今朝の10分市況解説

▼この動画でわかること ・円買い介入は、財務大臣が決め、日本銀行が代理人として売り買いし、お金は国の外国為替資金特別会計（外為特会）から出る ・介入したかどうか・いくらだったかは、財務省「外国為替平衡操作の実施状況」で確かめられる（総額は1か月ごと、日付と金額は四半期ごと） ・実データで見る介入：2022年9月・10月、2024年4月・7月、2026年4月・5月のドル円と、介入のあとの動き（2026年4月30日の6兆2,787億円は...

▼この動画でわかること ・株価は、買いたい人と売りたい人の注文が合った値段。東京証券取引所の「価格優先・時間優先」のルールで、その値段でも買いたい人が多いと上がる仕組み。 ・長い目で株価を動かすのは会社の利益。株価＝1株あたり利益（EPS）×PER に分けると、利益の見通し・金利・みんなの気分がどこに効くかが見える。 ・日経平均は1989年12月の38,915円を、2024年2月に34年ぶりに更新。その間に会社の利益はおよそ2.7...

▼この動画でわかること ・2011年3月11日の東日本大震災のあと、日経平均は地震の当日に1.72%、週明けの14日と15日の2日間で16%下げました。大きく下げたのは、福島第一原発の事故がどこまで広がるか分からなくなってからでした。 ・災害の国なのに円が買われ、3月17日に一時1ドル＝76円25銭。G7が2000年以来の協調介入に動いた経緯と、日銀の21.8兆円の資金供給。 ・震災の前の値段に終値で戻るまで1年10か月。その間に重なった欧...

▼今日の要点 ・今日の東京は秋分の日で休場。3連休明けの明日24日に東京が再開する。日経225先物の夜間終値は66,860円で、先週末18日の日経平均の終値65,019円を1,841円（+2.83%）上回っている。休み中も先物は祝日取引で動き続け、その差が積み上がった。 ・昨夜のニューヨークはナスダックが2日続けて最高値。NASDAQ100は30,732ドル（+0.82%）でボリンジャーバンド+2σの外、S&P500は7,765ドルで横ばい、NYダウは51,864ドル（-0.3...

▼この動画でわかること ・PPI（生産者物価指数）は売る側＝国内の生産者が受け取る値段、CPI（消費者物価指数）は買う側＝消費者が払う値段 ・二つがずれる理由（税金・補助金・流通のコスト／かごの中身の違い／輸入品の扱い） ・実データで見る動き方：2022年はPPIが3月に11.7%で山、CPIは6月に9.1%で山 ・ニュースで両方が出たときの読む順番＝まずCPI、次にPPIが同じ向きか ・日本では企業物価指数（日本銀行）と消費者物価指...

▼今日の要点 ・今日の東京は国民の休日で休場。昨日の敬老の日、明日の秋分の日と3日続けて休みで、次に東京が開くのは24日木曜。日経225先物の夜間終値は66,355円で、先週末18日の日経平均の終値65,019円を1,300円あまり上回っている。 ・昨夜のニューヨークはナスダックが最高値を更新。NASDAQ100は30,482ドル（+2.83%）でボリンジャーバンド+2σを上抜け、S&P500は7,765ドル（+1.49%）、NYダウは52,049ドル（+0.71%）。インテル...

▼この動画でわかること ・1998年のLTCM破綻、2021年のアルケゴス破綻、2023年のシリコンバレー銀行破綻、2024年の円キャリー巻き戻し——別々に見える4つの事件が、すべて「借りたお金がどこかに隠れていた」という同じ形で壊れていること。 ・隠れ場所が毎回ちがうこと。理論の中（1998）→ 口座の分かれ目（2021）→ 決算資料の中（2023）→ 30年の習慣の中（2024）と、だんだん身近になっていく流れ。 ・自分の口座で同じ形を作って...

▼この動画でわかること ・1979年10月6日にボルカーが変えたのは金利の水準ではなく「金利の決め方」だったこと ・一度目（1980年）は物価が13%台のまま下げて失敗し、二度目は6%台まで落ちてから下げたこと ・金利20%（銀行の貸出の基準金利）と失業率10.8%という代償が、いつ・どの順番で来たのか ▼チャプター 0:00 何度も失敗 2:04 10月6日 3:50 一度ゆるめた 5:44 二度目 8:32 物価が折れた 10:45 まとめ ▼関連動画 ・【10分歴...

▼この動画でわかること ・利上げとは何を上げることなのか（政策金利＝銀行どうしが短いお金を貸し借りする金利） ・なぜ中央銀行はわざと景気に冷水をかけるのか（物価の上がりすぎを止めるため） ・短い金利と長い金利（10年国債の利回り）は決めている人が違う、という落とし穴 ▼チャプター 0:00 定義 1:58 なぜ上げる 4:22 実チャート 6:14 使い方 7:24 ダマシ 9:57 まとめ ▼関連動画 ・【10分仕組解説】物価はなぜ上がるのか...

▼今日の要点 ・今日の東京は敬老の日で休場。しかも国民の休日、秋分の日と3日続けて休みで、この並びは11年ぶり。次に東京が開くのは24日木曜の朝9時になる。手がかりは日経225先物の夜間終値64,960円だけ。 ・先週はFRBと日銀がそろって利上げし、米10年債利回りは2007年7月以来となる5.00%へ。それでも恐怖指数と呼ばれるVIXは14.81ポイントと、50日移動平均線16.17ポイントより低い。背景には先週末の原油が96.08ドルまで-5.7%...

▼今日の要点 ・日銀は18日の金融政策決定会合で政策金利を0.25%引き上げ1.25%へ。1995年以来31年ぶりの水準で、採決は賛成7・反対2。日経平均は882円高の65,019円と3日続伸し、後場は一時1,300円を超える上げになった。 ・それでも円は売られ、ドル円は156.8円（+0.58%）。9月16日のFOMCが3年2か月ぶりの利上げで3.75〜4.00%とし、年内あと1回の追加利上げを示唆したため、日米の金利差は2.75%近く残ったまま。米10年債利回りは5.0...

▼今日の要点 ・利上げの翌日に、恐怖指数VIXが15.44ポイント（-12.82%）へ急落。利上げ当日の17.71ポイントより低い水準まで落ち、警戒が消えた。S&P500は7,638ドル（+1.14%）と3日続落を止め、NASDAQ100は29,447ドル（+1.73%）。半導体が主導した。 ・FOMCは政策金利を0.25%引き上げ3.75〜4.00%へ。2023年以来の利上げで、ウォーシュ議長は「インフレは高すぎる」と述べ、18人中16人が年内あと1回以上の利上げを見込む。それでも...

▼今日の要点 ・FRBが3年以上ぶりの利上げ。政策金利は3.75〜4.00%へ。NYダウは631ドル安の51,462ドル（-1.21%）と大きく崩れた一方、NASDAQ100は28,945ドル（+0.02%）とほぼ横ばい。 ・売られたのは銀行株。ゴールドマン・サックスがダウの下げを主導し、大手銀行はそろって2月以来の下げ幅。動いたのは金利ではなく「景気の見方」だった。 ・米10年債利回りは5.01%で2007年以来の5%台に定着。ドル円は156.2円と円安に振れ、日経22...

▼この動画でわかること ・日本の国債1013兆円を、いま誰が持っているのか（日本銀行47.9%／海外8.1%／個人はわずか2.0%） ・「安全」には二つの意味があること（約束どおり返ること／途中の値段が動かないこと）と、国債が守るのはどちらか ・個人向け国債（変動10年・固定5年・固定3年）の仕組み＝基準金利かける0.66、下限は年0.05%、中途換金の条件 ・「円建てだから大丈夫」という言い方が、どこまで本当で、どこから別の問題...

▼今日の要点 ・原油が1日で+4.03%上がり、終値は105.5ドル。サウジアラビアの東西パイプラインが攻撃を受けて止まったままで、ホルムズ海峡を通らずに運ぶ迂回路が断たれたことが背景です。 ・その物価の先高観が長期金利を押し上げ、米10年債利回りは5.00%（一時5.02%）と2007年以来19年ぶりの高さに。米国株は3指数そろって下落しましたが、S&P500は-0.45%と下げ幅は1%未満にとどまりました。 ・日経225先物の夜間終値は63,495円...

▼今日の要点 ・米10年債利回りが一時5.01%と2023年以来の水準に乗せましたが、終値は4.96%と前日比マイナス。原油高と国債増発が金利を押し上げる一方、株から逃げたお金が米国債に向かい、上昇分が消えました。 ・AI企業のトップ自身が開発ペースの減速を提唱し、OpenAIは年内の上場を見送り。SOX指数は5.4%安と、S&P500（-0.48%）の10倍以上の下げになりました。 ・日経225先物の夜間終値は63,230円で、前日の東京の引けから263...

▼この動画でわかること ・1907年のアメリカには中央銀行が無く、危機を止めたのは一人の民間の銀行家だったこと ・取り付け騒ぎの仕組み（噂だけで現金が本当に足りなくなる／健全さと耐えられるかは別） ・その反省から6年後の1913年に連邦準備制度が作られ、いまの規制の考え方につながったこと ▼チャプター 0:00 背景 1:47 取り付け 3:34 一夜 4:43 後始末 5:41 教訓 7:19 クイズ ▼関連動画 ・【10分歴史解説】世界恐慌 ～1929...

▼この動画でわかること ・増資で株価が下がる理由（確実に起きる希薄化と、まだ分からない利益増が同時に来る） ・1株あたり利益の計算（100万株→120万株で 100円→83.33円。2割増えても減るのは16.7%） ・公募増資・第三者割当・新株予約権の違いと、発表資料で確かめるべき「増えうる上限の枚数」 ▼チャプター 0:00 結論 1:20 仕組み 3:15 計算 5:09 使い方 6:04 落とし穴 7:16 クイズ ▼関連動画 ・【10分用語解説】株価ボードと...

▼この動画でわかること ・業況判断DIの作り方（「良い」と答えた割合 −「悪い」と答えた割合。単位はパーセントポイント） ・見るべきは今の水準ではなく、前回からの動きと「先行き」との差である理由 ・3か月に1回の指標を、毎日の値動きに当てはめない（3年半で短観は14回／日本株は873営業日） ▼チャプター 0:00 結論 1:24 作り方 2:55 見どころ 4:39 テンポ 6:11 落とし穴 7:23 クイズ ▼関連動画 ・【10分仕組解説】物価はな...

▼この動画でわかること ・「日経平均が上がった」は「日本株が全部上がった」ではない（872営業日のうち126日、日経平均とTOPIXは逆を向いた） ・朝のボードに並ぶ6つ（指数・先物・為替・金利・原油・恐怖指数）の役割と、見る順番 ・市況ニュースの「なぜ」は原因ではなく、その日の話題の目録として読むという読み替え ▼チャプター 0:00 結論 1:45 ボード 3:37 ニュース 5:19 使い方 6:28 落とし穴 7:46 クイズ ▼関連動画 ・【1...

▼この動画でわかること ・物価が上がる道は4つだけ（需要が増える／作る費用が上がる／お金の量が増える／みんなが上がると思う） ・「同じ物価上昇」でも需要で上がるのと費用で上がるのでは、暮らしへの当たり方が逆になる理由 ・実データで見る現物（原油ブレント 19.33ドル→127.98ドル／米10年国債利回り 0.499%→4.988%） ▼チャプター 0:00 結論 1:15 4つの道 3:53 現物 5:00 使い方 6:06 落とし穴 7:49 クイズ ▼関連動画 ・【...

▼この動画でわかること ・格付けは「安全の保証」ではなく「返ってきやすさの順位」であること（測っているのは返済だけ） ・投資適格（BBB以上）と投機的格付け（BB以下）のあいだに、いちばん太い線が引かれている理由 ・2020年2月19日→3月23日の実データ（低格付け社債-22.24%／投資適格-12.53%／米長期国債+14.07%） ▼チャプター 0:00 格付け 1:44 はしご 2:53 現物 4:46 使い方 5:51 落とし穴 7:23 クイズ ▼関連動画 ・【10分...

▼この動画でわかること ・2011年8月5日、米国債が最上級の格付けを失った日に何が起きたか（翌営業日の株は-6.66%） ・ところが格下げされた当の米国債は買われ、10年国債の利回りは2.558%→2.339%へ下がった理由 ・格下げが金利を押し上げる国と、そうでない国の分かれ目（自国通貨建てか・買い手は国内か・世界の担保か） ▼チャプター 0:00 その日 1:52 綱引き 3:33 暴落の月 4:53 逆の答え 6:47 教訓 8:52 クイズ ▼関連動画 ・【...

▼今日の要点 ・今週は木曜未明にFOMC、金曜昼に日銀。FRBは3.75%から4.00%へ、日銀は1.00%から1.25%へ、日米そろって利上げが見込まれています。日銀はエコノミスト52人全員が今回の利上げを予想し、市場も89%を織り込んでいます。 ・週末の24時間市場は、半導体9銘柄の平均が-2.15%と指数の下げ（S&P500 -0.50%）の4倍以上。AIの開発速度を落とすべきだという議論が広がったことが重しになりました。 ・日経225先物の夜間終値は64...

▼今日の要点 ・8月の米コアCPIが前月比0.3%と予想を上回り、来週のFOMCでの利上げ確率は7割から9割へ。米10年債利回りは4.97%と2023年以来の高い水準です。 ・それでも米国株は3指数そろって上昇しました。原油WTIが99.99ドル（-2.43%）と100ドルを割り込み、先行きの物価が軽くなるとの読みが勝ったためです。 ・日経平均は1,259円安の64,011円。日経225先物の夜間終値は64,515円で、月曜の東京はいったん戻して始まりそうです。1...