כי קובעי המדיניות חוששים מהמשך המצב השורר במערכת הבנקאית. האם זה סופה של האינפלציה? האם הכלכלה האטה מספיק? וכיצד צפויים השווקים לנהוג מכאן? כל זאת בפרק 28 ממעוף הציפור. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconvalue/ למעבר לדף קהילה ״ממעוף הציפ...

לכבוד יום ההולדת של המדינה בחרנו לעשות שני פרקים על כלכלת ישראל וההתפתחות שלה לאורך השנים. הגענו למסקנה שמדינת ישראל היא נס גלוי. האזנה נעימה. אנחנו מתנצלים על בעיות הסאונד בפרק למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconvalue/ למעבר לדף קהילה ״ממעוף הציפור״ בפייסבוק: https://www.facebook.com/groups/807405157167008/?ref=share למעבר לדף העסקי שלנו: https://...

לכבוד יום ההולדת של המדינה בחרנו לעשות שני פרקים על כלכלת ישראל וההתפתחות שלה לאורך השנים. הגענו למסקנה שמדינת ישראל היא נס גלוי. האזנה נעימה וחג עצמאות שמח. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconvalue/ למעבר לדף קהילה ״ממעוף הציפור״ בפייסבוק: https://www.facebook.com/groups/807405157167008/?ref=share למעבר לדף העסקי שלנו: https://www.facebook.com/fal...

בפרק נדבר על הדוח שיצא השבוע מהכלכלנית הראשית באוצר, הדאגה במערכת הבנקאית ומצב משקי הבית. לצד זאת נלמד על נתונים העולים מתוך מדד ה KCFSI של הפד של קנזס ומנתוני המכירות הקמעונאיות. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconvalue/ למעבר לדף קהילה ״ממעוף הציפור״ בפייסבוק: https://www.facebook.com/groups/807405157167008/?ref=share למעבר לדף העסקי שלנו: https:...

בפרק נלמד על המידע שעולה מתוך מדד ה-CPI שהתפרסם בארצות הברית במהלך החג, האם למרות הירידה בקצב האינפלציה ניתן לראות עצירה בהעלאות הריבית? ונבין את המגמות המתרחשות בתעסוקה יחד עם המשתנים מתוך עקום תשואות האג״ח. .נדון בהרחבה על הימים המשמעותיים העומדים בפני ישראל עם פרסום מדד המחירים לצרכן ותחזית הדירוג של מודיס. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconval...

לכבוד חג הפסח אנחנו לוקחים לרגע צעד אחורה מסיקור אקטואלי ונעסוק בנושאים שמעניינים את ציבור המשקיעים בבנקים. בנקים משכו מאז ומעולם תשומת לב עסקית מיוחדת. הסיכון המערכתי שטמון בהם והמודל העסקי הפשוט הגבירו את עניין המשקיעים והציבור. אך לצד זו קיים נדבך ניהול הסיכון. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconvalue/ למעבר לדף קהילה ״ממעוף הציפור״ בפייסבוק: ht...

לכבוד חג הפסח אנחנו לוקחים לרגע צעד אחורה מסיקור אקטואלי ונעסוק בנושאים שמעניינים את ציבור המשקיעים בבנקים. בנקים משכו מאז ומעולם תשומת לב עסקית מיוחדת. הסיכון המערכתי שטמון בהם והמודל העסקי הפשוט הגבירו את עניין המשקיעים והציבור. אך לצד זו קיים נדבך ניהול הסיכון. זהו חלק אחד מתוך שניים שבאים לספר את הסיפור הבנקאי באופן פשוט. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagr...

סנטימנטים נוטים להתקיים פרק זמן ארוך יותר מרגשות, והם ״יחיו״ כל עוד אנו שומרים אותם במוחנו, אך רגש הוא תנאי הכרחי לסנטימנט: אין סנטימנט ללא רגש שקדם לו. בפרק הקרוב נתאר את אופן החלטות קנייה ומכירה שבסופו של דבר מתבצעות על ידי אנשים בשר ודם, למרות שהיינו מצפים אחרת גם בהשקעות, רוב ההחלטות לא מתקבלות בהיגיון, ונשענות על רגשות, וכך גם בחיים עצמם. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: h...

הפדרל ריזרב עומד עכשיו בפני אתגרים משמעותיים. מצד אחד משבר נזילות משמעותי ומצד שני אינפלציית ליבה שלא עוצרת. דיברנו על העקום, על אסטרטגיית ההשקעה, על אירועי קרדיט סוויס ועוד הרבה מידע מעניין מהשבוע החולף למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconvalue/ למעבר לדף קהילה ״ממעוף הציפור״ בפייסבוק: https://www.facebook.com/groups/807405157167008/?ref=share למעב...

אין ספק שהפדרל ריזרב נמצא במלכוד. מצד אחד בנקים אזוריים שמגלים רפיון לאור עקום תשואות ההפוך ולאור כשלים מקצועיים בהיבטי ניהול סיכונים, ומצד שני אינפלציה דביקה שמסרבת לרדת. בפרק נספר על השתלשלות העניינים שהביאה את בנק SVB למצבו הנוכחי ועל הדברים שניתן ללמוד מהמשבר של ליהמן ברדרס משנת 2008. לצד זה, ״הטלטלה״ שהגיעה לפתחו של שוק האג״ח בעקבות זאת. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: ht...

בפרק הזה נדבר על הדוחות הכספיים של בנק הפועלים. עולים מתוכו נתונים מאוד מעניינים הרלוונטיים לתקופה הכלכלית הנוכחית. עוד במרכז הפרק העדות של ג׳רום פאואל מול הקונגרס ומה אנחנו יכולים ללמוד ממנה. כל זאת ועוד שפע נתונים, בפרק 19 של ״ממעוף הציפור״. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconvalue/ למעבר לדף קהילה ״ממעוף הציפור״ בפייסבוק: https://www.facebook.co...

באיגרת השנתית לבעלי המניות של ברקשייר האת׳וואי, רשם וורן באפט: ״צ׳ארלי ואני לא עושים סטוקפיקינג, אנו עושים ביזנספיקינג״. כל מהות שיטת השקעות הערך במשפט אחד. לא לברור מניות אלא לברור עסקים. בפרק הזה נדבר על מתודולוגיית השקעות הערך בה נוקטת ברקשייר האת׳וואי, לצד ההיסטוריה המרתקת של באפט והחברה בראשה הוא עומד, וכמובן נדבר על תמונת המאקרו בארץ ובעולם. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגר...

ההתבטאויות הקשות של שר החוץ אלי כהן וח״כ דויד ביטן לא היטיבו עם השווקים השבוע. הנגיד ואיתו בנק ישראל תחת לחץ פוליטי דבר שעשוי לפגוע בשיקול הדעת של הוועדה המוניטרית. במרכז הפרק נדבר על התנודתיות בדולר מול השקל. מי המרוויחים והמפסידים מהיחלשות השקל. דיברנו על האינפלציה הדביקה והאינפלציה הגמישה ובאיזו רמה ראוי שהריבית תתייצב. ודיברנו על התפתחויות בוולמארט ובאסטרטגיית ההשקעה שלנו בזמן הזה (רמז, היא לא...

ביום שלישי ורביעי השבוע התפרסמו בארצות הברית ובישראל מדדי המחירים לצרכן. ללא ספק הם מלמדים אותנו שהאינפלציה כאן ולא משנה את המגמה שלה ואיתה גם העלאות הריבית. לצד מדדי המחירים בפרק דיברנו בין היתר על תגובות שוק ההון לאירועי הרפורמה המשפטית, וטפסי 13F של הקרנות הגדולות שהתפרסמו השבוע. למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconvalue/ למעבר לדף קהילה ״ממעוף ה...

בשבוע שעבר הפד העלה את הריבית ב25 נקודות בסיס ולאחר מכך הגיע נתון התעסוקה שהצביע על גידול של 517 אלף משרות בשוק האמריקאי. האם לתוצאה הזאת ייחל הפד כאשר התחיל הצמצום המוניטרי? זה תלוי באופן ההתבוננות על נתון התעסוקה. בפרק נבחן את נתון התעסוקה האחרון לצד נתונים נוספים שפורסמו השבוע, לרבות התנועות בעקום התשואות ומשתנים פיננסיים וריאליים אחרים. זה ללא ספק התקופה בה ישנם עוד כלים מלבד מדיניות הפד שצריכ...

ביום רביעי השבוע (1.2.23) פורסמה הודעת הריבית בארצות הברית שתעמוד בטווח של 4.5-4.75, הלכנו לבדוק מה אומרים יתר הנתונים הכלכליים ומה המדיניות העתידית בנוגע אליה. כמו כן, הוספנו לדבר על אסטרטגיית ההשקעה שלנו לתקופה הקרובה, ודיברנו על הדוחות הכספיים של חברת גב ים ושל META למעבר לאתר: www.falconcapital.co.il למעבר לאינסטגרם: https://www.instagram.com/falconvalue/ למעבר לדף קהילה ״ממעוף הציפור״ בפייסבו...