大昌期貨觀點

台股8/18長黑破線帶出下彎的5日線以來，KD指標交叉向下macd紅色柱狀體減少，不強攻也不撤守在季線附近的量縮多方防守，數據顯示買賣權隱含波動率接近，布林軌道接近中軸，邁入有待表態均線煎熬整理區，而台股現階段多空引爆在於美股，美國擴大債券回購仍未能壓低長天期美債殖利率，表示市場要求更高的風險貼水，背後隱含對實體經濟的不樂觀，加上揚言對伊朗發動制裁推升油價，僅費半逆勢小幅上漲0.53%，主要指數跌多漲少，台股PCB...

挾帶8萬多口期貨空單的外資，結算終究順勢出草壓低指數，美債殖利率上升，數據迴歸當長天期美債殖利率來到5％附近時，短線會形成板塊效應對股市造成壓力，長線更有股債雙殺壓力，費半狂跌近5%台積電ADR下跌4.07%，連帶台股開盤就跳空下跌，前五大權值股皆跌破季線，記憶體族群賣壓沉重，資金撤出大中小型股同步承壓，指數一度抵抗跌勢，但賣壓持續湧現，終場價跌量縮多方防守在季線附近，9月買賣權未平倉分布，以45000點為中心，上...

台股破半年線後強彈達7000點，籌碼沉澱後漲勢與融資增加凌厲，近日k線實體短小來到短線均衡的點上，前一日kd指標高檔閉合，macd柱狀體減少，攻擊與支撐力減弱，形勢上，挾帶8萬多口期貨空單的外資進入期貨結算階段，位置上在季線與半年線箱型的區間上緣，加上7/7跌破三角型態和中旬後籌碼反壓，成為短線最好的喘氣休息缺口，也可能是1浪2浪之間的轉折點，昨晚美股費半逆勢上漲，台積電ADR上漲1.09%，但對油價、通膨及美債殖利率的...

台股現在處於憋牛的位置，稍早從半年線上來，現在以季線與半年線箱型的區間上緣，加上7/7跌破三角型態和中旬後籌碼反壓區塊，籌碼分布以買賣權未平倉分布觀察，以44000點為中心，上下1000點攻防的位置，導致連日來k線實體短小，顯示多空力道到來短線均衡觀望的點上，在美國經濟數據釋出疲弱訊號，7月零售銷售額與 8月消費者信心指數同為下滑，四大指數同步收，台股在上揚的5日線，以及外資短線維持買超與避險需求低水位，由台積電...

美國核心消費者物價指數符合市場預期，有望降低聯準會在9月升息的機會，資金重新回流AI硬體及半導體族群，費半勁揚2.49％，為台股電子族群增添動能，加上記憶體族群則廣納入MSCI季度調整激勵，以及挪威主權基金鎖定大型科技權值股，由電子權值股領軍，台積電聯發科犀利，櫃買表現也不俗，出現大型與中小型題材股之間的輪動，推動指數延續反彈，台股目前屬於半年線籌碼沉澱後的反彈架構，5日、10日線同時向右上方有助推動動能，同時...

美股指數技術面拉扯，暫時回到消息面對壘，美伊未能就荷姆茲海峽航運取得突破，油價大漲約5％，能源價格走高可能推升通膨，進而增加聯準會升息機率，尤其昨晚費半在遇季線後壓回重挫近3%，顯示季線與7月中旬後籌碼反壓有待消化，英特爾、輝達等晶片股走弱，增加台股電子族群開盤壓力，指數震盪下探，隨後在上揚5日線支撐與台積電季線穩盤抗跌帶動，被動元件族群強勁，終場買盤挹注下翻紅，回到季線5日10日20日四條均線，加上高點連...

美國7月非農就業人數意外減少，市場升息的預期降低，主要主要指數全面收紅，費半大漲2.56%，激勵台股半導體族群買氣回溫，記憶體、動元件、伺服器相關族群點火，指數強力反彈收復季線，尾盤遇壓漲勢收斂，台股目前以季線與半年線為區間，而以買賣權未平倉分布，以44000點為中心，上下1000點為範圍，在季線5日10日20日四條均線，加上高點連接的下降趨勢線，目前位於五線交匯處的區間上緣待突破，是延續漲勢還是回落休息，關鍵數字~...

1.點線:短線以5日10日20日三條均線，加上高點連接的下降趨勢線，指數交匯四線上下洗盤，k 線實體短小，進入前波壓力與均線壓縮區整理區，美股關注勞工部即將公布的7月就業報告，主要指數震盪收黑，僅費半微漲，台股開高回應，隨即受反壓壓制，電子權值股賣壓出籠，高價股走勢分歧，指數震盪逾800點失守季線走低，依舊在上述壓縮整理區間，買賣權隱含波動率接近，有待多空表態。 2.面:籌碼面，外資期貨淨空單仍逼近9萬口，融資連5日...

隨著企業財報陸續開出，大型科技股與半導體股帶動，以及美國取消對伊朗的攻擊計畫，費半強彈6%台積電ADR漲2.7%成為台股最強助選員，權值股今日全數走強，台積電漲85元、記憶體族群恢復記憶，衛星環繞、被動元件主動，指數價漲量增激勵台股在c波結束後展開推動波，跨越所有均線與高點連線，以推動波來講，不論未來是走全新的12345多方波，還是更大級數的ABC修正波，目前都是上升反彈第一波的走勢，眼下以上揚5日線與7/30低點連線為...

美股前一交易日四大指數全面收紅，不過台股今天，電子權值股漲跌互見，台積電下跌50元壓抑大盤，資金外溢轉向中小型股輪動，指數遭5日線20日線壓制上沖下洗，台股在籌碼清洗後指數回測半年線獲得支撐反彈，而下降月線和季線，與6/23起高點下降趨勢線反壓仍沉重，5日10日20日三條均線的動向與交匯，是區間內變動的多空強弱引導，5日線向上扣抵將上揚，不過10日20日向下扣抵有壓力，短時間難以交叉為多方排列，攻破月線與季線反壓動...

台股經歷c波修正到半年線，達初步滿足點，加上短線融資減少籌碼沉澱，以及布林軌道下軌的防守，與買權隱含波動率增加賣權減少，指數迎來反彈波，今日受費半指數與科技股也走觸底反彈格局，雖然台積電受月線牽制收跌，資金外溢AI、載板、光通訊及高價電子股，催動記憶體族群甦醒，加權延續上周五反彈行情，遭遇月線季線反壓，帶出獲利了結賣壓，指數漲幅略為收斂，目前下降月線和季線，與6/23起高點下降趨勢線反壓仍沉重，在成交量...

全球股市轉為反映利空、利多鈍化的特性，聯準會維持利率不變，但由於通膨仍明顯高於目標，有官員主張升息，市場解讀為政策立場偏鷹，四大指數道瓊回落，其餘加速趕底，台股上市下跌家數逾900家，記憶體仍失去記憶，奪魂鋸國巨仍被動，但終場僅跌百點，顯示結構在融資持續減肥達29.69％，籌碼清洗有利跌深反彈，兩天跌幅達直達半年線，並滿足5/20第4波低點後，官方請喝咖啡的金融撐場功不可沒，指數價跌量縮不破低，現貨的十字線透...

全球股市一波激情後，轉為反映利空、利多鈍化的特性，中國半導體製造取得進展，加劇投資人對AI支出熱潮的疑慮，在盤勢不振之際成為殺盤祭旗理由，費半重挫4%，台股隱含清籌碼去槓桿與波浪理論的修正波壓力，昨日的2000點再造就了今日斷頭賣壓，大小通殺，台積電下跌80元，國巨比腰斬還慘砍到大腿，電子權值股賣壓湧現，中小型股跌勢更重，記憶體、被動元件族群持續走弱，主要族群全面遭到調節，指數開平走低盤中跌破4萬點直達半年...

台股融資在高水位籌碼面凌亂，外資6月下旬後常見誘多手法，一方面維持盤面熱絡，一方面偏向現貨賣超期貨空單，對照台幣貶值趨勢，顯見逢高見調節資金匯出現象，台股7/7先跌破三角形態，後受下彎的均線壓制，指數反彈不過月線與6/ 23高點的下降趨勢線，短線7 /17後走平台整理，昨晚受美股市場預期本周升息機率增加，費半下跌逾4%影響，加上傳出大陸AI與半導體和晶片供應鏈加速本土化，新技術衝擊全球相關供應鏈，台積電跌70元，聯發...

台股5日20日60日線，與6/23起高點連線及7 /17後低點連線，短線用五線譜出平台整理區休止符，指數在平台高點前拉回，低點前拉升，未上下突破之前，在高低之間來回震盪整理，以60日線為主旋律，20日和高點連線是壓力帶，目前反彈不過下降切線，並且受制於下彎的均線，跨越下降切線是短線升key轉強的第一拍，低點連線是支撐區，跌破是繼續降key的節奏， 5日線是副歌來回穿插60日線，是短線指數運行的脈絡，5日線上揚向上交叉其他均線...

台股走季線防守與外資期貨空單7000口小幅獲利回補，暫時舒緩外資轉回美元新台幣貶值壓力，另外，經過幾日籌碼清洗，融資整戶維持率降到140%左右臨界點，加上昨晚那斯達與費半走反彈，台積電做季線防守、聯發科低點反彈漲停，奪魂鋸國巨止跌強漲，電子權值股帶動下，台股走高創史上最大漲點，讓5日線打平止穩，收盤價漲量縮收復5日線與季線，為指數在季線周邊反覆打底續命，收復短期均線空頭排列與7/ 17長黑為第一使命，目前指數傾...

估值高估疑慮科技股伴隨逢高調節賣壓，紛紛有破線做頭壓力，另外，升息預期導致利差擴大，加劇新台幣貶值壓力，外資近期站賣方，上週遭逢外資史上最大賣超1,890億，排隊匯出量能仍有待消化，此舉也壓抑了台股季線防守與跌深反彈的空間，台積電季線防守、鴻海力挺外，成熟製程與被動元件慘遭血洗，國巨、聯電連吞第二根跌停，蔓延至稍早強勢的傳產族群，台塑四寶也難逃修正命運，台股上周驚人破季線長黑，上頭短期均線空頭排列反壓...

美科技股存在AI企業龐大的資本支出，是否高估的擔憂，回頭看台股，在技術籌碼與消息面渙散之下，台積電能否守月線直接影響台股表現，新產能出初期生產成本較高，第3季毛利率恐較第2季滑落，衝擊股價重挫180元摜破季線，帶動電子權值股倒地指數跌勢一路擴大，呈現多殺多局面，如果把第一名的學生當作拖垮平均分數的戰犯，也太過霸凌，台股乖離過大與籌碼面凌亂結構下，外資6月底來持續養空維持熱灶引誘作多，9大外資報告同步上修台...

台股目前維持環繞月線的格局，近期外資一手調高台積電目標價，一手賣股期貨部空單， 6月底一來呈現量縮震盪格局，有企圖維持熱灶誘多的陰謀，台股年初迄今融資增幅近8成，近期上方5日10日20日線糾結且下彎為壓力，位居三角形態下方，另外，記憶體類股短線暴漲暴跌，顯面臨基本面不支撐的局面，在技術籌碼與消息面渙散之下，指數開低震盪跌幅擴大，今日召開法說的台積電成為希望，買盤回流盤中由低到高差50元，盤後釋出第二季毛利率...

台股前一日跌破6/26低點，產生局部性殺多殺多局面，加速測試有一定支撐力的季線尋求支撐，在此同時融資大減百億，清出跌深反彈的空間，受惠美股6月通膨數據低於市場預期，緩解升息的疑慮，加上半導體類股強勁反彈，以及費半漲2.54%，韓股SK海力士ADR飆漲逾27%激勵下，台股由法說會加持的台積電領軍電子權值股走揚，近期火燙的台塑四寶和生技族群強勢帶動，指數震盪量縮走高收復5日線，尾盤受結算壓抑幅度不大，維持圍繞月線周邊的...

台股近日橫向走勢讓5日10日20日均線糾結，以及三角形態上下趨勢線壓縮，短線逢高就有調節賣壓，很有誘多盤堅消化持股舉動，今日多檔權值股遭狙擊，走勢在5條通的圓環混亂洗盤劇烈，延續資金與個股輪動速度快特性，日KD指標為交叉向下，日MACD指標黑色柱狀體增加，指數終場在月線和五環下方量縮防守，持續在7/7黑 k的低位整理，月線下週扣抵值增加一改遞減模式，不過5日10日線進入混戰階段，短線指數受5線糾葛上下沖洗，上方跨越糾...

台股前一日遇上緣壓回跌破月線與下緣，眼下做月線的保衛戰，昨晚美股因記憶體與AI概念股再度遭到賣壓衝擊，美光與費半重跌4%，台股開盤技術性抗跌，在籌碼鬆動與外資調節動機下，賣壓隨後出籠由紅翻黑，近日電子權面臨回檔壓力時，軍工概念股與政策作多的金融股，成為短線的穩盤主角，台積電最後一盤買單，讓股價多漲15元貢獻指數百點，加上橫向月線的防守，現貨量縮翻紅，不過對月線還是向下越位，終場在前一根黑 k的低位整理，短...

台股指數在三角收斂壓縮階段，除資金與個股輪動速度快外，走到圖的末端處於多空匕現的時刻，從線來看，6/23高點來下降趨勢線的反壓，月線變化扣抵值遞減逐漸走平，今日5日10日線更是下彎，近日壓力漸增支撐漸減，面象資金來看，外資賣超台股籌碼偏空，期貨布局8萬口空單，僅靠護盤的金融股族群撐盤，對照新台幣近期走弱，外資有以盤堅型態出貨賣股走人資金匯出動作，今日外資續砍547.31億元呈連4賣，自營商也續站賣方，另外短線多...

台股下檔受月線與6/11與6/26低點連線保護，但月線與10日線扣抵遞減會逐漸走平，月線仍是多空指標，上方受高點下降趨勢線，以及雙雙破月線的費半與那斯達走勢壓制，指數進入三角收斂夾擊階段，資金與個股輪動速度加快，美股休市夜盤舞照跳，今日早盤續走高，進入亂流區後賣壓湧出，當中被動元件及日前強勢的載板族群重挫，台積電終場漲15元吸納百點跌幅，但指數還是高低震盪千點翻黑失守5日線，櫃買跌幅重於加權，反映中小型股獲利...

美股反映晶片與設備族群承受賣壓，科技股偏弱的驅使下，市場資金明顯由科技轉向傳產，記憶體類股慘摔，美光與英特爾下都挫逾5%，費半重挫5.4%台積電ADR跌2.3%，台指期夜盤下挫938點，台股開盤電子權值股短線承壓，由無人機起飛軍工股導航，台塑集團領軍傳產突圍，加上靠月線與6/11與6/26低點連接線二刀流的表現，成功抵擋美股昨晚的回落，電子股跌勢收斂，傳統及金融股走強，大盤翻紅將指數維持在三角收斂壓縮階段，不過翻開結構看...