ดร.จิติพล Podcast

ผมกับปอนด์มารีวิวเศรษฐกิจญี่ปุ่นและการลงทุนที่น่าสนใจกันครับ แม้จะไม่ใช่ช้อยแรกที่นักลงทุนทั่วโลกเลือก แต่ก็น่าสนใจจำชื่อกองทุนเด็ดๆ ของ #Jpam #sumitomo และ #TRowePrice เหล่านี้ไว้ครับ

ทั้งในมุม #นโยบายสาธารณะ #การต่างประเทศและ#ภาษี ทั้งคู่ดูจะมีข้อดีและข้อเสียที่แตกต่างกันชัดเจน

#Democrat เริ่มจะมีคะแนนนำมาเรื่อยๆแต่การเลือกตั้งยังอยู่อีกไกลและมีทั้งตำแหน่ง#ประธานาธิบดี จำนวน #สส.แล้วก็ #สว.

แม้เราเชื่อว่าจะยังไม่ถึงเวลาของกลุ่ม #Value แต่หลายคนก็อยาก มองข้ามช็อตว่าถ้าเศรษฐกิจสามารถฟื้นตัวต่อไปได้จริงการลงทุนควรจะไปในทิศทางไหน ผมกระปรคุยกันให้ตัวเลือกไว้ทั้งสามแบบเลยครับมีตั้งแต่ #สายผสมผสาน #สายบู๊ และ #สายชิว เชื่อว่าถ้าตลาดผ่านพ้นช่วงปรับฐานระยะสั้นไปได้การลงทุนในกลุ่มนี้จะกลายเป็นส่วนประกอบสำคัญของพอร์ตเราด้วยแน่นอนครับ 

แม้ตอนนี้จะเป็นคลื่นใต้น้ำอยู่ แต่ด้วยเหตุผลที่หลากหลายชาวตลาดการเงินก็ควรรู้ให้ทันและเตรียมรับมือกับทิศทางการอ่อนค่าของดอลลาร์ครั้งนี้อย่างจริงจังได้แล้ว

ปอนด์และผม มาคุยเรื่องการลงทุน และกองทุนแนะนำในช่วงครึ่งหลังของปี 2020 ถ้ายังกังวลการระบาดครั้งใหม่ #GROWTH เป็นกลุ่มที่ฟื้นตัวได้ดีที่สุด แต่ถ้าเชื่อว่าไม่มีแล้วก็ไป #VALUE ได้เลย ส่วน #การเมือง ก็เป็นอีกหนึ่งความเสี่ยงที่จะต้องเจอจึงควรหลบ #US ไปบ้าง ไป #EUROPE หรือ #ASIAexChina จะสบายใจที่สุด ชวนคุย 3 กองทุนของบลจ. #BaillieGifford ทั้งสามกองที่ลงทุนได้เลย 

คุยกับอาจารย์ยุ่นเรื่อง size กับ value บน Common risk factors in the returns on stocks and bonds โดย Fama and French (1993)

ต่อด้วยเรื่อง #ตลาดหุ้น ถ้าใครตามเรามาตลอดคงไม่ "#ตกรถ" แต่ตลาดนี้มีดีพอจะไปต่อหรือ? ผมแนะนำ #ย้ายฐาน ไปที่ที่นักลงทุนสบายใจที่จะซื้อ และต้องปรับตัวให้ทันว่าช่วงนี้ ไม่ใช่ การลงทุนบนเศรษฐกิจที่ขยายตัวนานที่สุดอีกต่อไปแล้ว แต่เป็น #การเริ่มต้นของเศรษฐกิจรอบใหม่ ที่กล้าได้มากกว่าเดิม

ผมกับกกกลับมาอีกครั้งกับมุมมองรายเดือน #ยีลด์ เริ่มกลับขึ้นมาแล้ว และคาดว่าจะลอยกลับขึ้นไปได้อีก #ดอลลาร์ที่กำลังพบกับการฟื้นตัวของ #ยูโร แต่ #เงินบาทชนกำแพงเหล็กตรง 31.5 บาทต่อดอลลาร์

ทรัมป์หมดทางรับมือ หรือจะถึงเวลาของ โจ ไบเดน จอมง่วงของเรา คุยกับผมและซุนซุน กับเรื่องการเมืองและตลาดการเงินครับ

ช่วงนี้มีแต่คำถามเรื่องหนี้ๆ คราวนี้มาคุยกันเรื่องหนี้ภาคเอกชน ว่ามันจะ “เจ๋ง” หรือ “เจ๊ง” กันแน่

การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินธนาคารกลางยุโรปหรือ ECB ในวันพฤหัส ต่อเนื่องในวันศุกร์ ก็จะมีการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรในสหรัฐ (US Non-farm Payrolls) ส่วนในฝั่งการเมืองก็น่าติดตามเป็นพิเศษ เนื่องจากมีทั้งความวุ่นวายจากการประท้วงทั่วสหรัฐ และความพยายามที่จะยกระดับความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างประเทศในฮ่องกง

มีหนี้ก็ต้องใช้ แล้วเศรษฐกิจจะชะลอตัวหรือเปล่า ตลาดการเงินจะไหวหรือเปล่า มองว่านี่ภาครัฐที่สูงขึ้นทั่วโลก “ไม่ได้น่ากลัว” อย่างที่หลายคนคิดแล้วก็มีจุดที่น่าสนใจหลายอย่างที่ต้องติดตามครับ

ผมกับซุนซุนชวนคุยเรื่องการเมืองร้อนของ #จีน กับ #ฮ่องกง อีกแล้วคราวนี้น่าจะแรงกว่าเรื่องส่งตัวผู้ร้ายข้ามแดนเสียด้วย

ผมคุยกับซุนๆเรื่องกฏหมายใหม่ของสหรัฐที่อาจนำไปสู่การ #delist บริษัทจีนที่จดทะเบียนอยู่ใน #ตลาดหุ้นสหรัฐ

ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงหลายอย่าง #ดอลลาร์ ติดกรอบแต่ #เงินบาท ลงได้ ส่วนยีลด์มองสั้นๆ ลงต่อไม่ง่ายแต่ #ต่ำแน่นอน ส่วนในฝั่งหุ้นนั้น ผมเสนอแนวคิดมองตลาดแบบ #โป๊กเกอร์ ตรงนี้ไพ่ไม่สูง ไม่มีใครเหนือกว่าแต่ตลาดกลัวตกรถมากกว่ากลัวเจ๊งจนต้องตามไปดูจนจบ ส่วนกกมองว่า #ถ้าไม่ได้เปรียบก็ไม่ควรสู้ 

คุยกับคุณณัฏฐะ Strategist กองทุนค่ายสีฟ้า แชร์มุมมองตลาดทุน ว่าอะไรที่ต้องติดตาม จีนหรืออเมริกาอะไรดีกว่ากัน และจุดนี้ S&P3000 ซื้ออะไรได้บ้าง

บางคนบอก หุ้นแพงต้องลง บางคนบอก แพงแล้วเดี๋ยวก็แพงอีก สรุปแล้วมันเป็นยังไง โดยอ้างอิงจาก Cheap vs. Expensive Factors: Does Valuation Matter for Future Returns? ของ Nicolas Rabener แห่ง FactorResearch

การเงินก็ต้องมีวิชาการ วันนี้ชวนคุยกับอาจารย์มหาลัยบนแนวคิดแบ่งการลงทุนสามก้อนและเลือกลงทุนในเทคโนโลยีเพื่ออนาคต

ชวนคุยเรื่องนโยบายดอกเบี้ยติดลบหรือ Negative Inverest Rate Policy (NIRP) ว่าคืออะไรกันแน่ ทำไมต้องคุยกันตอนนี้ โอกาสเกิดมีแค่ไหน และถ้าเกิดขึ้นจะส่งผลอย่างไรกับตลาดการเงินครับ

ผม เศรษฐ์และซุนซุน คุยกันต่อ ว่าอะไรคือสาเหตุที่ทำให้เศรษฐกิจการตลาดทุนต่างกันมาก ในอนาคตจะมีเหตุการณ์ไหนสามารถทำให้ทั้งสองอย่างนี้ย้อนกลับมาบรรจบกันขณะเดียวกัน ก็คุยด้วยว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อสูง (Hyper Inflation) จากนโยบายการเงินและการคลังที่ผ่อนคลายผิดปกตินี้ จะเกิดขึ้นได้จากอะไร และมีโอกาสเกิดมามากน้อยแค่ไหนด้วย 

เศรษฐ์ ผม และซุนซุน ชวนคุยกันว่าช่วงที่ผ่านมาตลาดกินยาอะไรเข้าไป ถึงฟื้นตัวเร็วขนาดนี้ หายจริงหรือแค่ชั่วคราว และในอนาคต วัฏจักรของ Bear market rally ในครั้งนี้จะไปจบตรงไหน เหตุการณ์อะไรคือจุดที่ต้องจับตามากที่สุด และท้ายที่สุดนักลงทุนอย่างเราหลบความผันผวนอย่างไรดี

ซุนซุน ผม และเศรษฐ์ ชวนคุยเรื่องการเมืองระหว่างประเทศระหว่าง #จีน กับทั่วโลก มีโอกาสมากน้อยแค่ไหนที่จะลุกลามไปสู่ #สงครามการค้า และการลงทุนครั้งใหม่ การไปทุนตรงในจีนยังน่าสนใจไหม แล้วถ้าปัญหา Covid-19 นี้จีนผิดจริงการโต้ตอบของจีนจะเป็นลักษณะอย่างไร ?

ชวนคุยเรื่องตัวเลข #การว่างงานของสหรัฐ ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่มีการเก็บสถิติมาครับ อนาคตยังมีโอกาสที่จะมีรายงานคนตกงานเพิ่มขึ้นอีกในอเมริกา และดูท่าแล้ว การว่างงานนี้น่าจะสร้าง #รอยแผลเป็น บนเศรษฐกิจต่อไป แต่ฝั่งของ #ตลาดการเงิน ดูจะรู้อยู่ก่อนแล้ว และเลือกที่จะมองข้ามไปสู่โอกาสจาก#นโยบายการเงิน และ #นโยบายการคลัง ที่ผ่อนคลายมากกว่า

กลับมาอีกครั้งกับการแอบดูพอร์ต "รู้อะไรไม่สู้รู้งี้" ที่รู้ไปหมดว่าอะไรจะขึ้นจะลง พบว่าเดือนเมษายน เลือกไม่ถูกเลย เพราะบวกไปหมด แต่ที่พอร์ตรู้งี้ซื้อมาตลอดก็คือ #momentum ใน #สหรัฐ ขณะที่ของใหม่อย่าง #หุ้นไทย หรือ #น้ำมัน ก็กลับขึ้นมาอยู่ในพอร์ตเป็นเดือนแรก คำถามคือ กล้าตามไหมล่ะ? ถ้ากล้า! นั่นคือตลาดที่คุณต้องมี แต่ถ้าคิดว่าไม่ทัน ก็ต้องผสมระหว่างโจทย์ระยะกลางอย่างการเก็บของที่จะ #เด้งรอบหน้า และ...