The Laundry

Billions are invested in KYC, but only 1% of money laundering is stopped. So why is that? This week we have AML expert Louise Brown from Financial Compliance Group ( FCG ) in the studio to discuss this question and the following exciting topics: – The extensive and recent money laundering scandal in Sweden , where 34 out of 43 exchange offices were linked to direct criminal activities, and it emer...

Now the popular crypto exchange FTX is bust, and crypto is plummeting. What happens next? We've invited the biggest crypto sceptic of them all to The Laundry, and according to him, the future for crypto does not look very bright. Liron Shapira, the self-proclaimed "Michael Burry of crypto" and the angel investor who turned a $10,000 investment in Coinbase into a $6 million profit, explains why he...

(Episode in 🇬🇧) In today's episode, we go through Magnus' report on corporate transaction monitoring. We also include tips on what banks can do to uncover money laundering! In addition, we are introducing our new segment, "This Week in AML". Enjoy! Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Denne uken har vi besøk av leder i enheten for finansiell etterretning (EFE) i Økokrim, Sven Arild Damslora. Jobben til teamet hans er å ta i mot rapporter fra rapporteringspliktige og bearbeide disse, for å så dele informasjonen med politi, tilsynsmyndigheter, og utenlandske tjenester. (Episode in 🇳🇴) Sammen med Sven Arild ser vi blant annet på disse temaene. Hvordan Økokrim mener en god MT-meldi...

Cybercrime and financial crime are moving closer and closer together. A growing number of cyber-attacks are believed to be the work of organised crime and combine cyber techniques, fraud and money laundering. Despite this, most banks and financial services institutions continue to treat cybercrime and cybersecurity as one activity and AML, fraud and loss prevention as another. As a result, each te...

Banks and financial institutions at the forefront are moving into the next frontier of AML. They focus on four primary areas, which we look more closely at in this week's episode. What are those four areas? 1: Synergies with other risk types.  How Fraud, AML, and Cyber can benefit from each other and leverage the fact that these divisions utilize the same data and can feed each other with inf...

4.5 billion dollars from the Malaysian sovereign wealth fund, also known as 1MDB, was diverted to enrich the fund’s directors and even the former Malaysian Prime Minister himself, Najib Razak. Xavier André Justo, a former employee in Petro Saudi; a company receiving funds from 1MDB, is todays guest. A reporter reached out to him some years after his involvement, and it turned out Xavier had critic...

How can Compliance Officers deliver more human-centric programs? Traditional compliance programs often do not think about behavioral drivers. Instead, traditional approaches think about how we would like people to behave rather than how they are likely to behave. That's the theory behind Human Risk, a London-based compliance firm run by this week's guest, Christian Hunt.  Christian...

The Legal Entity Identifier (LEI) is a unique 20-character, alpha-numeric code that contains information about an entity's ownership structure and thus answers the questions of 'who is who' and 'who owns whom.' The LEI has broad potential in use cases but also creates business value in two ways: first, it reduces transactional and operational friction in identifying transaction counterparties...

Crypto-native companies have lacked a stable and secure banking foundation to run their businesses without fear of being shut down by their banking partner. Or even being approved to open a corporate bank account, to begin with. New players have entered the marketplace to close this gap by providing compliant payment services to crypto businesses and crypto services to banks. One super exciting co...

Før Fipo-sjef, Nicklas Lundh går over i sin nye rolle som leder for strategisk etterretning i SEB har han tatt seg tid til en prat med oss. I denne interessante sesongpremieren snakker vi om samspillet mellom mennesker og maskiner i analysearbeidet, fordelene og utfordringene med mer informasjonsdeling mellom finansinstitusjonene, auto-lukking av transaksjoner, effekten av et felles system for inn...

For the final episode of season 1 of The Laundry, we invited investigative reporter, Dan McCrum to speak about his work on the Wirecard-story. This is a story about the wild rise and crushing fall of the tech giant Wirecard that was exposed as a billion dollar accounting fraud. The story raises big questions about corporate fraud, money laundering and the need for strong financial regulations...

Forrige uke arrangerte vi FinCrime afterwork i Oslo med tema korrupsjon for over 100 bransjekollegaer. Vi var så heldig å få med Erling Grimstad fra advokatselskapet Erling Grimstad, Jan Erik Gran Olsen fra KPMG og Andreas Engstad fra Convier på scenen i en episode av The Laundry Live for å dypdykke ned i tema. Vi får høre de verste korrupsjonssakene Erling og Jan har vært vitne til, vi diskuterer...

In this episode, former McKinsey and AML expert Magnus Johannesen takes you through how big the AML market is, what challenges the banks and financial institutions face, and how new technology can be utilized to reduce costs and make AML processes better. Did you know that European banks and financial institutions spend €200bn+ on anti-money laundering per year?  Over 75% of this is spent on...

Økokrimsjef, Pål Lønseth sammenlignet korrupsjon med en "kreftsvulst av en annen verden" på Antikorrupsjonskonferansen. Og de siste ukene har nyhetsmediene vært tapetsert av overskrifter med ordet “KORRUPSJON”. Hva skjer? Blir det begått mye mer korrupsjon i Norge enn vi liker å tro?.  Vi har invitert Økokrimsjefen i studio for å høre hvordan han vurderer risikoen for korrupsjon akkurat nå, o...

Vi har invitert Danske Bank sin dyktige SAR (Suspicious activity report) Officer, Anette Kristensen, for å snakke om hvordan man skaper seg en karriere innen anti-hvitvask. Hvitvasking er en omfattende og kompleks forbrytelse som ofte kan knyttes til svært alvorlig kriminalitet, fra narkotikahandel, menneskehandel og våpenhandel. Sammen med terrorisme, bidrar det til å bryte ned grunnleggende samf...

Fra og med 1. juli i år trer åpenhetsloven i kraft. Og i studio har vi fått besøk av John Peder Egenæs, generalsekretær i Amnesty og Kristina Overn Krohn, sjef for menneskerettigheter og sosial bærekraft i Deloitte. Sammen med Kristina og John Peder tar vi deg igjennom hva åpenhetsloven er og hvorfor den er bra for næringslivet. Vi går igjennom de tre nye pliktene som godt over 9.000 norske selska...

Sorte svaner (Black Swans) er en betegnelse på uventede og ofte alvorlige hendelser. Da russiske stridsvogner krysset Ukrainas grense morgenen 24. februar, overrasket det mange norske banker og finansinstitusjoner. Og etter kun få dager utløste vestlige myndigheter en flom av sanksjoner mot russiske individer og selskaper. Hvor godt forberedt var egentlig bankene på at dette skulle skje? Forrige u...

Denne uken snakker vi med svindel-ekspert, Ida Marie Edholm i Nordea. Hvordan jobber en av Nordens største banker med å bekjempe svindel? Hva er sosial manipulasjon? Og hvilken svindel-risiko utgjør alle personopplysningene som nå er på avveie etter Norkart-hacket forrige uke?. Dette er noen av de mange temaene vi diskuterer i denne ukens spennende episode. Visste du? Vi arrangerer vår første The...

The rising cost and complexity of AML are forcing banks to rethink their approach to KYC. There's a lot of talk about "Perpetual KYC" and "Risk-based approach." But what does it mean, and why is everyone talking about it? We invited Martin Walker from PA Consulting to discuss the background to this change in approach to KYC, the technologies that can enable it, the barriers to...

Handelsbanken har over mange år bygget opp et omfattende ESG-arbeid. Og vi er så heldige og har fått med oss Hilde Nordbø i studio, som er leder for bærekraft i Handelsbanken Norge. I denne interessante episoden går vi i dybden på hvordan Handelsbanken jobber med å ta ESG ledertrøya og hvordan regulerte bedrifter best kan integrere ESG inn i sine eksisterende kundeprosesser. Hosted on Acast. See a...

Lenge før NFT-er (Non-Fungible Tokens) eksisterte, har kunst blitt brukt som "store of value", og med det følger en lang historie med hvitvasking av penger. NFT-er er i hovedsak digitale kunstverk og har derfor de samme egenskapene som konvensjonell kunst. Men det som gjør NFT-er spesielt attraktive for hvitvaskingsformål er de volatile prisene. I denne episoden tar AML-ekspert og The Laundry vert...

Over the last two years, ransomware attacks have skyrocketed. And new research from blockchain surveillance firm Chainalysis shows that ransomware gangs are getting more sophisticated. But who's behind these attacks, where does the stolen money flow, and lastly, what should banks and financial institutions do to best prepare for such cyber-attacks? Our guest this week is Kimberly Grauer. She is th...

Our guest this week is Kimberly Grauer. She is the director of research at Chainalysis, where she examines trends in cryptocurrency and crime. Kimberly Grauer joins us with exciting insights on the state of crypto crime worldwide. Among many other things, you'll learn how decentralized finance (DeFi) takes on a bigger role in money laundering, how the criminals do their sophisticated scams, a...

Vi har fått besøk av Oljefondets konsernsjef for compliance, Carine Smith Ihenacho. I denne kjempe interessante episoden får du blant annet høre mer om hovedfokusområdene til Oljefondet når det kommer til governance og compliance. Vi snakker selvfølgelig ESG og hører hvordan Oljefondet gjør screening og løpende porteføljekontroll på den massive investeringsporteføljen på rundt 9 000 selskaper glob...