Marco Casario - Finanza Personale, Investimenti ed Economia

La lotta ora è tra i rialzisti e i ribassisti. I dati macro non mentono: l'economia sta rallentando, con il Q2 USA in negativo, portando l'America in recessione tecnica. Ma c'è chi vede nella FED il picco della sua aggressività, sostenendo che quindi il bottom dei mercati sia stato raggiunto. Tu da quale parte ti schieri? :) Learn more about your ad choices. Visit megaphone.fm/adchoices

La FED abbandona la forward guidance per i prossimi appuntamenti del FOMC e si lascerà guidare dai dati macro del CPI e della disoccupazione tra luglio e settembre, per decidere nella continuazione del rialzo dei tassi. L'aumento di 75 bps ha sollevato i mercati, che ritrovano nelle parole di Powell un atteggiamento dovish; gli investitori credono che il picco del "hawkishness" sia stato raggiunto...

La FED potrebbe abbandonare la forward guidance e decidere, appuntamento per appuntamento, quali saranno le prossime mosse. Intanto i mercati, secondo i differenziali dei Fed Fund Rate, credono che la banca centrale possa cambiare direzione già nel 2023, concludendo il ciclo di rialzi dei tassi prima del previsto. Sarà possibile una decisione del genere? La curva dei rendimenti continua nella sua...

Alla vigilia del rilascio della 1° stima del GDP di Q2 la Casa Bianca cambia la definizione di recessione. Nello studio pubblicato dal governo americano vengono citati diversi dati macroeconomici i quali mostrerebbero che l'economia americana non sta andando verso una recessione economica. Se però questi dati vengono studiati attentamente, come ti mostro in questa diretta, si nota come la Casa Bia...

Settimana cruciale per i mercati. Saranno due le news che guideranno le quotazioni: Il FED FOMC, con la decisione di un aumento di 75 o 100 bps, e il dato sul GDP di Q2 degli Stati Uniti. Intanto l'azionario continua a recuperare dai minimi di giugno, mentre in settimana saranno rivelati gli earnings delle grandi big tech. I dati degli earnings, con solo 1/5 delle società del SP500 che finora hann...

Hai mai sentito parlare della Dollar Milkshake Theory? Questa teoria spiega la grandissima importanza del dollaro nell'economia globale e sui mercati finanziari. La BCE ha deciso per un aumento di 50bps nonostante i problemi politici italiani; l'aumento della banca centrale è stato più alto di quello che si aspettavano i mercati, che però hanno risposto positivamente. Rivelati i PMI Flash di lugli...

La BCE è pronta ad aumentare i tassi d'interesse dopo 11 anni. Questo creerà una nuova crisi del debito sovrano? I paesi più deboli e vulnerabili (inclusa l'Italia) risentiranno negativamente della modifica dei tassi d'interesse? Difficile rispondere a queste domande e ancor più difficile sarà il lavoro della banca centrale nel mantenere e contenere tutte le instabilità del blocco europeo, mentre...

Quali sono le fasi di un mercato ribassista? Secondo il recente sondaggio di Bank of America, i mercati sarebbero arrivati al livello di CAPITOLAZIONE, quindi vicina ad un punto di inversione rialzista. Il livello di sentiment è estremamente ribassista e questo potrebbe segnalare quindi l'arrivo di un bottom. Ma è davvero così? In questa diretta ti mostro come si forma un bearish market, quali son...

Appuntamento della BCE, modifica dei tassi d'interesse, situazione politica italiana e crisi energetica. Sono queste le variabili geopolitico e macroeconomico che sta attraversando l'Europa, mentre si avvicina la decisione della banca centrale. L'euro rimbalza vigorosamente dalla parità, con il dollaro che ripiega dopo la forza delle ultime settimane. Questo permette alle commodities di chiudere p...

La parità tra EUR/USD sembra aver tenuto per ora, con il cambio che ha rimbalzato dai minimi ventennali. In Europa si attende trepidamente le decisioni della BCE questa settimana, che dovrebbe aumentare i tassi d'interesse. Saranno 25 o 50 bps? Tra i dati macro della scorsa settimana, positiva sia la business confidence preliminare dell'Università del Michigan, che mostra una riduzione delle aspet...

Saranno 75 o 100 punti base di aumento al prossimo FOMC di luglio? Gli analisti, economisti e investitori stanno "combattendo" su quale sarà la prossima mossa della FED, mentre i mercati si stanno posizionando in vista della decisione. Guardando i movimenti dell'ultima settimana sembra che l'inflazione spaventi sempre meno, ma quello che potrebbe far alzare le volatilità saranno i risultati degli...

INFLAZIONE e RECESSIONE.Sono questi i termini "economici" del momento. Il dato del CPI, ben oltre le aspettative, ha aumentato le possibilità di un incremento di 100 bps nel prossimo FOMC di fine mese. Ora il mercato si aspetta tassi d'interesse al 3.75% per fine 2022, mentre i FED Funds future scontano già un loro taglio per il 2023 e il 2024.La FED è ancora quindi molto indietro rispetto alla cu...

Tutto pronto per i primi dati degli earnings di Q2 2022.A partire, come sempre, sarà il settore finanziario e banking. Dopo le sorprese del 1° trimestre ci si aspetta che più di qualche società deluderà le attese. Questo causerà volatilità sui mercati oppure hanno già prezzato risultati deludenti? Oltre a questo, gli investitori guardano attentamente anche al prossimo dato dell'inflazione, che pot...

Il cambio euro dollaro passa brevemente sotto la parità dopo una discesa che ormai dura da 1 anno. Ripercorriamo assieme le cause che hanno consentito al dollaro di rafforzarsi così tanto, e così velocemente, rispetto alla valuta unica. In questa diretta ti spiego gli sbagli che i presidenti della BCE hanno fatto durante la recessione del 2007 e nei successivi anni di "Austerity".La BCE ha sbaglia...

Il mercato del lavoro americano è ancora molto, molto forte! I dati di venerdì dei NFP dimostrano che l'economia americana, dal punto di vista occupazionale, non sta risentendo del rallentamento economico che mostrano altri dati macro come i PMI, i consumer e business confidence e retail sales. Analizzando il dato dell'occupazione si vede come i job quits restano a livelli elevati, sintomo che i l...

Il dato dell'occupazione americana peggiorerà? Manca solo questo dato e poi possiamo dire tutti i pezzi del puzzle macroeconomico si uniranno! Un risultato troppo forte e positivo potrebbe essere visto negativamente dagli investitori e dalla Federal Reserve, il cui obiettivo è quello di raffreddare il mercato del lavoro "surriscaldato".Ad ora, negli USA, secondo le statistiche, ci sono 2 posti di...

Andare SHORT è come andare LONG?Per niente! Shortare il mercato richiede una conoscenza molto approfondita del sottostante, dello strumento utilizzato, del contesto macro e del movimento della price action, oltre che dei livelli di volatilità. In questa diretta ti spiego quali sono i parametri da monitorare se vuoi vendere allo scoperto, per diverse condizioni di mercato. Perché il petrolio è crol...

EUR/USD vicino alla parità, ai minimi dal 2002.La divergenza tra le politiche monetarie della FED e della BCE si è dimostrata fortemente nel tasso di cambio che sembra non avere toccato il bottom, dopo 1 anno di discesa. Che % di tassi d'interesse stanno scontando i mercati per la fine dell'anno in entrambe le economie? Te lo mostro con i futures del Eurodollars. Ho chiuso la mia ultima posizione...

I mercati hanno davvero già scontato tutti gli aumenti dei tassi attesi? In questa diretta ti mostro il comportamento dell'ETF contenente aziende che beneficiano di una politica monetaria restrittiva e i segnali che ci sta fornendo. Dai dati macro si prevede un rallentamento del GDP USA anche in Q2, dopo che il GDPNow è stato nuovamente rivisto al ribasso, ora al -2.0%.I PMI manifatturieri di giug...

Gli USA entreranno in recessione! Le previsioni del GDPNow della Fed di Atlanta vedono una decrescita del 1% del pil di Q2. Se questo accadrà davvero vuol dire che gli Stati Uniti entreranno in recessione economica. Il mercato obbligazionario ha già cominciato a scontare una condizione di rallentamento, con la discesa dei rendimenti sia americani che europei. In Europa la situazione prezzi non è m...

L'appuntamento di Sintra con i banchieri centrali ha fornito novità riguardo le politiche monetarie. Christine Lagarde ha dichiarato che l'Europa dovrà "convivere" a lungo con un'alta inflazione, mentre Powell continua con la convinzione di vedere un'economia forte. I mercati ormai però hanno preso una decisa direzionalità e si stanno preparando all'arrivo di una recessione, che ormai sembra sempr...

Le parole della Lagarde rimangono ancora molto vaghe, nonostante i mercati azionari europei ormai si aspettino un rialzo dei tassi a luglio. Finalmente la parte finanziaria si sta sposando perfettamente con la parte economica; il rallentamento dell'economia è un dato di fatto e i mercati continuano nel loro posizionamento in attesa di una recessione sempre più probabile. Learn more about your ad c...

Nonostante le notizie macro negative, i mercati azionari rimbalzano, in particolare quelli americani. Attenzione però a credere di essere giunti al bottom. Il Nasdaq recupera il 10% dai minimi del mese, mentre l'SP500 il 7%; le volatilità si sgonfiano ma rimangono ancora in territorio elevato. Il petrolio, dopo la discesa dell'ultima settimana, recupera i 110$ mentre i produttori sauditi rivelano...

Qual è il ruolo delle materie prime nel ciclo economico? La recente discesa dei prezzi di diverse commodities potrebbe significare che questo asset stia già anticipando un rallentamento dell'economia. A seguito del  crollo delle quotazioni di bond e azionario, le materie prime, secondo l'intermarket analysis, è l'ultima asset class a scendere dalla fase di espansione. Nella diretta ti mostro quind...

Il mercato azionario potrà nuovamente tornare ai massimi ora? Non farti ingannare dalle periodiche candele verdi; in questo momento le probabilità di vedere una ripresa degli indici è molto, molto bassa. A dircelo sono i dati macro, che continuano ad essere negativi, mentre le banche centrali procedono con le politiche monetarie restrittive. Il tuo portafoglio è posizionato correttamente per un ul...