Market Flash

In questo episodio: I mercati azionari hanno registrato un recupero impressionante, spinti dalla temporanea distensione dei dazi USA-Cina, dagli accordi strategici firmati da Trump in Medio Oriente e da un forte posizionamento tecnico, con flussi di acquisto da parte di fondi sistematici e investitori retail. Il mercato sta prezzando uno scenario molto ottimistico, con volatilità ai minimi e sprea...

In questo episodio:   Aprile da record per volatilità: il Nasdaq 100 ha recuperato un drawdown del 15% in poche settimane, mentre obbligazioni, valute e materie prime hanno registrato oscillazioni eccezionali. A trarne vantaggio sono stati i trading desk, mentre i gestori tradizionali hanno sofferto. Segnali macro ancora contrastanti: sebbene alcuni indicatori si siano normalizzati dopo il “Libera...

In questo episodio:   Mercati finanziari alla ricerca di un nuovo equilibrio , dopo una delle fasi più volatili degli ultimi decenni. Gli indici statunitensi hanno perso oltre il 20% dai massimi annuali prima di un parziale rimbalzo, mentre il Dollar Index è ai minimi triennali e l’oro guadagna quasi il 30% da inizio anno, confermandosi bene rifugio. Le tensioni sui dazi alimentano l’incertezza gl...

In questo episodio:   Il primo trimestre dell’anno si chiude con forti turbolenze sui mercati , influenzati da eventi geopolitici e dalle nuove politiche tariffarie americane. Dopo una breve normalizzazione, gli indici statunitensi sono tornati in calo. In ribasso anche l’Europa. L’introduzione delle nuove tariffe da parte dell’amministrazione Trump sta già avendo effetti negativi sull’economia re...

In questo episodio:   Gli indici Standard&Poor’s 500 e Nasdaq-100 hanno subito una correzione significativa, con cali rispettivamente del 10% e 15%. Sebbene questi movimenti non siano insoliti nella storia dei mercati, la velocità del ribasso e la debolezza dei Magnifici 7 hanno sorpreso gli investitori . La crescente incertezza macroeconomica e geopolitica ha aumentato la probabilità di reces...

In questo episodio:   L’economia statunitense mostra segnali di debolezza , con cali nella fiducia dei consumatori, vendite al dettaglio e settore immobiliare. L’oro sovraperforma, mentre i titoli AI subiscono correzioni, con Nvidia in calo del 7,7% dopo i risultati trimestrali, segnalando un aumento della volatilità . L’ Europa continua a sovraperformare gli Stati Uniti, sostenuta da afflussi di...

In questo episodio: L’Eurostoxx 50 ha registrato un rialzo significativo (+13% da dicembre), sovraperformando l’S&P 500 grazie a un  rally più ampio e diversificato tra settori e titoli , supportato da volumi di scambio elevati. Tuttavia, la liquidità rimane un tema critico, soprattutto per le mid e small cap. Le Mag7 stanno sottoperformando a causa dei massicci investimenti in intelligenza ar...

In questo episodio: Dopo mesi di flussi passivi in US, gli investitori stanno riscoprendo il mercato europeo. L’Eurostoxx50 ha avuto una delle migliori partenze d’anno della storia, con un’ampia partecipazione al rialzo. I fondi macro e sistematici, prima corti sull’Europa, sono ora moderatamente overweight, mentre la volatilità sui singoli titoli sta creando opportunità per gli stock pickers. L’a...

In questo episodio: L'Europa rompe una lunga fase laterale, con l'Eurostoxx 50 che si avvicina ai massimi storici e sovraperforma l'S&P 500, segnando una delle migliori partenze degli ultimi 20 anni. Il settore del lusso traina il rialzo, grazie anche agli alti livelli di posizioni short.  Negli Stati Uniti, le "Mag7" ora appesantiscono gli indici, con Apple e Nvidia in flessione significativa...

In questo episodio:   Il 2024 si è concluso con performance impressionanti per l'S&P 500, che ha superato il +60% in due anni, sebbene la leadership sia rimasta concentrata e il mercato equal-weight abbia mostrato una notevole disparità. Gli ETF hanno dominato il panorama, sostenendo titoli a mega capitalizzazione in settori chiave come intelligenza artificiale, transizione energetica e demogr...

In questo episodio: Siamo arrivati agli ultimi giorni dell’anno e questa settimana è particolarmente significativa con il meeting della Fed e la scadenza più importante dell’anno per opzioni e futures , con un alto volume da portare alla scadenza successiva. L’indice S&P consolida la sua performance positiva , dopo aver registrato il miglior anno degli ultimi 20 e trovandosi sopra il 25% rispe...

In questo episodio: La sovraperformance dell'azionario statunitense continua (SPX+28% YTD includendo i dividendi), supportata da un ampliamento della partecipazione al mercato, che suggerisce ulteriori rialzi a breve termine. L' altissima concentrazione dell'azionario US nei mercati sviluppati (75%) rappresenta però un'anomalia senza precedenti, aprendo spunti per possibili strategie contrarian ne...

L’SPX ha toccato i 6.000 punti, il NDX 21.000 e il Dow Jones 44.000, con record di flussi verso ETF finanziari e la migliore performance dell’SPX dal 1997. Dopo il rally post-elezioni Repubblicane, i mercati hanno perso tra il 2% e il 5%, complice il rialzo dei tassi al 4,5% e valutazioni elevate. Da monitorare i Payrolls di novembre, i risultati di Nvidia e le rotazioni settoriali, condizionate d...

Gli ultimi due mesi dell'anno sono storicamente positivi, ma le elezioni USA e i rischi legati ai risultati possono aumentare la volatilità. Trimestrali solide negli Stati Uniti, con banche e utilities forti, ma le mega-cap non vengono premiate come in passato.  Dopo le elezioni, la stagionalità e i buyback potrebbero sostenere i mercati. Un approccio prudente resta fondamentale, dato che le elezi...

Il mercato azionario continua a salire nonostante settembre sia storicamente un mese volatile, grazie soprattutto alla Fed Put e alla China Put. Mancano 10 giorni di trading alle elezioni americane e, mentre l'economia continua a sorprendere con una crescita sopra il 3%, i candidati cercano altri temi su cui differenziarsi. Il "Trump trade" ha sostenuto il mercato per oltre 10 giorni, riflettendo...

In questo episodio:   I bond, sia governativi che credito, hanno registrato ottimi risultati nel terzo trimestre, così come l'MSCI World che ha segnato un +6% sull'azionario. Il 69% dei titoli dell'SPX sta sovraperformando l'indice, il livello più alto mai visto, segnalando una differenza significativa rispetto all'inizio dell'estate, quando solo pochi titoli dominavano il mercato. Le imminenti el...

I mercati azionari beneficiano di una logica di soft landing, i bonds ed in particolare le commodities scontano scenari meno rosei. La Fed ha sorpreso con un taglio di 50 punti base dando da una parte un messaggio d’urgenza e dall’altro quello di un processo di easing ben ingegnerizzato. Il mercato del lavoro e i dati economici devono essere monitorati attentamente, ma per ora le Banche Centrali s...

I mercati azionari hanno iniziato settembre con un ribasso, con l'indice SPX che ha perso in media il 4,2% negli ultimi quattro anni, e l'Eurostoxx registrando la seconda peggiore partenza in 15 anni. Alcuni indici principali hanno rotto importanti livelli tecnici, con il NDX che ha perso gran parte del rimbalzo di agosto, e la volatilità sui mercati azionari è aumentata significativamente. La rot...

Agosto ha registrato performance positive per quasi tutti i mercati azionari, con volatilità tornata su bassi livelli e un mercato obbligazionario in salute L’elemento più rilevante è stata la sovraperformance dell'SPX equal weight, che ha raggiunto i massimi storici, mentre i "Magnifici 7" hanno sottoperformato per la prima volta da dicembre 2022. Si è ridisegnata la composizione del mercato azio...

Il mercato sta vivendo performance strabilianti con una velocità d'azione simile al periodo Covid, causata da eccessivo posizionamento, fiducia e concentrazione, accentuata dai bassi volumi di agosto. La volatilità sull’azionario è aumentata del 400% in quattro settimane, colpendo duramente i fondi sistematici e causando aggiustamenti massicci. il movimento è stato sostanziale, e ci sono opportuni...

In questo episodio: Nelle prime 2 settimane dai flussi di inizio semestre, l'SPX saliva nonostante il 60% dei titoli scendesse. Recentemente, l'indice è sceso con oltre il 60% dei titoli che hanno sovraperformato, segnalando un rapido cambio di direzione. Il "Trump trade" continua a dominare, offrendo opportunità di trend per il mercato, ma con potenziali sorprese e impatti significativi per l'Eur...

In questo episodio: L'SPX supera i 5500 punti e l'NDX i 18,000, con ben 34 nuovi massimi in poco più di sei mesi, accompagnati dalla volatilità più bassa degli ultimi 15 anni. Il NDX ha sovraperformato l'SPX con il margine più ampio degli ultimi 30 anni, superando anche il divario creatosi durante la tech bubble del 2000. Le sei principali mega-cap tecnologiche trainano la crescita degli utili, me...

In questo episodio: •    Gli investimenti negli Stati Uniti dominano i flussi globali, con l'SPX che registra frequenti nuovi massimi e una forte concentrazione nel settore tecnologico. •    Le aziende legate all'intelligenza artificiale, come Nvidia, stanno guidando i mercati con margini elevati e domanda in crescita. Tuttavia, la volatilità dei singoli titoli è molto più alta rispetto agli indic...

 In questo episodio: Gli indici SPX e NDX raggiungono nuovi massimi storici, trainati principalmente dal settore tecnologico . SPX non ha perso almeno il 2% in 326 sessioni consecutive. Nvidia, grazie ai nuovi processori e uno stock split , diventa la seconda azienda di maggiore valore al mondo , superando Apple e contribuendo a un terzo della performance annuale dell'indice SPX. Il taglio della B...

In questo episodio: Il bilancio dei primi sei mesi dell'anno vede mercati azionari complessivamente spumeggianti, con gli indici americani ed europei positivi anche in doppia cifra e con una Cina risvegliatasi dal torpore.  La concentrazione delle performance rimane alta con la contribuzione dominante di pochi titoli, soprattutto Tech. Bene le commodities che hanno sovraperformato l’azionario glob...