Aus dem Cafésatz, aktuelle Kapitalmarkt Themen verständlich erklärt mit Zsolt Janos

Ed Yardeni hat den Begriff "Bond Vigilentes" noch in den 1980er Jahren geprägt. Immer wieder haben die Anleihenmärkte mit schnell und stark steigenden Zinsen gezeigt, daß eine bestimmte Verschuldungspolitik von Regierungen nicht gefällt. Die Clinton Regierung hat das genauso zu spüren bekommen wie die Lis Truss in England undd nun die Trump Administration. Wie stark die "Wächter&quo...

Die sehr enge Kommunikation mit Anlegern führt dazu, daß viel schneller und viel mehr Werbematerial auch auf meinem Tisch landet. Daraus sehe ich, daß die Pump&Dump Storys sehr stark zunehmen. Die Technologie, die Finfluencer, die online Möglichkeiten tragen dazu bei. Zuerst werden Unternehmen aus den hinteren Reihen aufgesammelt, dann groß als heißer "next Tipp"s angepriesen. Die Fo...

Auch wenn der Trump unberechenbar wirken will, je länger es dauert und je weniger Deals er aufweisen kann, umso klarer werden die Muster in seinem Vorgehen. Freitag hat er die +50% Zölle gegen Europa ab 1. Juni angedroht um Sonntag großartig die Verschiebung zu verkünden. Auch wenn er sich feiert, er hat weder mit China noch mit Japan, schon garnicht mit Indien oder Korea, aber auch mit engeren Pa...

Wir wissen nicht welche Risiken als nächstes schlagend werden. Viele sind sogar schon bekannt, aber es treten immer wieder Ereignisse auf, an die wir zuvor nicht gedacht haben. Mit dieser Ungewissheit gehen wir denn och in die Zukunft. Sehr viele Menschen wollen die restliche Unsicherheit nicht akzeptieren, wollen Garantien und sind damit recht leicht mit solchen Versprechen zu ködern. Wenn es dan...

Den Anleihenmärkten gefällt es in viele Regionen nicht wirklich, was die Regierungen machen. Die Zinsen steigen, weil die Risiken teurer erkauft werden müssen. Einige Währungen könnten aufwerten, aber das ist fast schon nicht mehr notwendig, weil die Abwertung des USD immer stärker wird. Offiziell wird das nicht ausgesprochen, aber dagegen wird auch nichts getan. Mit solch einer Aufwertungsfantasi...

Wer die US-Anleihen überwiegend hält, das wissen wir nun seit einigen Wochen. Es ist nicht China, sondern Japan. Lange war das ein recht gutes Geschäft, weil die US-Zinsen deutlich höher waren als die Japanischen. Das hat der USA eine recht "sichere" Nachfrage gesichert. Nun steigen die Zinsen der japanischen Anleihen recht schnell und sehr stark, was einerseits zeigt, daß die Nachfrage...

Die Rating Agentur S&P hat 2011 die AAA-Bonität der USA schon aberkannt. Warum reagiert Moody´s jetzt erst? Tatsächlich haben die Märkte kurzfristig auf die aktuelle Abstufung nicht besonders reagiert, weil sich nicht wirklich neues ergeben hat. Die Probleme der USA sind schon bekannt und somit nichts neues, was eingepreist werden müsste. Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allge...

Es war nur eine Frage der Zeit, bis die große Verunsicherung und die steigende US-Verschuldung dazu führt, daß die AAA-Bonität der USA aberkannt wird. Das führt natürlich genau dazu, was der Trump nicht haben wollte, zu steigenden Zinsen... Eigentlich wollte er auch schon von J.Powell niedrigere Zinsen haben, aber seine Maßnahmen führen genau in die andere Richtung. Die im Podcast besprochenen Inh...

Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukte...

Wohin die Reise eines neuen Kanzlers oder eines neuen US-Präsidenten geht, hat schon eine starke Signalwirkung. Kanzler Merz signalisiert mit seinem Frankreich-, dann Polen- und gemeinsam mit Starmer die Ukraine besucht, ganz klar die EU-Prioritäten. Das gefällt der US-Administration nicht. Sie hätten gerne einzelne EU-Länder in der schwächeren Rolle als Gesprächspartner. Trump reit mehr für die e...

Einige Analysten meinen, daß Trump in diesem von ihm geschaffenen Chaos, noch schnell sich als großer Verhandler verkaufen wollte, bevor Gerichte alle Zollschritte, die er eingeleitet hat, aufheben. China hat im klar aufgezeigt, wie abhängig die USA von den Chinesischen Lieferungen ist. Die seltenen Erden dürften sehr wichtige Industriebereiche treffen. Autoindustrie aber auch Militär, Waffenindus...

Nach dem Wochenende, den Verhandlungen mit China, feiert sich Trump selbst. China und die Welt schaut zu, daß er die selbst geschaffenen Probleme zurücknimmt und sich als großer Verhandler feiert. Die aktuelle Richtungsänderung dürfte wieder mehr eher taktisch sein und nicht eine Strategie Änderung. Jetzt müssen noch die Wahren aus China für das Weihnachtsgeschäft bestellt werden, sonst wird es se...

Wenn in der Wirtschaft Probleme auftauchen, die aucch die Anleger erreichen, dann kommt die Frage nach der Rettung auf. Die Erwartung, daß möglicherweise das Projekt, ein Institut groß genug ist um nach dem "to big to fail" Prinzip gerettet werden muss. Seit 2008 hat sich in diesem Bereich sehr viel getan. Die Bail-in Definition regelt genau diese Frage. Vor einer Insolvenz werden die Gl...

Garantie Zusagen helfen dem Verkäufer im Moment des Verkaufes, dem Kunden helfen diese gerade, wenn die Märkte nicht funktionieren, gar nicht. Sollte alles passen, dann wäre die Garantie nicht nötig gewesen, es waren nur Kosten und wenn die Garantie schlagend werden würde, weil die Märkte nicht funktionieren, dann ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass der Garantiegeber gerade deshalb untergeht......

J.Powell hat schon sehr oft gezeigt, daß er sehr besonnen, reflektiert, ruhig Situationen abarbeiten kann. Was wir in der aktuellen Situation sehen, gefällt mir noch mehr. Er macht einen guten Job im Vergleich zum "großen" Chaoten auf seiner Seite. Normalerweise sollten die beiden eng abgestimmt sein... Aktuell krachen die zwei FED-Mandate aufeinander. Vollbeschäftigung und Preisstabilit...

TALK mit MARTIN: https://youtu.be/nFq3sz3Yuko?si=KmVeTjGYHL1QdUcO Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund de...

Gerade in stürmischen Zeiten neigen viele Anleger dazu sich hektisch herumzubewegen, nicht nur um maximale Gewinne später zu erzielen, sondern um hektisch kurzfristige Verluste vermeiden zu wollen. Die ruhige Hand ist gerade in stürmischen Zeiten ganz wichtig. Das hat uns über Jahrzehnte der Warren Buffett bewiesen. Mit über 28.000% Steigerung hat er den S&P500 Index( immerhin + 4.838%) seit 1...

Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukte...

Noch vor einem Jahr haben die liberalen Kräfte sehr starke Schlagseite bekommen in Kanada. Neuwahlen waren die Folge und es hat so ausgesehen, daß die konservative Partei mit klarem Vorsprung gewinnen dürfte. Die agressive Kommunikation von Trump mit der Idee Kanada als 51. Bundesstaat zu vereinnahmen hat zu einer kompletten Drehung geführt und die liberale Partei hat die Wahl gewonnen. Eine klare...

Seit Covid wissen die Märkte noch genauer, wo wir hinschauen müssen, um die Warenströme unseres Systems zu verfolgen. Wir dachten eigentlich, daß die besseren Daten uns helfen werden große Versorgungsschocks zu verhindern. Umso schmerzhafter ist es jetzt wie einer Zeitlupenaufnahme zuschauen zu müssen, wir so ca Mitte Mai die Versorgung in den USA stehenbleiben dürfte. Natürlich werden die Unterna...

Sehr viele der aktuellen Fragen werden am ehesten aus dem Blickwinkel der Historiker beantworten. Die rabiaten Entscheidungen von Trump werden mit Kopfschütteln verfolgt. Wir können nicht nachvollziehen, warum er geschaffene Werte zerstört. Doch wenn wir mit Jennifer Mittelstadt uns auf eine Reise einlassen, dann fürgen sich sehr viele Bilder zusammen. Was das für unsere Portfolios heist, das ist...

Wenn die Bild Zeitung Begriffe auf die Titelseite setzt, dann sind das zu 85% kontra Indikatoren. Wenn sie schreiben, daß etwas so super ist, dann ist die Story schon gelaufen und wenn sie so wie jetzt ein Todeskreuz zitieren, dann könnte das schlimmste schon hinter uns liegen. Auf jeden Fall haben gestern fast alle Medien diese Schlagzeile übernommen und eingebaut. Die im Podcast besprochenen Inh...

Im ganz großen Spiel der Kräfte pokert Trump sehr aggressiv, ohne wirklich starke Blätter in der Hand zu haben. Die Reaktionen aus China zeigen recht klar, daß seine große Hektik nicht als Stärke ausgelegt wird. Angeblich gibt es sehr gute Verhandlungen mit China, bald eine Vereinbarung, aber von der anderen Seite hören wir nichts. Wie viel Wahrheit in der Nachriccht steckt, das können wir nicht p...

Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukte...

"Wozu immer alles global produzieren? Mit etwas mehr Patriotismus können doch die Arbeitsplätze bei uns auch am Leben gehalten werden." Das sind Überlegungen eines Podcast Hörers. Die Geschichte ist nur in einem ganz wesentlichen Punkt nicht zu Ende gedacht. Nur Patriotismus bezahlt nicht die höheren Stundensätze in der Produktion. Die Frage ist womit die Konsumenten deutlich mehr Geld v...