今朝の10分市況解説

▼今日の要点 ・昨日の東京は、日経平均が33円安の67,744円（-0.05%）で5日続落。一時600円超上げたが、午後にASMLの決算が出たあと半導体株が売られた。銀行業は-2.61%で業種別の最大の下げ。 ・米9月の消費者物価指数（CPI）は前年比3.7%（予想3.6%・前月3.4%）、コアは2.6%（予想2.5%）。10月の利上げの確率は22.1%から43.7%へ上がり（CME FedWatch）、NASDAQ100は29,951ドル（-2.02%）、S&P500は7,719ドル（-1.11%）、NYダウは5...

▼ 要点 ASML（オランダ・露光装置）が10/14（現地時間）に発表した2026年7-9月期は、売上116.6億ユーロ（前年同期比+55%）で四半期の過去最高、営業利益51.7億ユーロ（+110%）、粗利率57.5%（会社の予想55〜57%を上回る）。会社は、今の計画どおりの生産では2027年と2028年の顧客の需要を満たしきれない見通しだと説明しました。保守と改造の売上が粗利率を押し上げた仕組み、2026年の売上見通し（440億〜450億ユーロ）、純利益に...

▼この動画でわかること ・国債の金利は、政府が返せるかだけでなく、中央銀行が国債を買い続けるかの見通しでも動くこと ・米10年国債の利回りが、2013年5月はじめの1.6%台から9月には3%近くまで上がった経緯。5月22日にバーナンキ議長が買い入れを減らす可能性に触れる前から、上がり始めていたこと（出所 米財務省・FRB の議事要旨と記者会見） ・実際に減らすと決めたのは12月で、上昇のうちどれだけが見通しのせいかは分けられ...

▼今日の要点 ・日経平均は67,744円で33円安（-0.05%）と5日続落。一時630円高の68,408円まで上げたが、14時ごろにASMLが7〜9月期の決算を出したあと、東京エレクトロンなどがマイナスに転じて失速した。TOPIXは4,096.78（-0.34%）、グロース市場250指数は781.58（-1.94%）。プライム市場の値上がりは604銘柄、値下がりは892銘柄。 ・東証の業種別の指数で銀行業が下落率1位（-2.61%）。プライムの銀行株69銘柄はすべて下げた。前日...

▼今日の要点 ・昨日の東京は、日経平均が1,253円安の67,778円（-1.82%）で4日続落。一方でTOPIXは5.86ポイント高の4,110.67（+0.14%）。キオクシアHDが13.28%安、アドバンテスト1社で日経平均を約483円押し下げた。株価の高い半導体株の下げが日経平均に大きく出て、銀行・商社・石油株は買われた。 ・昨日の米国はS&P500が7,805ドル（-0.02%）、NASDAQ100が30,569ドル（-0.31%）、NYダウが51,670ドル（-0.35%）。JPモルガンの1株...

▼この動画でわかること ・利上げは、お金を借りにくくして買いたい人を減らす道具で、原油の値段そのものは下げられないこと ・中央銀行は、値上がりが広い範囲に広がり、物価の予想を押し上げる「二次的な波及」を見て判断すること（日本銀行 植田総裁・ECB ラガルド総裁の講演） ・2008年のECBが7月に利上げした理由（エネルギーと食料の値上がりが、値段と賃金に広がるのを防ぐ）と、10月に利下げした理由（金融危機で景気の下...

▼今日の要点 ・日経平均は67,778円で1,253円安（-1.82%）と4日続落。下げ幅は一時1,900円を超えた。TOPIXは4,110.67で5.86ポイント高と続伸し、プライム市場の値上がりは1,140銘柄、値下がりは380銘柄だった（日経の集計）。グロース市場250指数は797.04（-1.19%）。 ・日経平均への寄与（株探の集計）は、東京エレクトロン -450円・ソフトバンクグループ -399円・アドバンテスト -261円・キオクシア -165円・イビデン -121円。5社...

▼今日の要点 ・3連休明けの東京。日経225先物の夜間終値は68,350円で、先週末の日経平均の終値69,031円より681円低い。土曜朝の夜間終値69,085円から、祝日の取引と夜間で735円下げた。 ・昨日の米国はS&P500が7,807ドル（-0.06%）、NASDAQ100が-0.71%、NYダウが+0.38%。中国のCXMTが次の世代のDRAMの開発を進めたと伝えられ、マイクロンが約3.9%下落。NYダウはセールスフォースの格上げで上昇。原油WTIはサウジアラビアへの攻撃を...

▼この動画でわかること ・国の中央銀行がお札を決まった量の金と替える約束（金本位制）と、その約束を守るための2つの備え（手元の金と外貨・外国から借りられる信用） ・1931年、外国のお金が一斉に引き揚げられ、約2か月で金と外貨を合わせて2億ポンドを超える額が流れ出し、ニューヨークとパリで用意した信用もほぼ使い切って、9月21日にイギリスが約束を止めた経緯（出所 英国議会の記録 Hansard） ・止めたあとポンドが約3割...

▼今日の要点 ・今日12日（月）の東京はスポーツの日で休場。次の東京は13日（火）。日経225先物の夜間終値は69,085円で、先週末の日経平均の終値69,031円（-11円・3日続落、週間では+721円で4週続伸）とほぼ同じ水準。 ・今週いちばん大きな材料は14日（水）21:30の米9月CPI。前年比の予想は3.7%（前回3.4%）、コアは2.5%（前回2.4%）。10月27〜28日のFOMCで再び利上げがあるかの見方に関わる（先週末時点で利上げを見る割合は2割...

▼この動画でわかること ・二人以上の世帯の約9割（89.2%・2024年）が生命保険（個人年金保険を含む）に入っていて、加入している世帯は1年に平均35.3万円の保険料（個人年金保険を含む）を払っていること（生命保険文化センターの調査） ・公的医療保険の高額療養費と遺族年金という国の保障の中身と、患者調査（2023年）と生活保障に関する調査（2025年）で見た入院の日数と自己負担。必要なお金から国の保障や貯えを引いて保険で...

▼この動画でわかること ・1979年のボルカー・ショック、1992年のポンド危機、1994年の債券大虐殺、2015年のスイスフラン・ショック——中央銀行が出てくる4つの事件で、約束の効き目を決めていたのは、金利の高さでも中央銀行の大きさでもなく「市場がその約束をどこまで信じたか」だったこと。 ・信じ方が毎回ちがうこと。信じなかった（1979）→ 疑った（1992）→ 言われていないのに信じた（1994）→ 信じ切った（2015）。どちら向き...

▼先週の要点 ・日経平均は10月9日に69,031円で終え、前の週末（68,309円）から721円高。6日に70,684円と終値で約3か月ぶりに7万円台に乗せたあと、7日から9日まで下げた。9日はファーストリテイリング1銘柄が日経平均を約244円押し下げた。 ・米10年債利回りは週の途中で一時5.35%と2002年以来の高さをつけ、週末は5.24%（前の週末から0.03ポイント低下）。7日の10年債の入札は応札倍率2.77倍と好調だった。8日にはOpenAIの売上が...

▼この動画でわかること ・ヘッジファンドLTCMを率いたジョン・メリウェザー。1997年末、ファンドは出資者におよそ27億ドルを返しましたが、取引の量は減らさなかったようで、持っている資産は資本の28倍になりました（米大統領の金融市場作業部会の報告書）。 ・1998年、価格差が縮むと見込んで取引を積み増したところで差が広がり、8月の1か月で18億ドルの損。本人は出資者への手紙で、借入が損失を大きくしたと認め、縮むまでの...

▼この動画でわかること ・1995年のベアリングス銀行、2001年のエンロン、2014年のマウントゴックス、2022年のFTX——商売も時代も国もちがい、崩れ方も「隠した・大きく見せた・盗まれた・回した」とばらばらなのに、4回とも、お金を動かす人と、それを確かめる人が分かれていなかったこと。帳簿の数字を別の目で確かめる仕組みが、働いていませんでした。 ・事件のたびに、確かめる仕組みが足されてきたこと。エンロンのあと、アメ...

▼今日の要点 ・次の東京は13日（火）。12日（月）はスポーツの日で休場。日経225先物の夜間終値は69,050円で、昨日の日経平均の終値69,031円（-0.02%・3日続落）とほぼ同じ水準。 ・トランプ大統領が「11月の中間選挙の前にはイランを攻撃しない」と投稿し、原油が下落。S&P500 7,812ドル（+0.59%）、NASDAQ100 30,883ドル（+0.51%）、NYダウ 51,655ドル（+0.83%）と3指数そろって反発。一方、ミシガン大学消費者信頼感指数（速報...

▼この動画でわかること ・ニュースに出た株、出来高が急に増えた株、前の日に大きく動いた株を、個人投資家が買い越しやすいことを示した論文（バーバーとオディーン、2008年） ・何千もある株から選ぶ手間が、なぜ「目に入った株を買う」偏りを生むのか ・検索が急に増えた株がいったん上がり、その後ほぼ元に戻る傾向（ダほか、2011年）と、話題の株を買う前に確かめたいこと ▼チャプター 0:00 問い 1:42 方法 3:15 発見 5:39 そ...

▼今日の要点 ・OpenAIの年換算の売上が9月時点で約500億ドルと、投資家の推計（約700億ドル）を約200億ドル下回ると英フィナンシャル・タイムズが報じ、AI関連株が売られた。NASDAQ100は-1.39%の30,726ドル、S&P500は-0.47%、NYダウは+0.10%。TSMCは7〜9月の売上が過去最高（前年比+50.94%）でも株価は下げた。 ・原油WTIはペルシャ湾のタンカー攻撃やメキシコ湾のハリケーンで一時5%超上昇し、+3.29%の91.18ドル。トランプ大統領...

▼この動画でわかること ・暗号を解いていた数学者ジム・シモンズが、ルネサンス・テクノロジーズとメダリオン・ファンドをつくるまで ・相場の先を読まず、データの中の小さなくせを「偶然ではないか」確かめてから、コンピューターに売買させたやり方 ・金融の人ではなく科学者を集めた理由と、個人がまねできること・できないこと ▼チャプター 0:00 数学者 2:37 会社へ 3:50 くせを探す 5:50 人を集める 7:12 学び 9:09 クイズ ▼...

▼今日の要点 ・米10年債利回りは一時5.35%と2002年以来約24年ぶりの高さ。その後の10年債入札（390億ドル）は利回り5.300%で、応札倍率2.77倍（直近6回平均2.54倍）と需要が強く、利回りは5.28%で終えた。S&P500は-0.22%の7,802ドル、NYダウは-0.66%。 ・FOMC議事要旨（9月15〜16日会合）では、0.25%の利上げを全会一致で決めたうえで、委員が年内にもう1回の利上げを見込んでいたことが分かった。時期の手がかりは示されなかった...

▼この動画でわかること ・1856年創業、スイスで2番目に大きい銀行だったクレディ・スイスが、2023年3月19日の日曜日にライバルのUBSへ30億フランで身売りするまでの1週間。 ・アルケゴスの損失と預かり資産の流出でついた傷に、シリコンバレー銀行の破綻と筆頭株主の「絶対にない」が重なって、信用が切れた流れ。 ・救済で損をかぶる順番＝株主には1株0.76フランが払われ、AT1債 約160億フランは全額ゼロに。この扱いはのちに裁判...

▼今日の要点 ・S&P500は+0.58%の7,819ドルで最高値を更新し、初めて7,800ドル台で取引を終えた。原油が2%を超えて下がり、米10年債利回りは5.31%から5.27%へ低下。先週末の弱い雇用統計（+2.9万人・予想約9万人）もあり、今月の会合で金利を据え置く確率は約78%と見られている。 ・昨日の日経平均は737円高の70,684円で、終値では約3か月ぶりの7万円台。日経225先物の夜間終値は71,030円。植田総裁は講演で、引き続き利上げを進め...

▼この動画でわかること ・日本の家計のお金の半分近く（47.2%）が現金・預金で（2026年3月末）、米国（10.7%）やユーロエリア（31.1%）より多いこと ・国が貯蓄を勧めた歴史と、高い金利で固定できた郵便貯金（定額貯金） ・株が半値になった1990年代と、物価が下がった2000年代に、預金が失敗しにくかった理由 ・損を避けたい気持ちと、2022〜2025年に物価が上がって預金の前提が変わったこと ▼チャプター 0:00 今も預金 1:59 国...

▼今日の要点 ・米10年債利回りは5.31%（取引中5.349%＝2002年4月以来の高さ）。それでもAI関連株が買われ、ナスダック総合指数は終値の最高値を更新。AIへの投資に資金が向かい成長見通しが上がったことが、金利と株の両方が上がった理由の一つと報じられた。 ・昨日の日経平均は1,637円高の69,947円（+2.40%）。アドバンテストと東京エレクトロンの2銘柄で700円超を押し上げ。日経平均は7万円まで残り53円で、日経225先物の夜間終...

▼この動画でわかること ・景気の悪いニュースで株が上がることがある理由＝中央銀行が金利を下げそうだと市場が考える流れ ・金利が下がると株が上がりやすい3つの理由（借りる負担・ほかの置き場所との比べっこ・将来の利益の今の値打ち） ・2024年7月5日と8月2日の雇用統計の日に、符号が反転した日と元に戻った日をエスアンドピー500と米10年国債の利回りで比べる ・株と金利をならべて見る4つの組み合わせと、悪いニュースが出...