PFS - Kávézaccból: Aktuális gazdasági témák érthetően

Ezen a héten gyenge a piac. Figyeli a piac csütörtökön most Christine Lagarde-nak a gyűlés utáni bejelentését, hogy az Európai Központi Bank milyen lépést tett meg a kamattal. Ugyanaznap lesz J. Powell-nek a beszéde. Fontos számunkra, mint befektetőknek is, hogy ez tudatosuljon bennünk, hogy a legtöbb esetben napi szinten a gazdasági paraméterek kint nem változnak meg, csak a mindset, ami a két fü...

Újra megerősödtek a hírek: gáz stop, és egyből így utóhangokban jönnek ugye a rémhírek. Németország számaival mit kezdjünk: azt lehet olvasni, hogy 85%-ban a tartályok fel vannak töltve. Induljunk abból ki, hogy többet nem sikerül a tartályokba betölteni, megmaradunk a 85%-nál. Ez a jelenlegi számítások szerint egy kis pufferrel elég lesz. Ez akkor nem valósul meg, ha keményebb lesz a tél, mint ta...

Múlt héten nagyon figyelt a tőkepiac arra, hogy milyen számok fognak jönni főleg az amerikai munkanélküli piacról és az új munkahelyekről Amerikában, a munkahelyzet nem olyan jó, és erre fel ünnepli ezt a tőzsde. A béreken keresztül generálódik Amerikában az erősebb infláció, tehát először a bérek emelkednek, és azután jelenik ez meg, mint infláció jel, ezért hogyha a gazdaság lehűlt, ha nő a munk...

Az energia kérdésben az fontos, hogy mennyire van Európa függőségben még mindig az orosz gáztól - ez nem kérdés-, és az, hogy milyen szinten vannak a tartalékok. A legtöbb országban pillanatnyilag most szeptember elején ott vagyunk, mint a normális tervek szerint novemberben kellene lennünk, tehát a tartalékok szintjei elég jók. Az energia kérdés Európában nem új, ez nem az orosz-ukrán háború...

A világ a Jackson Hole-i konferencia után más: Powell nagyon tisztán kiállt és kvázi azt mondta, hogy nekünk mindegy a gazdaság állapota, nekünk mindegy a tőzsde állapota, mert ezek nem a mi feladataink. A mi feladatunk az infláció. Az infláció összefüggésben két nagyon fontos tényező van: az egyik az a visszapillantó tükörből a tények, hogy lássuk, hogy mennyi volt az infláció, de ami jóval fonto...

Olyan új ciklikus fejlődések, amelyek technológiai innovációkat hoztak az elmúlt 200 évben, amikor meg volt egy erős hullám, az általában nem ismétlődött meg, hanem erős hullámokat leváltottak következő innovációs hullámok. Érdemes felülvizsgálni a portfóliókat: az egyik, amit eleinte mondtam, a technológiai szektor jelenlétét, hogy ez túlsúlyozott és minden, ami több mint 10-15% az túlsúlyozott e...

A negatív témákat - ez az embernek a tulajdonsága - sokkal gyorsabban, gyakrabban elmond, a pozitív sztorikat ritkábban, és én mindig azt keresem, hogy oké, mi van mindemellett, mert lehet ezt is nézni, de én azt keresem, hogy hol van a megoldás, hogy megy tovább. Powell azt mondta, hogy ha az infláció nem jön vissza arra a szintre, ami tetszene a központi banknak -ami nagyságrendileg valahol 3%-n...

Végre reagált a piac, mert szinte minden figyelmeztetést, ami abba az irányba ment, hogy túl pozitívan árazza be a piac az esetleges következő kamatlépéseket, ez túl agresszív volt és mindent félretett a piac, nem is akarta hallani azt, hogy egy más forgatókönyv lenne, és mikor Powell Jackson Hole-ban kimondta, hogy a munkát el kell végezni, és a FED szemszögéből a munka az, hogy az inflációt viss...

A piacok a múlt héten azt figyelték, hogy akkor mit fog mondani Powell, és alapjában az érdekes az, hogy véleményem szerint ez szinte mindegy, hogy ő mit mond, mert mint mindig, nem a hírek a döntőek, hanem hogy abból azután mit fog csinálni a piac, és hogy dolgozza fel azt az információt. Európában most a legfontosabb az iráni kérdés, mert ez a megegyezés megoldhatná az energia kérdést. Emellett...

A kötvénypiac és a részvénypiac egészen más dolgokat mond el. A kötvénypiac azt szugerálja, hogy J. Powell agresszivabb lesz és azt fogja jelezni, hogy az amerikai központi bank a kamatot tovább is agesszívan emeli, akár 0,75 vagy még több pontos emelés is lesz. A részvénypiac egy egészen más sztorit játszik, azt mutatja, hogy Jakson Hole-ban észreveszi J. Powell, hogy a gazdasági jelek nem annyir...

Több fiatal hallgatótól jött jogosan olyan megjegyzés, olyan kérdés, hogy nem vagyok-e túl konzervatív, és hogy ők nem lehetnek-e bátrabbak, hogy sokkal inkább nem value, hanem növekedő, growth cégeket. technológiát vásároljanak a portfólióba, mert sok idő van. Mindegy, hogy ma valaki 18, 38 vagy 68 éves, ha azon gondolkozik, hogy egy stabil, hosszú távú stratégiát összeállítson, akkor többségben...

A saját hibáinkat képesek vagyunk szépre beszélni és fényezni, és főleg akkor, amikor azt hallom, hogy oké, ez a pozíció nem passzol, de megtartom, mert nem akarok veszteséget realizálni, akkor próbálom mindig azt a szemszöget feldobni, hogy megtartani azt jelenti, hogy akár aktuális a szinten vásárolnék is. Tehát megtartani egy pozíciót a portfólióba azt jelenti, hogy az helyes, a mai vélemény sz...

Ezen a héten J. Powell beszédét várja a piac. Ami eddig kihallatszik, hogy Powell szeretné kivenni a részvénypiacokból a parti hangulatot, nem lesz olyan hamar fordulat a kamat- és a likviditási politikában. Az EKB oldalán egyik oldalról jönnek a hírek, hogy az európai infláció nem fog olyan gyorsan csökkeni, mint az amerikai. Nem feltétlen arra kell nézni, mit tesznek a nagy befektetők, hanem sok...

Economist: Németország megköszönheti Putinnak, hogy felébredt. Az energiaválság új lehetőségek keresését gyorsítja meg. Mi lehet az a mi a bika piacot elindítani? Az egyik, hogy a központi bankok lekezdjenek kamatot csökkenteni. A másik vélemény, hogy a háborúnak legyen vége, ami valójában a tőkepiacnak nem annyira érdekes. Ami sokkal nagyobb hatású lenne, ha Kína és nyugati szféra újra elkezdene...

Michael Burry azt mondta, minden részvényét eladta. Megjelent egy horror chart, amivel összehasonlítják 2008 mozgását 2022-vel az S&P indexet tekintve. Az ilyen historikus összehasonlításokat azért látom kritikusnak mert a múltban bármikor addig keresek, amíg valamit találok, amelyik egy időre két chart fedezi egymást, és ez egy picit azt is szuggerálja az embereknek, hogy a tőkepiac az bizony...

A hajtóereje az aktuális rallynak az egyik oldalon az, hogy ki volt bombázva a hangulat. A második, hogy a piac nagyon hamar, miután megjelentek azok a számok, hogy az infláció nem emelkedik azzal a dinamikával tovább, mint amit eddig láttunk, és ezért egyből azt árazza, hogy a központi bankok meg fogják változtatni a politikájukat a kamat oldalán, a likviditás oldalán. A harmadik, hogy augusztus...

A gazdasági számok azt jelzik, hogy lehet, hogy erősebben lehűl a gazdaság, mint az infláció, és erre fel szárnyal a piac. Ez megint azt mutatja, hogy nem a hírek a döntőek, hanem az, amit a hírekből a tőkepiac csinál. Június óta a S&P index erős dinamikával ment felfele, az indexben szereplő részvények 90%-a az 50 napos átlag felett van. ilyet 2020-ban láttunk utoljára. Több elemző ház azt mo...

Ha az amerikai piacot nézzük, akkor most már hét hete folyamatosan csökkennek a benzin árak, az érdekes az, hogy ebből lehetett látni, hogy hét hete növekszik Joe Biden-nek a következő választásra kitekintésben a kedveltségi szintje. A tőkepiac nagyon figyeli, hogy hogy alakul az infláció értéke, ezen a héten főleg a raktárak állománya lesz a döntő. Ami biztos, hogy érdekesebb lesz, hogy hogy fog...

A tőkepiac az nem egy kívánság koncert, ahol az történik, amit szeretnénk, hanem az élet a tőkepiacion nem más, mint az összetétele, a szobája az embereknek, és az emberi viselkedéseknek, ezért az nagyon erősen és nagyon keményen tükrözi a lelkiállapotát - ha úgy vesszük - az emberiségnek. Ha egyszer-kétszer pánikol valaki, az mind rendben van, ha egyszer-kétszer kapzsi kezd lenni, az is mind rend...

Vannak témák, amivel nem foglalkozom egyszerűen: - Penny stock részvények, melyek nem a tőzsdén, hanem másod-, harmad-, negyedrangú tőzsdéken forognak, vagy OTC piacon. Ott mások a játékszabályok és nagyon hosszú az út, és azután hogyha lépett is egy más, komolyabb tőzsdére, ott azután felnőni a többi játékoshoz, hát az a következő nagy téma.  - Már nyereséges az az iparág, vagy csak vesztesé...

Azt láttuk, hogy a jelentések nagyrészt pozitívok voltak, de a kitekintések, tehát amikor a cégeknek a vezetőit megkérdezik, hogy hogy néz ki a jövőkép, akkor ezek nagyon homályosak. A pandémia 2020-ban hozott nyerteseket és veszteseket, és a normalizálódás tovább is hoz újra nyerteseket és veszteseket is, részben a covid nyertesei, hogyha nem ügyelnek, akkor vesztesekké válnak, és azok, akik szen...

A következő lényeges szám az inflációt érinti, hogy az aktuális fogyasztói árindex milyen szinten van. Az inflációnál két szemszög érdekes: az egyik a visszapillantó tükörbe nézve milyen volt az infláció egy hónappal ezelőtt, tehát a tények, de ez már általában ugye elmúlt, lejárt. Ami jóval fontosabb - és ez befolyásolja a tőkepiacot és az embereknek a viselkedését is - az az elvárás, hogy milyen...

A recesszió akár halasztva, legalábbis Amerikában. A jó munkaerőpiaci adatok meglepték a piacot. A vállalatok azt mondják, hogy a fő problémájuk a jó munkaerő megtalálása, ők akár nyitottak arra is, hogy több fizetést adjanak, ami jó a fogyasztóknak. A demográfia probléma sokkal erősebben érinti Európát, mint akár Ázsiát is, és ez a munkaerőpiaccal összefüggésben van. A prognózis mentes portfólió...

Csapda-e, hogy a tőzsde most ilyen mértékben emelkedik? Most egy olyan időszakba kerülünk, amikor úgy tűnik, hogy a reál növekedés kisebb, mint a nominális, és ez abból jön, hogy az infláció magasabb, mint a nominál növekedés. Ha abból indulunk ki, hogy az infláció csökken, ás az árak magasan maradnak, akkor a központi bankok kellene lépjenek, elmélet szerint kamatemelésekkel, amit nagyon óvatosan...

Ezt a címet adta egy Deutsche Bank elemző kiadott munkájának. Attól még messze vagyunk, hogy a tömeg fizetőeszközként használja a Bitcoint, annak ellenére, hogy a digitális fizető világ már működik. Ahhoz, hogy legyen e-euro, e-dollár stb., kell valójában a kripto világ? Azért inkább gyémánt, mert nincs semmi forma nagy korreláció, a felhasználási szintje is szűkebb, mint az aranyé. A bitcoin nagy...