Atualização semanal de investimentos

Desde a manhã de sexta-feira, os mercados de ações registraram fortes ganhos. S&P 500 está próximo de seus níveis mais altos em seis meses e agora +17% acima de seus níveis mais baixos em outubro. É fácil como investidor submeter-se a mudanças de sentimento de mercado como esta, especialmente quando elas acontecem rapidamente. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

É fácil esquecer, mas no último mês de agosto o S&P 500 subiu +16,5% de suas mínimas e o índice Nasdaq registrou uma alta de +23,3% no mesmo período. Na época, alguns comentaristas de mercado chegaram a dizer que era o fim do mercado baixista, devido ao bom desempenho a curto prazo das ações dos EUA. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

A cada três meses, o mundo financeiro pára o que está fazendo e escuta o que o mundo corporativo tem a dizer sobre o desempenho de seus negócios, indústrias e suas perspectivas para o futuro próximo. Esta é, claramente, a temporada de resultados! Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Esta semana, em nosso último episódio do ano, explicaremos com mais detalhes quais são as nossas perspectivas de investimento para 2023. Pensamos que no próximo ano haverá uma volatilidade contínua, potencialmente com mais oportunidades de venda nos mercados. Poderemos até mesmo ver uma recessão em algumas partes do mundo. Mas também pensamos que 2023 poderá ser uma oportunidade única para os inve...

Este ano tem sido um ano difícil para os investidores. Tanto os títulos como as ações sofreram grandes quedas de preços, na verdade um portfólio combinado de ações e títulos sofreu, em média, seu pior ano de desempenho em cerca de um século. A inflação atingiu seus níveis mais altos em 40 anos, enquanto as taxas de juros foram aumentadas em muitos mercados desenvolvidos em seu ritmo mais rápido de...

Estamos agora perto de 12 meses neste atual ciclo do mercado baixista, possivelmente mais longo se contarmos seu início a partir de quando as ações de tecnologia começaram a ser corrigidas (lembre-se de que foi em meados de 2021). Este é provavelmente um bom ponto para refletir sobre o atual ciclo do mercado baixista e tentar colocá-lo em perspectiva. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for mor...

Esta semana oferecemos uma atualização de nossas ideias sobre valorizações de mercado, riscos e, o mais importante, áreas de especulação nos mercados financeiros que ainda pensamos que se parecem com bolhas. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Na semana passada, como parte de nossa série contínua sobre investimentos a longo prazo, apresentamos a ideia de “subir na cadeia de valor”. Resumindo: acreditamos que os investidores que desejam exposição a temas de crescimento a longo prazo na economia global, como mitigação da mudança climática ou inteligência artificial, devem ter cuidado ao investir em negócios de linha de frente mais óbvios...

Ao selecionar investimentos expostos a grandes temas de crescimento da economia, um dos erros que os investidores cometem, mesmo os muitos profissionais, é investir nas exposições mais conhecidas ou diretas que encontrarem. Por exemplo, de longe, a maneira mais popular de investir na revolução dos carros elétricos nos últimos cinco anos foi possuir ações da Tesla, a empresa de carros elétricos que...

Na semana passada, identificamos quatro características principais que consideramos críticas ao decidir em quais tendências investir a longo prazo. Lembrando quais são elas: (i) a escala da mudança (ou seja, você deseja que a tendência e suas implicações sejam tão grandes quanto possível), (ii) a amplitude da tendência (idealmente, existem vários ângulos a partir dos quais se pode jogar o tema), (...

Na semana passada, introduzimos a ideia de que os investidores devem pensar a longo prazo e investir de acordo. Isso se traduz em dar o melhor de si para ignorar o ruído de curto prazo nos mercados financeiros e, em vez disso, concentrar-se em investir em fontes de crescimento relativamente previsíveis. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Na semana passada, dissemos que os investidores devem ter cuidado ao se concentrar demais no passado ou na situação atual dos mercados e tentar pensar a longo prazo. Como será o mundo daqui a 5, 10 ou 20 anos, isso é o que importa para os investidores, e não as notícias imediatas do dia, sejam elas sobre inflação, economia, ou (como infelizmente é o caso atualmente no Reino Unido) incompetência po...

"Dada a volatilidade e a incerteza econômica que os investidores experimentaram este ano, achamos que faz sentido revisar o estado dos mercados, as expectativas, a economia e, o mais importante, ter uma visão construtiva de como os investidores devem estar posicionados para lidar com isso..." Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Durante a campanha presidencial dos EUA de 1992, James Carville, então estrategista da campanha de Bill Clinton, cunhou a frase “é a economia, estúpido”. George H. Bush era o presidente em exercício na época, e os EUA estavam em recessão econômica. Como tal, a campanha de Clinton concentrou sua mensagem no princípio de: independentemente do que as pessoas possam gostar sobre o primeiro mandato de...

Esta semana, continuamos nossa série sobre prováveis catalisadores para o próximo mercado altista; lembrando que, ao longo de 2022 e especialmente nos últimos meses, reiteramos nossa opinião de que este atual ciclo baixista ainda não terminou, com mais riscos para os investidores. Isto acabará eventualmente e um novo ciclo de mercado altista virá para os mercados de ações, a questão é quando e o q...

"Nos últimos dois meses, reiteramos nossa opinião de que o atual ciclo de mercado em baixa provavelmente persistirá até que ocorra pelo menos um grande catalisador para um novo mercado altista. Nas próximas semanas, nos aprofundaremos no que queremos dizer com isso e explicaremos o que os investidores poderão procurar como indicadores iniciais para que um desses catalisadores de mercado altista se...

Em 12 de fevereiro de 2002, o então Secretário de Defesa dos EUA, Donald Rumsfeld, respondeu a uma pergunta em uma entrevista coletiva com o que desde então tem sido rotulado como “Known knows” (“O que sabemos”). O pequeno comentário que ele fez na época tornou-se tão infame que agora tem sua própria página na Wikipédia, e um documentário de 2013 sobre Rumsfeld foi intitulado “The Unknown Known” (...

A seguir, uma citação de um artigo recente em uma importante revista de notícias financeiras: “Fortes dados econômicos reforçaram as expectativas de um Federal Reserve “hawkish” (contracionista, com políticas mais agressivas)… Os mercados ainda percebem boas notícias econômicas como más notícias”. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Há duas semanas, explicamos nossa ideia de “abraçar a incerteza”. Recapitulando, essa é a ideia de que os investidores devem adotar uma estratégia para aproveitar a volatilidade do mercado de curto prazo, ganhando assim pontos de entrada mais atraentes em investimentos de longo prazo... Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Os mercados de ações atingiram suas mínimas, no decorrer do ano de 2022 até meados de junho. O índice S&P 500 atingiu uma baixa de 23,4% negativos, enquanto a NASDAQ caiu 32,8% no ano. Este foi, sem dúvida, um mercado baixista. Incluindo a inflação, situada entre 8 e 9%, as quedas reais efetivas no S&P e na NASDAQ foram negativas de 32% e 41%, respectivamente. Hosted on Acast. See acast.co...

As práticas pandêmicas, culturais e de trabalho mudaram para sempre as interrupções na cadeia de suprimentos impactando a produção de alimentos, a guerra na Europa. Soa familiar? Bem, esta é uma descrição precisa da Europa e do Oriente Médio no século VI d. C., durante e após a Peste Justiniana. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Durante o mês passado, discutimos narrativas falsas que acreditamos serem predominantes nos mercados financeiros de hoje. Este ainda não foi, de forma alguma, um processo exaustivo, existem muitos outros temas importantes que consideramos que estão mal orientados, não apoiados por evidências, e que se tornaram o pensamento dominante. No entanto, este é provavelmente um bom momento para fazer uma p...

Esta semana, a falsa narrativa que queremos contestar é o tema da inflação. É difícil deixar passar essa questão, que agora está cada vez mais fazendo parte do dia a dia de todos, além de impactar significativamente os mercados de investimentos. Depois de permanecer praticamente adormecida no mundo desenvolvido nos últimos 30 anos, a inflação rapidamente atingiu seu nível mais alto desde a década...

Na semana passada, apresentamos a primeira de nossas “falsas narrativas” nos mercados financeiros, a desglobalização. Explicamos por que achamos que ideias como essa nos mercados podem ser tão atraentes, oferecendo explicações simples para o que está acontecendo em um mundo complexo, muitas vezes aleatório. O risco das falsas narrativas é que elas podem desviar os investidores, alocando capital pa...

Uma narrativa conecta fatos para formar uma história. Os humanos evoluíram para se conectar emocionalmente com as histórias, eles dão contexto e significado aos eventos, sejam eles fictícios ou do mundo real. As narrativas podem ser extremamente poderosas, dando origem a religiões com bilhões de seguidores, gerando estados nacionais modernos que abrangem continentes inteiros. As narrativas têm ene...