今朝の10分市況解説

▼この動画でわかること ・長期の運用成績を「市場のぶん」「既知の法則のぶん」「その人だけの上乗せ」に分解する考え方 ・研究が挙げた3つの柱＝安全な株・優良な会社・返せと言われないお金（推計レバレッジは約1.6倍） ・保険で預かるお金が、証券会社の借金と決定的に違う理由 ・個人が真似できるところと、できないところの線引き ▼チャプター 0:00 問い 1:24 3つの柱 2:58 借入の柱 4:28 組み合わせ 4:50 真似の壁 6:27 注意...

▼この動画でわかること ・名目金利＝実質金利＋期待インフレという分け方と、株への意味が正反対になる理由 ・市場から期待インフレを読み取る手順（ふつうの国債と物価連動債の利回りの差） ・実測：2020年は米10年国債利回りが1.88%→0.92%、金は+23.9%。2022年は1.63%→3.88%、物価連動債ETFは-17.1% ・1つの物差しで全部は説明できないこと（2020年初→2026年8月は金利上昇でも金は+194%） ▼チャプター 0:00 分ける 1:32 読み方 2...

▼この動画でわかること ・巨大な投資信託を13年間まかされ、年およそ29%（運用会社の公表値）の成績を残した運用者の考え方 ・「ふつうの人のほうがプロより有利」と言った理由が、励ましではなく自分の制約の実感だったこと ・身近な気づきを入口にして、そのあと何を調べるのか ・成績が絶好調のまま46歳で第一線を降りた理由 ▼チャプター 0:00 結論 0:39 出会い 1:34 実績 2:45 手法 6:04 引き際 7:06 教訓 7:40 クイズ ▼関連動...

▼この動画でわかること ・AIの計算の需要が、どういう順番で電気の需要に変わるのか ・同じ電力会社でも、料金が認可で決まる会社と市場価格で売る会社では株価の動きがまるで違うこと ・実測：2023年初から2026年8月まで、電力セクター全体のETFは+22%、S&P500は+102%、一方でビストラは+528%、コンステレーション・エナジーは+245% ・AIの計算が効率化するという話が広まった日、電力株が半導体より大きく崩れた理由 ▼チャプター...

▼この動画でわかること ・営業利益は「本業の実力」、経常利益は「体質まで込みの実力」という役割の違い ・損益計算書の6段（売上高・売上総利益・営業利益・経常利益・税引前利益・当期純利益）のどこで何が効くか ・営業外収益と営業外費用に入るもの（利息・受取配当金・為替差損益・持分法投資損益）と、入らないもの ・上場4,492社のうち352社（約13社に1社）は経常利益の欄そのものが無い理由 ▼チャプター 0:00 定義 1:22...

▼この動画でわかること ・2018年12月、企業の利益は伸びていたのに米国株が高値から19.8%下げた理由 ・中央銀行の「自動操縦」という一言で崩れ、「忍耐強く」の一言で戻った経緯 ・弱気相場の20%という線に意味がない理由と、底の翌日に史上最大の上げが来た事実 ▼チャプター 0:00 背景 2:06 亀裂 3:32 暴落 5:40 反転 7:02 教訓 8:32 クイズ ▼関連動画 ・【10分指標解説】FOMCと政策金利 https://youtu.be/GjiY0oYZblk ・【10分...

中国EV最大手BYDの2026年1-6月期は、売上高3,448億元（前年同期比-7.1%）、純利益123億元（同-20.5%）の減収減益となりました。 一方で海外への輸出は78.9万台（同+67.9%）と急拡大し、国内の価格競争と海外の成長がはっきり逆を向いた半期でした。 数字の中身と、日本の自動車・部品セクターへの波及まで10分で整理します。 ▼チャプター 0:00 速報 0:59 会社 1:50 業績 3:15 国内 4:23 海外 5:26 要因 6:21 日本株 7:50 見方 8:54...

▼ 要点 2026年8月26日（米国時間）発表のエヌビディア（NVDA）2026年5-7月期決算を解説します。 ・売上高$96.2Bは前年同期比+106%増で四半期として記録を更新しました ・データセンター向けが$89Bと全売上の9割超を占め、AIインフラ投資の勢いが止まりません ・8〜10月期のガイダンスは$108.0Bで市場予想を上回りました ・発表後の時間外取引で株価は約+5%上昇しました 東京エレクトロン・アドバンテストなど日本の半導体装置株へ...

▼この動画でわかること ・ETFの値段が指数とそろうのは、運用会社が直しているからではなく「ズレを埋めると儲かる人」が動くから ・設定と交換（解約）＝中身の株の詰め合わせとETFの口数を交換できる窓口。これが乖離を潰す ・実際にどれだけズレていたか＝3年728営業日で、起点をそろえた差は中央値0.49ポイント。いちばん開いた日でも3.62ポイント（2020年3月18日）で、翌日には0.23ポイントに戻った ・3年で指数+47.2%に対しE...

▼この動画でわかること ・アメリカの中央銀行が言う「物価の目標2%」は、CPIではなくPCEデフレーターで測っている ・CPIとPCEが違う3つの理由（対象の広さ／重みのつけ方／重みを変える頻度） ・医療費で見ると差がはっきりする＝窓口で払う分はCPI、保険や公的な制度が払う分はPCEにだけ入る ・コアPCE＝食品とエネルギーを除いた「続きそうな部分」。目標の2%は総合で測る ・発表はCPIが月の半ば、PCEが月末ごろ。当日に効くのは...

▼この動画でわかること ・研究で言う「割安」は1株の値段が安いことではなく、会社の中身に対して株価が低いこと ・なぜ報われると考えられているのか＝「リスクの対価だ」と「人の判断のゆがみだ」の2説（決着していない） ・実際の指数で見た14年＝2010年初を100として、2023年末に割安282／成長600（値段だけ・配当は含まない／出所 Yahoo Finance） ・ただし2022年は割安-9.7%／成長-29.9%で、割安が20ポイント勝った ・研究を...

▼この動画でわかること ・指値＝値段を決める代わりに、買えない・売れないことがある。成行＝約定する代わりに、値段を選べない ・「値段はいくらでもいい」の幅はどれくらいか＝日経平均の1日の値幅は真ん中で1.11%（2024年・245営業日／出所 Yahoo Finance） ・2%を超えた日は30日（約12%＝8日に1日）。いちばん開いた日は13.18%（高値35,301円・安値31,156円） ・板の上で成行がどう約定するか。板が薄い銘柄ほど不利になる理...

▼この動画でわかること ・指数に連動する運用は「指数とずれないこと」が商品の約束。だから値段を見ずに買うしかない ・実例では、採用の発表直前から組み入れの直前まで5週間で+70.1%。同じ期間の指数は+3.1%（株式分割を調整した終値／出所 Yahoo Finance） ・買いがいちばん集まる組み入れの日に、その株は-6.5%。先回りしていた側が売る日でもあるため ・先回りが効かない3つの理由と、「指数への採用＝良い会社」ではない話...

▼この動画でわかること ・配当利回り＝1年の配当÷株価。分子が同じでも、分母（株価）が下がるだけで利回りは上がる ・実例では、配当が年154円のまま株価が-37.3%下がり、利回りは5.3%→8.5%へ（2019年〜2021年／出所 Yahoo Finance） ・その翌年、配当が154円→140円へ減額されると発表され、翌日の株価は-7.5%（この3年で最大の下げ） ・高い利回りを見つけたら確かめる3つ＝1年の株価／配当性向／会社の配当予想 ・初心者がやり...

▼この動画でわかること ・長期金利は「国債という商品の値段」の裏返し。値段が下がれば利回りは上がる ・国債の供給量を決めているのは中央銀行ではなく、発行計画をつくる財務省 ・2023年後半、米国の政策金利は7月下旬を最後に据え置きが続いたのに、10年国債利回りは3.96%→4.99%→3.79%と2.2ポイントぶん動いた（出所 Yahoo Finance） ・毎朝「金利が動いた理由」を、指標・中央銀行・需給の3つに仕分ける使い方 ・外すときの型...

▼この動画でわかること ・工場の購買担当者に「先月より良くなったか」を聞いて作る拡散指数の仕組み（良いの割合＋同じの割合の半分） ・見出しを作る五つ（新規受注・生産・雇用・入荷遅延・在庫）と、いちばん先に動く新規受注の読み方 ・50は景気全体ではなく「製造業」の分かれ目という、いちばん多い取り違え ▼チャプター 0:00 結論 1:39 作り方 3:03 中身 4:52 使い方 6:23 落とし穴 8:04 クイズ ▼関連動画 ・【10分指標解...

▼この動画でわかること ・2021年3月、一つのファミリーオフィスが数日で世界の銀行に100億ドル超の損失を出した経緯 ・なぜ誰も全体像を見られなかったのか（トータル・リターン・スワップと複数の銀行への分散） ・個人にも効く三つの教訓（レバレッジの下向き・見えない持ち高・数だけの分散） ▼チャプター 0:00 背景 1:40 膨張 4:12 崩壊 6:03 後遺症 7:10 教訓 8:39 クイズ ▼関連動画 ・【10分歴史解説】LTCM破綻 ～1998年・天...

▼この動画でわかること ・株価を動かすのは決算の良し悪しではなく「期待との差」だという仕組み ・織り込み・コンセンサス・サプライズ・ガイダンスの関係を順番に ・実例（2026年4-6月期のアップルとアーム）と、決算の前に見ておく三つ ▼チャプター 0:00 結論 1:02 仕組み 2:55 実例 4:37 使い方 6:37 落とし穴 7:59 クイズ ▼関連動画 ・【10分仕組解説】織り込み ～市場は未来を先に買う～ https://youtu.be/6Pw7ARxjakE ・【1...

▼この動画でわかること ・1907年と1929年の暴落を空売りで当てた伝説のトレーダー、ジェシー・リバモアの生涯 ・彼が言葉にした四つの原則（転換点まで待つ／正しい時だけ買い増す／早く小さく切る／全体の向きに逆らわない） ・それでも四度すべてを失った理由＝手法ではなく、自分の規則を破った一回 ▼チャプター 0:00 結論 0:48 少年期 2:39 大暴落 4:12 手法 5:47 破滅 7:32 教訓 8:28 クイズ ▼関連動画 ・【10分仕組解説】空...

▼この動画でわかること ・AIサプライチェーン（設計→製造→メモリ→組立→電力）のどこが「足りない」かで、株価の主役が決まる仕組み ・需要は数か月・供給は数年という時間差が生む、不足と余りの往復＝シリコンサイクル ・揺れが川上ほど大きくなる理由（ボトルネック・二重発注）と、決算が良くても株が下がる場面の読み方 ▼チャプター 0:00 結論 1:06 仕組み 4:12 実例 6:10 使い方 7:50 落とし穴 9:47 クイズ ▼関連動画 ・【10...

▼この動画でわかること ・ドットチャートとは何か（アメリカの中央銀行の参加者が、一人ずつ置く「金利見通しの点」） ・読み方の二段構え（まず真ん中の点、次に散らばり。そして前回との差） ・なぜ外れるのか（点は約束ではない／真ん中だけ見ない／市場の織り込みとは別物） ▼チャプター 0:00 ドットとは 1:54 作られ方 4:31 実際の金利 5:50 朝の使い方 7:00 外れる理由 8:17 まとめ ▼関連動画 ・金利と債券 ～なぜ金利が上が...

▼この動画でわかること ・2020年4月20日、ニューヨークのWTI原油先物が1バレルあたりマイナス37.63ドルで引けた日に、市場で何が起きていたのか（前営業日は18.27ドル、この日の安値はマイナス40.32ドル）。 ・先物は「値段」ではなく「期限つきの約束」であること。限月が来れば本物の原油を受け取る必要があり、受渡地オクラホマ州クッシングのタンクが埋まれば、払ってでも引き取ってもらう状況が生まれること。 ・同じ日に北海...

鴻海精密工業（フォックスコン）の2026年4-6月期決算を解説します。 売上高は2兆5,259億台湾ドル（前年同期比+41%）、純利益は600億台湾ドル（+35%）と、いずれも市場予想を上回りました。最大の注目点は、AIサーバーラックを含むクラウド・ネットワーク製品が初めて売上全体の51%を超えたこと。鴻海がiPhone受託企業からAIサーバー首位組立企業へ変貌を遂げつつある決算です。 売上総利益率は6.12%（前年6.33%▼）と低下する一方、...

「原油が上がると株は下がる」——この常識は半分しか合っていません。株の反応を決めるのは、原油が上がった「理由」。景気が押し上げる需要主導の原油高なら株と同時高、戦争や減産による供給ショックの原油高が株の敵になります。WTI・インフレ・エネルギー株との関係まで、実際のデータで10分で解説します。 ▼この動画でわかること ・原油高で株が「上がるとき」と「下がるとき」の見分け方（需要主導と供給ショック） ・原油→イ...

▼この動画でわかること ・MACD（マックディー）とは何か——短い平均から長い平均を引いただけの、反応が早い指標 ・2本の線の交差（ゴールデンクロス・デッドクロス）とヒストグラムの読み方 ・S&P500の実データで検証：効いたサインと、2週間で消えたサイン。ダマシの捨て方3つ ・進んだ読み方（ゼロラインとダイバージェンス）と、毎朝の市況解説での使いどころ ▼チャプター 0:00 一言で 1:15 仕組み 3:18 実例 4:40 ダマシ 6:19...