PFS - Kávézaccból: Aktuális gazdasági témák érthetően

Az idén a FED már egyből plusz egy százalékkal emelné a kamatot, és erre voltak olyan visszajelzések, hogy de ezt nem hiszi el a piac. Mindig, amikor kamatot emelnek a központi bankok, akkor az a fő kérdés, hogy azok, akik hitelen keresztül finanszírozzák vagy az életüket, vagy a business modelljüket, akkor ezekre a kamatemelésnek milyen kihatása lesz. 2022-ben és a következő években sajnos most r...

Összefoglalva egyelőre úgy tűnik, hogy nem hiszi el. Amerika tovább is azon dolgozik, hogy legyen olajembargó Oroszország ellen. A félelem hajtja a likviditást abba az irányba, hogy az energia átrendezése megújuló energiaforrásokra és főleg az orosz gáztól független struktúrákra átmenjen.  2018-ban amikor elkezdte az amerikai központi bank a kamatokat emelni, akkor az első pár kamat lépésnél...

Egy első biztonsági lépés tud lenni, hogyha a pénzem, ami tartalékba megvan, meghaladja a 100000 eurót, hogy ezt - legalábbis egy verzió lehet, hogy - több banki számlán és a bank mérlegben releváns termékben tartom, a szükséges likviditáson kívüli összeg, ami nem kell a következő három évben nekem, mint tartalék, azt veszem és átteszem egy értékpapírt számlára, ami jogilag a banki mérlegen kívül...

Nagyon sokaktól azt hallom, hogy aktuálisan elmennék, menekülnék, elfutnék, benne van az emberekben a pánik. A wealth menedzsment az valójában nekem azt jelenti, hogy széles, nem csak eszközökről, hanem a mentális mindsetről is beszélgetünk, és megnézzük, hogy  lehet a vagyont, az értéket megőrizni és ez nem mindig termékeken keresztül történik. Ha az alap stratégia jó, az, hogy mi történik a...

Nagyon sok szemszögből meg lehetne világítani, hogy ha megnézzük, akkor a legtöbb országban azt látjuk, hogy az energiaárak egy része az adó. Pillanatnyilag olyan körülbelül 70%-a a kitermelt olajnak most keresi a gazdáját, tehát alapjában nehezebb eladni és a fő vásárlója az orosz olajnak és gáznak a nyugati világ volt. Kína vásárolja ezt az olajat meg, persze hogy nem azon az áron. Hogyha a szan...

Powell a 0,25%-os kamatemelést tegnap végre megtette, amire számított a piac. Az idén 7 kamatemelés van betervezve, jövőre további 3 kamatemelés. Párhuzamosan a piac emelkedett tovább is, mert alapjában az, hogy kamatot lehet emelni, az pozitív jelnek is lehet látni, mert azt jelenti, hogy ezt kibírja aktuálisan a gazdaság. Azt is ki lehetett tegnap hallani, hogy elfogadja a központi bank a magasa...

1945 óta, tehát a második világháború után nem a nagy béke tört ki világszerte, hanem azóta 60 millió halottat számolunk háborúk eredményeként, ezek mind nagyon messze Európától. A tőkepiac is ezeket egyik oldalról így kezeli, eleinte mikor elindult ez a konfrontáció, hogy nem új, és azután, ami történt, a szankciókon keresztül, a social média megjelenéseken keresztül, ezt azután a piac elkezdte b...

Érthető és legitim, hogy a piac tart a recessziótól, de aktuálisan ez túl erősen be van árazva a piacokban. A háború, a válaszként adott szankciók, a covid mind hajtja fel az inflációt. A recessziók, ha visszamegyünk 1950-ig, akkor olyan 3/4 - 1 évig tartottak. Ha jön recesszió, akkor az nem regionális lesz, hanem globális.  ___________ Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 90 perces, díjmentes el...

Nagyon egyszerűen összefoglalva az veszt a legtöbbet, akinek nincs elképzelése, nincs stratégiája. Warren Buffet és Cathie Wood stratégiáját veszem ma kézbe. Körüljárjuk, mit jelent a garancia a befektetéseknél. ___________ Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 90 perces, díjmentes előadás a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: https://pfspartners.hu/divanybeszelgetes-a-tokepiacr...

BCA Research szcenáriókat mutat fel a jövőre nézve: Ha Putyinnak sikerül ténylegaz, hogy megszállja Ukrajnát, akkor egy biztos, hogy a szankciók tovább megmaradnak, sőt a szankciók tovább erősödni fognak. Két oldalról fontos: tovább ne menjen, mert a NATO a szomszédban, illetve Kína látja, hogy milyen drága egy ilyen lépés. 10%-ra nőtt annak ez esélye, hogy nukleáris irányba megy el a jelen konfli...

Egy CNN interjúban Zelenszkij mondta, hogy esetleg Ukrajna arról, hogy NATO tag legyen, lemondana és a függetlenség irányába fordulna, és ez a hír volt újra feldolgozva. A pénzügyi szektorban például az európai bankok felmutatták azt, hogy worth case scenario esetén, akkor is, ha a bankok mérlegében állítólag a kár, ami ott történhetne, az nem olyan nagy, mint amit első sokból a piac beárazott. Az...

Mikor annyira negatív hangulat van a piacon, mint most, akkor mindig fel kell tenni azt a kérdést, hogy lesznek-e olyan idők, amikor az indexek, a globális piac mutatók magasabban lesznek, mint most, lesz-e még olyan időszak, amikor az értékpapír számlák értéke magasabb lesz, mint most, lesz-e még olyan idő, amikor covid nélkül, háború nélkül, kamatemelési veszélyek nélkül, infláció nélkül fogunk...

A Swift vitával indult el, ami első lépésben olyasmi volt, mint hogyha ez elképzelhetetlen lenne, hogy kizárjuk a Swift rendszerből az orosz pénzügyi rendszert. Az az erős reakció, az az összefogás a háború ellen, a megszállás ellen, amit most lehet látni, ez azt jelzi, hogy ezt ma nem fogadja el a közösség. Ezek alapján akár az olaj embargó is jöhet. A kérdés az, hogy érdemesek-e ezek a szankciók...

Az egészséges világnak - mondjuk így - a gazdasági számait fontos szem előtt tartania, mert ez viszi a hátán azt, hogy egy ilyen eseményt is egyelőre a globális gazdaság kezelni tud. Az amerikai gazdaságnak a számai a múlt héten sokkal jobbak lettek, főleg a munkapiac oldaláról. A számok azt mutatták, hogy március-áprilisra a covid utáni infláció hatása csökkenni fog, ez tovább is így van, de most...

Ha már minden likviditásodat, minden anyagi biztonságodat, ha oda is adod, hogy ezzel akkor most finanszírozva legyen például a háborús kötvények, amin keresztül fegyvereket tudjanak védekezésből finanszírozni, akkor mégis egy részét egy olyan helyre tedd félre, mert vagy így, vagy úgy lesz egy jövő, és akkor az a része a vagyonnak, a biztonságnak, a tőkének, ami megmarad, az nem mindegy, hogy az...

J. Powell hivatalos beszéde után: teljesen tiszta, hogy március 16-án nem két, hanem egy kamat lépés lesz, tehát 0,25% a mérleg leépítése enyhe verzióban történik meg, ami azt jelenti, hogy nem aktívan fog kivonni az Amerikai Központi Bank likviditást a piacból, tehát elad pozíciókat, hanem kifuttatja Ezek után a kamatgörbe helyreállt. Az energia szektorban dolgozó elemző abból indul ki, hogy pill...

A központi bankok ugye tovább is egy nehéz helyzetben vannak, mert a jelek, amik a piacról jönnek, azok furák: az egyik oldalon a piac most már kevesebb kamatemelést áraz be, mint amit még az év elején láttunk. A másik oldalról pedig a nehéz hír, amit kap a központi bank a piacoktól az államkötvények, főleg a tízéves államkötvények oldaláról: ilyen helyzetben ennek a kamata kellene emelkedjen, és...

Újra és újra érdemes racionálisan megvilágítani, megnézni, hogy milyen a helyzet, hogy néz ki egyáltalán az egész háttér. Tegnap a piac elkezdte beárazni a Swift lépést. Szankció konkrétan az orosz központi bank ellen, és ennek egy első látszata, egy első jele, hogy a tegnapi nap rubelnek a mozdulása volt, kvázi szabadesésben volt, napközben olyan körülbelül 40%. 600 milliárd dollár cash, ami az o...

Addig, amíg a piac bizonytalanságban van, és nem tudja hova tegye az eseményeket, addig erősen reagál headline-okra, de abban pillanatban, mikor elindul egyik irányba a történet, akkor ez már nem annyira bizonytalanság, akkor ezt kezdi beárazni. Ma le fogja reagálni a piac, hogy nem mind, de nagyon sok bankot a Swift rendszerből kizárnak. Sem vétel, sem menekülés oldaláról a kapkodás nem szükséges...

A tőkepiac nagyon hamar képes lekezelni a témákat. A Big Data rendszerek megmutatnak lassan egy olyan világot, ami a marketingtől elválasztja a döntési folyamatokat. Ez azt jelenti, hogy nagyon sok minden már be van árazva a piacokba. Oroszország például az amerikai államkötvényeket ezt az elmúlt években többször lehetett látni és olvasni, hogy ezeket már eladta, tehát az a tartalék, ami van, az v...

A szankciók között mi lehetne benne, mert hogyha ez megjelenik, akkor ez valójában egy pénzügyi szemszögből nézve final eszköz bedobása lenne, ez újra és újra vitatva van, az orosz gazdaság kizárása az Swift rendszerből. Hogyha kizárná a világ a swift rendszerből Oroszországot, ez Oroszországnak azt jelentené, hogy a ma ismert formában pénzügyi tranzakciókat nem tudna lebonyolítani: oroszországi a...

A tőkepiacok, amikor ezt így látják, hogy oké, az orosz-ukrán helyzet valamilyen formában rendeződik és a tőkepiacnak nincsen jó megoldás, legyen egy megoldás, mert akkor azt kezeli és beárazza, és abból nincs olyan sok meglepetés. A fő témája a tőkepiacnak tovább is a következő lépése a FED-nek. A NASDAQ fejlődése és a 10 éves államkötvények fejlődése plusz mínusz párhuzamosan mentek hosszú időn...

A tőkepiac mindent tud kezelni, kivéve a bizonytalanságot. A tőkepiac oldaláról nézve most az lesz a kérdés, hogy a szankciók milyen gyorsan és milyen dimenzióban jönnek. Az orosz gazdaság globális szerepe ez nem tudta akkorára kinőni magát még, hogy ez globális szinten veszélyes lehessen, ami a kombinációban persze, hogy veszélyes tud lenni, az Kínának a szerepe. A másik bizonytalanság inkább abb...

Amikor a rövid buy the dip mentalitással dolgozó, taktikázó tréderek, amikor hosszútávú befektetőkké válnak, akkor érdekes mélypontok közelébe kerülnek bizonyos iparágak. Nincsenek csodák: a buy the dip mentalitás az főleg rövidtávon nem mindig segít, főleg, hogy ha nincs meg a stratégia, az élettapasztalat mögötte. Az elmúlt hetekben még azt árazta be a piac, hogy esetleg 60-70% eséllyel nem lesz...

A valószínűsége annak, hogy március 16-án 0,5%-kal a FED emeli a kamatot, lecsökken szűk 31%-ra. Nem erkölcstelen az olajból profitálni? Vagy másik példa az urán? Vagy nem erkölcstelen az emelkedő élelmiszerárakból profitálni? Az érdekes az, hogy ezt a részvényt nem a vállalattól veszem meg, hanem ezt a részvényt valakitől veszem meg, mert az már létezik a piacon. Az árfolyamváltozás tükörkép, vis...