Low Risk High Return

แนวคิดแรกของ Dow Theory บอกว่า The Averages Discount Everything หรือ The Market Discounts Everything เป็นข้อสรุปของ Charles Dow ที่บอกว่า เมื่อมีข้อมูลข่าวสารเผยแพร่สู่สาธารณะ ดัชนีตลาดก็จะเคลื่อนที่ตอบสนองกับข้อมูลข่าวสารนั้น ข้อสรุปสั้น ๆ แต่ตีความหมายได้หลายแง่มุม EP นี้รวบรวมมาเล่าให้ฟังครับ

พื้นฐานการวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค ทุกคนจะเริ่มด้วยการทำความเข้าใจกับ Dow Theory เรามาเรียนรู้ ประวัติที่มา และหัวใจของทฤษฎีนี้กันครับ

การซื้อ-ขายหุ้นให้ได้กำไรไม่ยาก แต่จะทำให้ได้กำไรซ้ำ ๆ เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนให้เติบโตไปเรื่อย ๆ เมื่อเวลาผ่านไป การทำนายราคาหุ้นในอนาคตก็ต้องมีความแม่นยำ พูดง่าย ๆ ว่า ทำนายถูกมากกว่าทำนายผิด การวิเคราะห์หุ้นโดยใช้ข้อมูลในอดีต ไม่ว่าจะเป็นการเคลื่อนไหวของราคาหรือปริมาณการซื้อขาย ก็เป็นหนึ่งในแนวทางที่ใช้อย่างแพร่หลายและประสบความสำเร็จในอีกรูปแบบหนึ่ง EP นี้ เราจะมาแชร์มุมมองถึงปัจจัยและเงื่อนไขท...

การจะรู้ว่าหุ้นตัวไหนขึ้นแน่ ๆ คงเป็นไปไม่ได้ การลงทุนย่อมมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอน แต่เราสามารถคาดการณ์ได้ว่า "หุ้นอาจจะขึ้น" โดยการวิเคราะห์สัญญาณบ่งชี้จากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น หรือ "หุ้นควรจะขึ้น" จากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของหุ้น   มุมมองเรื่องนี้จะเป็นอย่างไร ลองฟัง EP นี้ดูครับ

Warren Buffett สรุปเป็นแนวคิดในการลงทุนเมื่อเผชิญกับ Mr. Market ในช่วงอารมณ์ที่ไร้เหตุผลว่า “จงกลัวเมื่อคนอื่นกำลังโลภ จงโลภเมื่อคนอื่นกำลังกลัว” ที่จริงแล้ว ปู่ Buffett แนะนำการลงทุนอย่างมีเหตุผล ไร้อคติ EP นี้จะมาขยายความให้ฟังครับ

EP นี้จะพูดถึง อคติ ที่มีลักษณะพิเศษอีกรูปแบบหนึ่ง แต่ความพิเศษอยู่ตรงที่ อคติไม่ได้เกิดจากการคิดเร็ว แต่มาจากการคิดแบบเป็นเหตุเป็นผล ใช้เวลาในการวิเคราะห์ แต่เพราะข้อมูลที่ปรากฏตรงหน้า ทำให้การสรุปที่นำไปสู่การตัดสินใจ เกิดอคติได้ นั่นแสดงว่า ลำพังการพิจารณข้อมูลที่เห็น ก็ไม่พ้นคำว่า อคติ ได้ มาฟังตัวอย่างอคติแบบนี้กันครับ

EP นี้ เราจะมาเล่าเรื่อง อคติที่ทำให้เราไม่ค่อยได้กำไรจากการลงทุน เป็นอคติกลุ่ม 2 ที่เกิดจากอารมณ์ชี้นำไปสู่การตัดสินใจผิดพลาด หรือที่เรียกว่า Emotional Bias Bias ที่เราแนะนำให้รู้จักมีอะไรบ้าง และจะแก้ไขให้ลดน้อยลงได้อย่างไร มาฟัง EP นี้กันครับ

อคติเป็นเรื่องปรกติที่มีอยู่ในทุกคน เรามาฟังหนึ่งในที่มาของอคติ เพื่อให้เราสามารถบริหารจัดการอคติของเราได้ดีขึ้น และเข้าใจเมื่อเห็นคนอื่นมีอคติครับ

อคติ อุปสรรคสำคัญที่ทำให้วิธีคิดในการลงทุนไม่สมเหตุสมผล นำไปสู่ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเป้าหมาย อคติที่เกี่ยวกับการลงทุนมีอะไรกันบ้าง มาฟังซีรีส์เรื่องนี้ตอนแรกกันครับ

อคติ แปลว่า ความโน้มเอียง ความลำเอียง ความไม่เที่ยงธรรม เมื่อเกิดขึ้นแล้ว จะไปบดบังวิธีคิดแบบมีเหตุมีผล ทำให้การตัดสินใจหรือพฤติกรรมของเราเบี่ยงเบนไปตามอคตินั้น ไม่ใช่สิ่งที่สอดคล้องกับความเป็นเหตุผล หรือตรงกับข้อเท็จจริง เมื่อเกิดความเบี่ยงเบนไปจากสิ่งที่ควรจะเป็น นั่นก็อาจจะสร้างความเสี่ยงขึ้น จนอาจจะส่งผลกระทบกับตัวเราได้ในอนาคต

EP พิเศษนี้เป็นบันทึกการสนทนา โดยผู้เข้าร่วมสนทนาเป็นผู้มีประสบการณ์ประเมินโครงการใหญ่ 10-20 ปี มาฟังมุมมองของคนทำงานว่า อะไรคือสิ่งสำคัญในการประเมินมูลค่าโครงการ สมมติฐาน ข้อจำกัด เพื่อนำไปสู่คำตอบที่ว่า เราได้มูลค่าแท้จริงจากการประเมินมูลค่าทางเศรษฐศาสตร์หรือไม่

Limit Structure เป็นรูปแบบการกำหนดขอบเขตหรือข้อจำกัดแล้ว integrate เข้าไปในระบบการทำงานหรือโครงสร้างที่เกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจ เพื่อให้มั่นใจว่าขอบเขตหรือข้อจำกัดเหล่านี้จะได้รับการปฏิบัติตาม ซึ่งการกำหนด Risk Metrics และ Risk Limits ก็เป็นลักษณะ Limit Structure เช่นกัน แต่แง่มุมของ Limit Structure ก็มีอะไรน่าสนใจ ลองมาฟัง EP นี้กันครับ

มาถึงขั้นตอนที่ 3 และ 4 ของ Risk Appetite Framework แล้ว นั่นก็คือ ขั้นตอนที่ 3 เป็นการติดตามการปฏิบัติตาม Risk Appetite เพื่อให้องค์กรเปิดรับความเสี่ยงตามต้องการ และขั้นตอนที่ 4 เป็นการปรับปรุง Risk Appetite ให้สอดคล้องกับสภาพแวดล้อมทางธุรกิจแล้วทัศนคติการยอมรับความเสี่ยงขององค์กรที่เปลี่ยนไป ถือเป็นการปิดท้ายเรื่องราวของ Risk Appetite Framework ที่สามารถนำไปประยุกต์ใช้ในองค์กรได้ครับ

เพื่อให้เข้าใจ Risk Appetite ตรงกัน การสร้าง เกณฑ์วัดและขอบเขต หรือ Risk Metrics and Risk Limits จะทำให้เกิดความชัดเจนใจการตรวจสอบ การลงทุนใหม่ หรือ แผนการทำงานที่วางไว้ในอนาคต หรือ การตัดสินใจในการทำงาน ว่าขัดแย้งกับ Risk Appetite Statement หรือไม่ แล้ว Risk Metrics and Risk Limits กำหนดได้อย่างไร มาฟังใน EP นี้กันครับ

คราวนี้เราก็มาดูกันว่า เราจะกำหนด Risk Appetite ที่เหมาะสมให้กับองค์กรได้อย่างไร แนวทางที่ podcast เรานำเสนอ ก็เป็นแนวทางหนึ่งที่พวกเราคิดว่า สามารถนำไปใช้ได้อย่างชัดเจน EP นี้เราเลยมาเล่าให้ฟังว่า เรามีแนวทางในการกำหนด Risk Appetite กันอย่างไร

เมื่อรู้จัก Risk Appetite กันแล้ว เรามาดูกันว่า ถ้าอยากจะนำแนวคิดเรื่อง Risk Appetite ไปใช้ในองค์กรธุรกิจ จะมีกรอบการทำงานอย่างไร นำไปใช้อย่างไร EP นี้จะออกแนววิชาการสักหน่อย แต่มีประโยชน์กับคนทำงานในแวดวงการบริหารความเสี่ยงครับ

รู้จัก Risk Appetite แล้ว คราวนี้ เรามาดูว่า เราจะเอาแนวคิดเรื่อง Risk Appetite ไปใช้ในองค์กรอย่างไร เรื่องนี้จะเข้าไปเสริมให้สอดคล้องกับการบริหารความเสี่ยงที่เราคุ้นเคยอย่างไร มาฟังกันครับ

ความย้อนแย้งที่บอกว่า “รู้ว่าเสี่ยง แต่คงต้องขอลอง” ซึ่งคนโดยทั่วไป ถ้ารู้ว่าอะไรเสี่ยง ก็มักจะหลีกเลี่ยง แต่บางที เราก็ต้องการเผชิญความเสี่ยงมากขึ้น เพื่อเปิดโอกาสให้ได้ผลตอบแทนการลงทุนที่สูงขึ้น ซึ่งความเสี่ยงที่สูงขึ้นนั้นก็ยังอยู่ในวิสัยที่ยอมรับได้  EP นี้ จะเริ่มต้นซีรี่ส์ Risk Appetite รูปแบบการจัดการความเสี่ยงเพื่อผลตอนแทนที่ดีขึ้นครับ

ปรากฏการณ์ลุกทีหลัง จ่ายรอบวง ไม่ได้เกิดจากการหลงเข้าไปในวงปั่นราคาเท่านั้น ยังมีกลุ่มคนที่หากินโดยการหลอกคนอื่นให้หลงเข้าไปในวงที่หลอกให้เชื่อว่าเป็นการลงทุนง่าย ๆ ให้ผลตอบแทนสูง ถ้าเข้าไปแล้ว ลุกออกจากวงไม่ทัน ก็คงเป็นหนึ่งในคนที่ต้องจ่ายรอบวง    มาฟังกันครับว่าเป็นอย่างไร

สำนวนที่พูดว่า ลุกทีหลัง จ่ายรอบวง น่าจะเป็นสำนวนที่มาพูดกันไม่นานนี้ และพูดบ่อยขึ้นเพราะมีเหตุการณ์ลักษณะนี้มากขึ้น   เรามาดูกันว่า เหตุการณ์ลักษณะแบบไหนที่เข้าข่าย ลุกทีหลัง จ่ายรอบวง

มาทำความรู้จักราคาน้ำมันและทิศทางราคาว่าจะวิ่งไปทางไหน จากผู้เชี่ยวชาญที่ติดตามสถานการณ์ทั้งตลาดซื้อขายน้ำมันและปัจจัยทั่วโลกที่ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน session นี้เป็นการสนทนาสนุก ๆ แต่เนื้อหาก็มีเพียบเลยครับ

เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดอาจจะเกิดขึ้น ถึงเราจะไม่รู้ว่าเหตุการณ์นั้นคืออะไร แต่เราก็พอจะรู้ว่า ถ้ากระทบกับอะไรแล้ว ธุรกิจจะดำเนินต่อไม่ได้ แผนความต่อเนื่องทางธุรกิจจะเป็นคำตอบที่ทำให้องค์กรของเราเตรียมความพร้อมในการดึงเอาทรัพยากรที่ได้รับความเสียหายเหล่านั้นกลับมาเพื่อให้ธุรกิจดำเนินต่อไปได้ให้เร็วที่สุด เพื่อลดความเสียหายต่อองค์กร แนวทางการบริหารความต่อเนื่องจะเป็นอย่างไร EP นี้มีผู้เชี่ยวชาญ 2 ท่าน...

ก่อนที่เราจะสรุปว่า กัญชา เป็นความเสี่ยงหรือโอกาสกันแน่ เรามาทำความเข้าใจสิ่งสำคัญที่สุดที่มีอยู่ในกัญชากันก่อนครับ

การปลดล็อคกัญชา ซึ่งก็คือการนำกัญชาออกจากรายการยาเสพติดประเภทที่ 5 ส่งผลสะเทือนต่อสังคมไทย  ภาพลักษณ์ของยาเสพติดยังคงติดตรึง แต่คุณสมบัติทางยาที่ไม่มีในยาอื่น ตกลงแล้ว กัญชา คือ อะไรกันแน่ ระหว่าง ความเสี่ยง และ โอกาส มาฟังมุมมองของพวกเราครับ

เมื่อเราต้องเผชิญหน้ากับฝ่ายตรงข้ามชัดเจน พร้อมที่จะตอบโต้กลยุทธ์ของเราเพื่อเอาชนะเรา  การเพียงแค่ รู้เขารู้เรา คงไม่เพียงพอที่จะเอาชนะฝ่ายตรงข้ามได้  เราจึงต้องรู้เขาว่ารู้เราอย่างไร เพื่อปิดหนทางพ่ายแพ้ และกำหนดกลยุทธ์ที่นำไปสู่ชัยชนะ แนวคิดนี้จะลึกซื้งเพียงใด ลองฟัง EP นี้ดูครับ