今朝の10分市況解説

江戸時代の相場師・本間宗久（1724～1803年）が生み出した「ローソク足」と「酒田五法」。300年前の知恵が、今のあなたのトレーダー人生にどう活きるのか。失敗から何度も復活する相場師の哲学と手法を、10分で学べます。 ▼この動画でわかること ・ローソク足が誕生した歴史的背景 ・江戸時代の米相場師が確立した「三山」「三川」などの法則 ・欲と恐怖に打ち勝つための規律の力 ▼チャプター 0:00 序章 0:32 逆境 3:28 手法 6:28...

▼この動画でわかること ・為替介入の2つの手段：「ドル買い・円売り介入」で円安へ、「ドル売り・円買い介入」で円高へ。政府・日銀が外国為替市場で通貨を直接売買し、行きすぎた相場変動を抑える政策。 ・決定権は財務大臣、実務は日銀が担い、薄商い時間に効果を最大化する。効果は一時的で、根本的な経済の流れには勝てない「緩衝」の役割。 ▼チャプター 0:00 定義 0:55 原理 3:09 介入の瞬間 5:35 使い方 6:19 注意点 7:35 ク...

▼この動画でわかること ・イギリスがEU（欧州連合）から離脱した「ブレグジット」の背景——移民・主権・拠出金という3つの不満。 ・2016年6月23日の国民投票（離脱52%対残留48%）と、翌日の世界市場——ポンド31年ぶり安値・日経平均−7.9%・一時99円台への円高。 ・なぜ遠いイギリスの投票で日本株が世界有数の下げになったのか——「リスクオフ→円高→輸出株安」という東京の急所。 ▼チャプター 0:00 背景 2:19 決定 3:37 衝撃 5:21 混...

▼この動画でわかること ・FTX は創業者 SBF が 2019 年に立ち上げた暗号資産取引所で、わずか 3 年で評価額 320 億ドルの世界第 2 位に成長した企業だった。 ・2022 年 11 月、ツイッター上でFTXが顧客から預かった暗号資産を隠れた会社「アラメダ・リサーチ」に融資していたことが発覚。 ・数日の間に 320 億ドルの評価額がゼロになり、SBF は有罪判決を受けた——透明性の欠如と規制の重要性から学ぶ教訓。 ▼チャプター 0:00 背景...

▼この動画でわかること ・1907年生まれ、大恐慌の時代に投資会社を立ち上げ、68年間にわたって同じ会社を経営し続けたフィリップ・フィッシャーの人生と投資哲学。 ・スカットルバット（直接調査）という企業調査手法を使い、モトローラを約半世紀保有し、けた違いのリターンを得たと言われる投資戦略。 ・バフェットが「自分の投資哲学の15パーセントはフィッシャー由来」と語る、成長株投資の本質（数字より人を見る・企業文化を...

▼この動画でわかること ・市場のリターンを説明するのに、市場全体の動き（マーケット・ファクター）だけでは不足という1992年の発見。 ・小型株が大型株より儲かりやすい「SMB（サイズ効果）」と、割安株が割高株より儲かりやすい「HML（バリュー効果）」という2つの追加因子。 ・この3因子で株式リターンの説明力が大幅に向上し、金融学の教科書を変えた背景。 ・その後の研究で効果が時代によって変わることがわかり、2015年に5...

▼この動画でわかること ・ゲームストップの株は、ウォール街の空売り屋たちに140%以上がショートされた過飽和状態だった。 ・ソーシャルメディア「ウォールストリートベッツ」の個人投資家たちが組織的に買い集め、わずか3週間で17ドルから483ドルへ2700%の上昇を記録した「スクイーズ」事件の経緯。 ・ロビンフッドが清算機関から一夜で37億ドルの担保を求められて買い注文を制限し、個人投資家の信頼が揺らいだ背景と、金融市場...

▼この動画でわかること ・政府が後押しした「国家牛市」で上海総合が1年で2.5倍（2015年6月・5166ポイント）に達し、信用取引と場外配資でバブルが膨張した経緯。 ・当局の総力戦（国家隊の買い支え・売買停止続出・人民元切り下げ）でも止まらず、8月24日の世界同時株安「チャイナショック」に至った崩壊の記録。 ・①官製相場も相場の重力には勝てない ②借金での投資は下げが致命傷 ③「お墨付き」は割高の言い訳にならない——とい...

▼この動画でわかること ・1989年時点で日本の投資家は株式の約98%、米国は約94%を自国株に——1991年フレンチ＆ポテルバ論文が示した「ホームバイアス」の衝撃の数字。 ・原因は取引コストでは説明できず、「情報の非対称性」と「なじみバイアス」という心理が本質だったこと（エンロンの自社株集中の悲劇まで）。 ・偏りを数字で見える化する方法と、「無自覚の98%」と「考えた上での6割」は別物という向き合い方。 ▼チャプター 0:0...

▼この動画でわかること ・自社株買いとは、会社が自分の株を買い戻す仕組み。配当金の返却と異なり、株の発行数を減らすことで「1株当たり利益」を上昇させる戦略。 ・1株あたり利益の錯覚：会社の実力が変わらなくても、株数が減れば同じ利益をより少ない株で分けるため、1株あたりの数字だけ上がる魔法のような構造。 ・注意点：見かけの利益成長と実力の成長を分けて考える必要がある。1株あたり利益の成長が、会社全体の利益成...

半導体の受託製造で世界シェア約7割。TSMCの2026年度・第2四半期（4-6月期・7月16日発表）決算を、初心者向けに10分で読み解きます。 ▼要点 ・売上 402億ドル（前年比 +36%）で会社見通しの上限に到達。粗利率67.7%・営業利益率60.3%はいずれも見通しを上回る着地 ・純利益は台湾ドルで7,065億（前年比 +77%）、EPSはNT$27.25（ADRで4.31ドル）＝四半期として過去最高を更新 ・2026年通年の設備投資を520〜560億ドルから600〜640億...

▼この動画でわかること ・「合理的な人間ほど群れてしまう」——1990年シャーフシュタイン＆スタイン（評判）と1992年ビクチャンダニら（情報カスケード）の2本の名論文の中身。 ・ドットコムバブル、日本の金融機関の横並び、2021年ミーム株騒動——プロも逃れられないハーディングの実例と、危機時ほど強まる性質。 ・①行列を情報と混同しない ②群れを買うなら自覚して買う ③危機の売り行列では一呼吸置く——群れの力と付き合う3か条...

▼この動画でわかること ・特定の時期に株価が上がりやすい、あるいは下がりやすいという「カレンダー効果」の統計的事実。 ・「1月効果」：年初に株価が上昇する傾向とその背景にある心理・税務的要因。 ・「セル・イン・メイ」：5月から9月にかけて株価が下落する、古くからのアノマリー。 ・ファンドマネジャーの夏休みと、機関投資家の四半期末の行動が相場にもたらす影響。 ・投資家が学ぶべき3つのこと：①市場効率性の限界を...

▼この動画でわかること ・1981年、ロルフ・バンツの論文が示した「小型株効果」——リスクを調整しても小型株が大型株を上回るというアノマリーの発見。 ・米国の長期データで小型株 年約12% vs 大型株 年約10%。年2%の差が50年で資産およそ2.5倍の差になる複利の力。 ・有名になった途端に効果が弱まった40年の顛末と、「ジャンクを除けば健在」という現代の論争から学ぶ、アノマリーとの付き合い方。 ▼チャプター 0:00 問い 1:35...

▼この動画でわかること ・2000年にバーバーとオディーンが発表した論文「Trading Is Hazardous to Your Wealth」が明かした、衝撃的な事実：売買が最も少ないグループは手数料控除後で年率約18.5%（市場平均17.9%）、最も売買が多いグループは11.4%と、年7ポイント前後の差が出ること。 ・その理由：手数料だけでなく、売買が多い人ほど自信過剰に陥りやすく、割高な銘柄を買い、割安な機会を逃しやすいこと。 ・個人投資家が実践...

▼この動画でわかること ・モメンタム効果とは、過去に上がった銘柄はその後も上がり続け、下がった銘柄は下がり続ける現象のこと。1993年、ジェガディーシュとティットマンが発表した論文で、この戦略が月平均約1%（年12%相当）の利益を生むことが実証された。 ・その後の研究で「モメンタムクラッシュ」と呼ばれる落とし穴が見つかった。市場が大きく下げたあとの反発局面で、モメンタム戦略は逆向きに動く可能性がある。また、国...

▼この動画でわかること ・1974年、心理学者トベルスキーとカーネマンが発表した「アンカリング効果」の基礎（参照枠・認知的節約）。 ・最初に提示された数字が、その後の判断にどれほど大きな影響を与えるのかを、実験で証明した理論。 ・投資判断や値段交渉にどう活かすか（複数の参照枠・イニシアティブ・定期的な見直し）。 ▼チャプター 0:00 問い 1:33 方法 3:51 発見 5:42 その後 7:24 実践 9:33 クイズ ▼関連動画 ・【10分...

▼この動画でわかること ・1985年にシェフリンとスタットマンが発表した「処分効果」——投資家が利益銘柄は早売り、損失銘柄は塩漬けにする心理的バイアスの理論。プロスペクト理論における損失回避と参照点依存性がその仕組み。 ・1998年にテレンス・オディーンが1万口座の実取引データで検証した実証結果：投資家が利益銘柄を損失銘柄の約1.5倍のペースで売却する行動。12月の税務売却で効果が消える季節性の発見。 ・個人投資家が...

▼この動画でわかること ・1960年代から1970年代、アメリカの株式市場で優良大型株50社（コカ・コーラ、マクドナルド、IBM、ポラロイドなど）が「いい会社なら永遠に成長する」という信念で買い続けられた「ニフティ・フィフティ」。1972年時点での平均PER40超という、当時のS&P500の2倍を超える割高さ。 ・ニクソンショックと石油危機という環境激変をきっかけに、1973〜74年の弱気相場でポラロイド91%、アヴォン86%、マクドナルド...

▼この動画でわかること ・損切りと利確の違い、そして「買う前に売る値段を決める」という考え方の重要性。 ・リスク・リワード比（1:3）の仕組み：的中率50%でも、利益が損失の3倍あれば全体でプラスになる原理。 ・テクニカル分析や時間制限など、出口を決める3つの方法（リスク・リワード比 / 抵抗線・支持線 / 時間制限）。 ・感情に流されずに計画を守ることが相場での成功の鍵であること。 ▼チャプター 0:00 定義 0:52 原理...

▼この動画でわかること ・1999年にユーロが誕生し、複数の国が統一通貨を使う実験が始まった背景。通貨政策は一本化されても、各国の財政政策は独立したままという構造的矛盾（経済大国と経済小国を同じ金利の世界に置く）。 ・2009年10月のギリシャ政権交代で、前政権が財政赤字5%と発表していたのが、実は13.6%だったことが判明。粉飾決算による信用の喪失から始まった危機。 ・2010年から2018年にかけて、ギリシャ、アイルラン...

▼この動画でわかること ・1894年ロンドン生まれ。1929年の世界大恐慌で身ぐるみを剥がされ、そこから「バリュー投資」という投資哲学を確立したベンジャミン・グレアムの人生と思想。 ・グレアムが教えた3つの原則：「会社の本質を見分ける」「安全マージンを確保する」「焦らず待つ勇気を持つ」。大恐慌から学んだ、相場が熱狂しても動じない投資の型。 ・グレアムの著作『賢明なる投資家』（1949年）はウォーレン・バフェットの...

▼この動画でわかること ・1927年3月14日、大蔵大臣の片岡直温の失言がきっかけで、日本全国で銀行の預金引き出し（取り付け騒ぎ）が発生した昭和金融恐慌。 ・経営危機にあった銀行や企業（鈴木商店・台湾銀行）の連鎖破綻から、若槻内閣が総辞職に追い込まれるまでの経過。 ・高橋是清が実施した銀行3日間休業・200円札の緊急増刷・21日間のモラトリアム（支払猶予令）で危機を鎮静化させた対応の仕組み。 ▼チャプター 0:00 背景...

▼この動画でわかること ・17世紀オランダでウイルス感染による珍しい色のチューリップが、富豪の間で『謎の花』として高騰。1634年から「誰も見ずに売り買いする先物市場」が作られ、仕立て屋や靴職人まで参加した熱狂。 ・市場は1636年12月から1637年1月に最高潮。1637年2月3日のハーレム競売で突然、誰も球根を買わなくなった。『実行されない高値売却』という現実が投機家に一気に気付かせた破裂の経過。 ・近年の研究が示す「...

▼この動画でわかること ・1979年、心理学者カーネマンとトベルスキーが発表した「プロスペクト理論」の基礎（損失回避・参照点・確実性効果）。 ・同じ金額の利益と損失が、脳ではなぜ非対称に（損失が2倍）感じられるのかを、実験で証明した理論。 ・投資判断にどう活かすか（心理的重さに合わせた投資規模・確実性効果への対抗・経験による改善）。 ▼チャプター 0:00 問い 1:31 方法 2:59 発見 5:39 その後 7:27 実践 8:57 クイ...