theexp.me

MRNA - เพิ่งได้อนุมัติวัคซีนไข้หวัดใหญ่ แต่นักวิเคราะห์ยังให้เป้าต่ำกว่าราคาตลาด Moderna เคยเป็นบริษัทที่มีวัคซีนขายทั้งโลก แต่ไตรมาสล่าสุดทำรายได้เพียง 145 ล้านดอลลาร์ โตแค่ 2.1% ขณะที่เผาเงินราว 600 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส ข่าวดีที่เพิ่งเกิดคือ FDA อนุมัติ mFlusiva ซึ่งเป็นวัคซีนไข้หวัดใหญ่ชนิด mRNA สำหรับผู้ใหญ่อายุ 50 ปีขึ้นไป เมื่อ 5 สิงหาคม 2026 ทำให้แฟรนไชส์วัคซีนทางเดินหายใจครบสามขา คือโควิด...

ใบอนุญาตไม่ใช่เกราะกันแฮ็ก บทเรียนจากคดี 1,700 ล้านที่ไม่ถูกรายงานราวครึ่งปี ก.ล.ต. กล่าวโทษบริษัท บิทคับ ออนไลน์ พร้อมอดีตกรรมการ 2 ราย ต่อ บก.ปอศ. ต้นเรื่องคือเดือนพฤษภาคม 2564 สินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้า 16 สกุล มูลค่าราว 1,700 ล้านบาท ถูกโอนออกจากศูนย์ซื้อขาย จุดที่คนเข้าใจผิดมากที่สุดคือ ข้อกล่าวหาไม่ใช่การถูกแฮ็ก เพราะการถูกโจรกรรมไม่ใช่ความผิดในตัวเอง ข้อกล่าวหาคือการรายงานข้อมูลไม่ตรงข้อเท็จ...

ภาษีใหม่ 12.5% ไทยแพ้มาเลย์ อินโดฯ กัมพูชา 2.5% แต่ไม่ได้แพ้เวียดนาม EP01 ซีรีส์ tariff_301 เล่าเรื่องกำแพงภาษีรอบใหม่ที่เพิ่งลงมาถึงตัวผู้ส่งออกไทยจริง ๆ 24 กรกฎาคม 2026 เวลา 00:01 น. ET (หลังเที่ยงคืน) สหรัฐฯ เริ่มเก็บภาษีมาตรา 301 กับ 60 เศรษฐกิจ โดยอ้างเรื่องมาตรการห้ามนำเข้าสินค้าจากแรงงานบังคับ โครงสร้างคือ 17 เศรษฐกิจจ่าย 10% และ 38 เศรษฐกิจจ่าย 12.5% ไทยอยู่กลุ่ม 12.5% จุดที่คนเข้าใจผิดมาก...

BOTZ อันดับ 1 ไม่ใช่ NVIDIA แต่เป็น Keyence และผลตอบแทน 1 ปีแพ้ทุกกองในกลุ่ม ถ้าคุณซื้อ BOTZ เพราะคิดว่าได้ธีม AI ที่ NVIDIA เป็นพระเอก คลิปนี้มีสองเรื่องให้เซอร์ไพรส์ ข้อมูลจากไฟล์ของผู้ออกกองเอง ณ 6 สิงหาคม 2026 อันดับหนึ่งของพอร์ตคือ Keyence ผู้ผลิตเซนเซอร์ญี่ปุ่นที่ 10.85% ตามด้วย NVIDIA 9.33% และ ABB 9.32% และในสิบอันดับแรกมีหุ้นญี่ปุ่นถึง 4 ตัว รวม 26.88% ทั้ง Keyence Fanuc SMC และ Daifuku ก...

Texas Instruments (TXN) - รายได้โต 23% และกล้าขึ้นราคาชิปเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี สัญญาณที่ชัดที่สุดว่าวัฏจักรชิปกลับมาแล้ว ไม่ใช่ตัวเลขรายได้ แต่คือการที่บริษัทกล้าขึ้นราคา งวด Q2 2026 ประกาศ 22 ก.ค. 2026 TXN ทำรายได้ 5.46 พันล้านดอลลาร์ โต 23% YoY และ 13% QoQ กำไรจากการดำเนินงาน 2.31 พันล้านดอลลาร์ โต 48% YoY คิดเป็นมาร์จิ้นราว 42% กำไรสุทธิ 1.98 พันล้านดอลลาร์ EPS 2.14 ดอลลาร์ แยกตามตลาดปลายทาง...

Paramount Skydance (PSKY) - ดีล 1.1 แสนล้านที่ถูกแช่แข็ง กับค่าปรับวันละ 7 ล้านดอลลาร์ นี่คือบทเรียนเรื่อง deal risk ที่ดีที่สุดของปีนี้ Paramount Skydance ตกลงซื้อ Warner Bros. Discovery มูลค่า 110,900 ล้านดอลลาร์ ประกาศเมื่อ 27 ก.พ. 2026 บอร์ดและผู้ถือหุ้น WBD โหวตผ่านแล้ว แต่เดือน ก.ค. 2026 อัยการสูงสุด 12 รัฐนำโดยแคลิฟอร์เนียยื่นฟ้องผูกขาด ทำให้คู่สัญญาต้องชะลอการปิดดีลออกไปอย่างน้อยถึง 1 มิ.ย...

Weekly Recap 3-9 ส.ค.: จ้างงานสหรัฐฯ ติดลบ 23,000 แต่ S&P500 ทำนิวไฮ 7,757 Weekly Market Recap 3 ถึง 9 ส.ค. 2026 จาก TheEXP.me สัปดาห์ที่หุ้นกับคริปโตแยกขั้วชัดสุดในรอบหลายเดือน ระบบ scan อ่าน Net Score ดัชนีโลก +40, หุ้นสหรัฐ +12, ค่าเงิน +27, ฮ่องกง +4, คริปโต -76 ไฮไลต์ 1) จ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือนก.ค. ติดลบ 23,000 ตำแหน่ง สวนทางคาด +80,000 พร้อมปรับย้อนหลังลงอีก 103,000 ตำแหน่ง ดันคาด...

MJ/kg vs W/m² vs ตัวเลข 25x ที่ผิด: กรอบพลังงานที่คนเข้าใจผิด EP12 ซีรีส์ AI Energy แก้ความเข้าใจผิดเรื่องตัวเลขพลังงานแบบ myth-busting คนชอบเอา MJ/kg ของเชื้อเพลิงมาตัดสินว่าแหล่งไหนดี ทั้งที่ grid เลือกจาก LCOE, W/m² และ dispatchability เราพิสูจน์ว่าวาทกรรม "D-He3 ให้พลังงานมากกว่า U-235 ฟิชชัน 25 เท่า" ผิด คำนวณต่อมวลจริงได้แค่ 4.3 เท่า (3.66 หารด้วย 0.85 MeV ต่อนิวคลีออน) ส่วนเลข 25...

IBIT - กองบิทคอยน์ใหญ่สุดในโลก AUM ราว 47 พันล้านดอลลาร์ กับกับดักภาษีที่คนไทยมักพลาด IBIT ของ BlackRock คือ Spot Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลก AUM ราว 46.5 ถึง 47.7 พันล้านดอลลาร์ ณ 31 ก.ค. 2026 ทิ้งเบอร์สองอย่าง FBTC ที่ราว 10.8 ถึง 11.1 พันล้าน ไปราว 4.3 เท่า ทำไมคนยอมจ่ายค่าธรรมเนียม 0.25% ทั้งที่ BITB คิดแค่ 0.20% คำตอบคือสภาพคล่อง สเปรดแคบกว่า ซื้อขายไม้ใหญ่ได้ไม่กระทบราคา และล่าสุดเดือน ก....

onsemi (ON) - รายได้ชิปจ่ายไฟ AI Data Center โตเกิน 100% ขณะที่ SiC โดนจีนดัมพ์ราคา หุ้นชิปตัวนี้กำลังเปลี่ยนเครื่องยนต์กลางอากาศ เดิมพึ่งรถ EV เป็นหลัก แต่จีนผลิต SiC substrate เองได้ถูกลงมาก ราคาจึงถูกกดหนัก onsemi ตอบด้วย 2 อย่าง หนึ่ง ลดต้นทุน ปลดพนักงาน 200 ถึง 300 คนที่โรงงานเช็กเมื่อ มิ.ย. 2026 รวมแผนเลิกจ้างกว่า 2,400 คนตั้งแต่ปี 2025 สอง หันไปขายระบบจ่ายไฟ 800V HVDC ให้ AI Data Center ร่ว...

GFPT - วัวอเมริกาต่ำสุดในรอบ 75 ปี แต่กำไร GFPT ไตรมาสล่าสุดลด 19% เรื่องนี้เป็นบทเรียนว่าธีมดีกับงบดี ไม่ใช่เรื่องเดียวกัน ธีมคือ The Great Protein Swap ฝูงวัวสหรัฐฯ เหลือ 86.2 ล้านตัว ณ ม.ค. 2026 ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1951 ราคาเนื้อบดทำสถิติ 6.899 ดอลลาร์ต่อปอนด์ เมื่อ เม.ย. 2026 และยังยืน 6.825 ดอลลาร์ในเดือน มิ.ย. ทำให้ McDonald's, Burger King และ Wendy's ปรับเมนูมาเน้นไก่ แต่พอดูงบจริงขอ...

ความเชื่อผิดเรื่องดวงจันทร์: prize จริงคือน้ำแข็ง ไม่ใช่ He-3 และดีมานด์ He-3 จริงคือควอนตัม ทุกคนคิดว่าชาติมหาอำนาจแข่งดวงจันทร์เพื่อ He-3 ไปทำ fusion แต่ narrative นี้ผิดสองชั้น ชั้นที่ 1 prize จริงของ lunar race คือ น้ำแข็ง ที่ขั้วใต้ บาง PSR มีน้ำแข็งใกล้ผิวสูงถึง 20% แยกเป็น H2/O2 = เชื้อเพลิงจรวด+อากาศหายใจ ชั้นที่ 2 ดีมานด์ He-3 ที่จ่ายเงินจริงวันนี้คือ คอมพิวเตอร์ควอนตัม Bluefors เซ็นสัญญา...

URAN - ETF ยูเรเนียมค่าธรรมเนียมถูกสุด 0.35% แต่ AUM แค่ 29 ล้านดอลลาร์ AI กินไฟตลอด 24 ชั่วโมง แดดกับลมจ่ายไฟไม่นิ่ง คำตอบที่เหลือคือนิวเคลียร์ และนี่คือ ETF ที่เล่นธีมนี้ทั้งห่วงโซ่ URAN ของ Themes ETFs จัดตั้ง 23 ก.ย. 2024 ลงทุนทั้งเหมืองยูเรเนียมต้นน้ำและโรงไฟฟ้าปลายน้ำ โดยฝั่งโรงไฟฟ้ากินสัดส่วน 55% ถึง 60% ทำให้ผันผวนน้อยกว่ากองที่ถือเหมืองล้วน Top 3 คือ Constellation Energy 10.82% Duke Energ...

SLB - หุ้นบ่อน้ำมันที่กำลังกลายเป็นบริษัท AI รายได้ Digital 697 ล้านดอลลาร์ ถ้าคิดว่าหุ้นบริการขุดเจาะน้ำมันคือธุรกิจยุคเก่า ลองดูตัวเลขนี้ก่อน งวด Q2 2026 SLB ทำรายได้รวม 8.97 พันล้านดอลลาร์ โต 5% YoY แต่ตัวที่น่าสนใจคือกลุ่ม Digital ที่โต 9% QoQ แตะ 697 ล้านดอลลาร์ จากแพลตฟอร์ม Lumi และ Delfi บวกการจับมือ NVIDIA ตั้ง AI Factories และเปิด SLB Digital Marketplace เมื่อ มิ.ย. 2026 ไตรมาสนี้เจอแรงกด...

Diageo (DGE) - เจ้าของ Johnnie Walker ยอดขายอเมริกาทรุด 9.4% แต่ไทยเพิ่งปลดล็อกเวลาขายเหล้า เรื่องนี้มีทั้งมุมโลกและมุมไทยที่สวนทางกันน่าสนใจมาก ฝั่งโลก Diageo เจ้าของ Johnnie Walker, Guinness, Smirnoff และ Don Julio กำลังเจอปัญหา งวด H1 FY26 สิ้นสุด ธ.ค. 2025 รายได้ 10,460 ล้านดอลลาร์ ลดลง 4.0% YoY และอเมริกาเหนือซึ่งเป็นตลาดใหญ่สุดที่ราว 39% ของยอดขาย หดตัวถึง 9.4% ในไตรมาส 3 ปีงบ FY26 บริษัทคง...

ขุดดิน 1 ล้านตันบนดวงจันทร์ เพื่อ He-3 1 กิโล คุ้มไหม? (Interlune, LUNR) เศรษฐศาสตร์ตัวจริงของ He-3 บนดวงจันทร์แบบเจาะตัวเลข ในซีรีส์ AI Energy EP10 ของ TheEXP.me He-3 ในดินดวงจันทร์เจือจางแค่ ~2.4 ถึง 26 ppb เฉลี่ย ~4.2 ppb ต้องประมวลผลดิน 100,000 ถึง 1,000,000 ตัน เพื่อ He-3 เพียง 1 กิโลกรัม และต้องอบที่ ~600 ถึง 700 องศาเซลเซียส ราคาตลาด ~20 ล้านดอลลาร์ต่อกิโล โดย USGS จัดชั้นเป็น inferred unre...

GLD - ทองทะลุ 4,000 ดอลลาร์ แต่เงินไหลออกจากกองทุน 1.63 พันล้าน เรื่องที่คนเข้าใจผิดที่สุดเกี่ยวกับทองรอบนี้คือ คิดว่าราคาขึ้นเพราะคนแห่ซื้อกองทุนทอง ความจริงคือตรงข้าม GLD ซึ่งเป็น ETF ทองใหญ่ที่สุดในโลก AUM ราว 130 พันล้านดอลลาร์ ยังเจอเงินไหลออกกว่า 1.63 พันล้านดอลลาร์ในรอบ 30 วันก่อน 31 ก.ค. 2026 และภาพรวม ETF ทองทั่วโลกไหลออก 45 ตันใน Q2 2026 แล้วใครซื้อ คำตอบคือธนาคารกลาง ซึ่งซื้อสุทธิ 289 ต...

Microchip (MCHP) - สต็อกตัวแทนจำหน่ายเหลือ 26 วัน ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ หุ้นชิปที่โดนวัฏจักรขาลงถล่มหนักที่สุดตัวหนึ่ง กำลังส่งสัญญาณว่าผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ตัวเลขที่บอกเรื่องนี้ชัดที่สุดคือสต็อกฝั่งตัวแทนจำหน่ายเหลือแค่ 26 วัน ต่ำสุดในประวัติศาสตร์บริษัท แปลว่าของในช่องทางขายหมดเกลี้ยง ต้องสั่งเติม และ Book-to-bill กลับมาเกิน 1.0 โดยยอด booking เดือน เม.ย. 2026 สูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี งวด Q4 FY2026 ส...

Chegg (CHGG) - รายได้หลักหด 57% เพราะ AI ฟรี และหุ้นหลุด 1 ดอลลาร์จนโดนใบเตือน นี่คือกรณีศึกษาที่ชัดที่สุดของคำว่า AI disruption แบบไม่มีคำถาม Chegg คือแพลตฟอร์มที่นักศึกษาอเมริกันเคยจ่ายรายเดือนเพื่อดูวิธีทำโจทย์ แต่พอ ChatGPT ทำให้ฟรี ธุรกิจก็พัง งวด Q1 2026 สิ้นสุด 31 มี.ค. 2026 รายได้สุทธิ 63.3 ล้านดอลลาร์ ลดลง 48% YoY และ Academic Services ซึ่งเป็นธุรกิจหลักหดถึง 57% YoY เหลือ 45.7 ล้านดอลลาร...

fusion ไม่ต้องขุด He-3 จากดวงจันทร์ Helion ผลิตเองบนโลก | AI Energy EP09 EP09 ซีรีส์ ai_energy มาเคลียร์ความเข้าใจผิดที่แพร่หลายที่สุดในวงการ fusion ว่า fusion ต้องใช้ He-3 จากดวงจันทร์ ความจริงคือ ค่ายหลักอย่าง ITER, SPARC และ NIF ใช้ D-T ที่ไม่ใช้ He-3 เลย และจุดติดง่ายสุดที่ราว 50 ถึง 150 ล้านองศา ส่วนผู้นำ D-He3 อย่าง Helion ผลิต He-3 บนโลกเองในระบบปิด จาก D-D side reaction และ tritium ที่ dec...

SMRF - ETF ธีมนิวเคลียร์จิ๋วที่มี AUM แค่ 14.45 ล้านดอลลาร์ และไม่ใช่ pure SMR ธีมนี้ฟังดูใช่เลย AI กินไฟมหาศาล พลังงานหมุนเวียนจ่ายไฟไม่นิ่ง เตาปฏิกรณ์ขนาดเล็กหรือ SMR จึงกลายเป็นจิ๊กซอว์ที่ทุกคนรอ และ SMRF คือ ETF ที่เกิดมาเล่นธีมนี้ตรง ๆ จัดตั้ง 18 ก.พ. 2026 แต่มี 3 เรื่องที่ต้องรู้ก่อนซื้อ หนึ่ง AUM แค่ 14.45 ล้านดอลลาร์ ณ 31 ก.ค. 2026 ซึ่งเล็กมากจนมีความเสี่ยงถูกปิดกอง สอง มันไม่ใช่ pure SMR...

Akamai (AKAM) - ดีล AI 1.8 พันล้านดอลลาร์ กับหนี้ที่พุ่งทะลุ 9 พันล้าน บริษัทที่หลายคนคิดว่าเป็นแค่ท่อส่งข้อมูลยุคเก่า กำลังเดิมพันครั้งใหญ่สุดในประวัติศาสตร์ตัวเอง งวด Q1 2026 สิ้นสุด 31 มี.ค. 2026 รายได้รวม 1,074 ล้านดอลลาร์ โต 6% YoY แต่ถ้าแยกดูจะเห็นภาพจริง Security 590 ล้านดอลลาร์ โต 11% Cloud Infrastructure 95 ล้านดอลลาร์ โต 40% ส่วน CDN เดิม 389 ล้านดอลลาร์ หดตัว 7% ตัวเปลี่ยนเกมคือดีล 7 ปี...

Duolingo (DUOL) - รายได้โต 26.5% แต่ยอดจองล่วงหน้าโตแค่ 14% และคนไทยซื้อผ่าน DR ได้แล้ว แอปนกฮูกเขียวที่หลายคนใช้ทุกวัน งวด Q1 2026 สิ้นสุด 31 มี.ค. 2026 ทำรายได้ 291.97 ล้านดอลลาร์ โต 26.5% YoY กำไรสุทธิ 43.46 ล้านดอลลาร์ DAU แตะ 56.5 ล้านคน โต 21% และสมาชิกจ่ายเงิน 12.5 ล้านคน จุดแข็งชัดมาก เงินสด 1,141.30 ล้านดอลลาร์ ไม่มีหนี้ที่มีดอกเบี้ยเลย Gross Margin ขยับเป็น 73.0% และใช้ AI ผลิตบทเรียนใหม...

Fusion มาถึงไหนจริง + ใครขายพลั่ว HTS | AI Energy EP08 แยกของจริงจากความฝันของ fusion ในปี 2026 NIF (ธ.ค. 2022) ทำได้แค่ scientific breakeven Q ราว 1.5 จากเลเซอร์ 2.05 MJ เป็นฟิวชัน 3.15 MJ และยังไม่มีใครในโลกแตะ engineering breakeven เลย ทุนเอกชนตะวันตกสะสม 14.24 พันล้านดอลลาร์ ใน 56 บริษัท (FIA ก.ค. 2026) ปีล่าสุดระดมได้ 4.48 พันล้าน สูงสุดเป็นประวัติการณ์ จีนลงทุนภาครัฐอย่างน้อย 6.5 พันล้าน 13...

VTI - ซื้อหุ้นอเมริกา 3,531 ตัวด้วยค่าธรรมเนียม 0.03% แต่ 41% คือหุ้น Tech กองทุนที่สายถือยาวชอบที่สุด VTI ซื้อหุ้นสหรัฐฯ ทั้งตลาดในกองเดียว ทั้งใหญ่ กลาง เล็ก รวมราว 3,531 บริษัท ค่าธรรมเนียมแค่ 0.03% ต่อปี ลงล้านบาทเสียราว 300 บาท แต่เรื่องที่คนเข้าใจผิดบ่อยคือ การถือ 3,500 ตัวไม่ได้แปลว่ากระจายจริง เพราะถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด กลุ่ม Information Technology จึงกินสัดส่วนถึงราว 41% Top 10 รวมกันร...