Informe semanal de inversiones

El auge de la inteligencia artificial (IA) este año ha impulsado los precios de las acciones de muchas empresas relacionadas a máximos históricos, personificados por el aumento de más del 200% en la valuación de mercado de Nvidia desde enero. La puesta a disposición del público que paga de ChatGPT y otros grandes modelos lingüísticos, que exhiben capacidades impresionantes, está alimentando una re...

La mayoría de las materias primas han registrado importantes caídas de precio este año, tras un repunte de los precios en 2022. Los precios del petróleo han bajado un 6% en lo que va del año en 2023, mientras que los del gas natural en Europa han caído más de un 80%. El aluminio, el zinc, el paladio... prácticamente todas las materias primas cotizan hoy a precios muy inferiores a los máximos del a...

La semana pasada explicamos por qué pensamos que Japón podría ofrecer interesantes oportunidades de inversión a los inversores en los próximos años. Esta semana queremos seguir centrándonos en las áreas de oportunidad, apartando nuestra mirada del lejano oriente para dirigirla a un lugar mucho más cerca de casa, literalmente. El sentimiento negativo del mercado hacia cualquier clase de activo pued...

Cuando la opinión generalizada sobre un determinado activo es negativa o, como mínimo, no especialmente optimista, este sentimiento predominante se refleja en el precio y la valuación del activo en cuestión. Imaginemos, por ejemplo, que la mayoría de los compradores de inmuebles del país X piensan que los inmuebles residenciales del sur de la capital son una mala inversión. Tal vez los niveles de...

La necesidad mundial de invertir en la descarbonización es evidente. Las emisiones de carbono y otros gases de efecto invernadero procedentes de la civilización humana están calentando el clima mundial y es necesario un esfuerzo masivo para descarbonizar las cadenas de suministro y nuestros sistemas energéticos. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

El Índice de Precios de Consumo (IPC), una medida de la inflación en EE.UU., pasó gran parte de los años 90 por debajo del 3%, seguido de dos décadas (2000-2020) en las que apenas superó el 2%. Después, en 2021 subió al 5% y el año pasado al 8%. En Europa el repunte de la inflación ha sido aún mayor, tras un período similar de 30 años de niveles de precios en calma. Hosted on Acast. See acast.com/...

La temporada de resultados corporativos del segundo trimestre de 2023 está a punto de concluir, y la mayoría de las empresas cotizadas ya han presentado sus resultados. Al analizar los principales sectores en los que invertimos, resulta útil dar un paso atrás y evaluar algunas de las conclusiones importantes de esta nueva información. ¿Qué estamos viendo? Hosted on Acast. See acast.com/privacy for...

En cualquier sector de la economía es raro que las conversaciones entre un sindicato y la patronal tengan ramificaciones mundiales. Pero eso es exactamente lo que ocurrió la semana pasada. La huelga propuesta por los sindicatos y sus afiliados en las instalaciones de gas natural licuado (GNL) de Australia Occidental, que representan el 10% de las exportaciones mundiales de GNL, hizo subir los prec...

Un rasgo característico de los ciclos alcistas anteriores ha sido la propensión de los mercados y sus participantes a preocuparse innecesariamente por determinados riesgos. Los mercados nunca suben en línea recta y, a menudo, si observamos los pasados ciclos alcistas, los breves períodos de debilidad del mercado se debieron a estos episodios de preocupación. Hosted on Acast. See acast.com/privacy...

Llevamos un par de semanas en la temporada de resultados del segundo trimestre de 2023, con la mayoría de las principales empresas cotizadas del mundo presentando sus estados financieros y comentarios de gestión. La mayoría de las empresas todavía no han presentado sus cuentas, aún es pronto, pero hemos visto y oído lo suficiente como para sacar algunas conclusiones. Hosted on Acast. See acast.com...

A finales del año pasado, el sentimiento hacia los activos de riesgo y, en particular, hacia la renta variable se tornó muy pesimista. El mercado bajista de 2022, que afectó en mayor medida a los valores de crecimiento, pero que también afectó drásticamente a los precios de los bonos, condujo comprensiblemente a un sentimiento ampliamente negativo y pesimista de los participantes en el mercado a m...

Como inversores que actúan día a día, mes a mes, año a año, es fácil perderse en los datos, el flujo de noticias y las emociones que conlleva la toma de decisiones sobre dónde asignar el capital. Creemos que, para invertir con éxito a largo plazo, es importante plantearse preguntas importantes que nos sirvan de base y nos ayuden a orientar el proceso de toma de decisiones de inversión. Hosted on A...

Es fácil olvidarlo, pero hace menos de 18 meses Rusia sorprendió al mundo con la invasión a gran escala de un país vecino, independiente y democrático. Ucrania sorprendió al mundo deteniendo en seco el ataque ruso e infligiendo grandes pérdidas a las fuerzas invasoras. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

El reciente y notable auge de los sistemas de inteligencia artificial (IA) generativa ha captado la atención y la imaginación de todo el mundo. Siendo ChatGPT el más discutido (aunque hay muchos otros sistemas de IA generativa que producen resultados muy impresionantes), ya se habla de una nueva revolución tecnológica impulsada por los sistemas de IA. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for mor...

Los mercados de renta variable han tenido un buen primer semestre de 2023, con fuertes subidas en muchos de los principales índices bursátiles de todo el mundo. Los valores estadounidenses han protagonizado subidas muy sólidas, y gran parte de este aumento del valor de la renta variable ha sido impulsado por un número relativamente pequeño de acciones tecnológicas estadounidenses... Hosted on Acas...

La transición energética es la mayor tendencia estructural de la economía mundial. El cambio climático y la necesidad de remodelar todo el sistema energético mundial afectan a todos los seres humanos, a todas las empresas y a todos los países. Es una verdadera tendencia mundial. Hasta cierto punto, todas las empresas del planeta y, como tales, todas las inversiones están expuestas de alguna manera...

Hay una escena en la serie policíaca estadounidense The Wire en la que el agente de policía Cedric Daniels (interpretado maravillosamente por el difunto Lance Reddick) habla de la compleja situación en la que se encuentra en su trabajo, que para Daniels es el disfuncional y corrupto Departamento de Policía de Baltimore. Daniels se encuentra sin buenas opciones, solo opciones que parecen conducir a...

La semana pasada presentamos el concepto de inversión en sectores cíclicos y por qué creemos que es importante que los inversores reflexionen sobre este tema. Recapitulemos: Algunos sectores de la economía funcionan en ciclos. Estos ciclos de demanda están impulsados por factores de la economía en general y, en ocasiones, por factores específicos de ese sector. Estos ciclos crean períodos de alta...

Algunos sectores de la economía atraviesan lo que se conoce como ciclos. Los períodos de demanda muy alta van seguidos de grandes ciclos de caída de la demanda, en un ciclo de auge y caída de la industria. Estos ciclos de demanda están impulsados por otros factores, a veces de la economía en general, a veces por factores específicos del sector, como las consolas de videojuegos, por ejemplo, cuyos...

Nuestro equipo tuvo recientemente el placer de viajar a Latinoamérica para reunirse con clientes y socios con los que trabajamos en la región. Nuestros colegas de Uruguay nos mostraron el significado de "asado", mientras que nuestros amigos de Argentina, Brasil, Chile, Perú, Ecuador y muchos otros países fueron tan amables y hospitalarios como cualquiera podría pedir. Hosted on Acast. See acast.co...

Gestionar una cartera de inversión, ya sea como inversor particular, como asesor financiero o como gestor de carteras en nombre de inversores, es una tarea muy complicada y desafiante. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

El cambio climático es uno de los mayores problemas políticos y económicos de nuestra era, posiblemente el más importante. La continua dependencia de la economía mundial de la quema de combustibles fósiles para producir energía emite grandes volúmenes de gases de efecto invernadero que están calentando el clima del planeta. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

El actual entorno de inversión sigue siendo difícil, con rendimientos de un año para muchas clases de activos que permanecen en territorio negativo. A pesar del reciente repunte de la renta variable, los mercados siguen inquietos y muchos analistas prevén una mayor volatilidad y posibles caídas de los precios de los activos en las próximas semanas y meses. Hosted on Acast. See acast.com/privacy fo...

A corto plazo sigue habiendo una larga lista de razones para preocuparse por la salud de la economía y los mercados financieros. La guerra en Ucrania continúa y parece intensificarse aún más, con pocos indicios de que alguna de las partes en conflicto vaya a dar marcha atrás. La inflación se mantiene obstinadamente alta y los bancos centrales de todo el mundo siguen respondiendo con tasas de inter...

Los inversores tienen razón al estar cada vez más cansados del actual clima de inversión. Tras la peor pandemia mundial en un siglo, los mercados financieros mundiales se han visto afectados por la inflación, la guerra en Europa, la subida de las tasas de interés y, ahora, una posible crisis bancaria en el mundo desarrollado... Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.