大昌期貨觀點

台積電的獲利能力與展望，是指數低檔支撐的底氣，而外資隨著大選時間逼近，觀望氣氛更加濃厚，態度上大選結束後才會有比較明朗，最近成交量都低於5日均量，買盤不濟高點低慣性打亂籌碼亂技術面，日KD指標交叉向下延伸，MACD指標柱狀體零軸下，所幸資金輪動與均線大致上仍屬多頭排列的保護，整體仍維持高檔震盪型態，眼下是下降的5日線與上揚10日線的對決，是10/18缺口的上下拉扯，是中小型股和出現較大拉回強勢類股的平衡，是買賣...

台股今日開盤表現亮眼，一開即大漲逾百點，午盤雖一度下探，但隨後再度反彈，終場收漲155.93點，順利站回10日線。本周累計下跌138.82點，周線翻黑。 昨夜美股表現分歧，台積電ADR續跌逾1%，不過台積電重整步伐，帶動加權指數上漲超過150點，然而，本周指數仍然下跌138點，周線未能守住紅盤，今日外資大舉回流，買超179.15億元，三大法人合計買超180.11億元，多家重量級企業看好未來營運，市場信心穩固，基本面依舊健康。 短線震盪...

指數同步台積電法說會後利多出盡跟跌不跟漲，慣性上轉向高點低的技術性調整跡象，吞噬缺口與10日線，直取首波買賣權分布23300~23600區間的下線，主因在美國大選在即，市場觀望氣氛濃厚，美主要指數收黑，台積電ADR逆勢上漲，但追價意願企圖不足影響持股信心，且近期盤面下跌家數居多現象，多數電子股反屬修正段，漲勢集中在特定類以致未能有效連動大盤，今日更是盤中台積電奮力穩盤，但輝達AI晶片設計瑕疵議題發酵，AI族群熄火下跌...

美國公司財報與展望和中東局勢，以及總統大選的逼近，美市場呈現觀望的態度，短線外資對台股現貨隨盤勢動態調整，期貨呈現空單避險增加，都壓抑外資積極買進的衝動，而國內背景，台積電法說會後重演利多出盡，到跟跌不跟漲利多不漲地戲碼，昨晚聯準會較慢降息步調，殖利率攀上波段新高，導致四大指數開低走低，台積電ADR收跌1.72%、輝達小跌0.08%，台積電持續回檔整理，老二鴻海及聯發科均開低，壓抑大盤指數，電子走跌金融撐不住...

目前短期均線、月線、日指標等呈現續揚，仍在多方氣勢的延續段，不過，隨著指數逐步進入前高套牢區與美國總統大選在即，短線震幅恐會加劇，以5日線為盤旋，以首波買賣權分布23300~23600之區間，需要類股輪動格局化解逢高賣壓，以週五的低點與缺口為短線多方防守點，前一日台指期率先回落， put/call ratio值下降，以及外資空單加回與VIX指數增加現象，稍露危象，今日台積電開低與受到實彈射擊干擾，指數盤中破5日線及上述缺口，盤...

台積電展望和營收颳起的順風，帶動指數展開N字攻擊，突破波段高點向上挺升，但個人英雄式的旋風吸走大半的資金，上週五多數個股反呈現黑k 回跌，以及上市下跌家數多於上漲家數的現象，單點攻擊轉換成全面攻擊才利於持續性與結構上的健康，美國受惠企業財報報喜，四大指數續收高，惟台積電積情過後ADR跌2.46%、今日老大高檔整理休息，二當家鴻海和聯發科穩盤，航運勁揚，支撐台股尾盤震盪收紅，不過金融和傳產偏弱，抵銷大盤部分漲...

台積電法說報喜，其 ADR 飆升近 10%，帶動現貨價格衝上 1100 元新高，激勵台股今18日開盤大漲 600 點，台股因台積電法說利多效應，盤中回補 7 月 18 日的空方缺口，指數具挑戰歷史新高條件，今日外資買超 566.21 億元，三大法人合計買超 654.92 億元，創下史上第五大買超紀錄，也是今年第二大單日買超。外資回補力度強勁，終止前兩日的賣超，若趨勢延續，有望扭轉前三個月的空方操作，整體來看，台股雖未隨台積電衝上新高，但短線...

本週從軍演、結算、法說檔檔好戲，高潮迭起關關過，今日台股與美股全面收紅，以及輝達回升台積電ADR收小紅脫鉤，在於台積電法說會前保持謹慎，最後一盤壓回10元，觀望氣氛濃厚成交量縮減，壓抑指數漲幅，一早資金更從電子移至金融傳產，雖然塑化族群跌深反彈反攻、航運類股紅通通，但電子及半導體股表現平淡所拖累，使指數翻黑跌破5日均線陷入保衛戰，5日和10日線持續上揚，以及月線扣抵值從低檔往上攀升形成支撐底氣，權值股回神...

受到美國政府管制先進設備的對中出口影響，荷蘭半導體設備業龍頭ASML發出展望艱難警訊，令人失望的營收預估值ASML重挫16.26%，輝達、台積電ADR同步下挫，衝擊美四大指數全面走軟，費半更重挫逾5%，台股自然難置身事外受波及，明天法說會的台積電提前落跑出現漲多賣壓，開局大跌35元，外資期貨空單偏高下順勢壓低結算，導致主要權值股全面下挫，電金傳盡墨，迫使現貨開盤大跌逾400點同步摜破5日線，檢視台股架構，日K低點呈墊高姿態...

在台積電法說會與結算前，賣權未平倉幾乎吞噬買權未平倉，另外散戶籌碼被洗成空單，而外資避險空單減少，形成相對抗跌期貨籌碼的軋空，都隱含多方氣勢略勝一籌，攻高的攻勢被延宕一日後，今日拜美股主要指數全數上漲，輝達新天價，台積電ADR上漲0.73%激勵，權值股持續獲得資金挹注，多方拉抬指數意味濃厚，由台積電揮旗帶頭權值股表態，AI等族群帶擴大漲幅，指數攻克9/27高點，眼下昨日利空回測五日線有撐，日K低點呈墊高姿態，KD...

中共軍演壞了美股齊漲與台積電ADR漲2.71%的一鍋粥，打掉今日就可挑戰9/27高台的攻略，所幸台積電發威穩盤，光通訊發光維繫多頭信心，台股一招蕩劍式擺平中共的利劍圍擊，電子權值股堅挺，金融撐盤，指數處變不驚觸及5日線後收斂翻紅作收，台股上周在指數封閉缺口，資金也在電金傳櫃買輪動，目前除季線扣抵高位而持續下彎外，其餘均線呈上揚，指數也多頭排列在所有均線之上，有5日線向上交叉10日線以及月均線向上交叉季線的推波浪，...

美國最新公布的通膨數據及初次申領失業金人數，預期上雙降變雙升，導致對經濟前景和降息擔憂四大指數全面收黑，但輝達逆漲上漲3.92%，而台股休市間美股兩天下來漲多跌少，與台積電、聯發科營收優於預期助威，吸引外資回頭買盤推升，雙雄領漲墊高指數基礎，電金類股指數上揚，加上彈航運股出現反彈，指數一路走高兵臨本波高與9/30日缺口反壓，短線能否脫離位於本波高點與月線震盪整理格局，突破關鍵因素在於，外資動向及成交量逐步...

1在均線步調未同步，以及期貨籌碼法人空散戶多部位，短線未脫離震盪整理格局，區間上在本波高點與月線之間舞動，昨晚輝達漲逾4%領軍科技股走高，美股四大指數全面上漲，費半漲1.33%台積電ADR漲0.83%，台股今天在台積電、聯發科及廣達等權值股走強，帶動電子類股指數跳高，為推升大盤主要動能指數攀高，在10點之後傳產金融跳水，一受中國發改委一籃子政策機關用盡，中概股獲利調節賣壓出籠，二則時間上或許避開明天國慶日演說的變數...

台股短線區間上在本波高點與月線之間舞動，昨日長紅重返5日線之上但其斜率持續向下，翻揚5日線但未扭轉，尤其價漲量能不增反減不利強攻，外資空單破4萬口，期貨籌碼法人增空散戶增多的壓力，呈現多方的堅強抵抗對決空方的頑強攻擊，屬偏多震盪格局，形成短線下彎的5日線跟季線結黨，對抗上升的10日線和20日線同派，四龍纏鬥交會讓指數上下波動甚鉅，今日受美股美債殖利率走揚，美股主要指數漲多修正，台股電子股普遍承壓，台積電股...

中東風險升溫與市場上靜待非農就業數據公布觀望，使美股僅費城半導體指數逆勢收漲，不過台積電ADR三天累積上漲逾3%，台積電穩盤領漲電子股，加上大陸撒錢救市，塑化、鋼鐵等類股低檔翻揚，有助弭平美股弱勢氣氛，台股平盤開出企圖小衝一波，惟技術上在9/30中長黑K橫亙與下彎的5日線壓制，權值股反彈力道稍嫌疲軟，台積電由紅翻黑，消息面上美東碼頭工人終止罷工行動，稍早強勢航運運價上漲想像題材落空，貨櫃三雄湧現失望性賣壓和...

中東風險升溫與市場上靜待非農就業數據公布觀望，使美股僅費城半導體指數逆勢收漲，不過台積電ADR三天累積上漲逾3%，台積電穩盤領漲電子股，加上大陸撒錢救市，塑化、鋼鐵等類股低檔翻揚，有助弭平美股弱勢氣氛，台股平盤開出企圖小衝一波，惟技術上在9/30中長黑K橫亙與下彎的5日線壓制，權值股反彈力道稍嫌疲軟，台積電由紅翻黑，消息面上美東碼頭工人終止罷工行動，稍早強勢航運運價上漲想像題材落空，貨櫃三雄湧現失望性賣壓和...

.面對下降波的賣壓以及季線略走平向下，拉回測試季線洗盤，資金保持電子與金融、傳產類股之間維持輪動，台積電跳空向下後反彈季線有撐，在昨日大跌後走跌深反彈格局，因此美股費半雖收黑，台積電ADR跌2.42%，台股季線支援與權值股高開穩住市場信心，盤面資金部分回流至電子股指數走高，漲勢主要來自於台積電等大型權值股反彈，外資敢愛敢恨昨天砍殺台積電，在美股緩和後今天買回，今日先行站回季線，不過，短線上五日線倒戈下彎，...

架構上短線走到7月高點的下降波，勢必伴隨解套和獲利了結賣壓出籠，以及指數到型態上上升楔型末端，短線行情從快步變碎步運行，雖然近日資金移動自電子轉往非電子股，上周五台股開高走低，整體仍可站在短均之上，今日受上周五中國大陸傳出要求本國企業加強採購本土AI晶片，減少採用輝達產品，為反制美國制裁的做法之一，輝達挫近2.2%台積電ADR重挫4.7%，台積電摜破千元，電子股表現疲弱，早些強勢抗跌貨櫃漲多拉回，金融傳產也氣散...

美光激勵費半大漲超3%，台積電ADR收漲2.46%，台股隨著台積電上攻開高，惟架構上短線走到7月高點的下降波，勢必伴隨解套和獲利了結賣壓出籠，以及指數到型態上上升楔型末端，都壓抑漲勢從快步變碎步運行，Meta擴大AI戰局，相關個股鴻海、廣達上揚，不過正值第3季季底，法人作帳動作多，使台股輪動速度快，資金從電子移出轉向傳產，美東碼頭罷工威脅，航運股延續改昨日洩氣漲勢再做領頭羊，另外中國降息且可能有額外措施刺激經濟等，...

台股低點漸高的慣性與5日線上揚持續，日指標偏多環境，外資現貨買超開火，散戶期貨微台被小軋空單，季底作帳買氣轉旺，讓成交量放大至月均量水準，皆有助上漲力道延續，短線沿著5日均線推演，以5日線的方向為續航力的觀察訊號，市場靜待美國8月個人消費支出物價指數數據，AI概念股或半導體領漲，Nvidia和台積電ADR收漲，美股主要指數互有漲跌相對中性，台積電開局小漲維持千元關卡之上，聯發科勁揚逾，均發揮穩盤效果，帶動台股在...

台股低點漸高的慣性與5日線上揚持續，短均線逐漸多頭排列，月均線從下彎回到走平，日KD指標交叉向上延伸，MACD指標紅色柱狀體增加，都有助上漲力道延續，外資現貨買超，在多方架構反映利多利空化的特性下，彷彿喚醒沉睡的獅子，輝達備受矚目的GB200 AI晶片預計第4季正式出貨，AI族群攻勢再起，激勵台積電今天一開盤股價就重返千元，航運股表現旺季貨櫃三雄續漲，稍早落難的股王信驊盤中漲停終場大漲一掃陰霾，連遭七傷拳重擊的營建...

台股上週五封閉9 /4日的空方缺口，顯示崩跌近千點的空方力量已有被逼退，架構上以所留下的多方缺口不破前為多方優勢區，美股昨晚主要指數走反彈後的平台整理，漲幅收斂約介於0.14%至0.51%，其中以費半表現相對強勢，台積電ADR上漲0.39%，不過台指期夜盤下跌20點，指數平盤下開出，被下彎季線的圓月彎刀砍呈現對弱勢，股王破底與台積電小跌開出，權值股略顯乏力，拖累大盤指數開低後再壓低，所幸，上揚的5日10日線倚天劍屠龍刀埋伏...

台股本身結構封閉了9/4的空方缺口，目前5日線持續上揚並陸續交叉半年線與月線，10日線翻揚向上，日kd交叉向上、開口放大環境偏多，加上市場消化降息幅度激烈的疑慮，Fed主席鮑爾一席話強調經濟未衰退，降息2碼是為讓勞動市場更具活力，對股市相對正向，美股全面大漲，費半狂飆4.2%最台積電ADR狂奔5.34%，內外加持台股昨日身騎紅k過三關，今日改換節奏回季線，除央行再出重手打炒房，上市櫃營建股類股指數重摔影響非金電走勢外，電...

台股近期始終觀望氣氛瀰漫，假期、結算和利率公布連過三關後，到區間多空表態區間，最重要的美聯準會宣布降息2碼，為4年多以來首度降息，美股主要指數小跌作收，台股在三重觀望，以及技術受制於月線反壓，且季線呈現下彎，成交量遲遲無法放大沉悶一時，但市場不確定性因素消息後，人工智慧和機器人概念股多數走揚，權值股扮演領頭羊，加上近兩日弱勢的股王信驊回魂，台積電尾盤爆大張買單股價拉抬，成功站上所均線，帶動台股一吐悶...

台股未擺脫橫向的半年線引力區，半年線為中軸上下擺盪，以9 /4和9/12兩個多空缺口為南北極星，今日關注美聯準會利率19日凌晨降息幅度，隱含對美國經濟面的看法，美股觀望氛圍濃厚，台積電ADR跌1.02%開盤跌2元帶動，在不確定因素與外資期貨空單催化下，台指先吃一盤小菜再說，約莫11點後電子下殺和AI概念股下挫，撐盤的金融和傳產高點壓回漲幅收斂，出現壓低結算，失守月線和半年線，由上揚的5日線作中流砥柱，極短線上上述三線即將...