Informe semanal de inversiones

Tras un fuerte repunte de los mercados de renta variable en el cuarto trimestre, comenzamos 2024 con cierto nerviosismo en los mercados, ya que muchos pensaban que quizás el repunte había ido demasiado lejos. La pauta de fuertes subidas que se desvanecían y retrocedían durante los tres años anteriores (2020-2023), un período turbulento caracterizado por pandemias, guerras e inflación, parecía habe...

¿Cuáles son los principales factores que determinan el rendimiento a largo plazo de cualquier decisión de inversión? Ya se trate de comprar una propiedad, bonos, acciones de una empresa o de invertir en un fondo de capital privado, en todos los casos se trata de decisiones de inversión, y es importante comprender los factores subyacentes que determinan la rentabilidad futura. Hosted on Acast. See...

Tras un repunte vertiginoso de las acciones a finales de 2023, hemos empezado este año con algunos tambaleos y un poco de ventas. Esto sigue siendo algo que no nos quita el sueño. Es normal que los mercados se consoliden y sufran breves períodos de ventas, incluso durante un mercado alcista fuerte. Los mercados nunca suben en línea recta y períodos como el actual son normales. Hosted on Acast. See...

Tecnología, sanidad, mercados emergentes, inteligencia artificial, energías renovables; la lista de interesantes sectores de crecimiento en los que invertir en múltiples sectores y regiones de la economía es interminable. Sin embargo, un sector que pocos incluirían en esta conversación sería el de las empresas mineras. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

En el momento de escribir estas líneas, 2023 ha sido un año fuerte para los activos de riesgo. El S&P 500 ha subido un +22% en lo que va del año, mientras que el MSCI World, un +20%. Los bonos también registraron un año positivo. Los fondos de renta variable que gestionamos internamente en Dominion, nuestras estrategias Global Trends, se han comportado incluso mejor que los índices del mercado...

En Dominion pasamos gran parte de nuestro tiempo investigando y pensando en el futuro. ¿Qué comprarán los consumidores del mundo dentro de cinco o diez años en los mercados emergentes? ¿Cómo reconfigurará nuestro mundo la inteligencia artificial y cómo podemos exponernos a este cambio? ¿Cuánto tardarán los vehículos eléctricos en generalizarse en todo el mundo? Hosted on Acast. See acast.com/priva...

Es habitual oír a la gente hablar, hoy en día, de los mercados de renta variable como si los únicos valores que importaran fueran los valores tecnológicos estadounidenses de gran capitalización. El argumento es más o menos el siguiente: “Vivimos en una época en la que la tecnología domina nuestra economía. Como tal, las grandes empresas estadounidenses propietarias de estas tecnologías (Microsoft,...

¡Qué diferencia hace un mes en los mercados financieros! A finales de octubre, los mercados de renta variable habían registrado una caída del 10% desde sus máximos de julio. Muchos analistas del mercado sugerían que la renta variable podría terminar el año cerca del punto de partida. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Los últimos datos sobre la confianza de los consumidores en Estados Unidos han seguido debilitándose, con otra lectura que indica que los consumidores siguen siendo pesimistas. Los datos de una encuesta similar en la que se pregunta a los encuestados su grado de confianza o pesimismo sobre las perspectivas de la economía en Europa muestran un panorama similar, con datos que muestran que los ciudad...

La destrucción creativa es un concepto económico que describe un proceso en el que nuevas innovaciones sustituyen y dejan obsoletas empresas y tecnologías más antiguas. Una desaceleración económica o una recesión destruyen literalmente muchas empresas de una economía porque ya no pueden funcionar en un entorno de demanda más difícil o con tasas de interés más altas. Este acto de destrucción es pos...

La temporada de resultados se ha puesto en marcha con la publicación de los resultados del tercer trimestre de 2023 por parte de empresas de todo el mundo, y disponemos de información nueva e importante que puede orientar nuestra toma de decisiones como inversores. Aunque todavía es pronto, ya que la mayoría de las empresas aún no han presentado sus resultados, disponemos de datos suficientes para...

Con el continuo aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, la guerra en curso en Ucrania y el riesgo de guerra en Asia entre China, Taiwán y, potencialmente, Estados Unidos, los inversores y el público en general están comprensiblemente nerviosos. Entretanto, la legítima preocupación por el cambio climático y la lentitud de los avances hacia la reducción de las emisiones mundiales ofr...

Los últimos acontecimientos en Israel han sido terribles: los combatientes de Hamás han traspasado la frontera y han matado a muchos civiles israelíes. El ejército israelí ha respondido con ataques aéreos en Gaza y es probable una costosa incursión terrestre del ejército israelí. Mientras tanto, la perspectiva de un conflicto con Hezbolá en su frontera norte plantea la posibilidad de que Israel te...

Las tasas de interés a largo plazo se han movido con fuerza en las últimas semanas y no hay consenso sobre la causa de este repunte. En septiembre, el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense a 10 años aumentó un 0,5%, lo que supone un gran movimiento en un mes, dado que la Reserva Federal parece haber dejado de subir las tasas de interés por ahora y la inflación está disminuyendo. Hoste...

El auge de la inteligencia artificial (IA) este año ha impulsado los precios de las acciones de muchas empresas relacionadas a máximos históricos, personificados por el aumento de más del 200% en la valuación de mercado de Nvidia desde enero. La puesta a disposición del público que paga de ChatGPT y otros grandes modelos lingüísticos, que exhiben capacidades impresionantes, está alimentando una re...

La mayoría de las materias primas han registrado importantes caídas de precio este año, tras un repunte de los precios en 2022. Los precios del petróleo han bajado un 6% en lo que va del año en 2023, mientras que los del gas natural en Europa han caído más de un 80%. El aluminio, el zinc, el paladio... prácticamente todas las materias primas cotizan hoy a precios muy inferiores a los máximos del a...

La semana pasada explicamos por qué pensamos que Japón podría ofrecer interesantes oportunidades de inversión a los inversores en los próximos años. Esta semana queremos seguir centrándonos en las áreas de oportunidad, apartando nuestra mirada del lejano oriente para dirigirla a un lugar mucho más cerca de casa, literalmente. El sentimiento negativo del mercado hacia cualquier clase de activo pued...

Cuando la opinión generalizada sobre un determinado activo es negativa o, como mínimo, no especialmente optimista, este sentimiento predominante se refleja en el precio y la valuación del activo en cuestión. Imaginemos, por ejemplo, que la mayoría de los compradores de inmuebles del país X piensan que los inmuebles residenciales del sur de la capital son una mala inversión. Tal vez los niveles de...

La necesidad mundial de invertir en la descarbonización es evidente. Las emisiones de carbono y otros gases de efecto invernadero procedentes de la civilización humana están calentando el clima mundial y es necesario un esfuerzo masivo para descarbonizar las cadenas de suministro y nuestros sistemas energéticos. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

El Índice de Precios de Consumo (IPC), una medida de la inflación en EE.UU., pasó gran parte de los años 90 por debajo del 3%, seguido de dos décadas (2000-2020) en las que apenas superó el 2%. Después, en 2021 subió al 5% y el año pasado al 8%. En Europa el repunte de la inflación ha sido aún mayor, tras un período similar de 30 años de niveles de precios en calma. Hosted on Acast. See acast.com/...

La temporada de resultados corporativos del segundo trimestre de 2023 está a punto de concluir, y la mayoría de las empresas cotizadas ya han presentado sus resultados. Al analizar los principales sectores en los que invertimos, resulta útil dar un paso atrás y evaluar algunas de las conclusiones importantes de esta nueva información. ¿Qué estamos viendo? Hosted on Acast. See acast.com/privacy for...

En cualquier sector de la economía es raro que las conversaciones entre un sindicato y la patronal tengan ramificaciones mundiales. Pero eso es exactamente lo que ocurrió la semana pasada. La huelga propuesta por los sindicatos y sus afiliados en las instalaciones de gas natural licuado (GNL) de Australia Occidental, que representan el 10% de las exportaciones mundiales de GNL, hizo subir los prec...

Un rasgo característico de los ciclos alcistas anteriores ha sido la propensión de los mercados y sus participantes a preocuparse innecesariamente por determinados riesgos. Los mercados nunca suben en línea recta y, a menudo, si observamos los pasados ciclos alcistas, los breves períodos de debilidad del mercado se debieron a estos episodios de preocupación. Hosted on Acast. See acast.com/privacy...

Llevamos un par de semanas en la temporada de resultados del segundo trimestre de 2023, con la mayoría de las principales empresas cotizadas del mundo presentando sus estados financieros y comentarios de gestión. La mayoría de las empresas todavía no han presentado sus cuentas, aún es pronto, pero hemos visto y oído lo suficiente como para sacar algunas conclusiones. Hosted on Acast. See acast.com...

A finales del año pasado, el sentimiento hacia los activos de riesgo y, en particular, hacia la renta variable se tornó muy pesimista. El mercado bajista de 2022, que afectó en mayor medida a los valores de crecimiento, pero que también afectó drásticamente a los precios de los bonos, condujo comprensiblemente a un sentimiento ampliamente negativo y pesimista de los participantes en el mercado a m...