今朝の10分市況解説

▼この動画でわかること ・1927年3月14日、大蔵大臣の片岡直温の失言がきっかけで、日本全国で銀行の預金引き出し（取り付け騒ぎ）が発生した昭和金融恐慌。 ・経営危機にあった銀行や企業（鈴木商店・台湾銀行）の連鎖破綻から、若槻内閣が総辞職に追い込まれるまでの経過。 ・高橋是清が実施した銀行3日間休業・200円札の緊急増刷・21日間のモラトリアム（支払猶予令）で危機を鎮静化させた対応の仕組み。 ▼チャプター 0:00 背景...

▼この動画でわかること ・17世紀オランダでウイルス感染による珍しい色のチューリップが、富豪の間で『謎の花』として高騰。1634年から「誰も見ずに売り買いする先物市場」が作られ、仕立て屋や靴職人まで参加した熱狂。 ・市場は1636年12月から1637年1月に最高潮。1637年2月3日のハーレム競売で突然、誰も球根を買わなくなった。『実行されない高値売却』という現実が投機家に一気に気付かせた破裂の経過。 ・近年の研究が示す「...

▼この動画でわかること ・1979年、心理学者カーネマンとトベルスキーが発表した「プロスペクト理論」の基礎（損失回避・参照点・確実性効果）。 ・同じ金額の利益と損失が、脳ではなぜ非対称に（損失が2倍）感じられるのかを、実験で証明した理論。 ・投資判断にどう活かすか（心理的重さに合わせた投資規模・確実性効果への対抗・経験による改善）。 ▼チャプター 0:00 問い 1:31 方法 2:59 発見 5:39 その後 7:27 実践 8:57 クイ...

▼この動画でわかること ・1994年に設立されたLTCM（ロング・ターム・キャピタル・マネジメント）は、ノーベル経済学賞受賞者2人を含むエリートが率いたヘッジファンドで、1995～97年に毎年25%以上のリターンを記録した理由（ブラック・ショールズの公式を使った債券の価格差トレード・25～28倍のレバレッジ）。 ・1998年のアジア通貨危機とロシア金融危機により、狙っていた「小さな価格差」が大きく開き、8月に17億ドル、9月に19...

【10分歴史解説】日本のバブル崩壊 ～1990年・失われた30年の起点～

▼この動画でわかること ・Philadelphia Semiconductor Index（SOX指数）とは、エヌビディア・TSMC・インテルなど、米国上場の半導体企業30社で構成されたインデックス。 ・なぜ半導体企業は景気サイクルに敏感なのか：利益の変動率が景気変動より大きい（ベータが高い）、在庫調整サイクルが顕著、技術トレンドに左右される。 ・毎朝の市況判断でSOXを見る理由：景気期待の先行指標、リスク選好の強さを測る、セクターローテーショ...

▼この動画でわかること ・セクターローテーションとは、経済サイクルに合わせて株式市場内で強い業種が次々と入れ替わる現象のこと。 ・景気サイクルの4段階（回復期=金融・消費、拡大期=技術・成長、後期=素材・エネルギー、衰退期=生活必需品）と、各段階で強まるセクターの因果関係。 ・セクターローテーションをナビゲーションとして活用しながら、毎日のニュースと照合して『今、本当にこのセクターが有力か』を見分ける実践...

▼この動画でわかること ・織り込み（プライシング・イン）とは、まだ起きていない未来の出来事が、すでに今の株価に反映されている状態のこと。 ・市場は『知られている情報』をすべて織り込むため、株価は常に『未来を先に買う』。これが効率的市場仮説。 ・相場を大きく動かすのは『予想通りのニュース』ではなく『予想外のニュース』（サプライズ）だけ。新聞に載ったニュースは既に織り込まれている。 ・『期待が深い』と『期...

▼今日の要点 ・金曜の東京は半導体高で日経平均が前日比813円高の68,557円、米国も主要3指数がそろって小幅高で荒れた一週間をプラスで締めました。 ・片山財務相が公的年金の巨大ファンド(GPIF・約293兆円)に国内投資を促し、円買い観測でドル円は161.7円へ円高方向に反転。 ・月曜の東京は、半導体の追い風と円高の重しの綱引き。米国の決算シーズン本格化とFRB高官の発言が週前半の関門です。 ▼チャプター 0:00 OP 0:49 前日の...

【10分仕組解説】インフレとデフレ ～物価・金利・通貨の三角関係～

▼今日の要点 ・半導体が全面反発（マイクロン+7%、サンディスク+7.6%）、NASDAQ100は+1.62% ・停戦破棄でも原油WTIは-2.33%急落。地政学リスクの「賞味期限」を深掘り ・FOMC議事要旨でFRB内部が利上げ派9人 vs 据え置き派8人に二分 ▼チャプター 0:00 OP 0:38 前日の東京市場 1:49 前日の米国市場 4:34 金利・為替 6:31 今日の東京市場 9:30 まとめ ▼ポッドキャスト（音声版・通勤のお供に） ・Spotify: https://open.spotify.com/...

【10分用語解説】出来高 ～値動きの本気度を測る～

▼今日の要点 ・トランプ大統領がイランとの停戦「終了」を宣言、原油WTIが+6.1%急騰しダウは-1.09%の大幅安 ・一方でNASDAQ100は+0.27%とプラスで引け、指数間で明暗が分かれた一日 ・FOMC議事要旨はタカ派トーン、インフレ上振れリスクとしてAI需要・中東・関税を指摘 ▼チャプター 0:00 OP 0:34 前日の東京市場 1:59 前日の米国市場 5:30 金利・為替 7:36 今日の東京市場 11:57 まとめ ▼ポッドキャスト（音声版・通勤のお供に）...

▼この動画でわかること ・2014年2月、東京のビットコイン取引所『マウントゴックス』が経営破綻。顧客分約75万＋自社分約10万＝約85万ビットコイン（当時の価値で約470億円）が消えた、世界最大級の仮想資産流出事件の経緯。 ・世界取引量の約70%を占める規模に対し、管理体制がスタートアップのままだった事件の本質（のちの調査でずさんな管理や資産の分別の不備が指摘された）。 ・新興技術には歴史がないからこそ、他者の過ち...

相場が荒れると急上昇する「VIX（恐怖指数）」を、何を測っているのかから、水準の見方、使い方、落とし穴まで10分でまるごと解説します。毎朝の「今朝の10分市況解説」での見方も紹介。 ▼この動画でわかること ・VIXとは（これから30日の値動きの荒さ＝市場の不安を数値化） ・どう測るか（株の保険＝オプションの値段から逆算） ・水準のめやす（20が節目／30で警戒／40超でパニック） ・株とは逆に動く／極端な高さは「底が近い...

▼今日の要点 ・サムスン電子が営業利益18倍の最高益を記録するも、AI投資ピーク懸念から半導体セクター全面安。NASDAQ100は-1.77%、日経225先物は-3.57% ・イランがホルムズ海峡でタンカー3隻を攻撃、米国がイラン原油販売許可を取消。WTI原油が+5.3%急騰 ・今夜FOMC議事録公表（明日3:00）。6月会合は利上げ賛否9対9の真っ二つ、内幕に注目 ▼チャプター 0:00 OP 0:36 前日の東京市場 1:55 前日の米国市場 4:51 金利・為替 7:02 今...

四半期として過去最高の営業利益。前年のおよそ19倍。――なのに、サムスン電子の株価は、発表当日に9%近く下落しました。 そしてその急落は、海を越えて、日本のキオクシアまで直撃。「好決算なのに、なぜ売られたのか？」を10分で読み解きます。 ▼この動画の要点 ・営業利益 約89兆ウォン（約8兆円）＝前年比 約19倍・四半期で過去最高 ・それでも株価は約9%安。理由は「①好業績は織り込み済み ②売上は予想にわずか未達 ③AI設備投...

stock_jcom_v2 ▼動画版（チャート・スライド付き） https://youtu.be/Lssnu95_TMA

▼今日の要点 ・日経225先物の夜間終値は70,270円（+3.08%）で7万円台回復。AIマネーの半導体回帰が主役 ・Anthropic×サムスンのカスタムAIチップ協議報道でメモリ関連が軒並み高。NYダウは最高値もRSI71の過熱圏 ・今朝8:30に家計調査、木曜早朝にFOMC議事要旨。タカ派/ハト派で今週のシナリオが分かれる ▼チャプター 0:00 OP 0:42 前日の東京市場 1:57 前日の米国市場 4:31 金利・為替 6:19 今日の東京市場 9:11 まとめ ▼ポッドキ...

▼この動画でわかること ・世界一の投資家ウォーレン・バフェットの投資哲学（バリュー投資・長期保有） ・繊維会社バークシャーを世界的企業に変えた「大変身」の物語 ・師グレアムから受け継ぎ、独自に進化させた「良い会社を、適正な価格で、長く持つ」型 ▼チャプター ①生い立ち ②師匠 ③大変身 ④哲学 ⑤教訓 ⑥クイズ ▼関連動画 ・【10分指標解説】PER・PBR ～株の割安・割高を測る～ https://youtu.be/TItFH-3ivyg ・【10分歴史解...

▼この動画でわかること ・京セラ・KDDIを創業し、78歳で倒産したJALを再生させた稲盛和夫の経営哲学 ・「心→品質→顧客→利益」の順序を貫く「アメーバ経営」の考え方 ・投資家が経営者を見るときの視点（経営者の質・長期の信頼・目的と結果の順序） ▼チャプター ①人生 ②創造 ③手法 ④危機 ⑤奇跡 ⑥教訓 ▼関連動画 ・【10分指標解説】PER・PBR ～株の割安・割高を測る～ https://youtu.be/TItFH-3ivyg ・【10分歴史解説】リーマンショ...

▼この動画でわかること ・1990年代後半、インターネットへの期待で米ナスダックが5年で約5倍（2000年3月に5048）まで膨らんだ「ITバブル」の熱狂の中身（ドットコム企業・ニューエコノミー論・利益なき急騰）。 ・FRBの連続利上げをきっかけに、2000年3月から2年半で約78%下落した崩壊の経過と、日本への飛び火（光通信・ソフトバンク）。 ・高値回復までの約15年から学ぶ教訓（利益と物差しを確かめる／「今回は違う」を疑う／本...

弱い米雇用統計で利上げ観測が後退し、ダウは史上最高値。一方で崩れた半導体には、週末のサムスン・Anthropic報道で買い戻しの芽。 今週はFOMC議事要旨とETF分配金売りが関門。月曜の東京市場の出発点を10分で整理します。 ▼今日の要点 ・先週の日経平均は週間+0.55%。木曜-2.47%からの千円高で切り返し ・週末の時間外は半導体主導で小幅高。サムスンの特注AIチップ報道が追い風 ・今週は今夜のISM非製造業→木曜未明のFOMC議事要...

stock_yencarry2024_v2 ▼動画版（チャート・スライド付き） https://youtu.be/06uWlGdMp2U

▼この動画でわかること ・創業100年の山一証券が「飛ばし」（損失資産の他社への一時転売と海外ペーパー会社での簿外化）で約2600億円の簿外債務を隠し続けた末、1997年11月24日に自主廃業を発表した事件の全容。 ・総会屋事件・アジア通貨危機・三洋証券／北海道拓殖銀行の破綻と重なった1997年秋の金融危機の連鎖と、「社員は悪くありませんから」の涙の会見・日銀特融・預金全額保護まで。 ・損失を認める勇気、隠蔽は時間かせ...