Aus dem Cafésatz, aktuelle Kapitalmarkt Themen verständlich erklärt mit Zsolt Janos

In unsicheren Zeiten neigen viele Anleger dazu, die Reißleine zu ziehen und sich komplett aus dem Markt zu verabschieden. Warum? Weil Pessimismus oft klug und besonnen klingt, während Optimismus schnell als naiv abgestempelt wird. Doch die Wahrheit an den Märkten ist nüchtern: Kapital wächst nicht dort, wo krampfhaft nach Garantien und absoluter Sicherheit gesucht wird. Wer nur auf Sicht fährt, ve...

Die Börsen feiern derzeit eine Party der Erwartungen. Während die Realwirtschaft noch mit Hürden kämpft, blicken die Märkte bereits weit voraus: Die Aussicht auf neue Liquiditätsspritzen und ein baldiges Ende der Zinsrestriktionen wirkt wie Kerosin für die Kurse. Denn an der Börse wird nicht das Heute bezahlt, sondern das Wachstum von morgen. Wenn die Liquidität fließt und die Zukunftshoffnung reg...

Eine fundamentale Frage für Investoren ist zurück: Wie viel Disruption verträgt der Markt? Während die Trump Politik auf Deregulierung und Steuersenkungen setzt, rütteln seine Angriffe auf staatliche Institutionen und die Unabhängigkeit der Justiz an den Grundpfeilern der Rechtssicherheit. Besonders im konservativen Lager wächst die Debatte: Ist das Risiko politischer Willkür mittlerweile größer a...

Zwischen Post und Profit: Regiert Donald Trump die Märkte per Mausklick? In dieser Folge analysieren wir das Phänomen der ‚Trump-Volatility‘ im Jahr 2026. Eine spontane Bemerkung auf Social Media genügt, um ganze Sektoren – von Tech bis Rohstoffe – ins Beben zu versetzen. Doch während die Märkte kurzzeitig reagieren, häufen sich Berichte über auffällige Insider-Transaktionen im Umfeld der Macht. W...

Lange Zeit war Künstliche Intelligenz das Spielfeld der Visionäre und Träumer – geprägt von kühnen Versprechungen und technischer Euphorie. Doch das Jahr 2026 markiert einen Wendepunkt: Der Vorhang der Spekulation fällt. Heute stellt sich für KI-Innovatoren nicht mehr die Frage, was technisch  denkbar  ist, sondern was wirtschaftlich  besteht . In dieser Folge untersuchen wir den harten Realitätsc...

Venezuela – ein Land zwischen ideologischen Fronten und politischen Machtkämpfen. Doch abseits der lautstarken Diskussionen in Talkshows und Parlamenten gibt es eine leisere, aber weitaus effizientere Instanz: den Markt. Während die Politik noch nach Worten ringt, haben die Algorithmen und Investoren die 'Akte Venezuela' längst verarbeitet. Wie sieht diese neue Realität der Märkte aus? Und...

Venezuela steht am Scheideweg. Nach dem, was viele Beobachter als militärisches "Meisterstück" bezeichnen, stellt sich nun die alles entscheidende Frage: Droht dem Land der totale Absturz ins Chaos? Die Geschichte scheint sich zu wiederholen. Wir blicken zurück auf den Irak und Afghanistan – Länder, in denen Interventionen mit oft fragwürdigen Begründungen begannen und die letztlich in j...

Immobilien sind die sicherste Anlage der Welt. Sie steigen immer im Wert. Und Eigenkapital ist eigentlich nur eine Formsache. Wir alle kennen diese Sätze. Es ist das Evangelium der Finanzberater, Banken und Projektentwickler. Doch haben Sie sich mal gefragt, wer eigentlich davon profitiert, dass dieses Bild so unerschütterlich bleibt? Hinter der Fassade der ‚sicheren Wertanlage‘ verbirgt sich oft...

Willkommen zu einer neuen Folge, in der wir hinter die glitzernde Fassade der Finfluencer blicken. Nur weil jemand Millionen Follower hat, heißt das nicht, dass seine Anlagetipps Millionen wert sind. Im Gegenteil: Oft sind die einfachsten Schlagzeilen die teuersten Fehler. Blindes Vertrauen in Social Media Beiträge kann schnell sehr teurere Bremsspuren ins Depot holen. Die im Podcast besprochenen...

Der globale  Silbermarkt  scheint ein komplexes Geflecht aus Angebot und Nachfrage zu sein, doch bei genauerer Betrachtung wird eines überdeutlich: Ohne Chinas Zutun funktioniert dieser Markt nicht wirklich. Von der immensen industriellen Nachfrage für  Solarpanels  und  Elektronik  bis hin zu strategischen  Exportkontrollen , die globale Lieferketten unter Druck setzen – China hat das Heft in der...

Heute stellen wir eine der gängigsten Gewohnheiten an der Börse infrage: Den Blick auf die  Year-to-Date-Performance . Mal ehrlich: Was bringt uns die Information, wie ein Portfolio seit dem 1. Januar abgeschnitten hat? Wenn man die Gewinne oder Verluste konsequent ernst nehmen würde, müsste man heute alles verkaufen. Denn solange man investiert bleibt, ist die YTD-Zahl nichts weiter als eine flüc...

Was will Donald Trump wirklich von Venezuela? Offiziell schickt er das US-Militär, um den Drogenhandel zu zerschlagen und Migrationswellen zu stoppen. Doch Experten sind sich einig: Venezuela ist kein klassischer ‚Drogenstaat‘. Der wahre Fokus liegt auf den riesigen Ölfeldern, die für die USA eine strategische Lebensversicherung darstellen. In einer Welt, die sich zwischen Sanktionen und Energiekn...

LINK zum Ö24 Gespräch: https://youtu.be/MyFwQfeUeoU Heute blicken wir auf einen Giganten, der plötzlich wieder omnipräsent ist:  Oracle . An der Börse wird der Software-Konzern derzeit gefeiert, als hätte er das Rad – oder zumindest die Cloud – gerade neu erfunden. Doch während die Kurse steigen und die Versprechen immer größer werden, beschleicht viele Beobachter ein ungutes Gefühl. Erleben wir h...

Im KI-Infrastruktur- und Finanzierungsbereich geraten immer mehr Mitbeteiligte unter Druck. Finanzierungsrunden werden schwieriger, Kapital wird knapp – oder schlicht extrem teuer. Exits? Noch nicht in Sicht. Neue Mittel? Nur zu Bedingungen, die Geschäftsmodelle verbiegen oder zerstören. Was bleibt, ist eine gefährliche Zwischenphase: Hohe Erwartungen, hohe Fixkosten – aber keine gesunde Kapitalba...

Wir hören oft, die Welt habe sich radikal verändert. Wir sprechen von Disruption, von völlig neuen Märkten und einer globalisierten Wirtschaft, die nach neuen Regeln spielt. Aber blicken wir einmal hinter die glitzernden Fassaden der Börsenkurse: Hat sich an der grundlegenden Gleichung von industriellem Angebot und realer Nachfrage wirklich etwas geändert? Oder erleben wir in Wahrheit etwas ganz a...

Herzlich willkommen zu einer neuen Folge unseres Podcasts. Der Silbermarkt ist aktuell in aller Munde, und das aus gutem Grund: Mit einem Preisanstieg von über  121 %  in US-Dollar innerhalb des letzten Jahres hat das Edelmetall eine Performance hingelegt, die alles andere als gewöhnlich ist. Solche extremen Bewegungen wecken Erinnerungen an frühere Spekulationsblasen oder gar an Gerüchte über Mar...

Die Story der künstlichen Intelligenz wurde uns in den letzten Monaten als unaufhaltsamer Siegeszug verkauft: höher, schneller, weiter – grenzenloses Wachstum, exponentielle Renditen. Doch hinter den glänzenden Fassaden der Tech-Giganten mehren sich die Risse. Immer mehr Investoren, Analysten und Branchenbeobachter stellen sich mittlerweile die unbequeme Frage: Wie sicher ist die überzogene KI-Wac...

Wir alle kennen die kurzfristigen Schwankungen: Der Preis an der Börse ist oft nur ein Spiegelbild von Angebot, Nachfrage, Hypes und manchmal purer Panik. Doch wer langfristig denkt, der spürt, dass da mehr sein muss als nur das Momentum des Marktes. Die Märkte scheinen sich immer wieder um einen Kern zu drehen – um die  Wertfrage . Was genau macht eine Immobilie, eine Aktie oder eine Anleihe wirk...

Heute blicken wir auf eine Ära, die sich ihrem Ende zuneigt – und auf den Mann, der sie geprägt hat: Jerome Powell. Der  vermutlich  letzte "Sir" an der Spitze der US-Notenbank Federal Reserve. In einem stürmischen Umfeld, geprägt von wirtschaftlicher Unsicherheit und den wiederholten, scharfen Angriffen aus dem Weißen Haus unter Präsident Trump, navigierte Powell die US-Wirtschaft mit b...

Wie stark ist die disziplinierende Kraft der sogenannten "Bond Vigilantes" wirklich? Seit Jahrzehnten gilt die unausgesprochene Regel: Wenn Staaten zu viel ausgeben, schlagen die Währungshüter der Anleihemärkte – die "Bond Vigilantes" – zu. Sie verkaufen massenhaft Staatsanleihen, treiben die Renditen in die Höhe und zwingen Regierungen so zur fiskalischen Disziplin. Doch was p...

Heute tauchen wir tief in die Psychologie des Marktes ein – in jene Momente, in denen die Logik pausiert und die Gier das Steuer übernimmt. Wir sprechen über Blasen an den Börsen. Der legendäre Börsenguru André Kostolany hat es immer auf den Punkt gebracht: Die Börse ist ein Spielplatz für zwei fundamentale Akteure, nicht mehr und nicht weniger. Er nannte sie die "starken Hände" und die...

Heute sprechen wir über eine Meldung, die in der Tech-Welt für ordentlich Wirbel sorgt: Sam Altman hat für OpenAI den Code Red ausgerufen. Doch was bedeutet das eigentlich – und vor allem: Welche Auswirkungen hat das für uns als Anwender von KI-Modellen? Müssen wir uns auf schnellere Innovationen einstellen, auf mehr Sicherheitsmaßnahmen oder sogar auf Einschränkungen? Und auch für alle, die KI-Un...

Die meisten von uns investieren mit einer einfachen, klaren Erwartung: Man zahlt X ein, um später Y zurückzubekommen – idealerweise ein Y, das deutlich größer ist als X. Dieses Spiel funktioniert, weil wir auf Wachstum setzen, auf Konsum, und ja, paradoxerweise, auch auf eine gewisse Inflation, die das Ganze am Laufen hält. Aber dann gibt es da eine Anlageklasse, bei der die Spielregeln im Kopf de...

Wir alle lieben eine gute Erfolgsgeschichte, besonders in den schnelllebigen Märkten von heute. Doch was passiert, wenn die Party vorbei ist und die Liquidität – das Lebenselixier der Finanzwelt – plötzlich versiegt? In genau solchen Momenten zeigt sich das wahre Gesicht des Marktes. Zuerst geraten die sehr gehebelten und eher unsicheren Geschäftsmodelle ins Wanken. Wir sprechen hier von Konstrukt...

Die Bank of Japan hat mit ihrer Ankündigung, die Zinsen nach Jahrzehnten wieder anzuheben, ein geldpolitisches Zeitalter beendet. Die Ära des ultra-billigen Geldes – eine Ära, in der Tokio nicht nur die eigene Wirtschaft, sondern die ganze Welt mit günstiger Liquidität versorgte. Doch wenn diese Quelle versiegt, entsteht eine entscheidende Frage: Wer füllt die Lücke? Wird neues Kapital nachströmen...