Gandini Análisis: Mercados Financieros - Geopolítica - Economía

El crecimiento de Colombia sorprendió al alza en el segundo trimestre y se ubicó en su serie original es 12,6%, lo cual es un hecho relevantes en especial en un contexto de temor de recesión global y altos niveles inflacionarios por eso le dedico este episodio.

El tema local de esta semana ha sido la reforma tributaria que fue radicada por el gobierno el pasado 8 de agosto. Si bien tiene varios componentes, esta vez quiero hablar un poco de un aspecto algo más sutil y son las señales que nos permitirá ver sobre el nuevo gobierno, después de todo es su primera prueba.

La visita de Nancy Pelosi el pasado 3 de agosto a Taiwán aumentó las tensiones entre Estados Unidos y China, al punto que este último decidió llevar a cabo ejercicio militares alrededor de la isla. ¿Pero cual es el lio con Taiwán que exacerba las tensiones entre estos dos países? En este episodio les cuento.

El pasado 29 de julio la Reserva Federal en Estados Unidos realizó otro aumento histórico de 75puntos básicos en su tasa llevándola a 2,5% sin embargo, al día siguiente el registro del PIB del segundo trimestre para ese país fue de -0,9% completando el segundo trimestre en contracción y aumentando el temor de una pisble recesión. En este episodio les explico las implicaciones.

Si bien muchos de mi análisis de la tasa de cambio ha girado en torno a la percepción de riesgo y el dólar global, existe otro componente a tener en cuenta en este ejercicio la cuenta corriente, por eso dedico este episodio a entender un poco su conexión e implicaciones.

En medio de este aumento del dólar que lo ha llevado a máximos históricos, un elemento que creo vale la pena revisar es como enfrentar el riesgo asociado. Así que esta semana dedico el episodio a hablar de los conceptos detrás coberturas cambiarias. Recuerden que esto es un ejercicio acádemico y no una recomendación de inversión.

En la sesión del 30 de junio el dólar llegó a superar la barrera de 4,170 pesos acercándose a niveles máximos, pero esto noes más que el más reciente capítulo en la historia de alta volatilidad que se ha visto después de las elecciones presidenciales. Por eso dedico este episodio ha entender que fuerzas están interactuando en este mercado.

Es imposible no dedicar un episodio a los resultados históricos que se dieron el pasado 19 de junio cuando Gustavo Petro ganó las elecciones presidenciales en Colombia, dando inicio al primer gobierno de izquierda en el país. Esta vez quiero compartirles algunas reflexiones al respecto.

En su reunión del pasado 15 de junio la Reserva federal definió un aumento de 75 puntos básicos, lo que llevó su tasa de un rango de 0,75%-1,0% hasta 1,50%-1,75%, Este aumento es el más agresivo desde 1994 y esta movida tiene varias implicaciones que les cuento en el episodio.

Los TES son los bonos públicos en Colombia y el comportamiento de sus tasas es una variable muy relevante para seguir en términos de la percepción de riesgo sobre el país, ´sí que en este episodio les responderé ¿Por qué es importante seguir su comportamiento? Y ¿Qué variables la afecta?

Después de los resultados de la primera vuelta de las elecciones y en medio de un contexto de altos precios del crudo la tasa de cambio ha llegado a niveles por debajo de 3,800 pesos por dólar. En este episodio les explico que está pasando.

¿Qué es el anclaje de las expectativas de inflación? Y ¿Por qué le importa tanto a los Bancos Centrales? Son dos preguntas que responderé en este episodio y que tiene particular relevancia en este contexto de altas inflaciones y aumentos de tasas que estamos viviendo.

Colombia creció 8,5% en el primer trimestre de este año lo que superó de forma importante la expectativa del mercado de 7,0% y soporta sin lugar a dudas el optimismo en términos del cierre de este año, pero podría haber un problema. En este episodio les cuento.

Con la caída del valor de la stablecoin Terra USD (UST) perdiendo su paridad con el dólar, se hace realidad el temor de los reguladores sobre este tipo de activos cuyo valor esta relacionado a otro. Lo interesante es que históricamente ya hemos experimentado algo similar a un efecto global con el patrón oro, por eso en este episodio les cuento algunas de mis reflexiones al respecto

En su reunión del pasado 4 de mayo la FED decidió aumentar su tasa de interés en 50pb siendo la movida más agresiva de aumento desde mayo de 2000, en respuesta a un nivel inflacionario de 8,5% no visto en los últimos 40 años. En este episodio les cuento las implicaciones de esto.

El dólar en abril ha mostrado una tendencia fortalecerse debido a la continuación de la guerra en Ucrania y al aumento de tasa de la Reserva Federal. Ahora a la espera de la reunión de la FED de mayo y después de las declaraciones de Jerome Powell que una subida de 50pb en la reunión de mayo estaría “sobre la mesa” llevaron el índice DXY a superar la 100 unidades y llegar a niveles máximos de 5 añ...

En medio de tantas señales de incertidumbre en los mercados, el Fondo Monetario Internacional – FMI, subió la perspectiva de crecimiento para Colombia en 2022, lo que nos pone en una excelente posición frente a la región y el mundo. En este episodio hablo de sus implicaciones y el potencial que eso nos trae.

Hoy en Gandini Análisis: El Índice S&P500 de acciones de Estados Unidos mostró entre el 4 y 6 de abril una caída de alrededor de 2,3%, que se vio impulsada por las preocupaciones de los inversionistas frente a la estrategia que seguirá la política monetaria de la Reserva Federal durante este año. En este episodio les explico que pasó.

¡Episodio número 100! A medida que os Bancos Centrales toman políticas de aumentos de tasas para detener la inflación, hay una palabra que se oye cada vez más en los mercados, estanflación. En este episodio les explico que es y las implicaciones que puede tener.

En medio del aumento en las tensiones geopolíticas al cumplirse un mes desde la invasión de Rusia a Ucrania, el peso colombiano se ha fortalecido y no ha estado solo, ya que muchas de las monedas de la región han mostrado la misma tendencia rompiendo la correlación con el dólar global. En este episodio analizo este fenómeno.

Las elecciones del 13 de marzo han aclarado más el panorama electoral y de cara a la verdadera carrera por las presidenciales, les dejo mi análisis de los resultados para el Congreso y las diferentes consultas así como cuales son los mercados a seguir de cerca para evaluar su impacto.

Un sorprendente efecto local en Colombia que ha acompañado al conflicto entre Rusia y Ucrania ha sido la caída en la tasa de cambio. ¿A que se debe que el peso se fortalezca mientras el dólar global se mantiene al alza? En este episodio exploró algunas de mis ideas al respecto.

La respuesta de los países de occidente frente a la invasión rusa de Ucrania, ha sido arremeter contra su sistema financiero y las elites que apoyan a Putin, de lo cual la ultima medida ha sido excluir alguno bancos del sistema SWIFT. En este episodio analizo esto al respecto.

Los movimientos de tropas rusas en la frontera ucraniana desde finales del año pasado han generado un aumento en las tensiones geopolíticas en la región entre Rusia, Estados Unidos y la OTAN. Esta semana hablare sobre el impacto que estos temas tiene sobre el mercado de gas natural

El CDS spread es una medida asociada al riesgo que perciben los inversionistas sobre la probabilidad de incumplimiento o default de un emisor de bonos, bien sean bonos públicos o corporativos. En este episodio quiero hablar un poco de que nos muestran sobre Colombia en el último año.