PFS - Kávézaccból: Aktuális gazdasági témák érthetően

Mi egy ideje itt már beszélgetünk arról, és rágjuk ezt a csontot, hogy a fejlemények oda vezetnek, hogy az amerikai kamatszint nem kell feltétlen csökkenjen, akár még emelkedhet is. Amellett, hogy ünnepli a piac Trump győzelmét, ez a téma egy kicsit így félre volt tolva. Tegnap J. Powell egy konferencián fellépett és csak egyet mondott ő ott ki, ami kezdi tudatossá tenni a piacnak, hogy hát érdeme...

Tegnap óta teljesen tiszta, hogy megvan Amerikában a piros hullám, minden döntő intézmény republikánusoké. Elon Musk ígérete, hogy sikerül neki 2 billió dollárt megspórolni 2026. július 4-ig. Páran felteszik a kérdést, hogy egyáltalán megvalósítható-e ekkora mértékű spórolás a kiadási oldalon? Ami egyik oldalon kiadás, a másik oldalon bevétel, és ez rengeteg pénz, amiből adódik a kérdés, hogy fog...

Ha Donald Trumpnak csak az a szerepe maradna, hogy ő felébreszti a világot és igenis, nem nonszensz témákat kell szubvencionálni, hanem az életképességet, az innovációt és a fejlődést kell előtérbe tenni, hát akkor azt kell mondjam, hogy már ezért megérte. ————— Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 60 perces, díjmentes előadás a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Megy tovább a nagy vita Amerikában. Azt, hogy milyen lesz ennek a kihatása most Európára és a világra, ez tényleg most csak találgatás és ez január 20-ig fog továbbmenni, mert Trump nem elnök még, és addig a piacok bizonyos modelleket lehet, hogy beáraznak, de ez mind spekuláció. Most látszik igazán, hogy a piacok a jövőképet árazzák be. Van egy irány, ahova elindul a piac és beárazódik, és majd a...

Trump megválasztása után kialakul így lassan egy konszenzus, amit ugye a tőzsdén is lehet látni, hogy Trump lépései például az eladósodási szintet tovább is nagyon erősen növelni fogják. Mivel az eladósodási szint emelkedik, ezért kezd kialakulni ugye az a fix meggyőződés, egy második pont, hogy emiatt a kamatok nem tudnak csökkenni. Például a migránsok "visszatolását" akarja Trump megvalósítani,...

A héten nem volt sok hatása, de mégis hatása volt a gazdasági eseményekre, főleg a tőzsdére is. Azok a szektorok emelkedtek nagyon erősen, amelyek összehasonlítva 2016-tal, amikor Trump először nyerte meg a választást, akkor hasonló volt: ugyanúgy most is a pénzügyi szektor, az energiaszektor az ipar nagyon erősen emelkedett. Feltették nekem a kérdést, hogy a Trump 2.0 ugyanolyan lesz, mint a Trum...

Ha veszem az infláció kérdését, akkor például Trump egyszerűen kimondhatja, hogy csökkentem az inflációt és az árakat, mert valószínűleg tudja, hogy ezt ő nem fogja tudni befolyásolni, a lépései esetleg erősíteni tudnak tendenciákat. Tehát kimond valamit, amit az emberek hallani akarnak, a többit úgyis az idő fogja megoldani menet közben. Ha felteszik nekem a kérdést, hogy akkor most kell befektet...

Ha megnézzük az elemzőknek a véleményeit, akkor a nagy elemzőházak persze, hogy azzal a kérdéssel is már foglalkoztak, hogy az, ahova most pozícionálta magát a tőzsde, az inkább jó vagy inkább rossz? A reálgazdaságnak tovább is megmaradt fő célja az, hogy a költségeket hatékonyan kezelni, csökkenteni, a forgalmat minimum tartani vagy növelni, ezen keresztül a nyereséget minimum tartani vagy növeln...

Néha a kötvények kockázatosabak tudnak lenni, mint a kötvények, főleg akkor, amikor a teljes kiesési kockázatról beszélünk. Egy részvénytársaság esetében egy ideig eltart, míg az árfolyam akár nulláig visszaesik, a kötvények esetében ez az idő sokkal rövidebb. ————— Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 60 perces, díjmentes előadás a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Ha mostani fejjel kellene tanácsot adnom a fiatal énemnek, leginkább az lenne, hogy legyen teljesen mindegy az, hogy mit gondolnak mások, a külvilág arról, amit csinálok, hiszen a nap végén nekem kell a tükörbe néznem. Ez egoistának hangzik, és nagyon nehéz lehet sok fiatalnak. ————— Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 60 perces, díjmentes előadás a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualit...

A hosszú hétvége előtt egy olyan aktuális véleményt vagy figyelmeztetést veszek kézbe, ami kijött Goldman Sachs-tól. Goldman Sachs, mint nagy vagyonkezelő ezt a témát, ha kézbe veszi, akkor ezzel érdemes foglalkozni. Több hallgatótól is kaptam azt a kérdést, hogy mit szólok ehhez, ezt hogy látom? Ha összefoglaljuk az elemzésnek a konklúzióját, akkor Goldman Sachs figyelmeztette a piacot, a befekte...

Van egy kör, akik nagyon erősen szinte már összeesküvési szemszögből közelítik meg az egészet, hogy akkor ez most jönni fog és összeomlik az egész eddig ismert dollár és nyugati rendszer. Ez másképp a BRICS országoknak is egyelőre a közös témája, hogy valami ellen vannak. Hogy hosszú időre elég-e csak valami ellen lenni, tehát a dollár dominanciáját gyengíteni és a nyugati rendszereket gyengíteni,...

A múlt héten lejárt a BRICS találkozó is, és ott érdemes azzal a kérdéssel foglalkozni, hogy a BRICS körben mi történik, mi változott meg ez alatt az év alatt? Érdemes szerintem ezzel a fejlődéssel is foglalkozni, mert az a világstruktúra, ami ebből a nagyon tisztán kiszámítható egy modellből alakult ki, az bomlik fel, és alakulnak ki különböző érdekörök és gazdasági közösségek, amiknek persze hog...

Trump próbál minden regisztert most húzni, amit csak lehet az utolsó hét előtt, A hétvégén az volt a legintenzívebb vita, ami megjelent, hogy Trump azt a gondolatot dobta fel - és azt mondta, hogy ezt komolyan nincs gondolja-, hogy az adót a fizetésekre lecsökkenti 0%-ra. Európai fejjel nézve hihetetlen, de nem is annyira új. Vannak ma is olyan államok, ahol nulla az adó a fizetésre. ————— Díványb...

Egy kép nagyon tetszett, amit így láttam, és ez az volt, hogy az aktuális piac - főleg az amerikai piac - úgy viselkedik, mint a bika a cukrászdában, már alapjában magában a bika az dinamikusabb, és a cukor még pluszban ezt egy kicsit megturbózza. Ezzel aktuálisan ki van kapcsolva sok minden szezonálisan, ami normális esetben kvázi kellene működjön. De mi is a normális ugye a tőzsdéken? ————— Dívá...

Ma reggel arról beszélgetünk, hogy milyen az, mikor a bécsi metróba is megérkezik az arany kérdés. ————— Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 60 perces, díjmentes előadás a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról:  ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...

Ami most aktuálisan látszik a piacokból, és egy ideje ezt a gondolatot már a feszegetem, hogy az, hogy a kamatok nagyon agresszívan és nagyon gyorsan csökkenni fognak, ez nem annyira tuti storyline, ezt mutatják is a piacok. Ha megnézzük az aranynak az ár folyam-fejlődését, a kötvénypiacoknak a kamat fejlődéseit, akkor egyet látunk: hogy mind a ketten azt jelzik, hogy stop, ez a nagyon ultra lazít...

Az új hetet elindítjuk ugyanazzal a témával, amivel az utolsó hetet befejeztük a múlt hetet, és ez az infláció körüli mozgás. Az érdekes az, hogy tovább is az infláció, mint fő probléma megmaradt, ez a befektetőknek nem annyira új, mert azok, akik a befektetéssel dolgoznak, foglalkoznak, háttereket értenek, hogy a befektetői értékek fejlődése hogy alakul. Attól függetlenül, hogy a befektetésekben...

A tegnapi európai központi bank (EKB) gyűlés után az maradt, hogy az 'event' után az 'event' előtt van. A 0,25 százalékos kamatcsökkentés megvolt, ez nem volt vagy meglepetés. Christine Lagarde-nál érdekesebb volt, hogy a sajtókonferencia után pesszimistább volt a kilátása, és szokatlan formában szinte legelőször Christine Lagarde nem csak az euróstabilizásra és az árstabilitásra hivatkozott, onna...

Tegnap beszéltem arról, hogy az ASML jelentése elindított a chip szektorban egy nagyobb földrengést. A CFO elmagyarázta a számokat: amit itt látunk, az egy ilyen előre hozott kép arról, hogy mi fog történni, ha Trump elnök lesz, és nagyon gyorsan megteszi a kereskedelmi háborúba vezető lépéseket. ————— Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 60 perces, díjmentes előadás a globális piaci összefüggésekről,...

Tegnap a reggeli podcastot a rekordokkal kezdtem, arról beszélgettem, hogy az S&P, a Dow Jones index, a NASDAQ rekordokat döntögetnek. Erre tegnap jött egy korrekció a piacokba, váratlan sarokból, és a kérdés az lesz, hogy ez ma és a napokban hogy megy tovább? ————— Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 60 perces, díjmentes előadás a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról:  ⁠⁠⁠⁠...

A Dow Jones Index tegnap 43000 pont fölé emelkedett. Az S&P index idén 46 rekordot döntött meg, tehát 46-szor lépte át az historikus eddig legmagasabb eredményt. A rekord szinteken sokkal nagyobb a befektetői kedv, de ha valaki ekkor fektet be, akkor sokkal hosszabb befektetési időre van szükség, plusz meg kell emelni a cash kvótát, hiszen bármikor jöhet egy korrekció, amibe érdemes belevásáro...

Ha akarjuk, ha nem, ez a hét is a Kína témával indul el, miután a hétvégén kiment ugye a kínai pénzügyiminiszter a kirakatba, és erre inkább a média oldaláról feldobott 'whatever it takes' lépésre további magyarázatokat a hozott. A pénzügyminiszter, bár semmi konkrétat nem mondott, de a piacoknak próbálta jelezni, hogy a pénzügyi stimulust adósságból kívánja finanszírozni a kínai kormány. ————— Dí...

Aki meg akarta nézni Elon Musknak a robotaxi eventjét, az fél 4-re órát kellett állítson. A prezentáció egy ilyen időjáték volt valójában. Erről biztos, hogy sokat fogunk hallani, szét lesz szedve minden oldalról. Megvan ugye a két tábor: az egyik az, akik azt mondják, hogy csak só és füst az egész, amit itt is megint láttunk. A másik pedig a rajongói Musknak, akik meg vannak győződve, hogy ő vizi...

Azon gondolkozik az amerikai Igazságügyi Minisztérium, hogy a Google-t szétverjék, mint konglomerátum, mert túl nagy google-nek a piaci részesedése. ————— Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 60 perces, díjmentes előadás a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról:  ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠...