华夏早播间

大家早上好，我是小夏。最近港股互联网又经历了一轮调整，指数慢慢跌回两年前 924 行情启动前后的点位。 但有意思的是，市场越跌，反而有一部分资金在往里走。 近 10 个交易日，恒生互联网 ETF 华夏（ 513330 ）有 7 个交易日获得净流入，合计净流入 7.13 亿元。也就是说，在市场情绪偏弱的时候，已经有资金开始逆势布局（来源： wind ，统计截至 2026/09/10 ）。

大家早上好，我是小夏，今天和大家聊聊磨人的半导体。 上半年一路狂飙的半导体，最近却成了 A 股比较磨人的板块。短短两个月不到，板块出现了明显调整。

大家早上好，我是小夏。最近半导体产业链里，又有一个方向热度明显升温，那就是功率半导体。 如果说 AI 芯片负责计算，存储芯片负责记忆，光模块负责传输，那么功率半导体负责的，就是电能的转换和控制。手机充电器、新能源汽车电控系统、储能变流器、数据中心供电模块，几乎所有用电设备背后，都离不开它。

大家早上好，我是小夏。 9 月上旬，消费电子市场迎来一波新品密集发布，华为、小米、苹果等厂商接连推出新机。很多朋友看手机发布会，第一眼关注的是折叠屏、影像、外观和 AI 功能。 但站在产业链角度看，真正值得关注的还有一个幕后变量，那就是存储。 手机为什么会涨价？除了屏幕、芯片、结构件这些成本变化，存储涨价也是重要原因。手机里的运行内存和闪存，正在从过去的普通配置项，变成整机成本里越来越敏感的一块。 所以，这...

大家好，我是小夏。今年 9 月，手机市场突然升温，苹果、华为、小米三大手机厂商集中推出折叠屏新品。接下来，小夏就和大家聊聊消费电子行业里藏着哪些投资机会。 小夏先简单介绍一下这三款手机，华为 Mate XT 2 延续三折叠路线，结构从“ Z ”型改为 "U" 型双内折，首发麒麟 9050 Pro 芯片，采用可分层堆叠芯片电路、缩短信号传输路径的“逻辑折叠”技术。

大家早上好，我是小夏。最近，中报陆续披露，我们也能从中看到一些重要资金的动向。 其中比较值得关注的是险资。保险资金本身期限长、规模大，对稳定现金流和长期回报要求比较高。所以，当险资加仓某一类资产时，往往也能给普通投资者提供一个观察市场风格的窗口。

大家早上好，我是小夏。最近农业板块又重新热了起来。 8月，追踪 10 种主要农产品的彭博农业现货指数累计上涨 13.39% ，创下 2012 年 7 月以来最大单月涨幅。 CBOT 小麦期货盘中触及 790 美分 / 蒲式耳，创三年多新高，玉米也同步走强。 与此同时，布伦特原油 9 月 1 日盘中突破 92 美元 / 桶，能源价格与农产品价格形成共振。

大家好，我是小夏。8月刚过，A股半年报正式收官，今天我们就来好好梳理分析一下A股中报。 从整体数据来看，今年上半年A股上市公司的业绩表现相当亮眼。全部A股上市公司营业收入同比增长约7%，归母净利润合计达到3.58万亿元，同比上涨19.4%，较去年同期增加5794.53亿元，超过七成上市公司实现盈利。（财联社，2026.8.31） 在小夏看来，上半年利润增速明显快于收入增速，这说明企业的盈利改善并非单纯依靠规模扩张，而是源于行业供需...

过去几年， ETF 成为越来越多投资者资产配置的重要工具。而近期 ETF 市场正在迎来一个新的变化，基金经理的主动选股能力，也开始进入 ETF 这个赛道。那主动 ETF 到底是什么？为什么它会成为全球投资新趋势？对于普通投资者来说，又有哪些值得关注的机会？今天，小夏就和大家好好聊聊主动 ETF 。

大家早上好，我是小夏，最近市场上有一个策略挺火的，那就是自由现金流策略。 很多朋友看到这个名字，第一反应可能是，它是不是和红利策略差不多？反正都和企业现金回报有关，听起来好像都挺稳。 但小夏要先说结论：红利策略和自由现金流策略，真不是一回事。

7月以来，A股市场出现明显风格切换，不少小伙伴发现，之前大火的题材热点波动加剧， 反观之前一直默默蛰伏的红利资产，最近逆势走强，走出了自己的独立行情！近期多家机构 都在集体看好红利赛道，直言是布局红利的好机会，这次小夏就好好跟大家讲讲。

大家早上好，我是小夏。最近天气热，用电负荷也跟着冲高。按理说，这应该是电力板块的利好，但奇怪的是，入夏以来，电力板块反而跌了。 这到底是什么原因？今天小夏就和大家聊聊。

过去几年，一提起医药行业，市场最先想到的往往是集采带来的压力。但如今，行业关注点已经发生了转变。近期，第十二批国家药品集采正式开标，市场关注的焦点早已不局限于价格竞争，而是转向企业能否依靠创新打开新的增长空间。随着集采逐步进入常态化阶段，创新药龙头企业业绩持续改善，医药行业正迎来全新的投资逻辑。

大家早上好，我是小夏。最近市场震荡，但有一类产品悄悄火了起来，那就是债券ETF。 7月以来，A股市场波动明显加大，前期涨幅较高的科技板块出现调整。与此同时，债券市场却走出了一轮相对独立的行情，多只债券指数跑赢股票、基金类指数，中债新综合财富总值指数再次创出历史新高。

最近自动驾驶赛道又迎来一个新催化。 8月22日，特斯拉在社交平台宣布，将于9月3日在美国得州奥斯汀举行Cybercab发布会。这个消息一出来，市场关注度很快升温，因为Cybercab不是一台普通新车，而是一台专门为自动驾驶出租车打造的车型，它没有方向盘，也没有踏板。

哈喽大家好，我是小夏！最近市场波动又开始加大！ 今年上半年，AI还是全球资本市场最拥挤的主线，谁沾上算力、存储、光通信，谁就容易被资金追着买。但到了下半年，市场情绪明显变得谨慎。经历7月大跌，8月上半月反弹后，下半月AI板块再次大跌

今天我们来聊聊“Token贷”。 最近，多家银行推出“Token贷”、“算力贷”，银行不需要再像以前一样根据企业厂房等固定资产来发放贷款，而是看企业的生产和消耗的Token数量。

大家好，我是小夏。最近，英伟达的Spectrum-X硅光交换机开始量产，这标志着CPO技术已经开始进入了实际应用。接下来，小夏就给大家聊聊硅光新时代背后的投资机会。

大家早上好，我是小夏，最近硬科技方向又迎来一条政策消息。 财政部、税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部联合发布公告，针对集成电路企业和工业母机企业的非货币性资产交换，给出了新的企业所得税优惠安排。

过去两年，谁掌握了GPU，谁就拿到了AI竞争的入场券。但现在，一个新的问题出现了，算力越来越贵，那到底该如何定价呢？随着算力期货即将登场，一场围绕算力价格的变革出现了。接下来，小夏就来聊一聊算力期货和算力产业链背后的机会。

恒生科技指数这次终于迎来大调整。目前，恒生指数公司正在对指数编制规则进行修订，已将AI相关个股单独划分归类，硬科技的覆盖范围也得到了拓展，选股也不再仅以市值作为唯一标准。简单来说，此前的恒生科技指数更偏向互联网科技领域，而现在它正逐步向真正的新科技方向靠拢。接下来，小夏就来聊聊，这次调整都有哪些变化。

大家早上好，我是小夏，最近医药板块里，有一个方向重新热了起来，那就是CXO。 所谓CXO，简单理解，就是医药研发和生产外包服务。药企要做新药研发、临床前实验、临床研究、工艺开发和商业化生产，其中很多环节都可以交给专业机构来做。对创新药企业来说，CXO相当于背后的研发和生产基础设施。

最近电脑硬件市场又出现了新动向，先是内存涨价，随后固态硬盘价格也开始上涨，最出人意料的是，不少消费级显卡也开始涨价。这让不少消费者一头雾水，人工智能大模型的发展，和显卡价格能有什么关系？

朋友们大家好，我是小夏！现在科技股热度拉满，拥挤度直接冲到年内高点，市场里大家都在争论市场风格会不会切换，不少知名分析师转而看好消费，甚至直接表态：消费板块现在遍地是机会。那消费板块现在究竟表现如何？到底有哪些潜在机会呢？

过去几年，买手机、电脑的时候，我们很少有人会注意机子里的存储芯片。它不像CPU、GPU那样被人追捧，但一直承担着存储和传输数据的重要任务。最近，这个原本在幕后默默无闻的角色，开始逐渐走到台前。