Beka - Resumen de Mercados

El viernes se coronó como un gran día de mercados con subidas del 1,85% en USA y del 2,2% en el Nasdaq. Y aunque fuera un claro revés para aquellos que están viendo deterioro de los mercados de riesgo a largo plazo, creemos que se trata más de movimientos de corto plazo influenciados por la posible prohibición de ventas en corto de bancos en USA que por una mejora del sentimiento. A pesar de que l...

Y no... no se trata de una semana en la que los inversores se atiborran de bebida energética, nos encontramos en la semana con mayor concentración de resultados publicados en USA. Y donde las compañías tecnológicas se retratarán publicando sus resultados del primer trimestre. Los analistas esperan que las ganancias registren la mayor caída desde 2009. Ante el exceso de optimismo que esta brotando...

Momento clave para desatascar los máximos de mercado. Y el cocktail perfecto se puede producir si: El  Euro Stoxx rompe máximos de finales del 2021, Y vemos como los inversores que no paran de cubrirse se dan la vuelta. Y es que el precio relativo de las coberturas, medido por el diferencial entre la volatilidad implícita para put y calls, mantiene en una tendencia alcista. El extra de potencia pa...

En los últimos 7 días, el mercado ha parado de aportar noticias, pese a que los movimientos de los índices de renta variable hayan sido nimios a la baja. Principalmente, vinieron del lado norteamericano. ▪️ El primer día de la festividad de Semana Santa, el lunes, trajo consigo el primer bache semanal, el de la OPEC +, que anunciaba inesperadamente una reducción de la producción de petróleo de más...

Credit Suisse, Silicon Valley Bank y Signature se han convertido en bancos intervenidos e iconos de la actual agitación del sistema financiero. Una volatilidad que llegaba, incluso, a Alemania y ponía en duda la continuidad de Deutsche Bank el pasado viernes. Ante tantos eventos, en tan poco espacio de tiempo, los inversores se encuentran necesitados de datos que los orienten sobre las repercusion...

Por primera vez en dos semanas, es noticiable destacar que no tenemos ninguna entidad financiera intervenida, pese a una semana complicada. Este mismo sábado, la ministra de finanzas suiza, Karin Keller-Sutter, declaró en una rueda de prensa que Credit Suisse no habría sobrevivido otro día de operaciones en medio de una crisis de confianza de los inversores. El impacto de una bancarrota desordenad...

Intervención, liquidez y más liquidez, parecen ser las palabras con las que uno se quedaría de todo lo vivido en las recientes semanas. Algo no distinto a lo vivido en pasadas crisis, que hace inverosímil que los Bancos Centrales continúen con su reducción de Balance, después de los signos de flaqueza de un mercado que sigue “enganchado” a su torrente de dinero.

¿Cuál es el objetivo de la Fed con su política monetaria restrictiva? La Reserva Federal debería dejar de subir tipos y detener el recorte de Balance, porque quizás esté “conduciendo” dando demasiada importancia a señales que no anticipan la realidad, pero probablemente no lo hará de manera inmediata. ¡Te lo contamos!

Definitivamente, la voracidad de la era en la que nos encontramos hace factible todo lo que sucedió la semana pasada. En cuestión de horas, una gran entidad ligada a los criptoactivos, como Silvergate, echaba el cierre y, pasadas pocas horas, conocíamos como un Banco ligado al capital riesgo, Silicon Valley Bank, pasaba a ser intervenido y cerraba su actividad por intervención del Regulador. Cuand...

Semana relevante para el devenir de los activos de riesgo y de los activos tradicionalmente conservadores, debido a las próximas reuniones de los principales Bancos Centrales, tanto por parte de la Fed como del BCE, en los que se estiman que suban los tipos de interés. ¿Qué es lo que está echando, en la segunda quincena de febrero y, actualmente, a los inversores, para atrás? Pues el hecho de que...

El cuarto desembolso del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia y la liberación de los distintos tramos de ayudas europeas Next Generation, de 7.700 millones de euros, depende de que España se someta a profundos ajustes financieros, como la reforma del sistema de pensiones. ¿Cómo lo encararán con elecciones a la vista?

Tras haber asistido a dos datos que ponen en tela de juicio “el enamoramiento” de la inflación con la coyuntura económica actual, nos enfrentamos a una semana clave. Analizamos los factores que pueden traer un contexto diferente al de las últimas cinco sesiones.

Los efectos de la guerra en Ucrania, la tensión entre EEUU y China y los efectos colaterales que una política monetaria muy agresiva pueda tener son los principales riesgos económicos de este 2023. Sin embargo, Powell también traía buenas noticias, ¡te las contamos!

Tras la subida de 25 pbs de ayer de la Fed y 50 pbs de hoy en el BCE, situando los tipos en el 4.75% y 3% respectivamente, parece que podemos asegurar que nos encontramos en la secuencia de mayor endurecimiento de las políticas monetarias desde los años 80. Y aunque lo relevante para todos es el incremento en los costes de financiación, debemos estar atentos al posible empeoramiento en la liquidez...

Anclados en la yarda de los 4.000 puntos del S&P Global y con niveles de optimismo inversor de corto plazo en máximos alcanzados en noviembre y agosto (tranquilos los indicadores complacencia de largo se encuentran por debajo de la media), estamos en el punto de ver si somos capaces de sortear la incertidumbre micro y macroeconómica para alcanzar nuevos máximos.

Es lo que más de uno siente al leer las cifras que vamos conociendo sobre los datos vacacionales por el año nuevo lunar chino. Cientos de millones de personas volviendo a casa, con una media de 24 millones de viajes diarios (vs. 18.6 millones en 2022, según Bloomberg) y por encima de los datos prepandemia, son elementos positivos para valorar con optimismo el cambio de la política Covid desde Beij...

Hasta el infinito y más allá es lo que más de un inversor podría pensar del mercado de renta fija si hubiera invertido desde el 31 de diciembre pasado. Alzas del 2.23% en los índices de bonos agregados europeos y ganancias del 3% para sus homólogos #norteamericanos, que quedan por debajo de las subidas del 3.5%-4% para los índices más volátiles de deuda. Pero los que vivimos el 2022 sabemos que qu...

La penúltima semana de mercado se antojaba complicada, pero comenzaba de manera suave a “ritmo de villancico”. El martes conocíamos El IPC de EE. UU. Tras esa buena nueva, los mercados se disponían a aguardar las reuniones de los Bancos Centrales de manera placentera. “Belén, campanas de Belén, que los ángeles tocan ¿qué nueva nos traéis?”. Pero pese a que las subidas de tipos se ciñeron al guion...