BeursTalk

Besi was deze week de uitblinker op het Damrak met stijging van ruim 14 procent. "Opvallend goed", zegt Robbert Manders van het Antaurus Europe Fund over de gepubliceerde cijfers. "Voor 250 miljoen nieuwe orders, terwijl 200 werd verwacht. Dat is ook nog eens een verdubbeling vergeleken met dezelfde periode vorig jaar en 40 procent stijging kwartaal op kwartaal." De datacentra zijn het verhaal, he...

De Europese beurzen zijn het nieuwe jaar sterk uit de startblokken geschoten. Met een plus van bijna 4 procent dit jaar is de AEX zelfs koploper in Europa. Dat is met name te danken aan de zware weging van de techbedrijven onze index, stellen Wim Zwanenburg (Stroeve Lemberger) en Marc Langeveld (Antaurus AI Tech Fund). "Als je kijkt naar wat Wall Street strategen zeggen, dan kan het maar é&...

De strijd rond mediabedrijf Warner Bros. - ook eigenaar van HBO en CNN - woedt in volle hevigheid en kan nog lang duren. "Warner Bros. heeft zijn voorkeur voor Netflix uitgesproken" stelt Joost van Leenders van Van Lanschot Kempen vast. "Dat heeft met name te maken met twijfels over de financiering van de andere bieder, Paramount." Larry Ellison zit, mede, achter het bod van Paramount en zijn bedr...

Met goede omzet- en winstcijfers tóch onderuitgaan op de beurs. Het overkomt wel meer bedrijven en deze week was het de beurt aan Oracle. De koers ging zo'n 10 procent onderuit, terwijl er echt geen grote zorgen zijn, of het moet zijn dat de zorgen bij beleggers over de 'AI-bubbel' toenemen. Bij Han Dieperink van Aureus Vermogensbeheer is daarvan geen sprake. "Ik lees dat er zorgen zijn ove...

De banenmarkt in de VS mag dan afkoelen, de experts zijn positief over de beurzen in 2026. Er zijn, als altijd, de nodige risico's, maar de groeikansen zijn er. "Voorzichtig positief", zegt Marc Langeveld van het Antaurus AI Tech Fund. "Het is even wachten op het rentebesluit van de Fed volgende week en dan met name de toelichting op het besluit." Als dat meevalt kan de beurs verder stijgen. Overi...

Prosus, dat sterk leunt op zijn belang in Tencent, liet dit kwartaal goede cijfers zien, vindt Richard de Jong van Van Lieshout & Partners. "Alle onderdelen maken nu voor het eerst winst. De omzet steeg met 22 procent en de brutowinst zelfs met 99 procent, kortom: hartstikke goed." Martine Hafkamp van Fintessa Vermogensbeheer is het daar grotendeels mee eens. "De kasstroom die het grote belang...

Alle begrip bij de experts in BeursTalk voor beleggers die niet warmlopen voor de fusie van Akzo Nobel en het Amerikaanse Axalta. "Ze probeerden acht jaar geleden ook te fuseren, wat uiteindelijk mislukte", zegt Koen Bender van Mercurius Vermogensbeheer. "Er is geen duidelijk bovenliggende partij, Akzo krijgt 55 procent, Axalta 45 procent en er komen twee co-ceo's aan de top. Bovendien is het de v...

Beleggers keken deze week uit naar de beleggersdag van Adyen, waarop het bedrijf de nieuwe doelstellingen presenteerde. "Niet héél ambitieus, die doelstellingen", vindt Thomas Pellegrom van ABN Amro. Toch begrijpt hij de positieve reactie van beleggers. "Het zijn nog steeds mooie marges, en Adyen doet het heel goed als je het vergelijkt met Fiserv. Die Amerikaanse concurrent verloor...

Ja, de outlook is verlaagd en ja, de koers is vanaf de top 70 procent gedaald. Toch is Stan Westerterp van Bond Capital Partners positief over de Deense farmaceut. "Er is nog steeds sprake van groei, zowel van de operationele winst als de winst per aandeel. Ook de omzet steeg met 12 procent." Stan heeft voor zijn klanten de positie in Novo Nordisk dan ook uitgebreid. De onderliggende markt is giga...

De experts die deze week in BeursTalk te gast zijn, zien het beleggingsklimaat met vertrouwen tegemoet. Dat is ook niet gek met beurzen die op of tegen recordniveaus staan. Corné van Zeijl van Cardano: "De waarderingen zijn erg hoog, maar de bedrijfscijfers zijn vooralsnog goed. Ook heeft de Fed de rente deze week verlaagd. Als kijk naar triggers die de hoge waarderingen naar beneden zouden...

Besi is op de dag dat het de boeken opent over het derde kwartaal de grootste stijger in de AEX met een plus van ruim 4 procent. "Het was niet negatief en dat pakt positief uit op de beurs", zegt Wim Zwanenburg van Stroeve Lemberger. "De winst was net iets boven verwachting, maar de outlook is bepalend en die was goed." Daar voegt hij wel aan toe dat de groei, in ieder geval dít jaar, niet...

"The dark days are over", zegt Koen Bender van Mercurius Vermogensbeheer, als we de cijfers van LVMH bespreken. De producent van luxegoederen maakte een koerssprong van 13 procent, waarop ook de concurrenten zoals Hermés en Kering profiteerden. "Ondanks tarievendruk weet LVMH de afzet in de VS te verhogen en China is back , met een stijging van 7 procent."  LVMH toont veerkracht op een...

Dat de goudprijs door het dak gaat zal je niet ontgaan zijn. De vraag is echter of er nog meer in het vat zit en of het een onderdeel van je beleggingsportefeuille moet zijn. Over dat laat zijn beide experts, Marc Langeveld van het Antaurus AI Tech Fund en Reinder Wietsma van IBS Capital Allies, het eens: ja dat is best verstandig. Marc: "Het is goed als contragewicht in een goed gespreide portefe...

DSM-Firmenich leurt al een hele tijd met zijn diervoedertak, waar het graag vanaf wil. Vorige maand viel te lezen dat CVC Capital dicht bij een overname was, maar dat ligt nu anders. Het bedrijf heeft een andere private equity partij, Apollo, uitgenodigd om mee te bieden. "De lezing van de markt is duidelijk dat de verkoop heel stroef gaat", zet Robbert Manders van het Antaurus Europe Fund. "Er is...

Heineken breidt voor 3,2 miljard dollar zijn belangen uit in brouwerijen in Midden-Amerika, waardoor die brouwerijen geconsolideerd kunnen worden. In sommige commentaren lees je dat het aan de prijs is, maar Joost van Leenders van Van Lanschot Kempen vindt dat wel meevallen. "Ze betalen 11,7 keer EBITDA, en de bandbreedte in de sector is 11 tot 15, dus dat valt best mee. Omdat ze er al een belang...

Toen AI een aantal jaren geleden opkwam, werd gevreesd voor de toekomst van zoekmachine van Google. Nu moedermaatschappij Alphabet door de grens van 3 biljoen dollar is gebroken, weten we wel beter. "Ze hebben hun AI-model, Gemini, slim geïntegreerd in de zoekmachine", legt Wim Zwanenburg van Stroeve Lemberger uit. "Maar vergeet niet, het advertentiebedrijf van Google is gewoon goed blijven p...

De forse koerssprong van Oracle deze week maakt oprichter Larry Ellison de rijkste man ter wereld. Een hele prestatie, zeker als je weet dat de kwartaalcijfers licht onder de verwachting waren. "Wat vooral imponeerde was het orderboek", legt Martine Hafkamp van Fintessa Vermogensbeheer uit. "Het bedrijf heeft de wind in de zeilen. Later op de dag kwam er voor Oracle ook nog een grote orde binnen v...

De MSCI Emerging Markets Index zit al meer dan een half jaar in de lift. Het is dan ook een ontwikkeling waar beide experts in deze aflevering van BeursTalk op aanslaan. Marc Langeveld van het Antaurus AI Tech Fund legt uit: "De dollar daalt in waarde, niet alleen ten opzichte van de euro, maar wordt ook goedkoper voor opkomende landen. Dat houdt de inflatie daar onder controle." Marc kijkt dan oo...

"Ja!", antwoordt Ralph Wessels van ABN Amro op de vraag of de AI-hype op de beurzen een bubbel is. Hij voegt er wel meteen aan toe: "Wanneer die bubbel barst weet ik niet. Het gaat nu fantastisch met Nvidia, maar de enorme investeringen in AI moeten wel terugverdiend worden. OpenAI haalt tientallen miljarden op, maar het verdienmodel is er nog niet echt. Die Large Language Models, die hebben niet...

Er is al best wel wat goed nieuws ingeprijsd, maar toch: de vooruitzichten voor de beurs zijn nog steeds goed. "Het lijkt erop dat er beweging zit in het vredesoverleg tussen Rusland en Oekraïne", stelt Olaf van den Heuvel van Achmea Investment Management. "Daarnaast zie ik de Europese vertrouwensindicatoren aansterken. Natuurlijk krijgen we nog de impact van de handlestarieven, maar er is on...

Bij opening van de beurs verloor Adyen vandaag 20 procent. Aan het einde van de handelsdag is dat teruggelopen tot een verlies van bijna 5 procent. "De cijfers waren eigenlijk ook helemaal niet zo slecht, redelijk in lijn met de verwachtingen", constateert Robbert Manders van het Antaurus Europe Fund. "Het grote probleem is de groei in de tweede helft van het jaar. Adyen gaat nu uit van 20 in plaa...

Met een koerswinstverhouding van bijna 600 is cyber security-bedrijf Palantir extreem hoog gewaardeerd. Toch is Reinder Wietsma van IBS Capital Allies erg enthousiast over het bedrijf. "Ik vind het superleuk om te volgen. Fantastische cijfers, met een groei van bijna 100 procent, zonder agressieve verkoopinspanningen. Dat is echt adembenemend, maar dat geldt natuurlijk ook voor de hoge waardering...

ASML kreeg het hard te verduren op de dag van de kwartaalcijfers. Het bedrijf was niet 100 procent zeker dat het volgend jaar zou groeien, maar de gepresenteerde cijfers waren prima. Toch begrijpt Stan Westerterp (Bond Capital Partners) de reactie van beleggers wel. "Als je geen groei laat zien, dan heb je in de techsector niks te zoeken. Aan de andere kant, misschien legt de nieuwe ceo de lat nu...

Volgende week komt het cijferseizoen serieus op gang (ASML!) en een indicatie wat wat komen gaat zijn de omzetcijfers van TSMC. De grootste chipfabrikant ter wereld, en klant van ASML, liet ijzersterke omzetcijfers over het tweede kwartaal zien. "Ik denk dat het voor de hele sector een positief teken is", zegt Thomas Pellegrom van ABN Amro. "Ze gaven aan dat de vraag naar AI-chips nog steeds hoger...

Iets om in de gaten te houden: de stemming over de Big Beautiful Bill, de begrotingswet van Trump. "Door een combinatie van extra uitgaven en belastingverlagingen worden de staatsschuld en de inflatie aangejaagd", waarschuwt Robbert Manders van het Antaurus Europe Fund. "Bovendien zullen de importen stijgen, wat de dollar verder verzwakt", iets wat Robbert niet verstandig lijkt. Han Dieperink van...