ดร.จิติพล Podcast

ตลาดหุ้นต้นปี 2026 เกิดการ สลับกลุ่มลงทุน (Rotation)  คล้ายปี 2000 โดยกลุ่มพลังงานและสินค้าจำเป็นพุ่งสวนทางกลุ่มเทคโนโลยีที่ปรับฐานลง, แม้ดัชนี S&P 500 จะทรงตัวแต่ดัชนีแบบเท่ากัน (Equal-weighted) กลับพุ่งทำสถิติใหม่, ด้านปัจจัยภายนอก  ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์  (เวเนซุเอลา, อิหร่าน) เริ่มบดบังกระแส AI, ขณะที่ ราคาทองคำและเงิน ทะยานสูงจากแรงเก็งกำไรและความต้องการของธนาคารกลาง, ในปีนี้ มูลค่าห...

การเสนอชื่อ  เควิน วอร์ช (Kevin Warsh)  เป็นประธานเฟดคนใหม่ในปี 2026 นำมาซึ่งแนวคิด  "Regime Change"  ที่มุ่งเน้นการปฏิรูปโครงสร้างนโยบายการเงินครั้งใหญ่ โดยมีประเด็นหลักคือการ  ลดขนาดงบดุล  ที่ "บวม" กว่า 6.6 ล้านล้านดอลลาร์อย่างรวดเร็ว เพื่อลดการบิดเบือนตลาดทุน วอร์ชเชื่อว่าผลิตภาพจาก  AI  จะเป็นแรงผลักดันให้เงินเฟ้อต่ำลงในระยะยาว ช่วยให้เฟดสามารถลดดอกเบี้ยระยะสั้นเพื่อช่วยเศ...

ความฝันเดิมของคริปโทฯ ในฐานะระบบไร้ตัวกลางกำลังเปลี่ยนผ่านสู่  "Infrastructure Realism"  ซึ่งอำนาจทางการเงินถูกกำหนดโดยผู้ควบคุมโครงสร้างพื้นฐานและเครือข่ายการชำระเงิน  Bitcoin  กำลังวิวัฒนาการจากสินทรัพย์เก็งกำไรสู่  "ทองคำดิจิทัล"  ที่ธนาคารกลางอาจถือครองเป็นทุนสำรองภายในปี 2030 ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้เสื่อมถอย แต่ถูก "เข้ารหัสใหม่" ผ่าน  Stablecoin  และกฎหมาย ...

หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ร่วงลงเกือบ 30% จากความกังวลเรื่อง  AI ดิสรัปชัน  ทำให้มูลค่าหุ้น (P/E) ลดลงเหลือ 20 เท่า ซึ่งสะท้อนการคาดการณ์ว่าการเติบโตจะชะลอตัวลงในอนาคต แหล่งข้อมูลระบุว่าความเชื่อมั่นนักลงทุนจะกลับมาได้ต้องใช้เวลา 2-3 ไตรมาสเพื่อรอให้พื้นฐานธุรกิจเริ่มนิ่ง กลยุทธ์การลงทุนควรเน้นบริษัทที่มี ข้อมูลเฉพาะทาง (Domain expertise)  และปราการธุรกิจที่แข็งแกร่ง เช่น Microsoft หรือ Salesforce อย่างไร...

เอกสารนี้สรุป  แนวโน้มการลงทุนเชิงธีมในปี 2026  โดยเน้นไปที่แรงขับเคลื่อนสำคัญอย่าง  ปัญญาประดิษฐ์ (AI)  และ  ความมั่นคงทางทหาร  ซึ่งกำลังหลอมรวมเข้าด้วยกันจนเกิดความต้องการด้านโครงสร้างพื้นฐานและพลังงานอย่างมหาศาล เนื้อหาชี้ให้เห็นว่าแม้ตลาดจะกังวลเรื่องฟองสบู่ AI แต่ข้อมูลระบุว่าการเติบโตนี้มีรายได้รองรับและยังอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ นอกจากนี้ยังมีการวิเคราะห์ถึงความสำ...

รายงานวิเคราะห์จาก  Citi Research  ฉบับนี้ประเมินแนวโน้มราคาทองคำโดยชี้ให้เห็นว่า  ราคาได้พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์  จนเริ่มแยกตัวออกจากปัจจัยพื้นฐานดั้งเดิมและต้นทุนการผลิตจริง แม้ว่า  ความต้องการทองคำจากธนาคารกลาง  จะเป็นฐานที่มั่นสำคัญ แต่แรงขับเคลื่อนหลักที่ผลักดันราคาให้สูงเกิน 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์มาจาก  ความต้องการลงทุนของภาคเอกชน ท่ามกลางความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และวิกฤตหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ...

เอกสารนี้เป็นรายงาน  แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคระดับโลกประจำปี 2026  จากทีมวิจัยของธนาคารแบงก์ออฟอเมริกา (BofA) ซึ่งนำเสนอมุมมองหลัก 10 ประการเพื่อประเมินทิศทางการลงทุนในอนาคต เนื้อหาเน้นการคาดการณ์ว่า  เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโต  ได้ดีกว่าที่หลายฝ่ายคาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยหนุนจากการลงทุนใน  เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)  และนโยบายกระตุ้นทางการคลัง รายงานยังวิเคราะห์ถึงโอกาสในการเติบโตของ  ตลาดเกิดใหม่  และเ...

เอกสารนี้เป็น รายงานประจำปี 2026  จากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่วิเคราะห์ นโยบายเศรษฐกิจมหภาคและอัตราแลกเปลี่ยน ของคู่ค้าสำคัญ เพื่อตรวจสอบการบิดเบือนค่าเงินที่อาจส่งผลกระทบต่อความได้เปรียบทางการค้าของอเมริกา รายงานระบุว่าไม่มีประเทศใดเข้าข่าย ผู้ปั่นหุ้นค่าเงิน โดยสมบูรณ์ตามเกณฑ์ทั้งสามข้อ แต่ได้จัดทำ รายชื่อประเทศที่ต้องจับตามอง  ซึ่งรวมถึงจีน ญี่ปุ่น และไทย เนื่องจากมีส่วนเกินดุลบัญชีเดินสะพัดหรือ...

เอกสารจากสถาบันวิจัย  Deutsche Bank  ฉบับนี้วิเคราะห์ถึงการเปลี่ยนผ่านสู่ยุค  Geoeconomics  หรือภูมิเศรษฐศาสตร์ ซึ่งเป็นสภาวะที่มหาอำนาจนำนโยบายทางเศรษฐกิจมาใช้เป็นเครื่องมือหลักเพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเมืองระหว่างประเทศ รายงานชี้ให้เห็นว่าระเบียบโลกกำลังเปลี่ยนจากระบบพหุภาคีไปสู่การแข่งขันที่ดุเดือดระหว่าง  สหรัฐอเมริกาและจีน  โดยมีการใช้เครื่องมือต่างๆ เช่น  มาตรการภาษี การควบคุมการส่งออกสินค้าโ...

เอกสารนี้สรุป  หัวใจสำคัญของวิศวกรรมการเงิน  โดยรวบรวมสูตรและแนวคิดหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์ตลาดทุนและบริหารความเสี่ยง เนื้อหาครอบคลุมตั้งแต่  กระบวนการสโตแคสติก  และสมการ  Black-Scholes  สำหรับการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ ไปจนถึงวิธีการคำนวณ  ค่ากรีก (Greeks)  เพื่อวัดความไวของราคาต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด นอกจากนี้ยังอธิบายกลยุทธ์  การหาอาร์บิทราจ  และการบริหารพอร์ตการลงทุนตามหลัก  Modern Portfolio...

รายงาน  Big Ideas 2026  จาก  ARK Invest  ฉบับนี้เป็นเอกสารวิจัยประจำปีที่มุ่งเน้นการวิเคราะห์  นวัตกรรมที่สร้างความเปลี่ยนแปลงอย่างก้าวกระโดด  ในหลากหลายอุตสาหกรรมทั่วโลก เนื้อหาครอบคลุมเทคโนโลยีสำคัญถึง  13 หัวข้อหลัก  เช่น  ปัญญาประดิษฐ์ หุ่นยนต์ บล็อกเชน และพลังงานหมุนเวียน  เพื่อชี้ให้เห็นถึงโอกาสในการเติบโตที่เหนือกว่าการคาดการณ์ทั่วไปของตลาด นอกจากการระบุเทรนด์อนาคตแล้ว รายงานยังให้ความสำคัญ...

🌍 ทิศทางภูมิรัฐศาสตร์โลก 2026: โอกาสและการปรับตัวเหนือความผันผวน

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เริ่มพลิกนโยบายสู่การ  ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง  เพื่อรับมือกับการ  อ่อนค่าของเงินเยน ที่ส่งผลให้ราคานำเข้าพุ่งสูงและเสี่ยงทำให้เงินเฟ้อเกินเป้าหมาย 2% ผู้ว่าการ Ueda แสดงท่าทีระมัดระวังน้อยลงและเน้นการป้องกันความเสี่ยงจากการปรับนโยบายล่าช้า (behind the curve) นักวิเคราะห์คาดว่า BOJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยทุกครึ่งปีไปสู่ระดับ 1.5% ภายในปี 2027 โดยพร้อม  เลื่อนการขึ้นด...

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เริ่มพลิกนโยบายสู่การ  ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง  เพื่อรับมือกับการ  อ่อนค่าของเงินเยน ที่ส่งผลให้ราคานำเข้าพุ่งสูงและเสี่ยงทำให้เงินเฟ้อเกินเป้าหมาย 2% ผู้ว่าการ Ueda แสดงท่าทีระมัดระวังน้อยลงและเน้นการป้องกันความเสี่ยงจากการปรับนโยบายล่าช้า (behind the curve) นักวิเคราะห์คาดว่า BOJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยทุกครึ่งปีไปสู่ระดับ 1.5% ภายในปี 2027 โดยพร้อม  เลื่อนการขึ้นด...

เอกสารเหล่านี้นำเสนอบทวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจโดยมุ่งเน้นที่  แนวโน้มการเงินของประเทศญี่ปุ่น  และผลกระทบต่อตลาดโลกในช่วงต้นปี 2026 โดยมีการคาดการณ์ว่า  ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ)  จะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมก่อนที่จะทยอยปรับขึ้นในอนาคตเพื่อตอบสนองต่อ  ภาวะเงินเยนอ่อนค่า  และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ รายงานระบุว่าสถานะทางการเงินระหว่างประเทศของญี่ปุ่นยังคงมีความแข็งแกร่ง แม้จะต้องเผชิญกับความผันผว...

ญี่ปุ่นตื่นหรือระเบิด Bond Yield พุ่งแรง

เอกสารทั้งสองชุดนี้นำเสนอบทวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับทิศทาง ตลาดหุ้นและการลงทุน ในช่วงต้นปี 2026 โดยฉบับแรกเน้นภาพรวม ปัจจัยมหภาค ที่ขับเคลื่อนตลาด เช่น สภาพคล่องจากธนาคารกลาง อัตราเงินเฟ้อ และผลกระทบจากเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) นักวิเคราะห์ประเมินว่าแม้ราคาหุ้นจะอยู่ในระดับสูง แต่ความพร้อมของหน่วยงานภาครัฐในการเข้าแทรกแซงจะยังคงช่วยหนุน ราคาสินทรัพย์ ให้มีโอกาสขยับสูงขึ้นต่อไปได้ในระยะสั้น ส...

เอกสารนี้นำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ  สภาวะเศรษฐกิจและตลาดการเงินโลก  ประจำไตรมาสที่ 1 ปี 2026 โดยรวบรวมสถิติสำคัญและบทวิเคราะห์จาก J.P. Morgan Asset Management เนื้อหาครอบคลุมตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจระดับมหภาค เช่น  อัตราเงินเฟ้อ การเติบโตของ GDP และนโยบายการเงิน  ของประเทศมหาอำนาจอย่างสหรัฐอเมริกา ยุโรป และจีน นอกจากนี้ยังมีการแจกแจงรายละเอียดเกี่ยวกับ  การประเมินมูลค่าหุ้น ผลตอบแทนของสินทรัพย์ประเ...

เอกสารฉบับนี้คือรายงาน  Secular Outlook  ประจำปี 2025 จากธนาคาร  Julius Baer  ซึ่งวิเคราะห์แนวโน้มเศรษฐกิจและการลงทุนที่สำคัญในทศวรรษปัจจุบัน รายงานชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่โลกแบบ  หลายขั้วอำนาจ (Multipolarity)  และการที่รัฐบาลชาติตะวันตกหันมาใช้นโยบาย  อุดหนุนอุตสาหกรรมภายในประเทศ  อย่างเข้มข้นแทนที่ลัทธิเสรีนิยมเดิม เนื้อหาครอบคลุมถึงการเร่งตัวของ  นวัตกรรม AI  ที่ขับเคลื่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ...

เอกสารเหล่านี้นำเสนอบทวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจมหภาคของภูมิภาค ลาตินอเมริกา ในช่วงปี 2025 ถึง 2026 โดยเน้นไปที่ทิศทางการเติบโตของ ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP)  และอัตรา เงินเฟ้อ ที่ยังคงมีความผันผวนสูง รายงานจาก  Goldman Sachs  ชี้ให้เห็นว่าภูมิภาคนี้กำลังเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจขยายตัวในระดับต่ำประมาณ 2% พร้อมประเมินแนวโน้มการปรับ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย ที่แตกต่างกันในแต่ละประเทศ เช่น บราซิลและโคลอมเบีย นอก...

เอกสารเหล่านี้พิจารณาแนวโน้มเศรษฐกิจและตลาดการเงินในปี  2026  โดยเน้นย้ำว่า  ปัญญาประดิษฐ์ (AI)  จะเป็นกลไกหลักในการขับเคลื่อนผลิตภาพและการลงทุนผ่านเงินกู้ แม้จะมีคำเตือนเรื่องความเสี่ยงจากภาวะฟองสบู่ก็ตาม นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่านโยบายการเงินโลกจะเข้าสู่ช่วง  ผ่อนคลายด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย  ท่ามกลางความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนผ่านของนโยบายการค้าที่อาจทำให้เกิดเงินเฟ้อในระยะยาว ในส่วนของ...

บทวิเคราะห์จาก  Deutsche Bank Research Institute  คาดการณ์ว่าในปี 2026 ภาคธุรกิจจะเปลี่ยนผ่านจากยุคของการเน้นความปลอดภัยและรักษาเสถียรภาพไปสู่ยุคที่ต้อง  เร่งสร้างการเติบโต  อย่างจริงจัง เนื่องจากความผันผวนทางเศรษฐกิจเริ่มคลี่คลายลง นักลงทุนจึงเริ่มกดดันให้บริษัทต่างๆ พิสูจน์ความสามารถในการทำกำไรและเพิ่มประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ให้สูงกว่าต้นทุนเงินทุน รายงานได้ระบุถึงกลยุทธ์สำคัญ 6 ประการที่จะถูก...

เอกสารวิเคราะห์จาก  Nomura  และ  Goldman Sachs  ชุดนี้มุ่งเน้นไปที่การประเมินทิศทาง  นโยบายการเงินของญี่ปุ่น  และแนวโน้มเศรษฐกิจโลกในช่วงปลายปี 2025 ถึงปี 2026 โดยประเด็นหลักอยู่ที่การคาดการณ์ว่า  ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ)  จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงเดือนธันวาคมหรือมกราคม เพื่อรับมือกับ  ภาวะเงินเฟ้อในภาคบริการ  ที่มีโอกาสเร่งตัวขึ้นตามการเติบโตของค่าจ้าง นักวิเคราะห์ระบุว่าแม้ตลาดจะคาดการณ์ว่าเง...

แร่หายาก (REEs)  เป็นปัจจัยสำคัญในการผลิตชิปคอมพิวเตอร์ AI แบตเตอรี่ และยุทโธปกรณ์ด้านกลาโหม  จีนมีอำนาจเหนือตลาดนี้อย่างมาก  โดยครองส่วนแบ่ง 92% ในการกลั่น และ 98% ในการผลิตแม่เหล็ก แร่ที่ถูกประเมินว่ามีความเสี่ยงสูงสุดที่จีนจะระงับการส่งออก ได้แก่ แซแมเรียม แกรไฟต์ ลูทีเซียม และเทอร์เบียม การควบคุมนี้ถูกใช้เป็นอำนาจต่อรองในวงจรการควบคุมสินค้าโภคภัณฑ์ การสร้างห่วงโซ่อุปทาน REE ที่เป็นอิสระนอกประเ...

Sources เหล่านี้คือรายงานการวิจัยจาก Goldman Sachs Global Investment Research โดยเน้นไปที่การวิเคราะห์  แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและตลาดโลกปี 2026  ภายใต้ธีม  "การเติบโตที่มั่นคง, การจ้างงานที่ซบเซา, ราคาที่คงที่"  รายงานตลาดคาดการณ์ว่าสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อตลาดหุ้นและสินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่ (EM) จะดำเนินต่อไป เนื่องจากมีการเติบโตที่แข็งแกร่งและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ท...