HVB Markt-Briefing

- Ölpreis: Wie groß ist das Hormus-Risiko? - Notenbanken: Wie reagieren EZB und Fed? - Wie attraktiv sind die USA noch bei Aktien? - US-Zölle: Was passiert am 9. Juli? - Investitionsbooster: Was bringt er? - Rohstoffe und Gold: Sind Investments hier sinnvoll?

Wie hoch ist der US-Schuldenberg? Warum ist die Staatsverschuldung so hoch? Wann sind die Schulden nicht mehr tragbar? Sind die USA erpressbar oder rettet sie der US-Dollar? Kommt eine Strafsteuer auf US-Zinsen und Dividenden? Migrationskurs und Schulden: Wie hängt das zusammen? Ist Amerika noch kreditwürdig?

- Die vier großen Zinsphasen – welche sind das? - Die künftige Welt der Zinsen – wo pendelt sie sich ein? - Zinsen & KI – gut oder schlecht für das Zinsniveau? - Die 4 D's und was bedeuten sie für die zukünftige Zinsentwicklung?

- Was hat Trump jetzt eigentlich erreicht? - Was macht Trump zum „TACO“-Man? - Wie geht es mit den Zöllen weiter? - Was sind die Langzeitfolgen für die USA? - Was ändert sich kurzfristig im Welthandel? - Verlagert sich der Konflikt nun auf EU vs. China? - Warum hat der Dollar paradox reagiert? - Anleihen: Schon wieder normal nach dem Schock? - Aktienmarkt: Zölle schon Schnee von gestern? - Portfol...

- CEE: Was macht das gute Investorenklima aus? - Wie stark hängt Osteuropa am Welt- und US-Markt? - Warum ist Polen besonders interessant für Anleger? - Ist die Lösung des Ukrainekriegs schon voll eingepreist? - KGV: Wie weit hat Osteuropa die Nase vorn? - Osteuropa: Die größten Risiken und Chancen?

- Wie kommen Europas Autobauer aus dem Knick? - Übermächtiger Wettbewerber China? - Innovationen: Wie schnell gelingt die Aufholjagd? - Weichere Emissionsgrenzen: hilft das was? - Wie stabil stehen die Auto-Zulieferer noch da?

- Trügerische Ruhe nach der Zoll-Rolle rückwärts? - Hat sich Trump mit der Zoll-Offensive verzockt? - Wie groß sind die Folgen für die Weltwirtschaft? - Handelskrieg – Gewinnt China oder die USA? - Wenn zwei sich streiten… gewinnt dann Europa? - Was wenn doch eine Rezession kommt?

- Rezession: Wie groß ist nun die Gefahr? - Wie wirkt die zollverursachte Inflation? - Kommt der Clash zwischen Trump und Powell? - Was sind die unmittelbaren Folgen für Europa? - Wie reagiert die Europäische Zentralbank? - Was haben die Märkte schon eingepreist? - Welche Weltregion ist nun für Investoren attraktiv?

- Wie wahrscheinlich ist eine US-Rezession? - Schrillt am Aktienmarkt bereits die Alarmglocke? - Wird Trump zur Gefahr für die US-Wirtschaft? - Sehen die Rentenmärkte eine Rezession? - Was bedeutet der Mar-a-Lago-Accord? - Wirbelt DOGE die Arbeitsmarktzahlen durcheinander? - Wenn Amerika niest, holt sich Europa wieder einen Schnupfen? - Steigen mit den Schulden die Renditen noch weiter?

- Wer gewinnt, wer verliert am Finanzmarkt? - Sind so viele neue Schulden nötig? - Wieviel Geld braucht eine wehrhafte EU? - US-Hilfe: Können die Europäer ausgleichen? - Verteidigungsaktien: Wie geht es weiter? - Wiederaufbau Ukraine: Was kostet es? - Aktienmarkt: Entkoppelt sich Europa weiter? - KGV: Wie groß ist das Europa-Potenzial?

- Kommt jetzt der Vertrauensschub für die Wirtschaft? - Was halten Investoren vom Wahlergebnis? - Wie wahrscheinlich fällt die Schuldenbremse? - Gibt es Spillover-Effekte auf Industrie und Produktion? - Wo liegen die Grenzen der neuen Regierung? - Ändert die Wahl etwas an eurer Portfolioausrichtung? - Koalitionsvertrag: Werden wir lange warten müssen?

- Stehen wir vor einem globalen Handelskrieg? - Wie gelassen sind die Märkte im Zollpoker? - Warum agiert Trump eher vorsichtig bei China? - Kommt jetzt der große Inflationsschub? - Wie lange ist die EZB noch auf Autopilot? - Treten Europaaktien aus dem Schatten? - Ist die Erfolgsfahrt der US-Techs beendet? - Wie wird der Rest des Aktienjahres?

- Welche Konfliktfelder drohen zwischen USA und Europa? - Zölle: Geht es der EU wie Kanada und Mexiko? - Kommt die EU Regulierung der Tech-Konzerne? - „Invest in the USA“: Wo liegen die Widersprüche? - Warum reagieren die Devisenmärkte? - Breite Zollschranke oder scharfe Einzelzölle? - Wie im Portfolio positionieren?

- Was spricht für Optimismus? - Strukturprobleme: Sind sie überwindbar? - Welche Branchen liefern Wachstum? - Dax bei 20.000: Krise, welche Krise? - Steht Deutschland mit den Problemen allein? - Kommt der Autosektor wieder aus dem Knick? - Keine KI-Blase in Sicht?

- Syrien – was denkt ein Volkswirt darüber? - Südkorea – was heißt das für uns Europäer? - Paris: Griechische Schuldenquoten – ein Problem? Trump-Zölle: Bleibt die EU nun doch verschont? - Frankreich: Wie sehr lastet die Krise auf Aktien? - Wie gehen Anleger mit fehlender Sichtweite um? - Polykrise: Ist das jetzt noch eine Steigerung?

- Wer ist von der US-Klimapolitik betroffen? - Was wird Trump tatsächlich umsetzen? - Hängen Zölle und Klimapolitik zusammen? - Wie geht es mit den Gaspreisen weiter? - Energie-Rohstoffe: Soll die EU autonom werden? - Sind ESG-Anlagen nun noch sinnvoll? - Wie performen ESG-Anlagen derzeit? - Was muss die Bundesregierung nun anpacken?

- Wie aggressiv wird Trump bei den Zöllen? - Welche Deadline müssen die Europäer einhalten? - Kauft die EU mehr Flüssiggas aus den USA? - Welche Botschaft schickt der Markt uns Europäern? - Was sind derzeit die größten Anlagerisiken? - Was wird aus dem Dollar unter Trump? - Wie nun am besten das Portfolio aufstellen?

• Trump-Wahl: Was sind die drei wichtigsten Themen? • Zölle: Welche Folgen hat die Handelspolitik? • Welche Hausaufgaben hat nun Europa? • Was heißt das nach dem Koalitionsende für Deutschland? • Was wird aus dem US-Inflation-Reduction-Act? • ESG-Anlagen: Welche Folgen hat das Wahlergebnis? • Was wird das Investmentjahr 2025 unter Trump bringen?

- Wie intakt ist der Aufwärtstrend bei US-Aktien? - Welche Branchen sind aussichtsreich am Markt? - Wann erleben zyklische Werte ihr Comeback? - Wie wird der Anleihenmarkt auf Trump reagieren? - Wie volatil wird es beim Dollarkurs? - Was bringt 2025 aus Portfoliosicht? - Was erwarten Aktienstrategen von 2025?

- Wie geht es im Zollstreit EU/China weiter? - Erholt sich die Nachfrage nach deutschen Autos? - Warum ist der Immobiliensektor so wichtig? - Bringt der China-Stimulus die Wende? - Warum zögert Peking so lange beim Stimulus? - Wird aus China ein Japan der 1980er Jahre? - Wird China in die „Middle Income Trap” fallen?

- Trump: Was wären die Folgen für die US-Wirtschaft? - Trump: Risiko oder Chance am Finanzmarkt? - Was würde Harris wirtschaftspolitisch umsetzen? - Was erwarten die Märkte von Kamala Harris? - Jetzt schon am Kapitalmarkt positionieren? - Was könnte Trump für Renten und Devisen bedeuten?

- Zinsschritt greift nach der Wahl – stimmt das? - Wie kann der Ölpreis die Wahl beeinflussen? - Kommt auch bei der EZB der XL-Schritt? - Markterwartung: Wie geht’s mit den Zinsen weiter? - Risiko Trump: Was sagen die Märkte? - Ölpreis: Für welche Sektoren ist er entscheidend?

- Sommerpause: Was war das Highlight? - Wie ist das „große Bild“ der US-Wirtschaft? - Kommt die US-Zinssenkung zu spät? - Was plant die EZB bei den Zinsen? - Frachtkosten: Ein Inflationstreiber? - Deutschland: Wo steht die Konjunktur? - Was ist das heißeste Thema des Herbsts?

- Yen-Carry-Trades: Das Zentrum des Börsenbebens? - KI: Warum sind Investoren plötzlich skeptischer? - US-Konjunktur: Kommt die Rezession, oder doch nicht? - „Sahm-Regel“: Treffsicher – aber was steckt dahinter? - Volatilität: Noch in den „sicheren Hafen“ flüchten? - Börsenrutsch: Wie stark ist Europa betroffen? - Portfolio: Wie reagiert die HVB?

- Hat die Wertkorrektur schon stattgefunden? - Politik: Welche Maßnahmen werden mobilisiert? - Büroimmobilien: Erste Anzeichen für Besserung - Wohnungsmarkt: Setzt sich die Misere fort? Was sorgt für Schwung? - 30% höhere Renditen mit Top Energieausweisen! - ‚Net Zero‘: klarer Weg von Banken zur ‚Decarbonisierung‘