ดร.จิติพล Podcast

วิชาบริหารทุนเปลี่ยนเหมืองทองเป็นโรงไฟฟ้า

คัด 5 หุ้น DR รับแผน Data Center อวกาศ

เอกสารวิจัยจาก  Standard Chartered  ฉบับเดือนกุมภาพันธ์ ค.ศ. 2026 นำเสนอการวิเคราะห์แนวโน้ม  ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์  ทั่วโลก โดยครอบคลุมทั้งกลุ่ม  โลหะมีค่า โลหะพื้นฐาน และพลังงาน  รายงานระบุว่า  ราคาทองคำ  กำลังพยายามสร้างฐานใหม่ท่ามกลางความต้องการที่แข็งแกร่งจากจีน ในขณะที่  ทองแดง  มีปริมาณสินค้าคงคลังพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์เนื่องจากความกังวลเรื่องภาษีศุลกากร สำหรับภาคพลังงาน ตลาดกำลังจับตามองความต...

บทความนี้วิเคราะห์ความสมเหตุสมผลของ  การคาดการณ์การเติบโตของรายได้  ในกลุ่มอุตสาหกรรม  ปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยใช้หลักการทางสถิติและข้อมูลเชิงประวัติศาสตร์ ผู้เขียนเสนอให้ใช้  ทฤษฎีของเบย์ (Bayes’ Theorem)  เพื่อปรับปรุงความเชื่อส่วนบุคคลด้วยข้อมูลที่เป็นกลาง เช่น  อัตราพื้นฐาน (Base Rates)  ของความสำเร็จในอดีต ข้อมูลระบุว่าเป้าหมายรายได้ของบริษัทอย่าง  OpenAI และ Oracle Cloud  นั้นมีความเป็นไปได้ยา...

เอกสารนี้นำเสนอ  ดัชนีฮวงจุ้ยประจำปี 2026  ซึ่งเป็นบทวิเคราะห์เชิงทำนายสำหรับ  ปีม้าไฟ  โดยใช้หลักการของ  เบญจธาตุ (Five Elements)  และ  ดวงชะตาแบบปาจื้อ (Bazi)  เพื่อประเมินทิศทางเศรษฐกิจและตลาดหุ้นฮั่งเส็ง เนื้อหาเน้นย้ำถึงพลังงานที่เต็มไปด้วย  ความรวดเร็วและความผันผวน  ของม้าไฟ พร้อมให้คำแนะนำในการจัดสรรการลงทุนผ่านภาคส่วนต่าง ๆ เช่น เกษตรกรรม อสังหาริมทรัพย์ และการเงิน นอกจากนี้ยังมีการพยากรณ์...

รายงานจาก  Finansia  ฉบับนี้ประเมินว่าปี 2026 จะเป็นปีแห่ง  Growth Market  ที่เน้นการเติบโตของกำไรบริษัทเป็นหลัก โดยแนะนำให้  ลดน้ำหนักการลงทุนในสหรัฐฯ  เนื่องจากระดับราคาเริ่มตึงตัวเกินไป นักวิเคราะห์เสนอให้หันไปใช้กลยุทธ์  Selective Buy  ในตลาดที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวอย่าง  ญี่ปุ่นและจีน  รวมถึงสินทรัพย์ปลอดภัยอย่าง  ทองคำ  เพื่อรับมือกับความผันผวน รายงานยังชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงจากนโยบายการเงินข...

บทความวิจัยนี้ศึกษาวิเคราะห์  "เรื่องเล่าทางเศรษฐกิจ" (Economic Narratives)  ซึ่งเป็นคำอธิบายที่ผู้คนใช้เพื่อทำความเข้าใจปรากฏการณ์เงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นในสหรัฐฯ ช่วงปี 2021-2022 โดยคณะผู้วิจัยพบว่า  มุมมองของภาคครัวเรือนมีความแตกต่างและซับซ้อนน้อยกว่ากลุ่มผู้เชี่ยวชาญ  ซึ่งชาวอเมริกันส่วนใหญ่มักมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยด้านอุปทานและประเด็นทางการเมืองมากกว่ากลไกด้านอุปสงค์ ผลการทดลองชี้ให้เห็น...

งานวิจัยนี้ทำการวิเคราะห์ ความสัมพันธ์ที่ตัดขาดกัน ระหว่างอัตราดอกเบี้ยและมูลค่าหุ้น โดยชี้ให้เห็นว่าการลดลงของอัตราดอกเบี้ยในระยะยาวไม่ได้ส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้นเสมอไปตามทฤษฎีดั้งเดิม คณะผู้จัดทำได้เสนอวิธีการ แยกองค์ประกอบของอัตราดอกเบี้ยแท้จริง ออกเป็นสามส่วนหลัก ได้แก่ การเติบโตที่คาดหวัง ความเสี่ยง และ ส่วนลดบริสุทธิ์ (Pure Discounting) ซึ่งพบว่าเป็นปัจจัยเดียวที่ส่งผ่านไปยังมูลค่าหุ้นในสัดส่...

ตลาดหุ้นต้นปี 2026 เกิดการ สลับกลุ่มลงทุน (Rotation)  คล้ายปี 2000 โดยกลุ่มพลังงานและสินค้าจำเป็นพุ่งสวนทางกลุ่มเทคโนโลยีที่ปรับฐานลง, แม้ดัชนี S&P 500 จะทรงตัวแต่ดัชนีแบบเท่ากัน (Equal-weighted) กลับพุ่งทำสถิติใหม่, ด้านปัจจัยภายนอก  ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์  (เวเนซุเอลา, อิหร่าน) เริ่มบดบังกระแส AI, ขณะที่ ราคาทองคำและเงิน ทะยานสูงจากแรงเก็งกำไรและความต้องการของธนาคารกลาง, ในปีนี้ มูลค่าห...

การเสนอชื่อ  เควิน วอร์ช (Kevin Warsh)  เป็นประธานเฟดคนใหม่ในปี 2026 นำมาซึ่งแนวคิด  "Regime Change"  ที่มุ่งเน้นการปฏิรูปโครงสร้างนโยบายการเงินครั้งใหญ่ โดยมีประเด็นหลักคือการ  ลดขนาดงบดุล  ที่ "บวม" กว่า 6.6 ล้านล้านดอลลาร์อย่างรวดเร็ว เพื่อลดการบิดเบือนตลาดทุน วอร์ชเชื่อว่าผลิตภาพจาก  AI  จะเป็นแรงผลักดันให้เงินเฟ้อต่ำลงในระยะยาว ช่วยให้เฟดสามารถลดดอกเบี้ยระยะสั้นเพื่อช่วยเศ...

ความฝันเดิมของคริปโทฯ ในฐานะระบบไร้ตัวกลางกำลังเปลี่ยนผ่านสู่  "Infrastructure Realism"  ซึ่งอำนาจทางการเงินถูกกำหนดโดยผู้ควบคุมโครงสร้างพื้นฐานและเครือข่ายการชำระเงิน  Bitcoin  กำลังวิวัฒนาการจากสินทรัพย์เก็งกำไรสู่  "ทองคำดิจิทัล"  ที่ธนาคารกลางอาจถือครองเป็นทุนสำรองภายในปี 2030 ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้เสื่อมถอย แต่ถูก "เข้ารหัสใหม่" ผ่าน  Stablecoin  และกฎหมาย ...

หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ร่วงลงเกือบ 30% จากความกังวลเรื่อง  AI ดิสรัปชัน  ทำให้มูลค่าหุ้น (P/E) ลดลงเหลือ 20 เท่า ซึ่งสะท้อนการคาดการณ์ว่าการเติบโตจะชะลอตัวลงในอนาคต แหล่งข้อมูลระบุว่าความเชื่อมั่นนักลงทุนจะกลับมาได้ต้องใช้เวลา 2-3 ไตรมาสเพื่อรอให้พื้นฐานธุรกิจเริ่มนิ่ง กลยุทธ์การลงทุนควรเน้นบริษัทที่มี ข้อมูลเฉพาะทาง (Domain expertise)  และปราการธุรกิจที่แข็งแกร่ง เช่น Microsoft หรือ Salesforce อย่างไร...

เอกสารนี้สรุป  แนวโน้มการลงทุนเชิงธีมในปี 2026  โดยเน้นไปที่แรงขับเคลื่อนสำคัญอย่าง  ปัญญาประดิษฐ์ (AI)  และ  ความมั่นคงทางทหาร  ซึ่งกำลังหลอมรวมเข้าด้วยกันจนเกิดความต้องการด้านโครงสร้างพื้นฐานและพลังงานอย่างมหาศาล เนื้อหาชี้ให้เห็นว่าแม้ตลาดจะกังวลเรื่องฟองสบู่ AI แต่ข้อมูลระบุว่าการเติบโตนี้มีรายได้รองรับและยังอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ นอกจากนี้ยังมีการวิเคราะห์ถึงความสำ...

รายงานวิเคราะห์จาก  Citi Research  ฉบับนี้ประเมินแนวโน้มราคาทองคำโดยชี้ให้เห็นว่า  ราคาได้พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์  จนเริ่มแยกตัวออกจากปัจจัยพื้นฐานดั้งเดิมและต้นทุนการผลิตจริง แม้ว่า  ความต้องการทองคำจากธนาคารกลาง  จะเป็นฐานที่มั่นสำคัญ แต่แรงขับเคลื่อนหลักที่ผลักดันราคาให้สูงเกิน 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์มาจาก  ความต้องการลงทุนของภาคเอกชน ท่ามกลางความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และวิกฤตหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ...

เอกสารนี้เป็นรายงาน  แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคระดับโลกประจำปี 2026  จากทีมวิจัยของธนาคารแบงก์ออฟอเมริกา (BofA) ซึ่งนำเสนอมุมมองหลัก 10 ประการเพื่อประเมินทิศทางการลงทุนในอนาคต เนื้อหาเน้นการคาดการณ์ว่า  เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโต  ได้ดีกว่าที่หลายฝ่ายคาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยหนุนจากการลงทุนใน  เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)  และนโยบายกระตุ้นทางการคลัง รายงานยังวิเคราะห์ถึงโอกาสในการเติบโตของ  ตลาดเกิดใหม่  และเ...

เอกสารนี้เป็น รายงานประจำปี 2026  จากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่วิเคราะห์ นโยบายเศรษฐกิจมหภาคและอัตราแลกเปลี่ยน ของคู่ค้าสำคัญ เพื่อตรวจสอบการบิดเบือนค่าเงินที่อาจส่งผลกระทบต่อความได้เปรียบทางการค้าของอเมริกา รายงานระบุว่าไม่มีประเทศใดเข้าข่าย ผู้ปั่นหุ้นค่าเงิน โดยสมบูรณ์ตามเกณฑ์ทั้งสามข้อ แต่ได้จัดทำ รายชื่อประเทศที่ต้องจับตามอง  ซึ่งรวมถึงจีน ญี่ปุ่น และไทย เนื่องจากมีส่วนเกินดุลบัญชีเดินสะพัดหรือ...

เอกสารจากสถาบันวิจัย  Deutsche Bank  ฉบับนี้วิเคราะห์ถึงการเปลี่ยนผ่านสู่ยุค  Geoeconomics  หรือภูมิเศรษฐศาสตร์ ซึ่งเป็นสภาวะที่มหาอำนาจนำนโยบายทางเศรษฐกิจมาใช้เป็นเครื่องมือหลักเพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเมืองระหว่างประเทศ รายงานชี้ให้เห็นว่าระเบียบโลกกำลังเปลี่ยนจากระบบพหุภาคีไปสู่การแข่งขันที่ดุเดือดระหว่าง  สหรัฐอเมริกาและจีน  โดยมีการใช้เครื่องมือต่างๆ เช่น  มาตรการภาษี การควบคุมการส่งออกสินค้าโ...

เอกสารนี้สรุป  หัวใจสำคัญของวิศวกรรมการเงิน  โดยรวบรวมสูตรและแนวคิดหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์ตลาดทุนและบริหารความเสี่ยง เนื้อหาครอบคลุมตั้งแต่  กระบวนการสโตแคสติก  และสมการ  Black-Scholes  สำหรับการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ ไปจนถึงวิธีการคำนวณ  ค่ากรีก (Greeks)  เพื่อวัดความไวของราคาต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด นอกจากนี้ยังอธิบายกลยุทธ์  การหาอาร์บิทราจ  และการบริหารพอร์ตการลงทุนตามหลัก  Modern Portfolio...

รายงาน  Big Ideas 2026  จาก  ARK Invest  ฉบับนี้เป็นเอกสารวิจัยประจำปีที่มุ่งเน้นการวิเคราะห์  นวัตกรรมที่สร้างความเปลี่ยนแปลงอย่างก้าวกระโดด  ในหลากหลายอุตสาหกรรมทั่วโลก เนื้อหาครอบคลุมเทคโนโลยีสำคัญถึง  13 หัวข้อหลัก  เช่น  ปัญญาประดิษฐ์ หุ่นยนต์ บล็อกเชน และพลังงานหมุนเวียน  เพื่อชี้ให้เห็นถึงโอกาสในการเติบโตที่เหนือกว่าการคาดการณ์ทั่วไปของตลาด นอกจากการระบุเทรนด์อนาคตแล้ว รายงานยังให้ความสำคัญ...

🌍 ทิศทางภูมิรัฐศาสตร์โลก 2026: โอกาสและการปรับตัวเหนือความผันผวน

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เริ่มพลิกนโยบายสู่การ  ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง  เพื่อรับมือกับการ  อ่อนค่าของเงินเยน ที่ส่งผลให้ราคานำเข้าพุ่งสูงและเสี่ยงทำให้เงินเฟ้อเกินเป้าหมาย 2% ผู้ว่าการ Ueda แสดงท่าทีระมัดระวังน้อยลงและเน้นการป้องกันความเสี่ยงจากการปรับนโยบายล่าช้า (behind the curve) นักวิเคราะห์คาดว่า BOJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยทุกครึ่งปีไปสู่ระดับ 1.5% ภายในปี 2027 โดยพร้อม  เลื่อนการขึ้นด...

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เริ่มพลิกนโยบายสู่การ  ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง  เพื่อรับมือกับการ  อ่อนค่าของเงินเยน ที่ส่งผลให้ราคานำเข้าพุ่งสูงและเสี่ยงทำให้เงินเฟ้อเกินเป้าหมาย 2% ผู้ว่าการ Ueda แสดงท่าทีระมัดระวังน้อยลงและเน้นการป้องกันความเสี่ยงจากการปรับนโยบายล่าช้า (behind the curve) นักวิเคราะห์คาดว่า BOJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยทุกครึ่งปีไปสู่ระดับ 1.5% ภายในปี 2027 โดยพร้อม  เลื่อนการขึ้นด...

เอกสารเหล่านี้นำเสนอบทวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจโดยมุ่งเน้นที่  แนวโน้มการเงินของประเทศญี่ปุ่น  และผลกระทบต่อตลาดโลกในช่วงต้นปี 2026 โดยมีการคาดการณ์ว่า  ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ)  จะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมก่อนที่จะทยอยปรับขึ้นในอนาคตเพื่อตอบสนองต่อ  ภาวะเงินเยนอ่อนค่า  และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ รายงานระบุว่าสถานะทางการเงินระหว่างประเทศของญี่ปุ่นยังคงมีความแข็งแกร่ง แม้จะต้องเผชิญกับความผันผว...

ญี่ปุ่นตื่นหรือระเบิด Bond Yield พุ่งแรง

เอกสารทั้งสองชุดนี้นำเสนอบทวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับทิศทาง ตลาดหุ้นและการลงทุน ในช่วงต้นปี 2026 โดยฉบับแรกเน้นภาพรวม ปัจจัยมหภาค ที่ขับเคลื่อนตลาด เช่น สภาพคล่องจากธนาคารกลาง อัตราเงินเฟ้อ และผลกระทบจากเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) นักวิเคราะห์ประเมินว่าแม้ราคาหุ้นจะอยู่ในระดับสูง แต่ความพร้อมของหน่วยงานภาครัฐในการเข้าแทรกแซงจะยังคงช่วยหนุน ราคาสินทรัพย์ ให้มีโอกาสขยับสูงขึ้นต่อไปได้ในระยะสั้น ส...