PFS - Kávézaccból: Aktuális gazdasági témák érthetően

Most negatív kezd lenni János Zsolt, hogy arról beszélt, hogy meddig tarthat a piacnak az oldalazó, vagy akár a medvepiac része? Ha befektetőként ott vagyok a tőkepiacon, akkor a piacnak az érzékeny részeit ismerni nagyon fontos. Van több paraméter, történés, amelyek megadják ebbe a nagyon kibombázott szituációban a piacoknak, hogy egy kicsit fellélegezzenek. Lényegesebb, hogy minden, ami történik...

Úgy tűnik, hogy nagy paraméterek változnak. A legelső, hogy invesztáljon főleg saját magába, hogy megértse az összefüggéseket és ki tudjon lépni az áldozat szerepből. Ha megvan a szélesebb informáltságom, akkor képes vagyok minden hírt, minden megszólalást egy másik szemszögből is megvilágítani. Hosszabb szakaszok tudnak lenni, amikor a piac nem automatikusan - úgy, mint az elmúlt években - csak e...

Ha 2022-t vesszük, akkor az első négy hónap olyan erős volt negatív oldalról nézve, mint az elmúlt évtizedekben nem volt, tehát 1939 óta nem volt ennyire gyenge indulónk. És ez azt is jelenti,  hogyha megnézzük historikus szemszögből nézve, a hangulat ki van bombázva, szinte minden kategóriában a kötvény oldalán a crash sokkal erősebb volt, mint a részvényeknél, tehát ez passzol: Buy in...

A számokból látjuk, hogy a forgalom növekedett, de a darabszámra vetített üzletek száma csökken, tehát kevesebb interakció történik. Tehát kevesebb a deal, a fogyasztók vesznek vissza nem feltétlenül szükséges vásárlásokat, kezdik fordítani a vásárlásokat a nem drága márka termékekről olcsóbb termékek felé, ez az első lépés egy normális reakciója a fogyasztónak. Ne felejtsük el covid utáni bevásár...

A nyomás lefele úgy tűnik, hogy megállt, és ezekről a szintekről lassan tud újra helyre állni a piac. Hogyha nő az infláció, kevesebb a vásárlóerő, akkor az erősebb az, ami az élethez szükséges, mert azt lehet mondani, hogy a luxus termékek egyelőre félre vannak taszítva, ezzel párhuzamosan látni, hogy az élelmiszer vállalatoknak stabil a forgalma már az infláció miatt, a lebonyolított üzletek szá...

Headline-ok, amin ott van, hogy most nagyon komoly tőzsdei összeomlás lesz, pánik, az, hogy most biztos minden más lesz, és az eszkaláció megy tovább. Mit tegyek a gondolataimmal, mit tegyek a félelmemmel? Az a legfontosabb, hogy a tőkepiaci eseményeket nem, mint pánikot, nem, mint sokkot kezelni, hanem egészen normálisan lekezelni, mert ez is egy része annak, ami történik. Hogy ha sokáig esett az...

A hírekben látni, hogy 2022 első négy hónapja a leggyengébb év indulás volt 1939 óta és ha az ügyfél ránéz az értékpapírszámlájára, akkor pont esetleg egy lefele hullámnak a második mélypontján vagyunk, és akkor felteszi a kérdést, mit tegyek? A félelem- és a kapzsiság index is újra olyan szintre csökkent vissza, ami extrém félelem szintre került. Elég egy vagy kettő pozitívabb jel, az már segít a...

A legtöbb esetben, amikor az árfolyamoknak nincsen aktuálisan közük ahhoz, hogy mi történik a háttérben a vállalatoknál, tehát amikor mennek felfele a piacok, akkor nem hallgatnak senkire, mikor fordul a piac bármilyen okokból, és más hangulat van a piacokba, akkor megint csak azt lehet látni, hogy így kapkodják a levegőt, és megint nem hallgatnak senkire, aki azt mondja, hogy egy ilyen helyzetbe...

Rengeteg paraméter van, amelyiket külön-külön szét lehetne szedni, és mégis azt a kérdést tesszük fel, hogy mi az az egy, amit ha figyelünk, abból látunk dolgokat. A központi bankárnak alapjában ugye az a feladata, hogy ő a kamatszinteket csökkentse, emelje, ezen keresztül a gazdaságnak itt -ott adjon segítséget, támogatást, és néha akár fékezze. Ami pillanatnyilag a döntő téma, az az infláció.&nb...

Két csoport van: az egyik csoport azt mondja, hogy egy egészséges korrekció, másik csoport azt mondja, hogy ez egy lufinak a kipukkadása. 90%-a azoknak a részvényeknek, amelyikek a nagy piacokban, főleg az amerikai piacon kereskedésben voltak, azok csökkenő árfolyamokkal zárták a napot, ez normális esetben, hogyha technikai háttereket nézzük, ez egy úgynevezett washout, egy klasszikus tavaszi taka...

A FED figyel nagyon arra, hogy a tőkepiac, a tőzsde visszaesik, belenyúl már azért, mert a befektetők, a nyugdíjpénztárak nagyon erősen a tőkepiacba fektetnek be, is ezt nem tudja megengedni, hogy túl erősen visszaessenek az értékek. Egy csoport, főleg a befektetők beszélik maguknak és remélik, hogy ez így is lesz. De ez s egy fogadás az egyik oldalra. A fogyasztó hangulata az amerikai gazdaságban...

Egy nagyon jó barátom vagy már az óvodából egy barátom bankár, biztosítónál van, és ő megadja nekem a legjobb tippeket. Az egész új modern termék hókuszpókusz, a legbiztosabb, ha a bankban van a pénz.  Pénzről nem beszélünk mások előtt, sokszor családon belül sem. Én nem foglalkozom a pénzzel, ezt a másik fél oldja meg. ___________ Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 90 perces, díjmentes előadás...

Felébredtek a piacok, az első, ami szokatlan volt, és ilyen nagyon ritkán látunk, hogy a központi banknak a sajtó konferenciája után ugrottak a piacok olyan dimenzióba felfele, amit -hát azt lehet mondani, hogy - eddig nem láttunk. Kik a bommerek? A boomerek a Baby Boomereknek a rövidítése, a második világháború után az 50-60-as éveknek a gyermekei. Nagyon fontos nekik a munkahely, fontos a saját...

FED sajtókonferencia: pont az történt, ami be volt tervezve, 0,5 százalékkal emelkedik az amerikai dollár kamatszínt,  marad tovább is egyelőre a terv, ami a piacokba így be van árazva, hogy a mostani 0,5 százalékos lépés után esetleg júniusban 0,75% lehetne, majd aztán újra 0,5%, majd akkor újra felvenné a központi bank a tempót, hogy 0,25%-os lépésekkel menjen felfele körülbelül 2023 márciu...

A guru azért is zavar, mert ez egy ilyen függőséget is szugerál, és ez azt jelenti, hogy hogy az emberek hajlamosak arra, hogy akkor az agyuk kikapcsolása mellett vakon bíznak valakiben Anyagi és pénzügyi függetlenség elérése: sokaknak ez cél, de mi lenne az után, ha eléri a célt? Attól függően, hogy mennyire fájdalmas a jelen és mennyire szép az a jövőkép, bármit megtenne vagy bármilyen terméket...

Április normális esetben az évnek az egyik legerősebb hónapja, legalábbis a tőkepiacon, kivéve az idén. 1987 volt az április a leggyengébb, -27%, tehát ettől messze van a Nasdaq. 1939-ig vissza kell menjünk, hogy a S&P index ennyire gyenge év elejét mutasson, mint idén láttunk. Holnap jön a FED-nek a gyűlése, a következő kamatlépés és plusz negatív hangulat annyira erősen be van árazva a piaco...

Egy backtest-nek akkor van csak értelme, hogyha azt is látom, hogy mi volt az oka annak, hogy ez a bizonyos stratégia abban az időablakba egy bizonyos eredményt elért, ki fizette meg annak az eredménynek a többlethozamát? Most is érvényesek ugyanazok a paraméterek? Privát befektetőnek meg van szerencsére a lehetősége az intézményi befektetőkkel szemben, hogy ő nincs szabályozva, tehát ő pont máské...

A piac elkezdi a negatív elvárásokat beárazni, az nem azt jelenti még, hogy vége a világnak, és ha van egy visszapattanás, azt sem jelenti, hogy most minden megfordult, és most sem tudom rózsaszín szemüvegen keresztül nézni a tegnapi problémákat. Nem az a döntő, hogy jók-e a számok, hanem hogy a piac mit interpretál ezekbe bele. Afrika elfogadja a Bitcoin fizetőeszközként, ez már jelenti azt, hogy...

A crash guruk oldaláról jön: a jó időknek vége van vége az ingatlan szárnyalásának a részvénypiacok kritikus szinteken vannak és tovább zuhanni fognak Mennyire véd az ingatlan az infláció ellen? 1987 óta azt a negatív hangulatot, amit aktuálisan látunk, nem láttunk. A jó hír mégis az - akkor is, hogyha nagyon pesszimistán akarjuk keresni ma a híreket, hogy miért negatív a piac -, hogy a fogya...

Az infláció elvárás azért érdekes dolog, mert ez még nem történt meg, de az, hogy van egy infláció elvárás az emberekbe, a fogyasztóba, ami egy bizonyos reakciót kivált, és ami azután az inflációt vagy felfele vagy lefele tudja hajtani, inkább erre figyel a központi bank. Morgan Stanley azzal jött ki tegnapelőtt, hogy az infláció elvárás csúcsát elértük.  Az aktuális szankcióknak és az energi...

Ami a piacokat pillanatnyilag foglalkoztatja, az - hogy mondjam - a katasztrofális kommunikációja a központi bankoknak. Májusban elindul a FED mérlegének leépítése: ez dupla terhet jelent, az egyik oldalról kevesebb kötvény felvásárlás, ez azt jelenti, hogy kevesebb hitel jut azoknak, akik kötvényt szeretnének kibocsátani, plusz az eddigi kötvényportfólióból év végéig körülbelül 500 milliárd dollá...

Mekkora áron vásárolom meg, mint befektető a kifizetett osztalékot? Magas osztalék rentabilitású termék esetén mindig legyek kritikus. Ma azt mondjuk, hogy ez inkább minőségi befektetés, tehát az a cég, amelyik képes osztalékot fizetni, az az azt jelenti, hogy egészséges a cég, de ebben a példában látjuk, mekkora szemfényvesztés, katasztrófa tud lenni. Az osztalék rentabilitás mellett egy másik sz...

’Keep cool’, élni az életet normálisan tovább, összeállítani egy minden időre megfelelő portfóliót, és majd jön egy következő bármilyen hullám, akkor nem akkor kell elkezdjek kapkodni, hanem már ott vagyok, és mindegy, hogy melyik témakörök, mi fog mozdulni, az már a portfólióban benne van. Sokszor hallom azt, hogy ha több hozamot akarok elérni, ahhoz több kockázatot kell elfogadjak, de ez azt is...

A nagy kríziseket mindig a kötvények válsága okozta. A válságok 3 fázisban játszódnak le: 1. fázis - van egy kis probléma és stresszbe kerül a piac: az orosz és ukrán kötvények veszélybe kerültek 2. fázis - mi van a fentiekkel összefüggésben? Cégek, akik nemzetközileg is relevánsak. 3. fázis - a globális piacra való hatása. ___________ Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 90 perces, díjmentes előadás...

Ha vesszük az intézményi tőkét, akkor annak általában hogyha van fizetési kötelessége, az a fontos, hogy a befektetés hozza ideális esetben minimum azt a hozamot, amit ki kell fizetni. Ez kötvényekkel elég egyszerűen megoldható, mert a kötvényeknél normális esetben van a kamatfizetés. Fontos azt figyelni, hogy a kamatok mit okoznak, hogyha elkezdenek emelkedni: ennek mi lesz a direkt vagy az indir...