Ett Case

I denne chitchat-episoden går vi rett inn i ukens viktigste tema: Hilbert Group og hva en statlig fond-deal faktisk kan bety i kroner, øre og verdsettelse. Hilbert meldte nylig at de har inngått samarbeid med et større statlig investeringsfond (sovereign-wealth-fond). For å sette dette i perspektiv, gjør vi et forenklet – men realistisk – regnestykke på hva en slik avtale kan innebære: - Medianstø...

Dagens tema: - Rotasjon fra USA til emerging markets og hvordan EEM/​SPY‑ratio kan brukes - Linus Thorvaldsen, Linux‑prosjektet og “Vibe‑koding” med AI - CoreWeave‑svingning over $100 usd og implikasjoner for AI‑datacentere - Tesla FSD som månedlig tjeneste etter 14. februar – eierspørsmålet - “Den døde katten Hilbert” – dead‑cat‑bounce og innsidekjøp på 40 millioner kr - Intrum‑handel, boligmarke...

Dagens tema: - Oversikt over Vend Marketplace og historisk bakgrunn - Forretningsmodell, vertikaler og nettverkseffekt - AI‑disrupsjonens potensielle påvirkning - Adivinta‑eierandel og implikasjoner for verdsettelse - Vekststrategi, kapitalallokering og fremtidig inntjening - Marginer, kostnadskutt og kontantstrøm Tidsstempler: 00:00:00 - Intro & ansvarsfraskrivelse 00:00:31 - Velkommen og cas...

Dagens tema: - Oppsummering av året med lærdommer og refleksjoner - Markedsstemning, S&P 500‑prognoser og renteforventninger - Gjennomgang av casene fra 2025, inkludert beste case‑resultater - Dypdykk i Otello/Bemobi‑strukturen og katalysatorer - Masterclass, Magic‑Formula og nye verdsettelsesmetoder - Portefølje‑strategi, diversifisering kontra konsentrasjon - Fremtidsutsikter: Terranor, Energeia...

En stor takk til alle som lytter og ser på. I løpet av 2025 har Ett Case nådd en topp 50-plassering på Spotify i Norge, alle kategorier, med lyttere i over 40 land. Det har vært et år med sterk vekst i både lyttertall og følgere. Følg også Ett Case på YouTube for videoversjoner av episodene: https://www.youtube.com/@ettcase Timestamps 00:00:00 - Intro 00:01:00 - Spotify Wrapped for creators 00:09:...

Dagens tema: - Restart av NRC Group og mål om 5 % EBIT‑margin innen 2028 - Operasjonelle utfordringer i jernbane‑ og infrastrukturprosjekter - Marginforbedring fra 2 % til 5 % og implikasjoner for aksjekursen - Sammenligning med nordiske peers og multiples‑vurdering - Risiko‑ og kapitalstyring samt blå‑sky scenarioet Tidsstempler: 00:00:00 - Intro & ansvarsfraskrivelse 00:00:32 - Introduksjon av N...

Dagens tema: - Hvorfor 80 % av nye dagligvareprodukter mislykkes - Hvordan TasteForge samler data og bruker AI for å redusere feilmarginen - Startup Lab investerer i TasteForge - AI-prat med CTO - Per Einar Dybvik, Co‑founder av Startup Lab blir med i samtalen og forteller om deres investeringer og virke Tidsstempler: 00:00:31 - Gjestpresentasjon og TasteForge‑intro 00:01:03 - Stig Olas bakgrunn o...

Den aller første SMS-en ble sendt 3. desember 1992 - 33 års dagen til SMS feires med den mest etterspurte episoden av våre lyttere. Dagens tema: - Historisk bakgrunn og forretningsmodell for Link Mobility - Finansielle nøkkeltall, gjeldsstruktur og kontantstrøm - Oppkjøpsstrategi, siste Afrika‑kjøp og fremtidige katalysatorer - Konkurransesituasjon og risiko‑faktorer - Verdivurdering og mulige aks...

Dagens tema: - Inverse Kramer‑fenomenet og hvordan det påvirker short‑strategier - Short‑handel med opsjoner i Norge - Japanske statsobligasjoner, carry‑trade og rentekurve‑utvikling - Sponset intervju med Niklas Sandstrøm fra Hilbert Group - Bemobi‑tall, Otello‑buyback og CoreWeave‑oppdatering Tidsstempler: 00:00:00 - Intro 00:01:20 - Inverse Jim Cramer 00:05:40 - Hvordan spille short 00:07:00 -...

High yield-markedet – fra renter og risiko til refinansiering High yield-markedet består av selskapsobligasjoner med lavere kredittvurdering, der investorene får kompensert risikoen gjennom høyere rente. Disse lånene betaler ofte NIBOR + et risikopåslag (for eksempel +400 bps), og prises etter kredittrisiko, renter og refinansieringsutsikter. I dag ligger europeiske high yield-spreader rundt 350–4...

Temaer: en historisk sammenligning av railroad‑boomen på 1860‑70, de nyeste tallene rundt AI‑kapital og SOFR‑renten, Michael Burry‑s avslutning av Scion Asset Management, og hvordan Cisco har gjenvunnet sin topp‑posisjon fra IT‑boblen. I tillegg diskuteres konkrete selskaps‑case (CoreWeave, Terranor, Energeia, Public Property) og spørsmål fra lyttere om Instabank‑emisjonen. Railroad‑boom 1860‑70 –...

Temaer: Gullprisen faller, AI‑nyheter, RAM‑markedet, enkelte emisjoner og nedsalg, samt dyptgående Hilbert‑konverteringslånet og flere portefølje‑posisjoner. DeepSeek sin AI‑modell gjorde sitt inntog i starten av året vi gjorde en episode om dette 31. jan. Modellen skapte kortvarig uro i markedet fordi den er en åpen‑kilde‑kode‑versjon fra et kinesisk hedgefond som utfordrer OpenAI. DRAM‑prisen på...

Nekkar ASA er et industrielt investeringsselskap som eier og utvikler flere hav-baserte teknologiselskaper. Nekkar ble etablert som TTS Group i 1995, solgte hovedvirksomheten til McGregor i 2019 og endret navn til Nekkar. Selskapet har 134 ansatte og hovedkontor i Kristiansand. Forretningsstruktur – Nekkar eier fem datterselskaper: – Syncrolift (global leder innen skips- og heiseløft med ca. 60 %...

I denne ukens ChitChat-episode starter Peter og BK med en recap av Hilbert Group, hvor de oppsummerer status etter de siste månedene: fem fond, nær 5 milliarder SEK i AUM, og samarbeid med Xapo Bank som lanserer yield-produkter på Bitcoin. Hilbert er med andre ord inne i en spennende vekstfase. Oktober blir en nøkkelmåned når produktene skal markedsføres for fullt. Derfra går praten i mange retnin...

I denne episoden av Ett Case går Peter og BK i dybden på Archer, plattform-, brønn- og servicetjenesteselskapet som ble skapt gjennom sammenslåingen av Seawell og Allis-Chalmers Energy i 2011. Etter krevende år har Archer gjenoppstått som en lønnsom og veldiversifisert aktør med solid kontantstrøm og økende synlighet i oljeservice-sektoren. Forretningsområder og posisjon – Plattformoperasjoner (~4...

I denne ukens ChitChat-episode er Peter og BK tilbake med en ny runde markedssnakk – en blanding av makro, investeringsfilosofi og porteføljehåndtering. Episoden starter med Apples nye MacBook Pro med M5-chip, som markerer en trend der ytelsen øker, men prisen faktisk går ned. Derfra går praten videre til Kinas 15. femårsplan (2026–2030), der landet legger opp til å doble økonomien mellom 2020 og...

I ukens Chitchat-episode starter Peter og BK med et skråblikk på markedet, før de tar for seg både makro, aksjer og absurde statistikker. S&P 500 settes opp mot jobbtallene i USA – og grafen viser et interessant avvik mellom økonomisk aktivitet og børsoptimisme. Deretter kommer AI og «runkeringen» (som Peter kaller den) på banen, med en diskusjon om teknologioptimisme og hvor langt boblen har stru...

I denne episoden av Ett Case går Peter og BK i dybden på Intrum – Europas største gjeldsinnkrever, med virksomhet i over 20 land og en historie som strekker seg helt tilbake til 1920-tallet. Episoden starter med selskapets bakgrunn, fra den tidlige fusjonen mellom Intrum Justitia og Lindorff i 2017, til dagens situasjon der selskapet har vært gjennom en omfattende restrukturering etter å ha blitt...

Vi åpner med bursdagsfeiring og en kort intro for nye lyttere, før vi tar runden gjennom ukens temaer og handler. Aker Carbon Capture (ACC) Investorinitiativet for uavhengig granskning møter et styre som raskt vil avvikle selskapet. Vi gjennomgår fravær av fairness opinion, nærståendestransaksjoner og mulige veier videre for aksjonærene (inkludert alternativene som kan gjenreise verdier). Gi din f...

In this special episode, we sit down with Russell Thompson, the newly appointed CIO of Hilbert Group, during his roadshow in Oslo. With more than 35 years in asset management, Russell shares his journey from running hedge funds with over $3 billion AUM at Cambridge, to building Liberty Road in Monaco, and now steering Hilbert Group into its next phase of growth. Key topics from the conversation in...

Episoden tar for seg både markedskommentarer, enkeltselskaper og et intervju om Aker Carbon Capture. Intervju med advokat Andreas Møller Møller leder initiativet som vil stoppe avviklingen av Aker Carbon Capture (ACC). Han forklarer hvorfor han samler inn fullmakter for å kalle inn til ekstraordinær generalforsamling, og legger frem de finansielle og juridiske hovedpoengene: – I mars 2024 solgte A...

I denne episoden går vi gjennom et relativt verdibasert oppsett i energisektoren: short Vår Energi finansiert med en long i Shell. Målet er å isolere «alpha» ved å utnytte forskjeller i prising, fri kontantstrøm, kapitaldisiplin og porteføljerisiko – samtidig som man demper effekten av oljeprissvingninger. Hovedpoenget – Vår Energi fremstår dyrt priset relativt til kontantstrøm og prosjektløype de...

TasteForge er en AI-plattform for mat- og drikkebransjen som tar sikte på å løse en av de største utfordringene i industrien: at 8 av 10 nye produktlanseringer feiler. Plattformen samler inn og strukturerer store mengder ustrukturerte data – alt fra trender og forbrukeratferd til markedsinnsikt – og gjør dette til beslutningsgrunnlag som hjelper selskaper å utvikle konsepter med høyere sjanse for...

I denne spesialepisoden går vi i dybden på Hilbert Group sammen med medgründer Niclas Sandström. Episoden er en del av et kommersielt samarbeid, og målet er å gi en helhetlig forståelse av Hilbert Group anno 2025 – hvordan selskapet tjener penger i dag, hvilke nye initiativer som er lansert, og hvordan fremtiden kan se ut. Fondene og AUM Hilbert Group forvalter fire fond med samlet AUM i hundremil...

I denne chitchat-episoden starter Peter med en historie fra Romania om familieeiendommer, mineralvann og hvordan inflasjonsjusteringer og hverdagsøkonomi har påvirket folk. Deretter flyttes fokus til markedet: – REC Silicon, hvor småaksjonærene har stått samlet mot Hanwha, men kursen har falt kraftig etter budfristen. – Hilbert Group, der investeringssjef Russell Thompson har deltatt tungt i emisj...