המצפן

אני יכול לשבת כל היום ולדבר על השקעות, משקיעים, מגמות – ובסוף מישהו שהוא "כאילו" אובייקטיבי או מומחה, ולרוב הוא לא זה ולא זה, יכול לדבר על דברים שהוא לא מבין בהם או לפעול בניגוד מוחלט לאינטרס של המשקיע שאותו הוא מייצג.  בפרק של היום נדבר עם ה״יועצים״ שעוזרים לכם לקבל החלטות שלא תמיד טובות לכם

הפודקסט שלנו היום הוא בסימן אזהרה:  אספנו לכם 9 סימנים שהעסקה שמציעים היא ממש לא מציאה ואתם צריכים להיוועץ בעורך דין - או לוותר עליה.  סעיף 3 - "מפל הרווחים" - הוא אחת המלכודות הפופולאריות עבור משקיעים לא מנוסים.  שווה "לגזור" ולשמור.

השקעות זה לא לכל אחד, ולא כל השקעה, מתאימה לכל משקיע. זה נשמע הגיוני, אבל ... היום, החלטנו להביא לכם שלושה מקרים שונים, שלושה אנשים אמיתיים שיתארחו אצלנו בפודקסט היום, שלמדנו את זה בדרך הקשה.

תגידו,  מה היה קורה אם היינו מגלים שהסוד של וורן באפט זה שהוא לא גובה דמי ניהול? מה היה קורה אם מסעדות היו מנהלות כמו חברות תעופה?  מה היה קורה אם אנשים היו קונים אמנות כמו שהם קונים נדל"ן?  שאלות לא פשוטות, נכון? בזה בדיוק נעסוק היום: איך שואלים שאלות טובות, שאלות שפותחות את הראש, סודקות את התפיסה המקובלת ומוציאות את הראש שלנו למקום חופשי, מעניין וצלול.  ואז...  לפעמים משהו שנראה במקור הגיונ...

שאלה: איך מוציאים מרועי את צד אחר, אנושי ורגיש יותר שלו?  תשובה: מבקשים מלירז, אשתו, לראיין אותו... אז מה שעשינו - והאמת? התוצאה הפתיעה גם אותנו. 

בפרק הזה נדבר על כל מיני מוצרי השקעה שנשמעים ממש טוב, אבל מנצלים חוסר ידיעה, הטיות קוגניטיביות ופחדים, כדי למכור לנו משהו פחות אטרקטיבי מאלטרנטיבות מה זה השקעת חוב?  מה ההבדל בין השקעה להשקעת חוב? יש עוד מוצר השקעה שלא נותנים לו במה: pref. מה זה מסלול pref? ולמי הוא מיועד? לכל מוצר השקעה יש יתרונות וחסרונות (העדר, אחד מחליט מה נכון לכולם), מה הם בכל אחד מהמסלולים? סעיפים שצריכים לשים אליהם לב בכל...

יש שאלות שנשמעות טיפשיות. הרי ברור שהתשובה אמורה להיות ארבע.  1 כפול 4 תמיד שווה ל 4 כפול 1, לא?  אז מסתבר כשיוצאים מעולם המתמטיקה, ונכנסים לעולם של אנשים, זה לא תמיד נכון. ויש לזה השלכות משמעותיות ביותר – לגבי כמה מסוכנת ההשקעה שלכם. פרק נוסף בפודקסט "המצפן", ואת זה – אתם ממש לא רוצים להחמיץ.

מכירים את הקטע שמציעים לכם "הזדמנות שלא תחזור?" אז יש כמה טיפים של מאחורי הקלעים, שיבהירו לכם אם זו בכלל הזדמנות (רמז: רוב הסיכויים שלא), ואם היא צפויה לחזור או לא (רמז: יש הרבה דגים בים).

״הכח החזק של משקיעים הוא היכולת לשאול שאלות טובות״, זה משפט שאני חוזר עליו כל הזמן! למה? כי התשובות מספרות את הסיפור האמיתי והן הדרך להחלטה האם להשקיע עם החברה הזו או אולי לבחון חלופות אחרות. בפרק הזה, אנחנו נעסוק בשאלות שמשקיע צריך ואפילו חייב לשאול חברות משווקות, אבל לא פחות חשוב, נדבר על אילו תשובות הוא צריך לקבל על מנת להבין אם התשובה טובה, או אולי היא דרך בטוחה לצרות עתידיות.

״הכח החזק של משקיעים הוא היכולת לשאול שאלות טובות״, זה משפט שאני חוזר עליו כל הזמן! למה? כי התשובות מספרות את הסיפור האמיתי והן הדרך להחלטה האם להשקיע עם החברה הזו או אולי לבחון חלופות אחרות. בפרק הזה, אנחנו נעסוק בשאלות שמשקיע צריך ואפילו חייב לשאול חברות יזמיות, אבל לא פחות חשוב, נדבר על אילו תשובות הוא צריך לקבל על מנת להבין אם התשובה טובה, או אולי היא דרך בטוחה לצרות עתידיות.

מדי שנה, ולורה בוחנת 500 עסקאות השקעה פוטנציאליות, ופוסלת 496 מהן  בממוצע. כי בוולורה קיבלנו החלטה שאנחנו מוותרים על העסקאות הטובות, כדי שיהיה לנו זמן והון כדי לאתר ולבצע את ההשקעות המצוינות.   לפעמים, יש ביניהן כמה עסקאות שנראות מ-מ-ש טוב, עד שאנחנו מגלים משהו שקשה מאוד לגלות. בפרק הזה נדבר על 3 עסקאות שנראו נפלא – עד שחקרנו וגילינו אמת מביכה.

אחד הדברים שאני ממליץ להתחיל איתו שיחה עם חברת השקעות יזמית, הוא לשאול "האם הייתה לכם עסקה שהסתבכה? מה קרה שם? מי היה אחראי? מי שילם את המחיר? איך זה נגמר?"  למה?  כי לפעמים, תרחישים שליליים מתממשים. זה אולי לא חלק מהברושור, אבל זה חלק מהחיים. ואז אנחנו  צריכים להתמודד עם השלכות פיננסיות לא נעימות. וכאן זה המבחן שלכם למי שמספק לכם את השירות: מה הם עושים כשדברים משתבשים, ואיך אתם כמשקיעים...