Informe semanal de inversiones

La semana pasada, en la Parte Uno, exploramos las fuerzas macroeconómicas que están moldeando el panorama de 2026: la escala e incertidumbre que rodean la inversión en inteligencia artificial, el deterioro de la posición fiscal de las economías desarrolladas y la tensión entre valoraciones elevadas y un sentimiento de mercado cauteloso. Si bien estos temas continúan influyendo en el comportamiento...

A medida que noviembre llega a su fin y los gestores de portafolios finalizan su posicionamiento de cierre de año, la atención se desplaza hacia 2026. El próximo año presenta a los inversores un escenario marcado por el avance de la inteligencia artificial, las complejas situaciones fiscales en las economías desarrolladas y las dudas sobre si los mercados de renta variable podrán sostener su notab...

El debate sobre la gestión de inversiones continúa: ¿activa o pasiva? Sin embargo, plantearlo como una elección binaria pasa por alto una realidad mucho más sofisticada. Ambos enfoques poseen méritos genuinos, y la verdadera pregunta no es cuál elegir, sino cuánto de cada uno debe incluirse en un portafolio bien construido. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Durante más de una década, los mercados emergentes han decepcionado a los inversores, ya que las acciones de los mercados desarrollados, en particular las tecnológicas estadounidenses, han obtenido rendimientos superiores. El índice MSCI EM (rendimiento total neto en USD) ganó un 8,3 % en 2024, frente a casi un 20 % para los mercados MSCI World (rendimiento total neto en USD), continuando con una...

La máxima de inversión más famosa de Warren Buffett merece una cuidadosa consideración en noviembre de 2025, especialmente ahora que los mercados asimilan un año que ha desconcertado a los pesimistas y recompensado a quienes mantuvieron su convicción en la resiliencia económica estadounidense. La economía de Estados Unidos ha demostrado una fortaleza notable a lo largo de 2025, y el modelo GDPNow...

Los mercados volvieron a enviar señales contradictorias esta semana, mientras los inversores procesaban una avalancha de eventos clave: los resultados de las grandes tecnológicas, la última decisión de la Reserva Federal y un avance en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Sin embargo, detrás de estos titulares se esconde una cuestión central: ¿cómo deben valorar los inversores a...

El oro ocupa una posición peculiar en la construcción de carteras modernas, ya que se descarta como una reliquia improductiva y, al mismo tiempo, se codicia como una cobertura esencial contra la incertidumbre. Warren Buffett ha ridiculizado públicamente este metal por su falta de utilidad, señalando que no genera flujo de caja, no paga dividendos y no contribuye en nada a la producción económica....

Las correcciones del mercado llegan con la inevitabilidad del cambio de estaciones, pero nunca dejan de provocar la misma respuesta visceral entre los inversores: la abrumadora necesidad de hacer algo. La caída en promedio anual del S&P 500 ronda el 14 %, una estadística que parece alarmante hasta que se tiene en cuenta que los mercados han cerrado en positivo aproximadamente tres de cada cuat...

La semana pasada se produjo una paradoja intrigante en los mercados bursátiles. A pesar de que el gobierno federal permaneció cerrado por segunda semana consecutiva, los principales índices escalaron sin cesar, con el S&P 500 subiendo un 0,58 % el miércoles para cerrar en 6.753,72, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un 1,12 % para terminar en 23.043,38, ambos alcanzando nuevos máximos his...

La semana bursátil concluyó con los mercados mostrando una notable resistencia ante la disfunción de Washington, ya que los principales índices cerraron en nuevos máximos históricos a pesar del cierre del gobierno federal que comenzó el 1 de octubre a medianoche. Este rendimiento refleja la sofisticada forma en que los inversores han aprendido a distinguir entre el teatro político y los verdaderos...

Los mercados bursátiles concluyeron una semana crucial navegando por el delicado equilibrio entre celebrar la acomodación monetaria y asimilar las advertencias del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El S&P 500 cayó a 6637 puntos el 24 de septiembre de 2025, perdiendo un 0,30 % con respecto a la sesión anterior, lo que supone un retroceso moderado que refleja más una prudente reco...

La semana culminó con la tan esperada decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos, dejando la tasa de los fondos federales en un rango del 4,00 % al 4,25 %. Sin embargo, aunque el presidente de la Fed, Jerome Powell, calificó la medida como un «recorte de gestión de riesgos», los mercados respondieron con matices que reflejaban tanto la satisfacción por la...

La última semana de agosto trajo consigo señales contradictorias que mantuvieron a los inversores en vilo. Los mercados alcanzaron nuevos máximos a mediados de semana antes de retroceder ligeramente, mientras los operadores se posicionaban ante la publicación de datos económicos cruciales. Sin embargo, más allá del ruido superficial, la situación fundamental sigue siendo notablemente consistente:...

Después de 17 años invirtiendo en acciones, desde fondos de cobertura con sede en EE. UU. hasta mesas de negociación de divisas, he aprendido algunas lecciones importantes sobre cómo invertir con éxito. Es más, estas ideas también son aplicables a nuestra vida cotidiana. Recientemente, alguien me preguntó: «¿Cuál es la lección más importante, la conclusión clave de tu carrera sobre cómo tener éxit...

En los mercados, como en la mayoría de los campos, existe la tentación de confundir la inteligencia con el éxito. El inversor que afirma poder adivinar la dirección del S&P 500, o que ve una burbuja en las acciones de semiconductores antes que el resto de nosotros, causa una gran impresión. Son los velocistas que se adelantan en los primeros metros de la carrera. Pero invertir, a diferencia de...

En el siglo XX, los mayores triunfadores del mundo empresarial estadounidense se construyeron sobre hormigón, acero y bienes físicos. Sus balances rebosaban de fábricas, maquinaria y almacenes. En la actualidad, la situación ha cambiado radicalmente. Aproximadamente el 90 % de los activos de las grandes empresas del S&P 500 son intangibles, cosas que no se pueden tocar, pero que pueden valer m...

Grandes nombres europeos como Volkswagen, Adidas, Nokia, Mercedes-Benz y Stellantis han advertido del impacto que los aranceles estadounidenses podrían tener en sus operaciones. El golpe ha sido aún más duro para las empresas suizas, que se han visto afectadas por aranceles superiores al doble de los aplicados tanto a la UE como a países europeos no integrados en el bloque, como Noruega. Para los...

A principios de año, muchos expertos dieron la voz de alarma sobre la economía y los mercados. Advirtieron que si Donald Trump seguía adelante con sus planes de aumentar los aranceles (básicamente impuestos sobre los productos importados), esto podría suponer un doble golpe para la economía estadounidense: los precios subirían (inflación) y el crecimiento se ralentizaría, una combinación sombría c...

Desde 2022, el mercado bursátil se ha mantenido resistente frente al aumento significativo de las tasas de interés, la inflación persistente y la escalada geopolítica. Creemos que la razón principal es la dominancia fiscal. Se trata de la idea de que el gasto público, especialmente cuando se financia con grandes déficits, es más importante que lo que hacen los bancos centrales con las tasas de int...

JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo y Bank of America, cuatro gigantes que en conjunto representan alrededor del 40 % del sector bancario estadounidense, han publicado sus últimos resultados. El mensaje es claro: la economía estadounidense va bien. Los resultados bancarios no solo se refieren al sector financiero, sino que son una ventana a la economía en general. Pensemos en estos bancos como las ar...

Es fácil dejarse llevar por los titulares alarmistas sobre la deuda, el lento crecimiento del empleo y la incertidumbre política. Sin embargo, cuando se toma distancia y se analiza el panorama general, se observa que la economía estadounidense y la economía mundial subyacentes se encuentran en buena forma, lo cual es una noticia positiva para sus inversiones... Hosted on Acast. See acast.com/priva...

No hace falta ser economista para percibir que mucha gente sigue siendo pesimista y cautelosa sobre las perspectivas económicas. Pero, mientras tanto, índices bursátiles como el S&P 500 han alcanzado nuevos máximos históricos. Y con cada nuevo récord, comienza un nuevo coro: «esto debe ser el techo» o «se avecina una caída». Es un temor natural. Al fin y al cabo, se nos ha enseñado que los mer...

Hoy en día es habitual escuchar que Occidente, liderado por Estados Unidos, se encuentra en una fase de declive relativo. Desde el estancamiento político en Washington hasta la recesión económica en algunas partes de Europa, pasando por el auge de los BRICS y los mercados emergentes, se ha puesto de moda decir que el futuro está en otra parte. Sin embargo, seguimos siendo optimistas con respecto a...

Desde el año 2000, el gasto de los consumidores chinos ha crecido más rápido que en cualquier otro lugar del mundo, con un aumento superior al +8 % anual, tras ajustar la inflación. Esto supone una ventaja considerable con respecto a otras economías importantes. Incluso en los últimos años, cuando las tasas de crecimiento del gasto de los consumidores se ralentizaron, China siguió creciendo a un r...

La historia de este año ha sido el rendimiento superior de los mercados bursátiles mundiales con respecto a los estadounidenses. Sin embargo, recientemente, el mercado estadounidense ha ido ganando terreno, gracias en gran parte a los sospechosos habituales: las grandes tecnológicas. Desde principios de mayo, el mercado bursátil estadounidense (medido por el índice S&P 500) ha subido alrededor...